Actividad 1 - Conceptos básicos de los elementos de inversión y financiación

Estudiante
JUAN CARLOS TORRES CASTIBLANCO

TUTOR
JUAN URREA

CORPORACION UNIVERSITARIA IBEROAMERICANA

Contabilidad de Inversión y Financiación
19/09/2020
Inversión y financiamiento son dos aspectos diferentes pero que se relacionan perfectamente.
Cuando hablamos de inversión y financiamiento es porque dentro de una empresa siempre
existirán estos dos factores. A veces se cuenta con liquidez suficiente para llevar a cabo los gastos
que la empresa genere, pero cuando esta liquidez no existe entonces se puede optar por un
financiamiento. En economía se entiende por INVERSION a un conjunto de mecanismos de
ahorro, ubicación de capitales y postergación del consumo, con el objetivo de obtener un
beneficio, un Crédito o una ganancia, es decir, proteger o incrementar el patrimonio de una
persona o institución. Dicho de otro modo, la inversión consiste en el empleo de un excedente
de capitales en una actividad económica o financiera determinada, o también en la adquisición de
bienes de alto valor , en lugar de aferrase al dinero “líquido”. Esto se realiza con la esperanza de
que la retribución sea cuantiosa y el dinero invertido se recupere en un plazo no demasiado
extenso. La inversión, así, puede entenderse desde muchas perspectivas, tanto macro y
microeconómicas, es decir: en lo referente al manejo financiero de países enteros, o bien de
individuos y empresas. La FINANCIACION es la contribución de dinero, aporte monetario que
una persona física o una empresa efectúan y que se requiere para poder concretar un proyecto o
actividad, como ser el desarrollo del negocio propio o la ampliación de uno ya existente .Las
fuentes de financiación de la empresa son las vías que utiliza la empresa para obtener los recursos
financieros necesarios que sufraguen su actividad. Para que la empresa pueda mantener una
estructura económica, es decir, sus bienes y derechos, serán necesario unos recursos financieros.
Cabe destacar, que quienes prestan el dinero, especialmente las entidades financieras,
normalmente, cobran intereses por el préstamo oportunamente entregado, a una tasa de interés
estipulada previamente. La financiación puede ser a corto plazo (cuando el plazo que se estipula
para la devolución del dinero prestado es inferior a un año), o en su defecto, a largo plazo
(cuando el plazo que se establece para la devolución del dinero es mayor a la anterior

La inversión, así, puede entenderse desde muchas perspectivas, tanto macro y

microeconómicas, es decir: en lo referente al manejo financiero de países enteros, o bien de
individuos y empresas.
En el primer caso, la inversión se considera parte de la formación bruta de capital, uno de los
factores determinantes en la constitución del Producto Interno Bruto (PIB). Los bienes
producidos por una nación pueden ir al consumo interno, a las exportaciones o ser adquirido
como bien de inversión.
En el otro, en cambio, se la entiende como al empleo de una porción de capital para impulsar
algún tipo de actividad económica o financiera a la espera de un retorno (utilidades), o al menos
de salvaguardar el capital de factores dañinos como la inflación.
En primer lugar, las inversiones se clasifican dependiendo del tiempo en que se espera obtener el
retorno (rentabilidad). Puede hablarse así de:
Inversiones temporales. De tipo transitorio, son hechas con el fin último de hacer que los
excedentes de capital de la producción ordinaria se vuelvan productivos, en lugar de reposar en
una cuenta bancaria. Suelen durar un plazo de un año y suelen realizarse en valores de alta
calidad, que puedan venderse fácil rápidamente.
Inversiones a largo plazo. Se hacen por un período superior al año, sin esperar una retribución
inmediata y manteniendo su propietario durante dicho período.
Otra clasificación posible distingue entre inversiones públicas y privadas, de acuerdo con el perfil
de la transacción y del sujeto que la realiza. Igualmente, de acuerdo al destino de los fondos (el
objeto en el cual se invierte), pueden ser bienes raíces, acciones, bonos o divisa extranjera.

Elementos de una inversión

Las inversiones están compuestas por los siguientes elementos macroeconómicos, cuya sumatoria
proporciona la inversión total:
Formación bruta de capital fijo (FBCF). Uno de los conceptos macroeconómicos que mide el
valor de adquisiciones de activos fijos nuevos y existentes, menos las cesiones de activos que
realice el Estado o el gobierno en cuestión.
Formación neta de capital fijo. Se obtiene al descontar el consumo de capital fijo (depreciación) a
la formación bruta de capital fijo, y representa el valor de los recursos que se han dispuesto para
la inversión en activos fijos,
Variación de existencias. Calculable mediante el cotejo de las existencias a final de un período
determinado, con su equivalente en un año anterior.
Similarmente, desde un punto de vista microeconómico, tenemos los elementos:
Rendimiento esperado. Porcentaje de compensación por el capital invertido que se espera
obtener.
Riesgo aceptado. El grado de incertidumbre sobre el rendimiento real que arrojará la inversión
(incluida la capacidad de pago).
Horizonte temporal. Período durante el que se mantendrá la inversión: corto, mediano o largo
plazo.

FUENTES DE FINANCIACION
La fuente de financiación de la empresa es toda aquella vía que utiliza para obtener los recursos
necesarios que sufraguen su actividad.
Uno de los grandes objetivos de toda empresa es su supervivencia, y para garantizar su
continuidad deberá proveerse de recursos financieros. Así, las fuentes de financiación serán los
medios que utiliza la firma para conseguir fondos.
Para que la empresa pueda mantener una estructura económica, es decir, sus bienes y derechos,
serán necesarios unos recursos financieros. Este tipo de recursos se encontrarán en el patrimonio
neto y el pasivo. Otra de las finalidades de las fuentes de financiación será conseguir los fondos
necesarios para lograr las inversiones más rentables para la empresa.
Fuentes de financiación en el balance
En el balance de una empresa se recogen las distintas fuentes de financiación. Podemos encontrar
dos grandes grupos, el patrimonio neto y el pasivo.
Patrimonio neto: Son los recursos propios de la empresa, las aportaciones de capital de los socios,
las reservas y los beneficios no distribuidos.
Pasivo: Recoge las obligaciones de la empresa como los préstamos bancarios, las deudas con
proveedores o las deudas con Hacienda.

¿Financiación externa o autofinanciación?

A la hora de buscar recursos para sufragar la actividad de la empresa, surge una gran pregunta:
¿Acudimos a fuentes de financiación ajenas o nos financiamos por nosotros mismos? La decisión
que se tome condicionará el futuro de la empresa y su independencia.
Si optamos por la autofinanciación o financiación interna, recurriremos a los recursos propios. La
empresa gozará de mayor independencia al no depender de capitales ajenos. Sin embargo, sus
inversiones serán mucho más limitadas. Por otra parte, la autofinanciación permitirá que la
empresa evite pagar los onerosos intereses que generan las deudas con terceros.
En el lado opuesto nos encontramos con la financiación externa. En ella se encuentran los
créditos, préstamos, descuentos comerciales, la emisión de obligaciones, el factoring o el leasing.
También se considera financiación externa a las aportaciones de los socios. Sin embargo, éstas no
suponen una deuda para la empresa porque no deben ser devueltas.

Tipos de fuentes de financiación

A la hora de hablar de fuentes de financiación internas y externas encontraremos la siguiente
clasificación según su procedencia:
Fuentes de financiación internas
Beneficios no distribuidos de la empresa que pueden dedicarse a ampliaciones de capital.
Provisiones para cubrir posibles pérdidas en el futuro.
Amortizaciones, que son fondos que se emplean para evitar que la empresa quede descapitalizada
debido al envejecimiento y pérdida de valor de sus activos.
Fuentes de financiación externas
Aportaciones de capital de los socios.
Préstamos, donde se firma un contrato con una persona física o jurídica (sociedad) para obtener
un dinero que deberá ser devuelto en un plazo determinado de tiempo y a un tipo de interés.
Hablaremos de préstamos a corto plazo si la cantidad prestada debe devolverse en menos de un
año.
Línea de crédito.
Leasing, que es el contrato por el cual una empresa cede a otra el uso de un bien a cambio del
pago de unas cuotas de alquiler periódicas durante un determinado periodo de tiempo. Al término
del contrato, el usuario del bien o arrendatario dispondrá de una opción de compra sobre el bien.
Es una fuente de financiación a largo plazo.
Factoring, que consiste en que una sociedad cede a otra el cobro de sus deudas.
Confirming, que es un producto financiero en donde una empresa (cliente) entrega la
administración integral de los pagos a sus proveedores (beneficiarios) a una entidad financiera o
de crédito.
Descuento comercial, donde ceden los derechos de cobro de las deudas a una entidad financiera,
que anticipará su importe restando comisiones e intereses.
Pagaré, que es un documento que supone la promesa de pago a alguien. Este compromiso incluye
la suma fijada de dinero como pago y el plazo de tiempo para realizar el mismo.
Crowdfounding, también llamado micromecenazgo, que consiste en financiar un proyecto a
través de donaciones colectivas. Una gran plataforma para ello es Internet.

Crowdlending, que es un mecanismo de financiación colectiva por el que pequeños inversores

prestan su dinero a una empresa con el objetivo de recuperar la inversión en un futuro sumada
al pago de unos intereses . Es una alternativa a los préstamos bancarios.
Venture Capital, que son inversiones a través de acciones que sirven para financiar compañías de
pequeño o mediano tamaño.
Sociedad de Garantía Recíproca.
Sociedad de Capital Riesgo.
Capitalizar pagos públicos (pago único de la prestación del desempleo por ejemplo).
Subvenciones públicas .
También podemos clasificar las fuentes de financiación según su vencimiento:
A corto plazo: El plazo de devolución es inferior a un año. Como ejemplos se pueden citar el
crédito bancario y la línea de descuento.
A largo plazo: El vencimiento será superior a un año. Entre este tipo de fuentes destacan el
préstamo bancario, las ampliaciones de capital o las emisiones de obligaciones.
Y según su propiedad:
Financiación propia: Son los recursos financieros que son propiedad de la empresa, como sucede
con el capital social y las reservas.
Financiación ajena: Son recursos externos que terminan por generar deudas para la empresa. Un
claro ejemplo pueden constituirlo los préstamos bancarios.

CONCLUSIONES

Medir la capacidad que tiene la Gerencia de generar efectivo y plasmarla a través de la

elaboración de un estado financiero como en Estado de Flujos de efectivo, clasificado en sus
diferentes actividades de operación, inversión y financiamiento es de vital importancia para la
lectura de los estados financieros. Por lo que es clave, la identificación de las diversas actividades
del negocio.
Las actividades de inversión son las de adquisición y desapropiación de activos a largo plazo, así
como de otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo.

Actividades de financiación son las actividades que producen cambios en el tamaño y

composición de los capitales propios y de los préstamos tomados por parte de entidad.

Los equivalentes al efectivo se tienen, más que para propósitos de inversión o

similares, para cumplir los compromisos de pago a corto plazo.

REFERENCIAS

https://economipedia.com/definiciones

http://catarina.udlap.mx/u_dl_a/tales/documentos/lcp/chavez_l_dd/capitulo1.pdf

https://www.fcca.umich.mx/descargas/apuntes/academia%20de%20finanzas/finanzas%20ii
%20mauricio%20a.%20chagolla%20farias/administracion%20financiera%20capitulo
%206.pdf