1.

- Tenemos un Bono de Alicorp con las siguientes características:

Bono valor nominal: USD 1,000
Vida del bono: 5 años
Precio de mercado: USD 960.30
Cupón: USD 65 (tasa cupon de 6.5%)
Periodo: Anual
TIR: 8%
Hallar lo siguiente:
¿Hallar el factor de descuento de cada año?
¿Hallar el Valor actual de los flujos anuales?
¿Determinar la duración del bono?
 

Monto 1000 USD Factor de descuento = 1/(1+tasa)^(t)

plazo 5 años VP = Cupon x Factor de descuento
cupon 60 USD 6.00%
precio 960.3 USD
TIR 10%

Tiempo (a) Cupon (b) Factor dscto Valor presente VP * t Participacion VP

1 60 0.9112 54.6697 54.6697 6.380%
2 60 0.8302 49.8129 99.6259 5.813%
3 60 0.7565 45.3876 136.1629 5.297%
4 60 0.6893 41.3555 165.4219 4.826%
5 1060 0.6280 665.7071 3328.5357 77.685%
856.9329 3784.4162

DURACIÓN 4.42 AÑOS

 descuento = 1/(1+tasa)^(t)
on x Factor de descuento

Part * t
0.06
0.12
0.16
0.19
3.88
4.42
 1.- Tenemos un Bono de Alicorp con las siguientes características:
Bono valor nominal: USD 1,000
Vida del bono: 5 años
Precio de mercado: USD 960.30
Cupón: USD 65 (tasa cupon de 6.5%)
Periodo: Anual
TIR: 8%
Hallar lo siguiente:
¿Hallar el factor de descuento de cada año?
¿Hallar el Valor actual de los flujos anuales?
¿Determinar la duración del bono?
 

Monto 2000 USD Factor de descuento = 1/(1+tasa)^(t)

plazo 8 años VP = Cupon x Factor de descuento
cupon 65 USD 6.50%
precio 960.3 USD
TIR 6%

Tiempo (a) Cupon (b) Factor dscto Valor presente VP * t Participacion VP

1 65 0.9425 61.2630 61.2630 3.719%
2 65 0.8883 57.7408 115.4815 3.505%
3 65 0.8372 54.4211 163.2633 3.303%
4 65 0.7891 51.2923 205.1690 3.113%
5 65 0.7437 48.3433 241.7166 2.934%
6 65 0.7010 45.5639 273.3835 2.766%
7 65 0.6607 42.9443 300.6102 2.607%
8 2065 0.6227 1285.8698 10286.9581 78.053%
1647.4384 11647.8452

DURACIÓN 7.07 AÑOS

 descuento = 1/(1+tasa)^(t)
on x Factor de descuento

Part * t
0.04
0.07
0.10
0.12
0.15
0.17
0.18
6.24
7.07
 1.- Tenemos un Bono de Alicorp con las siguientes características:
Bono valor nominal: USD 1,000
Vida del bono: 5 años
Precio de mercado: USD 960.30
Cupón: USD 65 (tasa cupon de 6.5%)
Periodo: Anual
TIR: 8%
Hallar lo siguiente:
¿Hallar el factor de descuento de cada año?
¿Hallar el Valor actual de los flujos anuales?
¿Determinar la duración del bono?
 

Monto 1000 USD Factor de descuento = 1/(1+tasa)^(t)

plazo 5 años VP = Cupon x Factor de descuento
cupon 65 USD 6.50%
precio 960.3 USD
TIR 8%

Tiempo (a) Cupon (b) Factor dscto Valor presente VP * t Participacion VP

1 65 0.9259 60.1852 60.1852 6.402%
2 65 0.8573 55.7270 111.4540 5.928%
3 65 0.7938 51.5991 154.7973 5.489%
4 65 0.7350 47.7769 191.1078 5.082%
5 1065 0.6806 724.8211 3624.1055 77.100%
940.1093 4141.6498

DURACIÓN 4.41 AÑOS

 descuento = 1/(1+tasa)^(t)
on x Factor de descuento

Part * t
0.06
0.12
0.16
0.20
3.85
4.41
 1.- Tenemos un Bono de Tiendas EFE con las siguientes características:
Bono valor nominal: USD 1,000
Vida del bono: 10 años
Precio de mercado: USD 980
Cupón: USD 75
Periodo: Anual
TIR: 7%
Hallar lo siguiente:
¿Hallar el factor de descuento de cada año?
¿Hallar el Valor actual de los flujos anuales?
¿Determinar la duración del bono?
 

Monto 1000 USD

plazo 10 años
cupon 75 USD 7.50% tasa cupon
precio 980 USD
TIR 7.00%

Tiempo (a) Cupon (b) Factor dscto Valor presente VP * t Participacion VP

1 75 0.9346 70.0935 70.0935 0.0677
2 75 0.8734 65.5079 131.0158 0.0633
3 75 0.8163 61.2223 183.6670 0.0591
4 75 0.7629 57.2171 228.8686 0.0553
5 75 0.7130 53.4740 267.3698 0.0517
6 75 0.6663 49.9757 299.8540 0.0483
7 75 0.6227 46.7062 326.9436 0.0451
8 75 0.5820 43.6507 349.2055 0.0422
9 75 0.5439 40.7950 367.1553 0.0394
10 1075 0.5083 546.4755 5464.7549 0.5279
1035.1179 7688.9279

DURACIÓN 7.43 AÑOS

Part * t
0.0677
0.1266
0.1774
0.2211
0.2583
0.2897
0.3159
0.3374
0.3547
5.2794
7.43
aquí
CSHF
Análisis del flujo de caja
COMB <GO> Análisis de comparables
FISA Análisis de Escenario

Ratios de cobertura de renta fija

FPA <GO> Análisis de precios a plazo
GP
HCP Precio histórico con Var %
aquí

aquí
 VALORIZACIÓN DE BONO DE CEMENTO PACASMAYO
Valor nominal S/1,000 Días que falta
tasa cupon anual 6.69% Días corridos
tasa cupon semestral 3.34% Días totales
pago semestral
Cupón semestral S/33.44 Precio sucio
F Valuación 2/1/2019 Interés corridos
F Vencimiento 2/1/2029 Precio limpio
F. Primer pago cupón 8/1/2019
Rend. Real anual 5.697500%
Rend. Real semestral 2.8093%
Plazo en años 10
Fecha de valorización 6/20/2020 fecha hoy
Precio del Bono

FECHA CUPON Principal Total

1 8/1/2019 S/33.44 S/33.44
2 2/1/2020 S/33.44 S/33.44
3 8/1/2020 S/33.44 S/33.44
4 2/1/2021 S/33.44 S/33.44
5 8/1/2021 S/33.44 S/33.44
6 2/1/2022 S/33.44 S/33.44
7 8/1/2022 S/33.44 S/33.44
8 2/1/2023 S/33.44 S/33.44
9 8/1/2023 S/33.44 S/33.44
10 2/1/2024 S/33.44 S/33.44
11 8/1/2024 S/33.44 S/33.44
12 2/1/2025 S/33.44 S/33.44
13 8/1/2025 S/33.44 S/33.44
14 2/1/2026 S/33.44 S/33.44
15 8/1/2026 S/33.44 S/33.44
16 2/1/2027 S/33.44 S/33.44
17 8/1/2027 S/33.44 S/33.44
18 2/1/2028 S/33.44 S/33.44
19 8/1/2028 S/33.44 S/33.44
20 2/1/2029 S/33.44 1,000 S/1,033.44

Duracion de Macaulay (en semestres)

Duracion de Macaulay (en años)
Duracion Modificada (en semestres)
Duracion Modificada (en años)
Medida de Convexidad (Semestre)
Medida de Convexidad (año)
Variacion en la YTM
 Cambio en la duración modificada

Cambio debido a la convexidad

Cambio total
Precio final del Bono

1
Δ % Valor  Duración modificada  ΔYTM   Conve
2

Cambio porcentual = -1 x Duración x cambio en la

del precio del bono modificada tasa de interés

SMAYO
42 dias que faltan para que me paguen el cupon
140 dias transcuriidos desde el ultimo pago
182
Precio inicial con var 1% YTM
1,097.78


VP VC
Convexidad  t 1
N
S/32.52
S/31.64 Tiempo Sem
precio sucio
VP FC (VP FC) x t Numer.
 t
S/30.77 0.23 33.22 7.75 8.32
S/29.93 1.23 32.31 39.85 75.38
S/29.11 2.23 31.43 70.20 186.96
S/28.32 3.23 30.57 98.85 335.28
S/27.54 4.23 29.74 125.89 513.41
S/26.79 5.23 28.92 151.37 715.22
S/26.06 6.23 28.13 175.37 935.27
S/25.35 7.23 27.37 197.94 1,168.76
S/24.65 8.23 26.62 219.15 1,411.50
S/23.98 9.23 25.89 239.05 1,659.81
S/23.32 10.23 25.18 257.70 1,910.48
S/22.69 11.23 24.49 275.16 2,160.76 n
F
S/22.07 12.23 23.83 291.46 2,408.25 
t 1
S/21.46 13.23 23.17 306.67 2,650.93 Duración de Macaulay 
P
S/20.88 14.23 22.54 320.83 2,887.09
S/20.31 15.23 21.93 333.99 3,115.27
S/19.75 16.23 21.33 346.19 3,334.31
S/593.80 17.23 641.10 11,048.31 109,509.07
1,097.78 14,505.75 134,986.07

13.21 semestres
6.61 años Duracion Modificada = D. Macaulay /(1+ YTM)

1%
 1
dificada  ΔYTM   Convexidad  ΔYTM 2
2

x cambio en la

a tasa de interés
 N

 t (t 1)C t
(1 YT M)t  2
Convexidad  t 1
N

 t 1
Ct
(1 YT M)t

n
Flujos  t

t 1 (1  r ) t
Duración de Macaulay 
Precio