El número de confirmación de la tarea es 45233571-83f5-4fa8-96c2-04514152de1a

INFORMACIÓN FINANCIERA PARA

LA TOMA DE DECISIONES
Facilitador: Paulina Gómez Rodríguez

SEMANA 4

ENTREGABLE 2

Presenta: Yahel Flores Verdugo

19577270

Octubre, 2019.

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 ÍNDICE

INTRODUCCIÓN ............................................................................................................... 2
DESARROLLO .................................................................................................................. 3
I. DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA: INSTITUTO TECNOLÓGICO SUPERIOR DE
CIUDAD CONSTITUCIÓN. ............................................................................................ 3
A. Descripción general de la empresa (actividad principal, sector económico
al que pertenece, breve historia de la empresa, productos principales, etc.). ..... 3
II. ANÁLISIS ECONÓMICO Y EL ENTORNO. ............................................................ 5
A. Factores externos que influyen (+) o (-) directamente a la empresa
(económicos, financieros, internacionales, políticos, sociales-culturales, etc.)
con base a noticias relevantes. ............................................................................... 5
III. ANÁLISIS FINANCIERO. .................................................................................... 6
A. Investigar su información financiera interna (balance general, estado de
resultados) y calcular analizar las razones financieras, análisis vertical y
análisis horizontal. ................................................................................................... 6
Análisis horizontal y vertical: ITSCC. ............................................................... 7
Razones financieras: ....................................................................................... 10
B. Determina con los activos en términos monetarios, cuánto tiene la
empresa de inversión total (Activo Total), a corto plazo (Activo Circulante) y a
largo plazo (Activo Fijo) ......................................................................................... 13
C. Determina con los pasivos en términos monetarios cuánto tiene la
empresa de financiamiento externo a corto (Pasivo a Corto Plazo) y a largo
plazo (Pasivo a Largo Plazo) y determina con el Capital cuanto es
financiamiento interno de la empresa. .................................................................. 13
D. Determina la estructura de capital que tiene este proyecto (%Pasivo Total
y % Capital Contable) ............................................................................................. 14
E. Evalué su situación financiera tomando en cuenta el capital de trabajo y el
capital de trabajo neto de la empresa y su ciclo. ................................................. 14
CONCLUSIONES ............................................................................................................ 16
BIBLIOGRAFÍA ................................................................................................................ 17

1
 INFORMACIÓN FNANCIERA PARA LA TOMA DE
DECISIONES

ENTREGABLE 2
APLICACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UNA EMPRESA REAL

INTRODUCCIÓN
El presenta trabajo integra el desarrollo de una empresa del sector público: el
Instituto Tecnológico Superior de Ciudad Constitución ITSCC, que opera como un
organismo público descentralizado y goza de personalidad jurídica propia, cuyo
objetivo es proporcionar educación superior de calidad.

Desde esta perspectiva, el ITSCC desarrolla actividades y rinde cuentas de la

administración de los recursos públicos que opera. Para ello, es imprescindible el
desarrollo de la actividad contable y financiera que facilite el registro claro y
transparente de sus operaciones y que al mismo tiempo le permita generar
información financiera clave para la toma de decisiones.

Como para cualquier organización, la necesidad de la información financiera para

el ITSCC es fundamental porque mucho dice de su desempeño financiero pero
además permite valorar la situación futura del Instituto.

Veamos como la información financiera de un organismo puede ser altamente útil

y determinante para describir su situación actual.

2
DESARROLLO
El trabajo consiste en que los alumnos apliquen los conocimientos que
fueron adquiriendo en el curso en una empresa real (pública o privado) e
inclusive la empresa donde labore. Los puntos a desarrollar del trabajo son:

I. DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA: INSTITUTO TECNOLÓGICO

SUPERIOR DE CIUDAD CONSTITUCIÓN.

A. Descripción general de la empresa (actividad principal, sector

económico al que pertenece, breve historia de la empresa, productos
principales, etc.).

El Instituto Tecnológico Superior de Ciudad Constitución ITSCC, es una institución

de educación superior con personalidad jurídica propia. Es un organismo
descentralizado de la administración pública estatal, por lo que pertenece al sector
público o de gobierno, que presta servicios educativos de nivel superior.

El ITSCC, se crea en 1996 mediante la firma de un convenio entre la Secretaría de

Educación Pública Federal y el Gobierno del Estado, cuyo propósito era la
creación de una institución de educación superior en el municipio de Comondú,
propuesta que se concreta a través del Diario Oficial de la Federación el 29 de
abril de 1996 y se inician operaciones en agosto de 1996 ofertando dos carreras
en la modalidad de Licenciaturas Técnicas, que fueron: Administración General e
Ingeniero Técnico Industrial, con una matrícula inicial de 202 estudiantes.

Actualmente cuenta con más de 1453 estudiantes inscritos en las ocho carreras
que se ofertan en estos momentos en el Instituto, las cuales son:

• Licenciatura en Administración

• Ingeniería en Gestión Empresarial

• Ingeniería Industrial

• Ingeniería en Sistemas Computacionales

• Ingeniería en Industrias Alimentarias

• Ingeniería en Alta Dirección Gastronómica

• Ingeniería en Electromecánica

• Arquitectura

3
Actualmente, el ITSCC tiene 23 años de creación, y cuenta con una plantilla
laboral de 151 trabajadores entre directivos, personal docente, administrativo,
técnico y manual. Tiene prácticamente diez años operando bajo un enfoque
basado en procesos, y cuenta con las certificaciones de ISO 9001-2015 e ISO
14001-2015; así mismo, tiene tres carreras acreditadas, condiciones que dan un
plus en el servicio que se oferta.

La Institución cuenta con una estructura orgánica funcional Tipo C, validada por
Tecnológico Nacional de México TecNM, basada en la departamentalización,
cuyas autoridades institucionales recaen en una Dirección General, dos
Direcciones de Área y cuatro Subdirecciones:

Estructura Orgánica Tipo “C” : Instituto Tecnológico Superior de Cd. Constitución.

Dirección General

Dirección Académica Dirección de Administración, Planeación y Vinculación

Subdirección Académica Subdirección deServicios Subdirección de Subdirección de

Administrativos Planeación Vinculación

Además, existen 8 jefaturas de División y 12 jefaturas de Departamento, las cuales

dependiendo de las funciones que se desarrollan están adscritas a las
Subdirecciones de área.

En materia presupuestal, los recursos con los que opera el instituto son de origen
federal, estatal y de ingresos propios. Para el ejercicio 2019, el Instituto tiene un
presupuesto autorizado de $82,938,630.00 distribuido de la manera siguiente:

Es importante señalar, que derivado a que es una institución pública, está obligada
a llevar su contabilidad y presupuesto en los términos de la Ley General de
Contabilidad Gubernamental, por lo que sus registros contables y estados
financieros llegan a diferir un poco con relación a la contabilidad tradicional.

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En este contexto, el análisis financiero a desarrollar estará soportado por la
información financiera que se emite en el ITSCC, en los términos de la Ley antes
mencionada.

II. ANÁLISIS ECONÓMICO Y EL ENTORNO.

A. Factores externos que influyen (+) o (-) directamente a la empresa

(económicos, financieros, internacionales, políticos, sociales-
culturales, etc.) con base a noticias relevantes.

El ITSCC como institución de educación superior coexiste en un entorno donde

factores internos y externos habrán de influir, de algún modo, en su operatividad.

De acuerdo con Arenas (2016), el entorno de una organización está compuesto

por factores que cambian constantemente tanto externos como internos y que
afectan el funcionamiento de la organización.

En lo que respecta al ambiente interno, de manera breve se mencionan algunos

grupos de interés influyen en la operación del ITSCC:

- Personal, las necesidades, expectativas y desempeño de cada uno de los

trabajadores tienen injerencia en la operatividad del instituto y en su
ambiente laboral.
- La comunidad estudiantil, nuestros clientes, sus requisitos y exigencias
deben ser observadas y atendidas, en la medida de posibilidades para
proporcionar un servicio capaz de satisfacer sus necesidades de formaci´n
profesional.
- Proveedores quienes a través de sus bienes y servicios prestados al
ITSCC, contribuyen a la operación del Instituto.
- El Sindicato, es un factor que sus acciones y reacción repercuten de
manera directa en la operatividad de la institución, pudiendo llegar hasta
detener la operación institucional a través de un procedimiento de huelga.
- Empresarios quienes buscan profesionistas con cierta formación y valores
que deben ser tomados en cuenta para la preparación de profesionistas.
- Junta Directiva, quienes como máximo órgano de gobierno piden y avalan
la rendición de cuentas por parte del Instituto.

Estas por mencionar algunos factores internos que debieran tener en cuenta.
Sin embargo, existen también factores externos, que tienen que ver con esas
fuerza en las que como institución se tiene poca o nula intervención, y que
deben ser bien valorados para prevenir o minimizar el impacto al ITSCC, por
ejemplo:

5
 - Factores económicos un bajo crecimiento económico, la inflación, el
desempleo, son indicadores que revelan condiciones económicas poco
favorables para el país, y que claro está tendrá sus repercusiones en las
instituciones de educación superior como el ITSCC, al disminuir su
capacidad de compra, mermar su presupuesto sin condiciones de
crecimiento.
- Factores políticos, orientados a los cambios de administración y las
políticas públicas, las cuales pueden afectar la distribución del presupuesto,
y las medidas de administrativas del Instituto. Con relación a estas dos
factores, muy relacionados con la reducción de más de 300 millones de
pesos para el presupuesto de Baja California Sur, lo que ascendería a más
de 2500 millones de pesos en reducción en lo que va esta nueva
administración federal y sus medidas de austeridad y prioridad a programas
sociales, en los que el Estado de B.C.S. no ha sido beneficiado, sino todo lo
contrario. Esta situación es amenazante para el instituto, puesto que puede
traducirse una disminución presupuestal para el 2020 lo que pondría en
dificultades la operatividad del instituto
- Factores financieros del ITSCC se verían seriamente perjudicados ante
una reducción presupuestal, dificultando la administración de los recursos y
el cumplimiento de compromisos con proveedores y laborales.
- Factores internacionales como la devaluación tiene un impacto también
en la capacidad de adquisición del Instituto por la ubicación geográfica de
éste, encareciéndose los precios de bienes y servicios que se requieren
para operar, sumándose a posibles reducciones presupuestales y/o
incumplimiento de aportaciones estatales, hace compleja la situación para
el ITSCC.

Obviamente estos factores externos tendrían su impacto directo en la calidad de la

educación que se imparte, y que habremos de destacar ya los está teniendo, ya
que los incumplimientos presupuestales por parte del gobierno del estado, ha
orillado a operar prácticamente para cubrir solo gasto corriente, sin oportunidad de
consolidar proyectos de inversión orientados a infraestructura, equipamiento y
capacitación más especializada del personal, impactando la formación de
profesionistas.

III. ANÁLISIS FINANCIERO.

A. Investigar su información financiera interna (balance general, estado

de resultados) y calcular analizar las razones financieras, análisis
vertical y análisis horizontal.

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Para esta sección, es importante precisar que el ITSCC desarrolla su contabilidad
bajo los lineamientos de la Ley General de Contabilidad Gubernamental, de tal
forma que como ente público sus registros reflejen en detalle las transacciones y
otros eventos económicos que involucren el recibo, gasto, transferencia,
usabilidad y disposición de los activos y pasivos. Así pues la Contabilidad
Gubernamental es un campo de la contabilidad que encuentra su aplicación
específicamente en el sector público o el gobierno.

A diferencia de la contabilidad comercial, la contabilidad gubernamental no busca

la ganancia, y además ésta presta una especial atención a la ejecución del
presupuesto.

Bajo estas precisiones, es importante destacar que, la información financiera que

ser utilizará para el desarrollo de este punto corresponden al Estado de Situación
Financiera y Estado de Resultados emanados de un sistema de contabilidad
gubernamental denominado SAACG.Net, por lo que van a presentarse diferencias
respecto a los estados financieros de una contabilidad comercial tradicional.

 Análisis horizontal y vertical: ITSCC.

En este apartado es importante recordar que el análisis financiero refiere a un

conjunto de herramientas que nos ayudan a relacionar las partidas y cuentas de
los distintos estados financieros y a partir de ello, tomar decisiones. Dentro de los
tres más relevantes se destacan:

- Análisis horizontal: permite valorar la tendencia y diferencia entre dos o más

estados financieros consecutivos, haciendo una comparación entre ambos
en términos absolutos (pesos) y relativos (porcentajes).
- Análisis vertical: hace referencia más a una relación entre las cifras del
estado financiero, tomando como base una “cifra base” como el total de
activo en el balance y las ventas en el estado de resultados.
- Razones financieras: es una herramienta que relaciona partidas dentro del
estado financiero específicas en cada caso, a fin de medir liquidez,
solvencia, desempeño, entre otros.

A continuación se desarrollan estos análisis, partiendo de la información financiera

del ITSCC correspondiente al cierre del mes septiembre de 2019 y septiembre
2018.

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 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
CUENTAS 2019 2018 ANÁLISIS VERTICAL ANÁLISIS HORIZONTAL
ACTIVO 2019 2018 VAR. ABS. $ VAR. REL %
A C T IV O C IR C ULA N T E

EFECTIVO Y EQUIVA LENTES $8,020,289.29 $4,020,269.04 16% 7% $4,000,020.25 99%

DERECHOS A RECIB IR EFECTIVO O EQUIVA LENTES $3,933,815.23 $17,139,478.99 8% 29% -$13,205,663.76 -77%
Total de Activos Circulantes $11,954,104.52 $21,159,748.03 24% 36% -$9,205,643.51 -44%
A C T IV O N O C IR C ULA N T E

B IENES INM UEB LES, INFRA ESTRUCTURA Y $11,465,169.65 $11,465,169.65

CONSTRUCCIONES EN P ROCESO
23% 19% $0.00 0%
B IENES M UEB LES $30,178,595.94 $30,032,035.45 60% 51% $146,560.49 0.49%
A CTIVOS INTA NGIB LES $87,096.03 $58,356.30 0.17% 0.10% $28,739.73 49%
DEP RECIA CIÓN, DETERIORO Y A M ORTIZA CIÓN -$3,564,100.84 -$3,334,717.02
A CUM ULA DA DE B IENES
-7% -6% -$229,383.82 7%
Total de Activos No Circulantes $38,166,760.78 $38,220,844.38 76% 64% -$54,083.60 -0.14%

Total de Activos $50,120,865.30 $59,380,592.41 100% 100% -$9,259,727.11 -16%

PASIVO
P A S IV O C IR C ULA N T E

CUENTA S P OR P A GA R A CORTO P LA ZO $4,997,087.82 $5,154,527.13 10% 9% -$157,439.31 -3%

Total de Pasivos Circulantes $4,997,087.82 $5,154,527.13 10% 9% -$157,439.31 -3%
P A S IV O N O C IR C ULA N T E

Total de Pasivos No Circulantes $0.00 $0.00 0% 0% 0% 0%

Total de Pasivos $4,997,087.82 $5,154,527.13 10% 9% -$157,439.31 -3%

HACIENDA PÚBLICA/ PATRIMONIO

H A C IE N D A P ÚB LIC A / P A T R IM O N IO C O N T R IB UID O
H A C IE N D A P ÚB LIC A / P A T R IM O N IO G E N E R A D O
RESULTA DOS DEL EJERCICIO (A HORRO/ DESA HORRO) $6,121,292.32 $13,152,372.00 12% 22% -$7,031,079.68 -53%
RESULTA DOS DE EJERCICIOS A NTERIORES -$1,830,494.46 $280,167.78 -4% 0.47% -$1,550,326.68 -553%
Total Hacienda Pública/Patrimonio $45,123,777.48 $54,226,065.28 90% 91% -$9,102,287.80 -17%
Total de Pasivo y Hacienda Pública/Patrimonio $50,120,865.30 $59,380,592.41 100% 100% -$9,259,727.11 -16%

Interpretación: En términos generales el análisis vertical y horizontal aplicado al

Balance General del ITSCC, se interpreta como una mejor operación de ejercicio
el 2018, sobre todo por la variación de los activos entre 2019 y 2018,
experimentándose para 2019 una disminución del 16% en ellos, así mismo el
ahorro que se registra en 2018 resulta ser un 53% mayo al reflejado en el 2019.
Por otra parte, la deuda o pasivos del Instituto presentan una disminución en 2019
del 3% respecto al 2018. Sin embargo, el dato curioso es el hecho de que a pesar
de los números manejados en 2018, el ejercicio cierra con un desahorro de poco
más de 1.8 millones de pesos. La explicación obedece al contexto por el que
atravesaba el ITSCC en el 2018, quien debido al incumplimiento en su aportación
por parte del gobierno del estado de B.C.S., el gobierno federal dejó de ministrar
su aportación desde junio de 2019, en cumplimiento al Convenio firmado entre las
partes, derivado a ello, los ingresos federales se registraban ya que se emitía la
factura de ingreso correspondiente aun cuando el recurso no se radicaba, debido
a la falta real de liquidez, que puede observarse en el rubro de efectivo y
equivalentes, fue necesario solicitar adelantos a la administración estatal, lo que
reflejó incrementos en el rubro de derechos a recibir a efectivo, donde se

8
registraron las factura en espera de su radicación. Si bien para el 2019 se observa
una considerable disminución en el rubro de derechos, cabe señalar que no
significa una baja recaudación, sin o que, por el contrario, en este ejercicio las
ministraciones de los subsidios federal y estatal se han estado recibiendo de
acuerdo a los calendarios establecidos.

ESTADO DE RESULTADOS A SEPTIEMBRE 2018 Y 2019 2019 2018 ANÁLISIS VERTICAL ANÁLISIS HORIZONTAL

2019 2018 VAL. ABS. $ VAL. REL. %

INGRESOS Y OTROS BENEFICIOS
INGRESOS DE GESTIÓN $9,468,729.48 $10,541,577.00 18% 18% -$1,072,847.52 -10%
IN GR ESOS P OR VEN T A D E B IEN ES Y P R EST A C IÓN D E SER VIC IOS $9,468,729.48 $10,541,577.00 18% 18% -$1,072,847.52 -10%
PARTICIPACIONES, APORTACIONES, CONVENIOS, INCENTIVOS
DERIVADOS DE LA COLABORACIÓN FISCAL, FONDOS DISTINTOS DE $42,142,256.33 $47,040,697.00 82% 82% -$4,898,440.67 -10%
APORTACIONES, TRANSFERENCIAS, ASIGNACIONES, SUBSIDIOS Y
SUBVENCIONES,
P A R T IC IP A C ION Y PENSIONES
ES, A P OR T A CYION
JUBILACIONES
ES, C ON VEN IOS, IN C EN T IVOS
D ER IVA D OS D E LA C OLA B OR A C IÓN F ISC A L Y F ON D OS D IST IN T OS D E $42,142,256.33 $47,040,697.00 82% 82% -$4,898,440.67 -10%
A P OR T A C ION ES
APORTACIONES $42,142,256.33 $47,040,697.00 82% 82% -$4,898,440.67 -10%
OTROS INGRESOS Y BENEFICIOS

Total de Ingresos $51,610,985.81 $57,582,274.00 100% 100% -$5,971,288.19 -10%

GASTOS Y OTRAS PÉRDIDAS

GASTOS DE FUNCIONAMIENTO $45,489,693.49 $44,429,902.00 88% 77% $1,059,791.49 2%
SER VIC IOS P ER SON A LES $40,256,930.66 $37,927,185.00 78% 66% $2,329,745.66 6%
M A T ER IA LES Y SUM IN IST R OS $1,949,888.86 $1,847,385.00 4% 3% $102,503.86 6%
SER VIC IOS GEN ER A LES $3,282,873.97 $3,754,388.00 6% 7% -$471,514.03 -13%
TRANSFERENCIAS, ASIGNACIONES, SUBSIDIOS Y OTRAS AYUDAS $0.00 $176,000.00 0% 0.31% -$176,000.00 -100%
OTROS GASTOS Y PÉRDIDAS EXTRAORDINARIAS $0.00 $724,944.00 0% 1% -$724,944.00 -100%

Total de Gastos y otras Perdidas $45,489,693.49 $44,429,902.00 88% 77% $1,059,791.49 2%

Ahorro / Desahorro Neto del Ejercicio $6,121,292.32 $13,152,372.00 12% 23% -$7,031,079.68 -53%

Interpretación: Para efectos del análisis vertical y dado que el estado de

resultados de ITSCC no refleja ventas totales, sino más bien total de ingresos, por
el tipo de organización del sector público y dado los registros de contabilidad
gubernamental se toma como cifra base el total de ingresos.

En ese sentido, en el análisis vertical y horizontal del estado de resultados, puede

observarse con mayor claridad el hecho de una mayor recaudación de ingresos
propios durante el 2018, un 10% respecto al 2019, así mismo la diferencia en el
total de ingresos de más de 5.9 millones de pesos respecto al año 2018, sin
embargo, esa condición obedece a los adelantos de ministraciones mensuales
que tuvieron que solicitarse al gobierno del estado. Ahora bien, si observamos los
gastos la diferencia entre un ejercicio y otro es del 2% mayor para el 2019, y que
resulta contrastante con la variación que se da en los ingresos, pero reitero se
derivó de una situación extraordinaria en la que el ITSCC requería recursos para
operar dada su falta de liquidez inmediata para hacer frente a compromisos.

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  Razones financieras:

Con base a la información financiera revisada del ITSCC, se tomara con referencia
para la determinación de las razones financieras el cierre del ejercicio al 30 de
septiembre de 2019.

a) La razón del circulante. Mide la capacidad de la empresa para enfrentar

sus obligaciones a corto plazo conforme se vayan venciendo.

Relación: Activo Circulante / Pasivo Circulante

Sustitución: 11,954,104.52 / 4,997,087.82 = 2.39

Interpretación: Por cada peso de deuda que tiene el ITSCC cuenta con 2.39 pesos
para hacer frente a sus compromisos o deudas a corto plazo, dicho en otras
palabras, el indicador representa que para el 2019 el instituto dispone de efectivo
suficiente para enfrentar sus deudas.

b) La razón de liquidez o prueba de ácido. Mide el grado en que el efectivo

y los “casi equivalentes a efectivo” cubren los pasivos a corto plazo, es
decir la liquidez inmediata de la empresa.

Relación: (Activo Circulante – Inventario) / Pasivo Circulante

Sustitución: (11,954,104.52 – 0*) / 4,997,087.82 = 2.39

Interpretación: Para efectos de la liquidez inmediata del ITSCC, es preciso señalar

que derivado del sector al que pertenece no dispone de inventarios por ello, el
resultado es igual al de la razón circulante, entendido que la liquidez es altamente
aceptable en 2019, ya que por cada peso de deuda contraída, al corto plazo
dispone de 2.39 pesos para hacer frente, es decir dispondría de liquidez inmediata
para poder pagar sus deudas.

c) La rotación de cuentas por cobrar. Mide el grado de eficiencia con el cual

una empresa emplea sus activos en operaciones considerando la velocidad
de su recuperación, es decir define el período promedio de cobro de la
empresa.

Para efectos del cálculo de este indicador y dado que el ITSCC es un organismo
público y sujeto obligado a la contabilidad gubernamental, y dado que ventas
como tal no se disponen, se recomienda que esta razón puede determinarse con
base a los ingresos propios, que hace referencia a la captación de recursos por
venta de servicios diversos institucionales, incluido el pago por inscripción, pero
también, se me comenta que puede tomarse como referencia el total de ingresos

10
que se le ha radicado al instituto a la fecha, pues forman parte del gasto corriente
y operación.

Ahora bien en lo que respecta a las cuentas por cobrar, de acuerdo con los
principios de la Contabilidad Gubernamental, éstas se concentran en el rubro de
derechos a recibir efectivo o equivalentes, de tal forma que considerando estas
relaciones se realiza el siguiente calculo:

Relación: Ventas / Cuentas por cobrar

Sustitución: a) 9,468,729.48. / 3,933,815.23 = 2.4

a) 51,610,985.81 / 3,933,815.23 = 13.12

Interpretación: Al determinar la rapidez de cobranza o recuperación de derechos

de efectivo, se puede determinar a través de la relación en referencia a los
ingresos propios captados a septiembre de 2019, estos pueden convertirse en
efectivo 2.4 veces durante el período en cuestión, ahora bien, si se considera el
total de los ingresos, incluyendo recurso federal, estatal e ingresos propios, el
indicados se eleva a 13.12, es decir podría los derechos de cobro pueden
convertirse en efectivo hasta 13.12.

d) La rotación de inventarios. Indica el número de veces que los inventarios

rotan durante un período determinado, es decir las veces en que el
inventario se convierte en efectivo o cuentas por cobrar.

e) La rotación de cuentas por pagar. Expresan el número de veces que las

cuentas por pagar se cancelan usando la liquidez de la empresa; dicho de
otra manera determina el nivel de cumplimiento de la empresa con sus
proveedores.

En lo que respecta a estas razones, la información financiera que arrojan los

estados financieros del ITSCC no permite su determinación. Dada la situación, en
acercamiento con la Jefa del Departamento de Recursos Financieros para contar
con una explicación, la C.P. Juana María Arreola Ortega me comenta que dado el
tipo de organización y la actividad que se desarrolla no se tienen inventarios,
tampoco se registras costos de ventas que permita determinar la rotación de
cuentas por cobrar. Así mismo señala que dado que se es una institución pública,
de acuerdo con la ley de presupuesto y responsabilidad hacendaria, así como la
Ley de ingresos y egresos y Ley de disciplina financiera, el Instituto recibe recurso
para operar el año fiscal, por lo que es recurso autorizado debe ejecutarse del 01
de enero al 31 de diciembre del año en curso.

f) El rendimiento sobre activos. Mide la capacidad de una empresa en

utilizar los activos del negocio para generar ganancias.

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Relación: Utilidad neta / Activos totales (Ahorro / Total de Activo)

Para efectos del cálculo y de acuerdo a la información del estado de resultados del
ITSCC, se tomará como referencia el Ahorro del Ejercicio y el total del activo del
estado de situación financiera.

Sustitución: 6,121,292.32 / 50,120,865.30 = .122X100 = 12.2%

Interpretación: El indicador obtenido a septiembre de 2019, con relación al

rendimiento de los activos del Instituto, expresa que por cada peso que se tiene o
invierte en los activos, se pueden producir 12.2% de ganancias.

g) El rendimiento sobre el capital. Esta razón financiera determina la

rentabilidad que tiene la empresa sobre el capital de sus accionistas, dicho
de otra manera, mide el rendimiento que obtienen los accionistas de los
fondos invertidos en la sociedad; es decir, la capacidad que tiene la
empresa de remunerar a sus accionistas.

Para efectos del cálculo de esta razón financiera se tomarán como referencia las
el ahorro del estado de resultado y el monto correspondiente a la hacienda pública
o patrimonio del Instituto, ya que derivado de los registros por Contabilidad
Gubernamental los conceptos varían.

Relación: Utilidades / Capital Contable (Ahorro / Hacienda pública y Patrimonio)

Sustitución: 6,121,292.32 / 45,123,777.48 = .1356

Interpretación: El resultado de esta razón financiera arroja para el ITSCC que por
cada peso de patrimonio, se obtienen aproximadamente los 14 centavos de ahorro
(.1356).

h) El rendimiento sobre la inversión. Este indicador señala la capacidad

que tiene la empresa para producir utilidad a través de la inversión.

Para efectos de estos cálculos y determinación del margen se tomará el ahorro del
estado de resultados y el total de ingresos. Así mismo, para el cálculo del ROI se
tomarán el total de ingresos del estado de resultados y total de activos del balance
general, estados financieros del ITSCC.

Relación: Utilidad /Ventas Netas = Margen ( Ahorro / Ingresos )

Ventas Netas / Activos = ROI (Ingresos / Total de Activos)

Sustitución: 6,121,292.32 / 51,610,985.81 = 11.86

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 51,610,985.81 / 50,120,865.30 = 1.03

11.86% * 1.03 = 12.21

Forma simplificada: 6,121,292.32 / 50,120,865.30 = 12.21

Interpretación: De acuerdo con el indicador, a septiembre de 2019 el ITSCC, por

cada peso que se invierte en sus activos tiene un 12.21% de ahorro.

A manera de conclusión de esta sección, me parece interesante compartir el

hecho de que me parece algo más compleja la contabilidad de las instituciones
gubernamentales, sobre todo para la implementación de las razones financieras,
para las cuales fue necesario deducir el contexto y la aplicación de los rubros para
poder determinar los cálculos; sin embargo, algunas razones si definidamente no
fue posible su determinación por el tipo de registros y controles que lleva el ITSCC
y que en su información financiera no se encontraron registros que pudieran
apoyar su determinación.

Aun con estos inconvenientes, me pareció importante como la aplicación de las

razones financieras y el análisis horizontal y vertical proporcionan información
valiosa para una mejor interpretación de las finanzas de cualquier organización.

B. Determina con los activos en términos monetarios, cuánto tiene la

empresa de inversión total (Activo Total), a corto plazo (Activo
Circulante) y a largo plazo (Activo Fijo)

Con base en la información emanada en el Estado Financiero al 30 de septiembre

de 2019 el ITSCC, de pueden observar los montos siguientes:

 Total de Activos: $50,120,865.30.

 Total de Activos circulantes: $11,954,104.52
 Total de Activo fijo: $38,166,760.78

C. Determina con los pasivos en términos monetarios cuánto tiene la

empresa de financiamiento externo a corto (Pasivo a Corto Plazo) y a
largo plazo (Pasivo a Largo Plazo) y determina con el Capital cuanto
es financiamiento interno de la empresa.

 Pasivo a corto plazo: $4,997,087.82

 Pasivo a largo plazo: No registra en su estado de situación financiera.
 Capital contable: Para efectos de la Ley de Contabilidad Gubernamental se
registra Hacienda Pública/Patrimonio $45,123,777

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 D. Determina la estructura de capital que tiene este proyecto (%Pasivo
Total y % Capital Contable)

Total de Pasivo $ 4,997,087.82 9.97%

Total de Hacienda Pública/Patrimonio $ 45,123,777.48 90.03%
Suma Pasivo y Hacienda Pública/Patrimonio $ 50,120,865.30 100.00%

E. Evalué su situación financiera tomando en cuenta el capital de trabajo

y el capital de trabajo neto de la empresa y su ciclo.

CAPITAL DE TRABAJO NETO CPN

CPN = ACTIVO CIRCULANTE - PASIVO CIRCULANTE = $ 11,954,104.52 - $ 4,997,087.82 = $ 6,957,016.70

PERÍODO DE CONVERSIÓN DE INVENTARIOS

Los estados financiero del ITSCC no registran datos que permitan

PC INVENTARIO = Inventario / Costos de Ventas o Producción / 365 días =
determinar el inventario y con ello el resto del período de conversión.

PERÍODO DE CONVERSIÓN DE CUENTAS POR COBRAR

El estado de resultado del ITSCC no contempla ventas, solo ingresos por gestión,
PC CUENTAS POR CORBRAR = Cuentas x Cobrar / Ventas /365 días = para efecto de este cálculo se toma como referente para determinación.
PC CUENTAS POR CORBRAR = Cuentas x Cobrar / Ingresos /365 días = $ 3,933,815.23 / $ 9,468,729.48 / 365 = 0.0011382283

PERÍODO DE APLAZAMIENTO DE CUENTAS POR PAGAR

Los estados financiero del ITSCC no registran datos sobre costos de ventas o
APLAZAMIENTO=Cuentas x Pagar /Costos de Ventas o Producción/365 días = producción que permita determinar el aplazamiento. Para efecto de hacer un cálculo
se determinará considerando el total de gastos, según estado de resultados.

P. APLAZAMIENTO=Cuentas x Pagar /Gastos de Funcionamiento/365 días = $ 4,997,087.82 / $45,489,693.49 / 365 = 0.000300962

CICLO DE OPERACIÓN

CICLO DE OPERACIÓN = P.C. Inventario + P.C. Cuentas x Cobrar = 0+ 0.0011382283 = 0.0011382283

Para efectos del cálculo del Ciclo de Operación y dado que la información financiera del ITSCC no
proporcionó datos para la determinación del período de conversión de inventario, se considera un
valor de 0 (cero).
CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

CICLO CONVERSIÓN EFECTIVO= Ciclo de Operación – P.A. Cuentas x Pagar 0.0011382283 - 0.000300962 = 0.0008372667

En lo que respecta a la determinación del CTN, se observa como el activo

circulante es mayor al pasivo circulante, lo que representan un riesgo menor para
la empresa, y tomando en cuenta que el margen de diferencia está por encima del
50%.

Con relación a la determinación del ciclo de operación, externo que este tipo de
ejercicios suele volverse más sencillo para empresas privadas cuyo objetico es la
obtención de utilidades o ganancias. Para las organizaciones y dependencias del
sector público es necesario un análisis de mayor profundidad para poder entender
y hacer posible la determinación de los distintos indicadores, dado que la

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información financiera se presenta de manera distinta y el objetivo o función es
diferente, ya que el sector público se orienta al bienestar social. Sin embargo, en
la medida que la información lo permitía, se trató de aplicar y determinar los
distintos elementos y herramientas de análisis de la información financiera.

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CONCLUSIONES

El análisis y la interpretación financiera debe constituir una tarea primordial para

las organizaciones públicas y privadas, no solo como elemento para rendir
cuentas a instancias de gobierno y fiscales, sino también como un elemento ya
aliado en el conocimiento de las organizaciones.

La información financiero es un referente no solo de números, sino también de

historia y relaciones que nos permiten identificar el desempeño y comportamiento
de una empresa o institución, pública o privada. Los datos que emanan de los
estados financieros pueden constituir la llave al éxito en la administración de una
organización, ya que ésta puede ser revisada y analizada desde distintos
esquemas y bajo diferentes relaciones, de un mismo ejercicio o entre ejercicios
distintos, proporcionando información aún más valiosa para la toma de decisiones.

Con este ejercicio, me fue posible valorar más la información que emana de los
estados financieros del ITSCC, si bien generamos esa información de manera
mensual y anual, sin embargo no me había detenido a hacer una valoración tan a
detalle a través de técnicas y procedimientos matemáticos que me permitieran
recabar una mayor cantidad de información para valorar el desempeño financiero
de la misma.

Así mismo, considero que a partir del manejo de una contabilidad distinta por parte
del sector gobierno, he de confesar que me fue más complejo tratas de determinar
algunos elementos del análisis planteado, sobre todo por la manera del registro de
cuentas y el hecho de que se trataba de una Institución de Educación superior,
que se orienta, más que a producir a brindar servicios educativos. Desde esta
perspectiva, concluyo que quizás los esquemas de análisis para el sector gobierno
puedan ser distintos a los de empresas y organizaciones tradicionales, ya que
según lo revisado, el nuevo esquema contable se orienta más a la ejecución
adecuada de los planes presupuestales y evitar los malos manejos y corrupción en
la ejecución del recurso público.

Sin embargo e independientemente de ello, la riqueza que un adecuado análisis

financiero proporciona a quienes tienen bajo su responsabilidad la toma de
decisiones no se puede negar.

Concluiría diciendo que no debemos limitarnos la interpretación de los estados

financieros que emanan de los sistemas de contabilidad, sino que éstos deber ser
analizados como fuente valiosa de información y explotados como tal, con miras a
obtener información fidedigna y de calidad que dé certeza a la toma de decisiones.

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BIBLIOGRAFÍA

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