UNIVERSIDAD AUTÓNOMA DE NUEVO LEÓN

FACULTAD DE INGENIERIA MECANICA Y ELECTRICA

MATERIA: ECONOMIA

Actividad 2 Capitulo 4

Nombre: RAMON GERARDO QUIÑONES TORRES

Matricula: 1804021

Semestre: FEBRERO-AGOSTO 2021

Fecha de entrega: 16/5/2021

San Nicolás de los Garza Nuevo León

Capítulo 4: Análisis de la situación financiera

1.- ¿Cómo se define una razón financiera?

R=Como un número que expresa el valor de una variable financiera en relación a otra. Es
el resultado de dividir un numero financiero por otro. Cada razón se debe analizar con
mucho cuidado con el propósito de medir con efectividad el desempeño de una
organización

2.- Describa los 5 tipos de categorías en las que se clasifican las razones financieras

1. Razón de liquidez Aquellas que nos indican la capacidad que tiene una
empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo, en el momento que
vence
2. Razón de uso de activos: Miden la eficiencia con la que una empresa utiliza
sus activos
3. Razones de endeudamiento: Son aquellas que nos indican el grado hasta cual
la empresa utiliza fondos de deuda para financiar sus inversiones
4. Razones de rentabilidad: Miden que tanto de los ingresos por ventas de la
empresa es consumido por los gastos cuanto se obtiene una compañía con
relación a las ventas generadas y el montón logrado con relación al valor de los
activos y al capital contable del negocio
5. Razones de valor de mercado: Son aquellas que miden como el valor del
mercado de las acciones de la empresa se compara con sus valores contables

3.- ¿Por qué los administradores financieros calculan las razones financieras?
R= Con el cálculo de las razones financieras se puede hacer un análisis para medir con
efectividad el desempeño de la empresa y el progreso año con año para generar más
valor

4.- ¿Cuáles relaciones financieras usaría usted para medir la posición de liquidez de una
empresa?
R= -Razón circulante
-Prueba acida
- Rotación de las cuentas por pagar y periodo promedio de pago

5.- ¿Por qué debería la cifra rotación de inventarios ser más importante para una tienda de
autoservicio de abarrotes que para un taller de reparación de equipo de refrigeración?
R= La rotación de inventario muestra la eficiencia con la que un inventario se convierte
en venta, en el caso de un taller de reparación no vende productos constantemente, su
ganancia se basa en el servicio y reparación a equipos, en cambio la tienda de abarrotes,
su ganancia principal es la venta de producto, por lo cual mientras más rotación de
inventario tenga, más ganancia significativa para la empresa
6.- ¿Cuáles razones se debe interesar más un banquero cuando considera la posibilidad de
aprobar una solicitud de préstamo a corto plazo para una empresa? Justifique la respuesta
R= Las razones de liquides, debido a que estas demuestran la capacidad de las empresas
de cumplir con sus compromisos de pago a corto plazo, mientras mayor razón de
liquidez mayor capacidad para pagar sus compromisos a corto plazo

7.- Al conducir un análisis combinado de razones financieras ¿Cuáles podrían ser utilies
para calcular la palanca financiera y rentabilidad?
R=Razones de endeudamiento, para calcular la palanca financiera ya que estas evalúan
el tamaño de la carga de endeudamiento de la empresa relacionado con sus capacidades
de pago
Razones de rentabilidad miden como los rendimientos se comparan con sus ventas
inversiones en activos y capital contable

8.- ¿En qué circunstancias serian engañosas las razones de valor de mercado/valor
contable? Justifique su respuesta
R= Porque dependen de los datos de los mercados financieros a pesar de apoyarse en los
estados financieros

9.- ¿Por qué un administrador financiero utilizara el sistema modificado de análisis con la
razón DUPON para calcular el RSC cuando este se podría determinar en formulas mas
sencillas? Justifique su respuesta
R= Porque en la razón du pont afecta más variables con lo cual el resultado en caso de no
ser el deseado tienes más variables para analizar qué es lo que está afectando tu
resultado, que pueden ser el margen de utilidad neta, la rotación del activo total y el
multiplicador de capital

10.- ¿Por qué el análisis de la tendencia y la comparación de la industria son importantes

para el análisis de razones financieras?
R= Porque la tendencia mida como puede cambiar a futuro a la razón que se esté
analizando y la comparación con la industria es elemental porque te da un
posicionamiento contra los competidores, en qué áreas estas mejor y en qué áreas
tienes oportunidad de mejorar para ganarte a la competencia
Problemas

1.- Una compañía tiene un activo circulante de $200 un capital de trabajo neto de $160 y
un inventario de $120. Calcule la razón circulante y la razón acida
activocirculante pasivo 200
=
Razón circulante: circulante = 1.25
160

activocirculante−Inventario 200−120
pasivo circulante
Razón acido: == 160 = 0.5

Razón circulante = 1.25: 1

Razón acida = 0.5: 1

2.- La compañía B, SA tiene $8 millones en efectivo , $20 millones en inventario $16

millones en cuentas por cobrar $12 millones en cuentas por pagar y $4 millones en gastos
acumulados por pagar

a) Calcule el capital de trabajo neto, la razón circulante y la razón

acida Capital de trabajo neto = $16 millones

94
razón circulante = 16 = 2.75

94−20
razón acida = = 1.5
16

La empresa paga $4 millones en efectivo para reducir las cuentas por pagar calcule las
razones del capital de trabajo = $12 millones
40
razón circulante = = 3.33
12

20−20
razón acida =
12 = 1.66
3.- Refacción K, S.A, Espera ventas de $ 1.6 millones con un margen de utilidad bruto de
%40 una rotación de inventarios de 4 veces y una rotación de las cuentas por cobrar de 5
veces ¿A cuánto ascienden las cuentas por cobrar y los inventarios?
UB
MUB=  (MUB) (VN) = (.40) (1.6) =
VN
$640,000=UB

Ventas Netas VN Rot . CXC 1.6

Cuentas por cobrar =
Rot. CXC = CXC 5 =$320,000

Cuestas por cobra = $320,000

Costo de ventas Costo deventas 960000
Lot. Inventarios - = 4
Inventar ios Rot . Inventar ios
=

Inv=

Inv= $220000

Costo de ventas = ventas netas – Ut. Bruta = 1.6-.61 = $960,000

A) Cuentas por pagar = $320,00

B) Inventarios= $240,000

C) Utilidad Bruta = $640,000

4.- Las ventas ascienden a $1.5 millones, el costo de ventas es de $1 millón, las
cuentas por cobrar ascienden a $0.250 millones , los inventarios totalizan $0.200
millones, el activo fijo suma $0.600 millones y el total de activos es de $1.8
millones Calcule las siguientes razones : A) Rotación de las cuentas por cobrar
B)Periodo promedio de cobro C) Rotación del inventario D) Periodo de conversión
del inventario E) Rotación del activo fijo F) Rotación del activo total
Ventas netas Cuentas 1.5
=
A) Rot. CXC= xcobrar 0.250 = 6 veces

CXC 250,00
= = 60 Días
B) = Ven . Net / 360 4,166.60

= 1
Costo de venta Inventario
C) Rot. 0.200 = 5 veces
Inventarios =

= 1.5
Ventas netas activo fijo
D) Rot.activo.fij 0.600 = 2.5 veces
o=

= 1 .5
Ventas netas activo total
E) Rot.activo.tot 1.8 = 0.833 veces
al= =
5.- Deportes Fenix S.A tiene ventas netas de $22 millones, el costo de ventas es de $8
millones, los gastos de operación son de $5 millones, la depreciación es de $2 millones, los
intereses pagados son$1.6 millones, el ISR y el PRI es de $ 2 millones y la utilidad nea es de
$3.4 millones. Calcule la razón de cobertura del interés

Ventas $22
Costo de ventas $8
Utilidad Bruta $14
Gasto de operación $5
Depreciación $2
Total de gastos de operación $7
UAFIR $7
= $7
UAFIR INTERES
Razón de interés 1.6 = 4.375
generado=

Veces interés ganado = 4.375 veces

6.- A la ingeniera González la nueva analista de finanzas de la compañía oro S.A , se le

asigno la tarea de evaluar el desempeño de la empresa durante los últimos tres años de
acuerdo con la siguiente información de la industria ( la cifra son en millones de pesos)

Año Utilidad Activos Pasivo Total, de Total, Ventas

neta Circulantes Circulante activos pasivo netas
2003 $400 $500 $530 $3800 $2600 $4000
2004 $425 $520 $510 $3900 $2500 $4500
2005 $440 $550 $510 $4000 $2400 $4700
Los promedios de la industria (PI) son:
Utilidad neta/ventas: razón Circulante: Rotación de activo total:
9.42 % 1.13 veces 2.0 veces
¿La ingeniera González debería cuestionar el desempeño de la empresa?
El ingeniero Pérez, otro analista de la empresa está trabajando con la misma información
financiera, pero trata de comparar la tendencia de desempeño utilizando otro conjunto de
promedios industriales los cuales se presentan a continuación

Rotación de activos fijos / .33 veces Retorno sobre los activos 11%

Deuda total / capital contable 1.8 veces Retorno sobre el capital contable 26%

B) El ingeniero Pérez: Rotación de activos DI = 1.33 veces

Ventas netas activos fijos ret 4000
==
2003 = . 3300 = 1.21 veces
Promedio = 10.80 %
4500 La empresa
2004= está por
3380 = 33 veces
debajo

de PI
pero va
en
crecimien
to

4700
2005= 3430 = 1.36 veces

Ret. Sobre activos (PI) 11%

Util . neta Tot . Activos 400
2003= =
3800 = 10.52%
prom: 10.80% la empresa está
por
debajo de (PI) pero sigue en
crecimiento, en el
425 2005

2004= 3400 = 10.89 ya llega al

(PI)
 44 0
2005= 40 00 = 11.00%

Deuda Total/cap. cont PI :1.8 veces

26 00 Prom: 1.25% está por

2003= debajo (PI)
207 0 =1.25 veces
 Pero se
25 00 mantiene con el
mismo
promedio
2004= 149 0 =1.25 veces en los
últimos años

24 00
2005= 18 90 =1.26 veces

Retorno sobre cap. Cont PI=26%

= 4 00
Util . neta Cap . Cont
2003= 207 0 =19.32% Por
21.31% por debajo del (PI) pero
en
aumento año Con año

425

2004= 1490 = 21.35%

44 0
2005= 18 90 = 23.23%

R= El ing perez puede ser condescendiente puesto que a pesar de estar por
debajo del PI la empresa está en aumento

7.- La compañía Data, S.A, vende refacciones para automóviles deportivos El precio actual
de mercado por acción común está en compañía es de $80. El último reporte anual mostro
una utilidad neta de $4.5 millones y un capital social común de %50 millones el reporte
también relaciono 3.5 millones de acciones en circulación (acciones comunes). No se
pagaron dividendos de las acciones comunes
a) Calcular la utilidad por acción (UPA) de la empresa:
b) Calcular la razón precio / utilidad (p/u) de la empresa:
c) Calcular el valor contable por acción de esta compañía
d) ¿Cuál es la razón valor de marcado / valor contable de la data?
e) Con base en estos resultados ¿El mercado cree que el futuro poder de generación
de utilidades de esta empresa justifica un mayor valor que se podría obtener el liquidez
de la empresa justifique su respuesta
= $ 4.5 millones
Util. Retorno acciones
a) Utilidad por acción =$1.28
3.5 millones
 Preciomercado Utilidad de 180
=
b) razón precio/ accion 128 = 62.5 veces
Utilidad

Capital contableacumulado 30,000,000

c) Valor contable por = =
acciones 3,500,00
acción

VCA=

$
8
.
5
7

VCA= $8.57

8.- Las siguientes informaciones son de la compañía AB, S.A desprendidos de los estados
financieros 2005

Ventas netas= $ 8 millones Total activos=$2 millones Utilidad neta=$0.4 millones

Razón deuda activos totales= 10%
a) Construir y resolver las ecuaciones dupont y la formula modificando dupont para la AB.SA
b) Cuál será el impacto en el RSC si la razón deuda / Act.dut fuera del 80%
c) Y si fuera del 20%

Util .neta Ventastotales 0.4 8

vENTAS NETAS =
RSC= = Activos totales 8 x 2 = 5% = 4.2

RSC= 20%

Modificado
Util . neta Venta . Net Act Act total Cap 0.4 8 2
x x =
RSC= Venta net .Total . Cont 8 X 2 x 8 =
50%

Deuda total 1.2

millones Capital

contable = . 8
9. Completa la información del estado de situación financiera y de otro tipo en la table que
sigue para la compañía refaccionaria morales S.A las razones que a continuación se
proporcionan son la siguientes para la información faltante

Razón circulante = 2 veces Margen de utilidad neta= 10%

Razón de deuda = 50% Rotación de inventarios = 5 veces
Rotación del total de activos= 1.6 veces Rot. De cuentas por cobrar = 10 veces
Margen de utilidad bruta = 40%
 Compañía Refaccionaria Morales S.A estado de situación financiera
Activos Pasivo y capital contable
Efectivo e $ 600,000 Cuentas por $300,000
inversiones temp pagar
Cuentas por $160,000 Deuda a largo $200,000
cobrar plazo
Inventarios $192,000 Total, pasivo $500,000
Total, de activo $952,000 Capital contable $40,000
circulante común
Activo fijo neto $48,000 Utilidades $40,000
retenidas
Total, de activos $1,000,000 Total, pasivo y $960,000
capital contable
Ventas netas Costo de Total, de pasivo
ventas: y capital $1,000,00
$1,600,000 contable

ventas
Rot. Activo = Act total  ( rot act) (act tot) ( 1.6)(1,000,000)

Ventas = $1,600,00
Ut bruta
Utilidad Bruta = Venta (.4)(1600,000) = $640,000

UN
Costo.de venta-Ub = 1600,00-640,000 VN  UN ( MUN)(VN) = (.10)
MUN = (1,600,000) = UN = $160,000

VN VN Rot CXC $ 1600,000

Rot CXC = =
CXC  CXC = 10 = 160,000

Cuentas por cobrar = $188,000

Razon deuda = 50% %UR =

500,000

Actividad Circulante
Razon circulante =
Pasivo circulante = (RC)(PC) = 600,000
10.- A continuación, se muestra el estado de situación financiera condensado de la
compañía Kerry S.A