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    Gestion Financiera Eje 3

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    Elias Barguil
    El documento presenta información financiera de una empresa incluyendo activos, pasivos, costo de deuda, rentabilidad del patrimonio y otros indicadores. Calcula el costo promedio ponderado de capital de la empresa y compara la rentabilidad de los activos con este costo.

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    Título original

    GESTION FINANCIERA EJE 3

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    TOTAL ACTIVOS = $ 2,564,751,294

    TOTAL PASIVOS
    INDICE DE ENDEUDAMIENTO=
    PATRIMONIO NETO
    $ 1,477,490,324
    =
    $ 1,087,260,970
    = 136%

    % del pasivo en el total de los activos= 58%


    % del patrimonio en el total de los activos= 42%

    COSTO DE LA DEUDA
    OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO PESO
    banco bbva 8.02% EA $ 44,592,236
    banco occidente 7.76% EA $ 49,892,000
    banco bogota 6.17% EA $ 31,984,363
    bancolombia 5.35% EA $ 43,675,003
    colocacion papeles comerciales
    subserie A364 5.49% EA ###
    subserie A330 6.71% EA ###
    OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO
    banco de bogota 7.28% EA $ 20,000,000
    bancolombia 5.86% EA $ 15,515,637
    TOTAL OBLIGACIONES FINANCIERAS ###

    propietarios obtener una rentabilidad del patrimonio 20%


    tasa del impuesto de renta 33%

    costo promedio ponderado de capital = costo de capital

    cppc = % deuda*i*(1-t)+ % patrimonio*CO

    costo despues
    FUENTE % de impuestos
    deuda 58% 4.35%
    patrimonio 42% 20%
    costo promedio ponderado de capital

    rentabilidad sobre activos de la empresa= 10.99%

    rentabilidad sobre activos= costo de kapital

    RAN =CK RAN= RENTABILIDAD DEL ACTIVO NETO


    RAN= UODI/ACTIVOS DE OPERACIÓN
    UODI=UAII*(1-t)
    UAII= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS E INTERESES
    ACTIVOS OPERATIVOS $ 2,564,751,294.00
    UODI= $ 281,784,995.27
    UAII= UODI/(1-t) $ 420,574,619.8
    UAII $ 420,574,619.8
    -INTERESES $ 96,673,238.1
    UAI $ 323,901,381.7
    -IMPUESTOS $ 106,887,456.0
    UN $ 217,013,925.8

    CONCLUSIÓN
    RAN= CK Y RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO

    RAN CK
    10.99% 10.99%
    EVA= UODI-(ACTIVOS*CK)
    EVA= ACTIVOS*( RAN-CK)

    ACTIVOS NETOS DE OPERACIÓN= ACTIVOS CORRIENTES-CUENTAS POR PAGAR A PROVEEDORES DE BIENES Y SERVICIOS + A

    ACTIVO NETO DE OPERACIÓN= KTNO+ ACTIVOS FIJOS +ACTIVOS OPERATIVOS NO CORRIENTES +SALDO DE CAJA

    ACTIVOS OPERATIVOS NO CORRIENTES= CUENTAS POR COBRAR DE LARGO PLAZO


    SALDO DE CAJA= VALOR DIRECTAMENTE CON LA OPERACIÓN DE LA EMPRESA

    EVA=(UAII-(AO*WACC))
    EVA=(420.574.649,8-(2.564.751.294,00*10.99)) $ 138,789,624.54

    UAII $ 420,574,619.8
    UODI $ 281,784,995.27
    ACTIVOS $ 2,564,751,294.00
    COSTO DE LA DEUDA 4.35%
    PASIVO $ 1,477,490,324.00
    COSTO DE KAPITAL 10.99%
    COSTO DE OPORTUNIDAD 20%

    UAII $ 420,574,619.8
    -INTERESES $ 96,673,238.1
    UAI $ 323,901,382
    -IMPUESTOS $ 106,887,456
    UN $ 217,013,926

    RAN 10.99% =
    RP 20% =

    RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO=RAN+PREMIO POR RIESGO FINANCIERO


    20%=10.99%+8.97%

    RENTABILIDAD DEL ACTIVO >COSTO DE LA DEUDA = APALANCAMIENTO FINANCIERO ES FAVORABLE

    6.63% REMANENTE

    DEUDA $ 1,477,490,324
    REMANENTE EN PESOS $ 97,996,624 UTILIDAD MARGINAL

    UTILIDAD OPERACIONAL
    MARGEN OPERACIONAL= =
    INGRESOS OPERACIONALES

    CAPITAL DE TRABAJO= Activo corriente -Pasivo corriente


    = 172,293,860

    Activo corriente 1384153211


    RAZON CORRIENTE=
    Pasivo corriente 1211859351

    Pasivo total 1477490324


    ENDEUDAMIENTO TOTAL=
    Activo total 2564751294

    Pasivo financiero 693704238


    ENDEUDAMIENTO FINANCIERO=
    Activo total 2564751294

    Utilidad neta 115155367


    rentabilidad del patrimonio (ROE)=
    Patrimonio 1043583428

    Utilidad neta 115155367


    MARGEN NETO=
    Ingresos operacionales 1075580024
    TASA
    9% 8.02% 0.007072544
    10% 7.76% 0.007656578
    6% 6.17% 0.003902698
    9% 5.35% 0.004620924

    23% 5.49% 0.012382539


    37% 6.71% 0.024675204

    4% 7.28% 0.002879409
    3% 5.86% 0.001798081
    COSTO DE 6.5%

    DESPUES DE IMPUESTOS

    ponderación

    2.51%
    8.48%
    10.99%
    RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO= UTILIDAD NETA/ PATRIMONIO
    RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO= 20%

    NTABILIDAD DEL PATRIMONIO= COSTO DE OPORTUNIDAD EQUILIBRIO ECONÓMICO

    RP CO
    20% 20%
    EVA= VALOR AGREGADO ECONOMICO

    ES DE BIENES Y SERVICIOS + ACTIVOS FIJOS

    S +SALDO DE CAJA

    COSTO DE CAPITAL 10.99% PREMIO POR RIESGO FINANCIERO 8.97%


    COSTO DE OPORTUNI 20%
    LIDAD MARGINAL

    129,256,750
    12.02%
    1,075,580,024

    1.1422

    0.5761

    0.2705

    11.03%

    10.71%

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