Administración financiera

Gestión de operaciones en una organización

Tarea 6

Alumno: Yiannier Curbelo Polier

Fecha de entrega: 25/4/21

Cuestionario

INSTRUCCIONES:

Lea atentamente el siguiente caso

La empresa Azules S.A. requiere de un experto en administración financiera que pueda determinar la situación
financiera actual, a través de la información que se proporcionará a continuación.
Se pide:

Con los datos entregados se solicita realizar un reporte a la empresa que contenga lo siguiente:

- Indicadores de liquidez, resultado e interpretación

- Políticas nivel de caja e inversiones, medios de cobro y pago recomendados por usted,
considerando los resultados de la empresa
- Considere que la empresa no lleva un registro oportuno de su efectivo, recomiende un medio
para efectuar este registro.
- Considere informe formal.
 Desarrollo

Dentro de los procesos que se realizan dentro de una organización comercial o estatal que opere con dinero,
uno de ello es el flujo de efectivo de la empresa, de ello deviene un proceso de control y planificación al cual el
administrador financiero debe poner especial atención. El objetivo es fijar políticas financieras a corto y largo
plazo. Estas políticas no son mas que mejoras continuas que permiten una mejor administración del efectivo.
Y de esta manera mejorar la liquidez.

En en términos económicos, la liquidez representa la cualidad de los activos para ser convertidos en dinero
efectivo de forma inmediata sin pérdida significativa de su valor. De tal manera que cuanto más fácil es
convertir un activo en dinero se dice que es más líquido. Según lo estudiado en clases y diversas fuentes de
internet.

1- El administrador financiero debe conocer la operación de la empresa, para instalar una política de
cuentas por cobrar, teniendo conocimiento acerca de las cuentas que se deben pagar, a cuantos
días se paga a proveedores, para determinar cuánto es el crédito que se puede soportar sin caer en
el déficit.

2- Hay que estudiar las cuentas para asegurarse de que los procedimientos de cobranza funcionan
como es debido, que no existe deterioro en la contabilidad de los clientes individuales y que a cada
cliente potencial se le investiga para determinar el riesgo que se corre al otorgarle el crédito. No se
puede establecer una política sin hacer seguimiento.

Indicadores de liquidez, resultado e interpretación

Razón corriente:

La razón corriente, indica qué proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por el activo, cuya
conversión en dinero corresponde aproximadamente al vencimiento de las deudas.
Se calcula dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente. El activo corriente incluye las cuentas de
caja, bancos, valores de fácil negociación, cuentas y letras por cobrar e inventarios.

Liquidez general= activo corriente/ pasivo corriente= veces

Resultado= 0,5449 veces

La interpretación muestra que la empresa tiene problemas de liquidez.

Como bien sabemos entre mayor sea la razón resultante mayor solvencia y capacidad de pago que
se tiene.

Prueba acida:

Es un indicador más exigente aquí, se descartan del total del activo corriente las cuentas que no son
realizables de manera fácil. De esta manera obtenemos una medida más exigente de la capacidad de pago a
corto plazo de una empresa.

Se calcula restando del activo corriente el inventario y dividiendo estas diferencias entre el pasivo corriente.
Prueba ácida = Activo corriente – inventarios / pasivo corriente = veces

Resultado = 0,51 veces

LA interpretación nos muestra que la organización no tiene suficientes activos líquidos para poder pagar sus
pasivos y de esta forma es probable que se suspendan sus pagos a terceros.
Ratio prueba defensiva: es la capacidad de la empresa para operar con sus activos más líquidos, sin
recurrir a sus flujos de venta. Esta ratio permite medir la capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo;
en este ratio se tienen en cuenta únicamente los activos mantenidos en caja y los valores negociables,
eliminando la influencia de la variable tiempo y la incertidumbre de los precios de las demás cuentas del activo
corriente.

Prueba defensiva = caja bancos / pasivo corriente = %

Resultado = 0,031

La interpretación cuenta con el 0,031% de liquidez para poder operar sin recurrir a los flujos de
venta.

Ratio Capital de trabajo: este es lo que le queda a la empresa posteriormente de pagar sus deudas
inmediatas, ósea es aquel dinero en el cual dispone esta empresa para poder operar a diario y se calcula de
la diferencia entre los activos corrientes menos los pasivos corrientes. Por la cual sería de esta forma.

Capital de trabajo = activo corriente – pasivo corriente = UM

Resultado = - 438.509.559

La interpretación respecto a su capital de trabajo es el que le queda a la empresa, posterior de saldar

sus deudas.

Ratios de liquidez de las cuentas por cobrar: Las cuentas por cobrar son activos líquidos en la medida en
que estas se puedan cobrar en un plazo prudente. Este índice nos indica el tiempo promedio en el que las
cuentas por cobrar se convierten en efectivo.

Período promedio de cobranza = Cuenta por cobrar x días en el año / ventas anuales a crédito = días

Resultado = 794,750 días

La interpretación seria que en 794,750 días las cuentas por cobrar se transformarían en efectivo.

Parte II

Políticas nivel de caja e inversiones, medios de cobro y pago recomendados por usted, considerando
los resultados de la empresa.

Establece políticas de nivel de caja e inversiones, medios de cobro y pago para una organización.

El administrador financiero debe preocuparse que la empresa posea suficiente liquidez para poder enfrentar
las deudas a corto plazo. Y poder mantener la operación dentro de los plazos anteriormente estudiados.

Una política de correcta debería preocuparse por la falta de liquidez o excesos en los activos circulantes,
teniendo en cuenta que el efectivo inmóvil indica deficiencias en la administración. Por lo que estudiamos en
clases de debe invertir en instrumentos financieros de bajo riesgo.
La Gestión operacional:

Este ítem se relaciona con: efectivo, las inversiones, los medios de cobro y pago. Como se sabe estos
influyen para determinar los niveles de efectivo que la organización pueda conservar en su ciclo operacional.

Cuentas por cobrar: en este ítem que se refleja en la contabilidad, si la empresa da facilidades de pago a
sus clientes con el objetivo de aumentar la venta, y no tiene liquidez podría ocasionar un déficit en base a
efectivo circulante, debido a que el periodo de cobranza se extiende demasiado y los ciclos de pagos con se
corresponden con los plazos de pago tendríamos déficit.

También involucra plazos de pago a proveedores, ya que ambos casos se determinar el tiempo se puede
mantener sin caer en déficit, en mi empresa el pago de proveedores tiene un periodo i mayor que el de las
cuentas por cobrar, aunque podría ser igual al de las cuentas por cobrar.
Por ello es importante que los procedimientos de cobranza sean elaborados de manera eficiente, es
importante igual contar con políticas de riesgo para tener localizado a clientes potenciales que no paguen,
para poder así determinar el riesgo, y de esta manera no darles crédito de forma que no se deteriore la
nuestra contabilidad, generalmente los pagos a fechas se determinan por contratos de pagos, cheques, vales
vistas o pagares.

En base a las remuneraciones:

En este ítem, la empresa tiene que determinar cuánto puede pagar en remuneraciones, este valor no es un
valor al azar. Es necesario que empresa establezca una política de remuneraciones, determinando una
escala de valores dependiendo del cargo que se necesita. Y su liquidez, influye para poder ofrecer sueldos
acordes al mercado, y determinar la cantidad de puestos para cubrir sus necesidades.

Pago a proveedores: como se explicó anteriormente el cobro de clientes, debe ser antes que el pago a
proveedores, debido a que dependerá de la frecuencia que exista en base a los ingresos que tenga la
empresa podrán cumplir con sus compromisos de pagos.

Se deben considerar proveedores que den facilidades de pago. Y también se generen políticas de
descuentos por pagos anticipados.

IVA: como sabemos el IVA es un impuesto y se debe cancelar al fisco de forma mensual, a través del SII, en
formularios correspondientes que registran ventas, y dividendo y retiros, y se derivan de la contabilidad
informada por la empresa a esta entidad fiscalizadora, y es recaudado por la Tesorería. Se deben considerar
intereses y multas en caso de que existan retrasos en pagos o sanciones por faltas.

Para más información sobre formas de pago visitar: https://www.sii.cl/pagina/iva/pagocontrib.htm

Para ver instrucciones de llenado: https://www.sii.cl/documentos/resoluciones/2011/reso42_anexo3.pdf

Ambas fuentes externas consultadas.

Inversiones en maquinarias y equipos : en este ítem se debe valorar inversiones respecto a maquinarias y
equipos, con cierta base de análisis, requisitos y aprobaciones para considerar sobre si serán viables y por
sobre todo rentables para la necesidad actual de la empresa esta valoración se lleva a cabo sobre las
capacidades de pago que en estos momentos la empresa tiene, y el retorno de inversión si se necesita
aumentar la capacidad productiva debido a una demanda que actualmente la empresa no puede cubrir por
necesidad de maquinarias. También en finanzas las maquinarias y los instrumentos de trabajos están sujetos
a devaluación, y se debe incorporar estos aspectos apara un correcto análisis contable. Que incluya ciclos de
vida por volúmenes de producción, instalación, reparaciones, devaluación y capacitaciones al personal que las
ocupa, versus producción, ventas y esto se conjuga con la capacidad de pago actual de deudas de la
empresa. Incluyen muchos factores que deben ser correctamente analizados antes de tomar decisiones de
compras, que involucran financiamiento a largo plazo en este caso.

Impuesto sobre la renta: su cálculo se determina con base señalada por la ley. Este pago debe ser
efectuado en el mes de abril anualmente y la empresa debe prever su valor antes de terminar el balance
general en el tiempo de cerrar el periodo para así poder estimar el valor de efectivo que se deberá tener.

Los impuestos a la renta en Chile son tres:

Primera categoría: el cual grava las rentas de capital, es decir, empresas.

El impuesto de segunda categoría: que se cobra a través de las liquidaciones mensuales de los
trabajadores dependientes.

El Impuesto Global Complementario: que afecta el total de los ingresos percibidos por una persona en un
año.

Fuente: Emol.com - https://www.emol.com/noticias/Economia/2020/11/27/1005114/Impuesto-renta-segundo-

10.html

Dividendos y reparto de utilidades: estos se distribuyen cuando la empresa obtiene utilidades y puedo
mencionar que en el caso expuesto de la empresa “Los azules” no tendrán utilidades, esto se dispone en
asamblea, por los propietarios y reunión de accionistas, y será ahí que se decidirá de cuanto se distribuirá y
cuanto conservará la empresa para poder mantener capital. En este caso urge una reforma a la empresa
urgentemente.

Otros: en este ámbito todos los pagos menores a los que la empresa debe efectuar en un corto plazo se
destacara partidas significativas que tengan vigilancia estrecha.

Considere que la empresa no lleva un registro oportuno de su efectivo, recomiende un medio para efectuar
este registro.

¿Qué es un estado de flujo de efectivo? ¿Y cuál es su importancia?

El Estado de Flujo de Efectivo: es el estado financiero básico, un indicador sobre las variaciones y
movimientos de efectivo y sus equivalentes dentro de un plazo determinado. Y refleja las fuentes de dónde
proviene y en que se aplica el efectivo durante un periodo establecido. Las que a su vez se clasifican en
actividades de operación, inversión y de financiamiento. Así como este flujo, permite conocer las entradas y
salidas de efectivo y sobre la generación o aplicación de recursos dentro del periodo establecido.
En el caso de la empresa podemos decir que hay serios problemas financieros. Y la empresa está trabajando
a perdida ya que las ventas son menores que los gastos.
Para ello se recomienda a la administración Ver anexo 1. Fuente Internet.

En mi empresa las operaciones diarias se registran en las cajas, y las ventas se registran en Excel de manera
diaria, estos detalles incluyen los siguiente.
A continuación le entrego un formulario que puede ayudar al control del flujo del efectivo en las cajas y ventas
de los terminales.
 No de terminal:
Cajero:

Fecha: / /

Boletas desde ____________hasta____________

Facturas desde ____________hasta___________

Total ventas:

Desglose

Total documentos Cheques

Total crédito
Total debito

Efectivo
Dólares:
Otras monedas:

Convenios

Gastos:

Descuentos, pagos personales otros:

Total:

Fuente: Tabla de elaboración propia para llevar registro de ventas y efectivo.

¿Cuál es el objetivo del estado de flujo de efectivo?

No es más que aportar a aquellos que utilizan los estados financieros para evaluar la capacidad que dispone
la empresa para generar efectivo y su equivalente, además de sus necesidades de liquidez, con la finalidad de
decidir a nivel económico. Así como las fechas en que se originan y el grado de certidumbre sobre su
aparición. Respondiendo a estas preguntas sugerimos a los administrativos de la empresa que se analiza
tomar medidas extremas urgentes.

Cuando tenemos este resultado en ventas,

Y como se puede analizar a continuación los gastos o perdidas superan los ingresos se hace necesario una
reestructuración urgente.

Medias recomendadas para el control del flujo de efectivo.

1- Disminución de gastos en compras de útiles

2- Llevar registros de los gastos de la administración.
3- Control de los costos de ventas de los activos fijos.
4- Revisar políticas de control de costos de explotación
5- Verificar medidores de luz agua y gas y su correcto funcionamiento para ver si la empresa
efectúas cobros dentro del límite legal establecido.
6- Verificar otras fuentes que permitan mejor financiamiento de actividad de aseo.

Realizan registros de movimientos y control de saldos de una organización en estos 6 ítem podríamos
realizar una reestructuración en el ciclo operacional.
Informe

Para el siguiente informe tomamos como base aplicar las razones financieras que indican un estado actual de
la empresa.

Conclusión
LA interpretación nos muestra que la organización no tiene suficientes activos líquidos para poder pagar sus
pasivos y de esta forma es probable que se suspendan sus pagos a terceros.

Realiza reportes considerando indicadores de gestión operacional para una organización.

La interpretación muestra que la empresa tiene problemas de liquidez.

Ratio prueba defensiva: respecto a estos, La interpretación cuenta con el 0,031% de liquidez para poder
operar sin recurrir a los flujos de venta.

Es decir, estamos frente a una empresa que necesita urgente mente fuentes de financiamiento directa que
necesita inyección de efectivo a su capital circulante de efectivo para poder hacer frente a sus compromisos.

Recomendaciones:

1- Inyección de efectivo por parte de los dueños para normalizar el flujo operacional y ciclo financiero.
2- Solicitud de créditos a corto plazo para cubrir deuda.
3- Disminución del pasivo circulante. Que no es más que las cuentas que hacen referencia a los
compromisos de pago que una empresa debe atender a corto plazo (antes de un año). En
contabilidad, las cuentas identifican y registran los movimientos de cada uno de los elementos
cuantificables de una empresa. Creo según volúmenes de venta versus gastos se puede
equiparar el déficit presupuestario ajustando los ítems antes mencionados en: Medias
recomendadas para el control del flujo de efectivo.
Bibliografía

Contenido y sus recursos adicionales semana 6 de “Administración financiera”.

Plataforma web. IACC 2020.
Fuentes consultadas en el trabajo y direcciones web.

IACC (2018). Control financiero operacional. Administración financiera. Semana 6.

Anexo 1:

Modelo de proyección de Flujo del efectivo PYMES

Fuente: Internet.

El modelo de flujo del efectivo es una herramienta que nos permite registrar las fuentes de ingreso,
primeramente, de esta manera se puede potenciar esas fuentes. Gastos para que se usa el dinero, y por
último proyectarlo en inversiones. Y de esta manera hacer proyecciones presupuestarias. Se propone a la
empresa un modelo similar en base a sus características.
 Proyección de flujo de efectivo para pymes
Nombre de la compañía
may-
Fecha de inicio 19
Mínimo de alerta de saldo
de efectivo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

jul
Inici ene feb mar abr may jun - ago sep oct nov dic Tot
o -18 -18 -18 -18 -18 -18 18 -18 -18 -18 -18 -18 al
Efectivo disponible (a
principios de mes) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

jul
ene feb mar abr may jun - ago sep oct nov dic Tot
RECIBOS DE COBROS -18 -18 -18 -18 -18 -18 18 -18 -18 -18 -18 -18 al
Ventas en efectivo 0
Devoluciones y
concesiones 0
Cobros pendientes 0
Intereses y otros ingresos 0
Fondos de préstamos 0
Contribuciones del
propietario 0
RECIBOS DE COBROS
TOTALES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total de efectivo
disponible 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

jul
DINERO EN EFECTIVO ene feb mar abr may jun - ago sep oct nov dic Tot
DESEMBOLSADO -18 -18 -18 -18 -18 -18 18 -18 -18 -18 -18 -18 al
Publicidad 0
Comisiones y honorarios 0
Mano de obra contratada 0
Programas de ventajas
para los empleados 0
Seguros (distintos al
sanitario) 0
Gasto de intereses 0
Materiales y suministros
(en COGS) 0
Comidas y entretenimiento 0
Interés de la hipoteca 0
Gastos de la oficina 0
Gastos de otros intereses 0
Planes de pensiones y de
reparto de utilidades 0
Compras para revender 0
Alquiler o alquiler con
opción a compra 0
Alquiler o alquiler con
opción a compra:
vehículos, equipamiento 0
Reparaciones y
mantenimiento 0
Suministros (no en COGS) 0
Impuestos y licencias 0
Viajes 0
Suministros 0
Sueldos (menos créditos
de los emp.) 0
Otros gastos 0
Otros gastos 0
Otros gastos 0
Varios 0
SUBTOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
jul
DINERO EN EFECTIVO ene feb mar abr may jun - ago sep oct nov dic Tot
DESEMBOLSADO -18 -18 -18 -18 -18 -18 18 -18 -18 -18 -18 -18 al
Pago principal del
préstamo 0
Compras de capital 0
Otros gastos de inicio 0
Depósitos y reservas
pendientes 0
Dinero retirado para los
propietarios 0
DINERO EN EFECTIVO
DESEMBOLSADO
TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Efectivo disponible
(finales de mes) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

jul
OTROS DATOS ene feb mar abr may jun - ago sep oct nov dic Tot
OPERATIVOS -18 -18 -18 -18 -18 -18 18 -18 -18 -18 -18 -18 al
Volumen de ventas (en
dólares) 0
Saldo de cuentas por
cobrar 0
Saldo de deuda incobrable 0
Inventario disponible 0
Saldo de cuentas por
pagar 0
Amortización 0