República Bolivariana de Venezuela

Ministerio del Poder Popular para la Educación Universitaria

“Universidad Nacional Experimental Simón Rodríguez”
Extensión Santa Cruz - Edo Aragua

Análisis

Facilitador: Participante:
Julian Sanchez David Silva
CI: 29.502.634
Curso: Análisis de
Estado Financiero
Sec: AL

Santa Cruz, Mayo, 2021

 INTRODUCCION

Los estados financieros también llamados estados contables, son informes que
usan las instituciones para reportar el caso económico y financiera y los cambios
que experimenta la misma a una fecha o lapso definido. Esta información resulta
eficaz para la Gestión, gestor, regulador y otros tipos de interesados como los
accionistas, acreedores o propietarios. Por otra parte son la base para evaluar la
capacidad y desempeño que la empresa tiene, mostrar los resultados de la gestión
que los administradores han hecho de los recursos y como generar el efectivo
necesario para tomar decisiones futuras.

La mayor parte de dichos informes conforman el producto final de la

contabilidad y son producidos según inicios de contabilidad principalmente
aceptados, reglas contables o reglas de información financiera. Los estados
financieros son los instrumentos más relevantes con que cuentan las empresas
para evaluar el estado en que se hallan.

Por medio de este trabajo se conocerá sobre los estados financieros más
relevantes que se deben tomar en cuenta para realizar un análisis financiero con
información certera y suficiente en la toma de decisiones economías de la
empresa.
 ANALISIS

La exploración de los estados financieros es la descomposición de un todo en

piezas para conocer todos los recursos que lo incorporan para después aprender
los efectos que cada uno ejecuta. Por lo que este análisis es un proceso crítico
dirigido a evaluar la postura financiera, presente y pasada, y los resultados de las
operaciones de una organización, con el fin primario de entablar las superiores
estimaciones y predicciones probables sobre las condiciones y resultados futuros.
Además dicho estudio descansa en 2 bases primordiales de entendimiento: el
razonamiento profundo del modelo contable y el dominio de los instrumentos de
estudio financiero que permiten detectar y examinar las interrelaciones y
componentes financieros y operativos.

Los datos cuantitativos más relevantes usados por los analistas son los datos
financieros que se obtienen del sistema contable de las organizaciones, que
ayudan a la toma de elecciones. Sin embargo, la interpretación no es más que la
transformación de la información de los estados financieros a una forma que
posibilite usarla para conocer el caso financiero y económico de una compañía
para facilitar la toma de elecciones.

BALANCE GENERAL

Ahora bien unos de los estados financieros más importantes en el momento de

obtener información eficaz, es el balance general, el cual es un factor importante
dentro del estado financiero, que refleja en un rato definido la información
económica y financiera de una compañía, separadas en 3 masas patrimoniales:
activo, pasivo y patrimonio neto. Además Este sirve para conocer como está
organizada el reparto del comercio, examinar las pérdidas y ganancias.

La modernización del balance general es forzosa por lo menos una vez al año.
Es un archivo público para cada una de las organizaciones, lo que es bastante
fundamental para probables inversores de dichas organizaciones. Es un
instrumento bastante fundamental que nos da información elemental de la
organización en un solo vistazo. Ejemplificando cuánto efectivo tiene la
organización, la proporción de deuda contraída o los bienes que dispone. Al
contar con tan vasta información es de fundamental trascendencia mantenerla en
orden.

Este archivo no informa de la alteración durante un tiempo de tiempo, sino del

caso en un rato dado, tenemos la posibilidad de comprenderlo como una foto de la
composición económica y financiera en un rato, comúnmente finalmente del año,
lo cual nos posibilita poder equiparar entre balances en general de diferentes años.
Las organizaciones, como cualquiera en su economía doméstica poseen la
necesidad de llevar un orden para acomodar de manera eficiente lo cual le
pertenece y lo cual tienen que o se les debería. Para eso, debido a la contabilidad,
usamos el balance contable o de situación.

El patrimonio neto puede calcularse como el activo menos el pasivo.

Representa los aportes de los propietarios o accionistas más los resultados no
distribuidos. Igualmente, una vez que se generan resultados negativos (pérdidas),
harán reducir el Patrimonio Neto. El patrimonio neto o capital contable muestra
además la capacidad que tiene la organización de autofinanciarse.

El principal propósito para el que se prepara un balance general es conocer la

posición financiera de la empresa en un periodo determinado. Al realizar este
reporte obtendremos a su vez información relevante para tomar decisiones de
negocio como por ejemplo:

 Naturaleza y valor de los activos

 Naturaleza y alcance de las obligaciones
 Capacidad actual de capital
 Solvencia del negocio

De igual manera a través del balance general podrás detectar entre otros:

a) Excedente o insuficiencia de fondos en efectivo, bancos o inversiones.

b) Sobrante o faltante de inventarios debido a una planeación errónea de
compras.
c) Montos elevados de ventas a crédito y/o ineficiencia de cobranza.
d) Exceso de deudas contraídas
 ¿COMO DEBE INCIAR EL BALANCE GENERAL?

1. Registra los activos circulantes: Como el primero de los pasos para

elaborar un balance general debes de registrar los montos de las cuentas
pertenecientes a los activos circulantes o activos corrientes, las cuales
incluyen: Caja o efectivo, Bancos, Cuentas por cobrar Inventarios
2. Identifica los activos fijos: Después de obtener el dato de activo
circulante, es momento de que clasifiques y contabilices los activos fijos,
los cuales por lo general no presentan cambios de manera constante
durante el periodo como lo hacen los activos circulantes que son más
dinámicos. En esta categoría entran las siguientes cuentas: Maquinaria y
equipo de transporte Mobiliario y equipo de oficina Equipo de cómputo
Edificios Terrenos
3. Suma el total de los activos: En el momento en que cuentas con el monto
de activos circulantes y activos fijos debes sumar ambos rubros para
obtener el total de activos
4. Contabiliza los pasivos circulantes: En este paso, es momento de
contabilizar los pasivos, que son las obligaciones y deudas con las que
cuenta la empresa. La primera de las categorías a considerar son los
pasivos circulantes que son las deudas menores a un año, incluye las
siguientes cuentas: Obligaciones bancarias Cuentas por pagar a
proveedores Anticipos de clientes Cuentas por pagar a acreedores
Impuestos por pagar.
5. Registra los pasivos fijos: A continuación, deberás realizar un registro de
los pasivos fijos, los cuales son las obligaciones de la empresa que tienen
una exigencia mayor a un año, o los conocidos pasivos con costo, es decir,
que pagas intereses hasta devolver su monto total. Estos son: Créditos
bancarios, Documentos por pagar
6. Realiza la suma del total de los pasivos: Si ya cuentas con el monto de
los pasivos circulantes y los fijos, considera en caso de tener algunos
pasivos diferidos como por ejemplo, los ingresos recibidos por anticipado.
 En caso contrario, deberás totalizar ambas categorías para obtener el
monto final de pasivos.
7. Ingresa los montos en la cuenta de capital y obtén la suma total: Hasta
ahora has contabilizado tanto las propiedades de la empresa ya sea de
manera tangible como intangible y las deudas y obligaciones que tiene. En
este rubro a continuación deberás de registrar el capital con el está
operando la empresa, es decir los recursos que los accionistas han
invertido en la misma.
8. Suma el total de pasivos con el total del capital: Una vez totalizado el
capital, deberás anexar otro renglón en el cual se vea reflejada la sumatoria
del total de pasivos más el total de capital. Esto en conjunto nos indica los
medios o recursos de los que la empresa puede disponer para soportar los
activos.
9. Verifica que la suma de pasivo + capital sea igual al monto total de
activos: Por último, es necesario que compares la suma de tu total de
activos con la suma de tu total de pasivos más capital. Esta operación debe
dar un resultado de igualdad, esto es la prueba de que el balance está
correctamente realizado y se está respetando la ecuación de contabilidad.

El balance general es uno de los principales estados financieros en conjunto

con el estado de resultados y el flujo de efectivo, del cual hablaremos a
continuación, los tres son muy útiles para la realización del análisis de estado
financiera de la empresa en un periodo específico. Un balance general fuerte
usualmente significa que cuentas con activos, incluyendo un nivel eficiente de
efectivo, deudas manejables y un monto atractivo para los inversionistas

ESTADO DE RESULTADO

Luego del balance general le prosigue el estado resultado el cual, es un

archivo complementario donde se informa descriptiva y ordenadamente como se
obtuvo la utilidad del ejercicio contable. Está formado por las cuentas nominales,
transitorias o de resultados, mejor dicho las cuentas de ingresos, costos y precios.
Los valores tienen que corresponder exactamente a los valores que aparecen en de
la obra más grande y sus auxiliares, o a los valores que aparecen en la parte de
ganancias y pérdidas de la hoja de trabajo.

Este resumen de datos es clave en la administración financiera, debido a que

muestra la proporción de dinero que ha realizado un comercio a lo largo de un
lapso definido, cuánto gasta y el resultado neto finalmente del lapso. El marco de
tiempo de los informes podría ser un mes, un trimestre o un año fiscal, aun cuando
un tiempo intermedio no es inusual.

Para los administradores es primordial conocer periódicamente el resultado de

las operaciones que hace la organización, debido a que son causantes, frente a los
dueños o accionistas, de que se cumplan las metas propuestas para, en caso de no
ser de esta forma, tomar las medidas correctivas correctas con el propósito de
conseguir las metas preestablecidos.

Las organizaciones tienen la posibilidad de tener como consecuencia de sus

operaciones utilidades (cuando los logros son más grandes a los esfuerzos) o
pérdidas (cuando fueron más los esfuerzos que los logros). Para tomar elecciones
hace falta, además de conocer los importes, saber la manera en que se ha obtenido
tal resultado. El Estado de resultados muestra de forma descriptiva la manera en
que se recibe la utilidad o pérdida en una compañía. A este estado además se le
conoce como estado de pérdidas y ganancias.

El propósito del Estado de resultados es medir los logros alcanzados y los

esfuerzos desarrollados por la compañía a lo largo del lapso que se muestra, y este
en conjunción con los demás estados financieros básicos va a poder:

 Evaluar la productividad de la organización.

 Estimar su potencial de crédito.
 Estimar la porción, la época y la certidumbre de un flujo de efectivo.
 Evaluar el funcionamiento de la compañía.
 Medir peligros.
 Distribuir dividendos.

Los administradores de la compañía se fundamentan en la información que

otorga el estado de resultados para planificar sus operaciones, ejemplificando, el
gerente de ventas, tomando en cuenta lo cual se vendió en el mes de agosto, puede
estimar las ventas para el mes de septiembre; el tesorero puede presupuestar el
efectivo que requerirá para cubrir los sueldos del personal, el pago de los servicios
de energía eléctrica, agua, teléfono, la renta de las oficinas, etc.

¿COMO DEBE INICAR EL ESTADO DE RESULTADO?

1. Establece tu monto de ventas: debes de contar con el monto total de

tus ventas netas, éstas estarán representadas en el primer renglón de tu
estado financiero. En este apartado debes considerar también algunos
conceptos como son: Descuentos sobre ventas. Devoluciones sobre
ventas. Al restar estos montos de las ventas totales obtendrás el dato de
ventas netas.
2. Determina el costo de ventas para obtener la utilidad bruta: El
siguiente paso para elaborar un estado de resultados es determinar el
costo de venta el cual representa el costo de la materia prima y la
producción del producto final. Es el componente de costo más
representativo del estado de pérdidas y ganancias de muchas empresas.
3. Define tus gastos operativos para conocer tu utilidad operativa: Ya
que tienes identificada tu utilidad bruta es momento de establecer los
gastos operativos para el periodo determinado. Los gastos de operación
son aquellos desembolsos que realiza la empresa para llevar a cabo las
actividades propias de su giro, algunos ejemplos de esto son: salarios,
renta, gastos de servicio telefónico, compra de papelería, etc.
4. Aplica la tasa de impuestos para obtener el monto de la utilidad
después de impuestos: El siguiente paso en la creación del estado de
resultados es aplicar la tasa de impuestos correspondiente al ingreso
operativo. Por ejemplo, si la tasa de impuestos de la compañía es 36%,
debes multiplicar la tasa impositiva por el ingreso operativo para
obtener la cantidad de impuestos que te corresponde pagar.
5. Calcula la utilidad neta: Al restar el monto de impuestos
correspondientes a tu nivel de ingreso, el monto que resulta es la
 utilidad neta. La diferencia entre los ingresos y los gastos totales de la
compañía se conoce como utilidad neta, está situada en la última línea
del estado de pérdidas y ganancias. Conocer cómo interpretar y
analizar la ganancia neta es muy importante ya que este dato es el
principal indicador del nivel de rentabilidad de tu empresa. De igual
manera este monto es indicativo de la cantidad de dinero que puede ser
repartida a los accionistas y si existe dinero para futuras inversiones.

ESTADO DE LUJO DE EFECTIVO

Por otro lado está el estado de flujo de efectivo, que es el combustible

económico que sustenta los negocios modernos y la administración financiera
ayuda a los dirigentes empresariales de elevado grado a cambiar su perspectiva
estratégica en una realidad de solvencia operativa. En escasas palabras, la
administración de flujos de efectivo, el dinero que sale y que entra en las arcas de
la compañía, se engrana con la administración financiera, ya que una organización
debería entender sus movimientos monetarios para hacer dinero, incrementar las
ventas, expandir la cuota de mercado y existir en éste. Un estado de flujo de caja
se relaciona con 3 tipos de ocupaciones: de operación, inversión y financiación.

Aquél que en forma anticipada, muestra las salidas y entradas en efectivo que
se darán en una organización a lo extenso de un tiempo definido. Tal lapso
comúnmente se divide en trimestres, meses o semanas, para identificar el costo y
duración de los faltantes o sobrantes de efectivo.

Igualmente se entiende por estado de flujo de efectivo al estado financiero

primordial que muestra los cambios en el caso financiera por medio del efectivo y
equivalente de efectivo de la compañía según con los Inicios de Contabilidad
Principalmente Aceptados (PCGA), o sea, de conformidad con las Reglas
Mundiales de Contabilidad (NICs).

El estado de flujo de efectivo da al empresario la probabilidad de conocer y

resumir los resultados de las ocupaciones financieras de la compañía en un lapso
definido y poder deducir las causas de los cambios en su situación financiera,
constituyendo una fundamental ayuda en la gestión del efectivo, el control del
capital y en la implementación eficiente de los recursos en el futuro.

El valor que acarrea el estado de Flujo de Efectivo es que le da a la

organización una iniciativa de su situación de liquidez. Monitorearlo y gestionarlo
correctamente posibilita que las organizaciones logren encarar a sus operaciones
diarias y además cubrir cualquier imprevisto. La iniciativa es conservar un flujo
de efectivo positivo a un grado conveniente para evadir tener que conseguir
pasivos financieros no planificados en caso de encarar a alguna situación. Esto
establece la productividad de una compañía y su solvencia a largo plazo.

La finalidad principal del estado de flujo de efectivo es proporcionar una

visión clara y entendible sobre el manejo de efectivo por parte de la empresa.
Entre otros objetivos, podemos mencionar:

 Suministrar información real y oportuna a la gerencia de una empresa a fin

de tomar decisiones de negocio acertadas.
 Evaluar la capacidad de una compañía para responder a las obligaciones
contraídas con terceros, incluyendo los accionistas.
 Desglosar los sectores y actividades en los cuales la empresa gasta el
efectivo disponible.
 Crear pronósticos a partir de flujos de efectivo pasados.
 Indicar cuando existe un excedente de efectivo disponible para reinvertir.

¿COMO INICAR EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO?

Existen dos formas o métodos para la presentación de las actividades de operación

en el estado de flujo de efectivo:

Método directo:

En este formato se presentan las actividades o rubros de manera similar al

estado de resultados, las empresas que elijan este método deben de brindar
información de los movimientos relacionados con:

1. Cobranza en efectivo a los clientes

 2. Efectivo que ha sido recibido por concepto de intereses, dividendos y
rendimientos sobre inversiones.

3. Cobros derivados de la operación.

4. Pagos en efectivo a personal y proveedores.

5. Pagos en efectivo por concepto de intereses bancarios.

6. Pagos realizados en efectivo relacionados a impuestos.

En este método se dividen las actividades de operación por categorías

principales de cobros y pagos en términos brutos. En esencia, el método directo
organiza las operaciones de la empresa y las clasifica en categorías semejantes a
lo que sería un estado de cuenta bancaria, por ejemplo en las actividades de
operación detalla el efectivo que se recibe de los clientes, una entrada de efectivo
y enlista las salidas de efectivo como podrían ser el pago de la renta de las
instalaciones como número negativo (restándolo) y así obtener el monto neto
como diferencial entre entradas y salidas de dinero.

Método indirecto

Si se elige el método indirecto para la elaboración del flujo de efectivo se

prepara una conciliación entre la utilidad neta y el flujo de efectivo de las
actividades de operación, la cual debe informar de manera separada todas las
partidas conciliatorias. En este caso se toma como punto inicial o base la utilidad.

Entre las partidas mencionadas están:

1. Depreciación y amortización

2. Diferencias por fluctuaciones cambiarias.

3. Utilidad o pérdida en ventas de propiedades, equipo u otros activos de

operación.

4. Cambios en las cuentas operacionales como: cuentas por cobrar,

inventarios, cuentas por pagar, pasivos, etc.

6. Provisiones para protección de activos.

 8. Utilidades o pérdidas en venta de propiedad, planta y equipo,
inversiones u otros activos operacionales.

9. Corrección monetaria del periodo de las cuentas del balance.

10. Cambio en rubros operacionales, tales como: aumento o disminuciones

en cuentas por cobrar, inventarios, cuentas por pagar, pasivos estimados y
provisiones.
 CONCLUSION
Los estados financieros reflejan todo el conjunto de conceptos y
funcionamiento de las empresas, toda la información que en ellos se muestra debe
servir para conocer todos los recursos, obligaciones, capital, gastos, ingresos,
costos y todos los cambios que se presentan en ellos a cabo del ejercicio
económico, también para apoyar la planeación y dirección del negocio, la toma de
decisiones, el análisis y la evaluación de los encargados de la gestión, ejercer
control sobre los rubros económicos internos y para contribuir a la evaluación de
impacto que esta tiene sobre los factores sociales externos.

Estos deben ser útiles para tomar decisiones de inversiones y de crédito,

medir la solvencia y liquidez de la compañía así como su capacidad para generar
recursos y evaluar el origen y características de los recursos financieros, así como
su rendimiento.

La elaboración de los Estados Financieros, no constituyen un fin en sí

mismos; todo lo contrario, marca el comienzo de la etapa analítica, el análisis de
dichos estados, que permite conocer la realidad que subyace tras esa información.
Los directivos de cualquier empresa deben enjuiciar periódicamente los resultados
de su gestión, punto de partida para tomar numerosas decisiones en el proceso de
administrar los eventos de la entidad.

El análisis en los Estados Financieros en la actualidad se ve afectado por

múltiples causas que van desde sus propias limitaciones como soporte
informativo, hasta la falta de entrenamiento y cultura de análisis de muchos
directivos e incluso del propio personal de las áreas contables.

Para lograr ser exitoso en la tarea de análisis, debe por sobre todas las
cosas ser un profundo conocedor de todas las interioridades de su empresa, debe
dominar las distintas técnicas de análisis y saber transmitir con arte la información
obtenida de estos, los receptores de su trabajo pueden perder el interés si no se es
un buen comunicador.
 RECOMENDACIONES

 Se aconseja que se realice un balance, el cual sirve para conocer cuáles son
los recursos con los que cuenta la compañía. Es recomendable que se
realicen varios balances al dar por iniciada la actividad de la empresa.
 Los estados financieros que se elaboren deben de reflejar sólo la situación
de la empresa; no deben incluir información relativa a la situación
particular de los socios, ni tampoco considerar información de otras
empresas en la que los socios también tengan participación.
 La información que sirva de base para elaborar los estados financieros
debe comprender sólo la que se haya generado en el periodo de interés
(mes, trimestre, semestre o año).
 Registre las operaciones en el momento en que se realicen. No posponga
su registro para una fecha posterior, porque podría omitirlo y por tanto la
información financiera que obtenga no será válida.