INFORMACION FINANCIERA PROYECTADA

BANCOLOMBIA

ACTIVO 2017 2018 2019 2020

Efectivo y equivalentes de efectivo 12,114,333 11,297,342 12,114,333 12,114,333
Inversiones en activos financieros 9,961,779 9,289,957 8,663,442 8,079,179
Instrumentos financieros derivados 1,081,621 1,008,676 1,041,519 1,075,431
Instrumentos financieros de inversión y derivados 11,043,400 10,298,633 9,704,961 9,154,610
Cartera de créditos de clientes e instituciones financieras 113,111,189 116,794,089 120,596,905 124,523,540
Provisión por deterioro de cartera de créditos y operaciones de leasing financie (7,733,876) (8,140,369) (8,568,226) (10,732,218)
Cartera de créditos de clientes e instituciones financieras, neta 105,377,313 108,653,721 112,028,679 113,791,323
Activos mantenidos para la venta e inventarios, neto 90,398 75,262 62,660 52,168
Inversiones en subsidiarias 14,398,586 14,147,475 13,900,743 13,658,314
Inversiones en asociadas y negocios conjuntos 281,240 276,335 271,516 266,781
Propiedad y equipo, neto 1,426,319 1,330,128 1,240,424 1,156,770
Intangibles, neto 236,019 217,742 200,880 185,324
Otros activos 1,284,061 1,158,942 1,046,015 944,091
TOTAL ACTIVOS 146,251,669 147,455,580 150,570,210 151,323,713
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO
Depósitos de clientes 86,602,336 86,484,685 93,201,127 94,122,200
Interbancarios 80,040 66,638 55,480 46,191
Repos 3,223,460 3,167,243 3,112,006 3,057,733
Derivados 922,476 906,388 890,581 875,049
Obligaciones financieras 12,443,325 12,226,313 8,783,961 8,630,768
Títulos de deuda emitidos 14,780,427 14,522,656 14,269,381 12,413,697
Acciones preferenciales 582,985 572,818 562,828 553,012
Impuestos 25,511 25,066 24,629 24,199
Impuesto diferido, neto 894,177 878,583 863,260 848,205
Beneficios a empleados 1,000,617 983,166 966,020 949,172
Otros pasivos 4,301,952 4,226,926 2,185,104 2,163,084
TOTAL PASIVOS 124,857,306 124,060,482 124,914,377 123,683,311
PATRIMONIO
Capital social 480,914 472,527 480,914 480,914
Prima en colocación de acciones 4,837,497 4,837,497 4,837,497 4,837,497
Reservas 9,390,580 9,226,808 9,390,580 9,390,580
Utilidades retenidas 2,452,559 6,685,372 8,858,266 10,946,842
Otro resultado integral acumulado, neto de impuestos 4,232,813 2,172,894 2,088,576 1,984,570
TOTAL PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS 21,394,363 23,395,098 25,655,833 27,640,403
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS 146,251,669 147,455,580 150,570,210 151,323,714
- 0 0 0
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL
Intereses de cartera de créditos y operaciones de leasing financiero
Comercial 5,535,594 5,715,833 5,901,940 6,094,108
Consumo 2,983,233 3,080,367 3,180,664 3,284,226
Microcrédito 128,473 132,656 136,975 141,435
Hipotecario 1,423,479 1,469,827 1,517,685 1,567,101
Leasing 1,914,704 1,977,047 2,041,419 2,107,888
Total intereses de cartera de créditos y operaciones de leasing financiero 11,985,483 12,375,730 12,778,684 13,194,758
Fondos interbancarios vendidos 16,240 16,769 16,240 16,240
Interés y valoración de inversiones 435,064 449,230 435,064 435,064
Otros ingresos por intereses 10,575 10,919 10,575 10,575
Total ingreso por intereses y valoración 12,447,362 12,852,648 13,240,563 13,656,637
Egreso por intereses (4,911,684) (5,071,608) (5,236,740) (5,407,248)
Margen neto de interés y valoración de instrumentos financieros antes
de por deterioro de cartera, garantías financieras y otros activos
provisión 17,359,046 17,924,257 18,477,303 19,063,885
Provisión por deterioro de cartera de crédito y operaciones de leasing financier (3,150,487) (3,253,067) (3,150,487) (3,150,487)
Deterioro de garantías financieras y otros activos, neto 16,655 17,197 16,655 16,655
Total provisiones y deterioro, netos (3,133,832) (3,235,870) (3,133,832) (3,133,832)
Ingreso neto por intereses y valoraciones de instrumentos financieros
después de provisiones y deterioro, netos 4,401,846 4,401,846 4,401,846 4,401,846
Ingresos por comisiones y otros servicios 2,592,299 2,676,704 2,763,858 2,853,849
Egresos por comisiones y otros servicios (924,973) (955,090) (986,188) (1,018,298)
Total ingreso por comisiones y otros servicios, neto 1,667,326 1,721,614 1,777,670 1,835,551
Otros ingresos operacionales, neto 743,976 768,200 793,212 819,039
Método de participación 1,107,093 1,143,140 1,180,361 1,218,793
Dividendos 29,930 30,905 31,911 32,950
Utilidad en valoración y venta de inversiones patrimoniales 34,216 35,330 36,480 37,668
Total ingreso, neto 7,984,387 8,101,035 8,221,480 8,345,847
Egresos operacionales
Salarios y beneficios para empleados (1,901,412) (1,963,322) (2,027,248) (2,093,255)
Otros gastos de administración y generales (2,242,973) (2,316,004) (2,391,413) (2,469,278)
Impuestos y contribuciones (534,537) (551,942) (569,913) (588,469)
Amortización, depreciación y deterioro de bienes propios y colocados en arren (239,244) (247,034) (327,468) (434,092)
Total egresos operacionales (4,918,166) (5,078,301) (5,316,042) (5,585,093)
Utilidad antes de impuestos 3,066,221 3,022,733 2,905,438 2,760,754
Impuesto de renta 862,066 849,839 816,862 776,184
Utilidad neta 2,204,155 2,172,894 2,088,576 1,984,570
Utilidad neta básica y diluida por acción 2,292 2,292 2,203 2,093

0.103985428% 0.105484146% 0.105484146% 0.105484146%

7,984,387 100
534,537

53,453,700 4,918,166.00
6.69
62%
 2021 2022
12,114,333 12,114,333
7,534,320 7,026,205
1,110,447 1,146,603
8,644,766 8,172,808
128,578,027 132,764,527
(11,296,303) (11,890,037)
117,281,724 120,874,491
43,433 36,161
13,420,113 13,186,066
262,128 257,556
1,078,757 1,059,944
170,972 167,990
852,099 837,238
153,868,325 156,706,587

96,764,112 101,912,014
38,456 32,017
3,004,406 2,952,009
859,788 844,793
8,480,248 8,332,352
10,657,958 8,934,468
543,368 533,891
23,777 23,363
833,412 818,877
932,619 916,354
2,141,448 2,758
124,279,592 125,302,897

480,914 480,914
4,837,497 4,837,497
 9,390,580 9,390,580
12,931,412 14,879,743
1,948,331 1,814,957
29,588,734 31,403,690
153,868,326 156,706,587
0 0

6,292,532 6,497,417
3,391,161 3,501,577
146,040 150,795
1,618,126 1,670,812
2,176,521 2,247,388
13,624,379 14,067,989
16,240 16,240
435,064 435,064
10,575 10,575
14,086,258 14,529,868
(5,583,308) (5,765,101)

19,669,567 20,294,969
(3,150,487) (3,150,487)
16,655 16,655
(3,133,832) (3,133,832)

4,401,846 4,401,846
2,946,770 3,042,717
(1,051,454) (1,085,689)
1,895,316 1,957,028
845,707 873,244
1,258,477 1,299,453
34,023 35,130
38,895 40,161
8,474,264 8,606,862

(2,161,411) (2,231,787)
(2,549,677) (2,632,695)
(607,630) (627,414)
 (445,204) (590,163)
(5,763,923) (6,082,059)
2,710,341 2,524,803
762,011 709,847
1,948,331 1,814,957
2,055 1,914

0.105484146% 0.105484146%
 FORMULA DESCRIPC. AÑO 2017 AÑO 2018

NOPAT= Ganacia operativa x (1-t) NOPAT 5,269,695 5,346,683

CAPITAL 146,251,669 147,455,580

Capital= activos totales -pasivos no
Balance financieros -activos no operativos

Es la rentabilidad del capital. ROIC 4% 4%

ROIC ROIC = NOPAT /CAPITAL WACC 1.78% 1.78%

Es el valor que agrega esta empresa EVA 2,666,416 2,721,973

EVA sobre el capital inicial. FACTOR DE
EVA= Capital * (ROIC - WACC) DESCUENTO 0.983 0.965

El valor de cada año debe ser

VP EVA descontado a valor presente, ys wue es VP DEL EVA 2,619,784 2,627,598
un valor en moneda. El factor de
descuento es 1/(1+wacc)^n Suma VP 15,688,636

(+) Capital INI 146,251,669

VALOR DE LA Es la suma de los EVA que generarà la
empresa a lo largo de su vida, MAS el
EMPRESA capital inicial Valor de la EMP. 161,940,305
 AÑO 2019 AÑO 2020 AÑO 2021 AÑO 2022 TASA IMPOSITIVA 34% 0.34
WACC 1.78% 1.78

5,426,177 5,508,259 5,593,014 5,680,529

150,570,210 151,323,713 153,868,325 156,706,587

4% 4% 4% 4%
1.78% 1.78% 1.78% 1.78%

2,746,027 2,814,697 2,854,158 2,891,152

0.948 0.932 0.916 0.900

2,604,459 2,622,901 2,613,159 2,600,736