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    Desarrollo Ejercicio Sobre Futuros de Petroleo 424272

    Cargado por

    Catherine Mendez Torres
    Un inversor tomó una posición larga en futuros de petróleo Brent a USD 110 por barril. El documento muestra la liquidación diaria de ganancias y pérdidas durante 14 días de cotización, así como los cambios en el saldo de la cuenta de garantía. Al finalizar la posición al día 14 a USD 106,45 por barril, el inversor obtendría una pérdida neta de -USD 3,550.

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    Desarrollo Ejercicio Sobre Futuros de Petroleo 424272

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    Un inversor tomó una posición larga en futuros de petróleo Brent a USD 110 por barril. El documento muestra la liquidación diaria de ganancias y pérdidas durante 14 días de cotización, así como los cambios en el saldo de la cuenta de garantía. Al finalizar la posición al día 14 a USD 106,45 por barril, el inversor obtendría una pérdida neta de -USD 3,550.

    Título original

    Desarrollo_Ejercicio_sobre_Futuros_de_Petroleo_424272

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    Un inversor tomó una posición larga en futuros de petróleo Brent a USD 110 por barril. El documento muestra la liquidación diaria de ganancias y pérdidas durante 14 días de cotización, así como los cambios en el saldo de la cuenta de garantía. Al finalizar la posición al día 14 a USD 106,45 por barril, el inversor obtendría una pérdida neta de -USD 3,550.

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    Desarrollo Ejercicio Sobre Futuros de Petroleo 424272

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    Catherine Mendez Torres
    Un inversor tomó una posición larga en futuros de petróleo Brent a USD 110 por barril. El documento muestra la liquidación diaria de ganancias y pérdidas durante 14 días de cotización, así como los cambios en el saldo de la cuenta de garantía. Al finalizar la posición al día 14 a USD 106,45 por barril, el inversor obtendría una pérdida neta de -USD 3,550.

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    de 2

    Universidad de Santiago de Chile

    Facultad de Administración y Economía

    Desarrollo Ejercicio Mercado de Futuros

    Un inversor adoptó una posición larga en un contrato de futuros de petróleo Brent. El tamaño de
    cada contrato es por 1.000 barriles. El futuro tiene vencimiento en 3 meses más. El inversor tomó
    la posición en el contrato cuando el futuro se cotizaba en USD 110. Se exige como garantía inicial
    USD 3.000 por contrato, el que puede descender hasta un mínimo de USD 2.000. Se pide:

    a) Realización de liquidación diaria de pérdidas y ganancias de la posición tomada por el


    inversor (resultado diario y acumulado), así como la evolución registrada por la cuenta de
    garantía y, en caso necesario, los requerimientos adicionales de garantías, a partir del
    cierre diario del contrato durante los 14 días de cotización presentada en el cuadro
    siguiente.

    Resultado Saldo de Requerimiento


    Precio de Resultado Saldo de Cuenta
    Día Hábil acumulad Cuenta de Adicional de
    Cierre Diario de Garantía
    o Garantía Garantía

      USD 110,00     USD 3.000,00   USD 3.000,00


    USD
    1 USD 111,10 USD 1.100 USD 4.100,00   USD 4.100,00
    1.100
    2 USD 111,50 USD 400 USD 1.500 USD 4.500,00   USD 4.500,00
    3 USD 111,15 -USD 350 USD 1.150 USD 4.150,00   USD 4.150,00
    4 USD 111,00 -USD 150 USD 1.000 USD 4.000,00   USD 4.000,00
    5 USD 110,50 -USD 500 USD 500 USD 3.500,00   USD 3.500,00
    6 USD 110,10 -USD 400 USD 100 USD 3.100,00   USD 3.100,00
    7 USD 110,00 -USD 100 USD 0,00 USD 3.000,00   USD 3.000,00
    8 USD 110,25 USD 250 USD 250 USD 3.250,00   USD 3.250,00
    -USD -USD
    9 USD 108,50 USD 3.000,00 USD1. 500,00 USD 3.000,00
    1.750 1.500
    -USD
    10 USD 108,10 -USD 400 USD 2.600,00 USD 2.600,00
    1.900
    -USD
    11 USD 108,05 -USD 50 USD 2.550,00 USD 2.550,00
    1.950
    -USD
    12 USD 107,25 -USD 800 USD 3.000,00 USD 1.250,00 USD 3.000,00
    2.750
    -USD
    13 USD 107,35 USD 100 USD 3.100,00   USD 3.100,00
    2.650
    -USD
    14 USD 106,45 -USD 900 USD 2.200,00 USD 2.200,00
    3.550
    Universidad de Santiago de Chile
    Facultad de Administración y Economía

    b) ¿Qué resultado obtendría el inversor suponiendo que decida liquidar su posición al cierre del
    día 14?

    Operación Inicial
    USD Compra de 1 Contrato de Futuros por 1.000 barriles de petróleo
    1000 Barriles a
    110.000,00 a USD 110 el barril.
    USD110
    USD Venta de 1 Contrato de Futuros por 1.000 barriles a USD106,45
    Operación Inversa
    106.450,00 el barril.

    Beneficio Neto -USD 3.550,00 Pérdida para el inversor, en los contratos de Futuro.

    El inversor inicialmente decide tomar posición larga, es decir, compra futuros de petróleo a USD
    110 por barril, y cada contrato es por 1.000 barriles, el valor de la posición tomada es igual a USD
    110.000,00 en total. Luego al cerrar su posición al día 14 debe realizar la operación inversa, es
    decir, vender un contrato de futuros a un precio de USD 106,45 el barril, y como cada contrato es
    por 1.000 barriles, el valor de la posición de venta es igual a USD106.450,00. Por lo tanto, el
    inversos incurre en una pérdida neta de -USD3.550,00.

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