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RATIOS

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GLORIA S.

A
ESTADO SEPARADO DE RESULTADOS INTEGRALES
POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y DE 2016

2017
VENTAS NETAS DE BIENES Y SERVICIOS 3,431,395
COSTO DE VENTAS DE BIENES Y SERVICIOS -2,467,801
UTILIDAD BRUTA 963,594

OTROS INGRESOS OPERATIVOS 23,823


GASTOS DE VENTAS Y DISTRIBUCIÓN -490,410
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN -162,775
UTILIDAD OPERATIVA 334,232

INGRESOS FINANCIEROS 23,923


GASTOS FINANCIEROS -55,454
DIFERENCIA DE CAMBIO, NETA 2,156
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO O A LAS GANANCIAS 304,857

GASTO POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS -97,502


UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 207,355

OTROS RESULTADOS INTEGRALES -

TOTAL DE RESULTADOS INTEGRALES 207,355

UTILIDAD NETA BÁSICA Y DILUIDA POR ACCIÓN 0.492


COMÚN Y DE INVERSIÓN EN SOLES

NÚMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN (EN MILES) 421,619

lo economico
las utilidades del negocio
Lo financiero

la estructura de la empresa es ver como se compone el patrimonio


que es lo economico

la situacion financiera tiene que ver con los pagos


cobros, dias que se demora en cobrar
RALES
E 2017 Y DE 2016

2016
3,534,533
-2,631,358
903,175

29,666
-399,547
-140,299
392,995

4,669
-68,401
2,241
331,504

-115,446
216,058

216,058

0.512

421,619
METODO
DU PONT Margen neto de
Utilidades ÷
6.04%
Rendimiento sobre los
activos (ROA) X
6.46%

Rotacion de
activos totales ÷
Rendimiento sobre 1.07
capital (ROE) X
12.54%

Activos totales
+
3,211,042
Mult. Apalancamiento
financiero ÷
1.94

Capital contable
1,653,610
Ut. Neta
207,355

Ventas
3,431,395

ventas
3,431,395

Act. Totales
3,211,042

Pas. Totales
1,557,432

Patrimonio
1,653,610
METODO
DU PONT Margen neto de
Utilidades ÷
0.60
Rendimiento sobre los
activos (ROA) X
2.59

Rotacion de
activos totales ÷
Rendimiento sobre 4.31
capital (ROE) X
5.00

Activos totales
+
58,000
Mult. Apalancamiento
financiero ÷
1.93

Capital contable
30,000
Ut. Neta
150,000 Supongamos que una empresa dispone de la
siguiente información financiera:
Ventas Activos: $100,000,000
250,000
Pasivos: $28,000,000

ventas Patrimonio: $30,000,000


250,000
Ventas: $250,000,000

Act. Totales Costos de ventas: $50,000,000


58,000
Gastos: $25,000,000

Pas. Totales Utilidad: $150,000,000


28,000

Patrimonio
30,000
ROE = Beneficio Neto / Ventas x Ventas

Al beneficio neto se lo denomina "utilid


A partir de esta fórmula, se puede anali
ratios.
/ Ventas x Ventas / Activos x Activos / Recursos Propios

denomina "utilidad neta"


la, se puede analizar la rentabilidad financiera o ROE, al separarla en tres
pararla en tres
GLORIA S.A
ESTADO DE SITUACIÓN
AL 31 DE DICIEMBRE DE

2017 2016
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 76,613 49,342
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES, NETO 273,195 299,202
CUENTAS POR COBRAR A RELACIONADAS 278,188 358,266
PORCIÓN CORRIENTE DE OTRAS CUENTAS POR COBRA 24,337 26,994
INVENTARIOS, NETOS 598,755 663,725
GASTOS PAGADOS POR ADELANTADO 3,845 6,278
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1,254,933 1,403,807

ACTIVO NO CORRIENTE
OTRAS CUENTAS POR COBRAR, NETO A LARGO PLAZO 3,957 9,344
INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS 174,775 174,842
PROPIEDADES DE INVERSIÓN 203,311 41,688
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, NETO 1,556,886 1,480,392
INTANGIBLES, NETO 17,180 16,968
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 1,956,109 1,723,234
TOTAL ACTIVO 3,211,042 3,127,041

inventario inicial 663,725


compras 1,205,321
disponible para las ventas 1,869,046
inv. Final 598,755
costo de ventas 2,467,801

Situacion financiera
algo que se vende o compra al credito
caja

situacion economica
mercaderia
vehiculo
GLORIA S.A
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016

ordenado de acuerdo al nivel de exigibilidad 2017 2016


PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
PORCIÓN CORRIENTE DE PASIVOS FINANCIEROS 80,906 195,278
PORCIÓN CORRIENTE DE CUENTAS POR PAGAR COMER 298,164 223,977
CUENTAS POR PAGAR A RELACIONADAS 65,965 81,832
OTROS PASIVOS CORRIENTES 310,676 291,410
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 755,711 792,497

PASIVOS NO CORRIENTES
PASIVOS FINANCIEROS A LARGO PLAZO 709,161 640,067
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES A LARGO PLAZO - 2,280
PASIVOS POR IMPUESTO A LA GANANCIA DIFERIDO, N 92,560 95,635
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 801,721 737,982
TOTAL PASIVO 1,557,432 1,530,479

PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 382,502 382,502
ACCIONES DE INVERSIÓN 39,070 39,117
OTRAS RESERVAS DE CAPITAL 76,500 76,500
RESULTADOS ACUMULADOS 1,155,538 1,098,443
TOTAL PATRIMONIO 1,653,610 1,596,562

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3,211,042 3,127,041


Analisis e

RAZONES PRINCIPALES:
I.- Razones de Liquidez
1 Razon del circulante o Liquidez 2017
Asctivo Corriente = 1,254,933 1.66
Pasivo Corriente 755,711

2 Razon de liquidez inmediata (prueba de Acido)


Activo corriente-Invent 656,178.00 0.87
Pasivo corriente 755,711.00

3 Prueba rápida (liquidez absoluta)


(Caja + Bancos) 76,613.00 0.10
Pasivo Corriente 755,711.00

4 Cobertura del actiivo fijo


(Patriomio + Deuda de Largo plazo) 2,455,331.00 1.58
Ativo Fijo Neto 1,556,886.00

II.- Razones de actividad o de gestion

5 Periodo promedio de cobranza


Cuentas por Cobrar 273,195.00 28.66
Ventas / 360 ds. 9,531.65 29 d

6 Periodo medio de pago


Cuentas por pagar 298,164 44.67
(Compras / 360 ds.) 6,675 45.00

7 Días promedio stock de inventarios


Invetarios 631,240 94.57
(Compras / 360 ds ) 6675 95.00

8 Rotación de Activos
Ventas 3,431,395 1.07
Activo total 3,211,042
9 Rotación de Activos Fijos
ventas 3,431,395 2.20
Activo Fijo Neto Total 1,556,886.00

III.- Razones de endeudamiento o (Apalancamiento)

10 Solvencia
Pasivo total 1,557,432 94.18%
Patriomonio 1,653,610

11 Solvencia ajustada
(Pasivo Total-Pasivos espontaneos) 1,464,872 88.59%
Patrimonio 1,653,610

12 Solvencia excluidos intangibles


Pasivo Total 1,557,432 95.17%
Patrimonio - Intangibles 1,636,430

13 Ratio de deuda o (Apalancamiento)


Pasivo Total 1,557,432 48.50%
Activo 3,211,042

14 Deuda ajustada
(Pasivo Total-Pasivos espontaneos) 1,464,872 45.62%
Activo 3,211,042

iv.- Razones de Rendimiento o (Rentabilidad)

15 Margen Bruto
Utilidad Bruta 963,594 28.08%
Ventas 3,431,395

16 Beneficio Neto
Utilidad Neta 207,355 6.04%
Ventas 3,431,395

17 Beneficio Operativo
Utilidad Operativa 334,232 9.74%
Ventas 3,431,395

18 Rentabilidad sobre la Inversión (ROI) o (ROA)


(BAIT x (1 - t)) 259128.45 8.18%
Activo Neto Promedio 3169041.5

19 Rentabilidad sobre el patrimonio (ROE)


Utilidad Neta 207,355 12.99%
Patriomnio inicial 1,596,562

v.- RATIOS DE COBERTURA

20 Cobertura de Intereses
Utilidad Antes de Impuestos + Intereses ) 360,311 6.50
Intereses 55,454

21 BAIDT 262,809 7.66%


Ventas 3,431,395

22 BAIDT 262,809 4.74


Interses 55457

23 BAIDT 262,809
(Intereses + Depreiación) 55457

24 Pasivo Total 1,557,432 5.93


BAIDT 262,809

25 Pasivo total - Pasiivos espontaneos) 1,464,872 5.57


BAIDT 262809

vi.- Razones de Mercado o( Bursátiles)


26 Razon Precio - Ganancia
Precio de la Accion 0.4918 16.39%
Ganancias 3
27 Razón de mercado /V libros
Valor de Mercado 1264877 3.00
Valor en libros 1 421619

Ratio valor de la empresa


Valor de mercado x 3.00
N° de acciones 421619

ANALISIS POR CICLOS


1 Ciclo operativo
Ciclo operativo = Periodo de inventario + Periodo de cuentas por cobrar
124 95 + 29
105 días =            60 días                  +             45 días

2 Ciclo de efectivo
Ciclo de efectivo = Ciclo operativo – Periodo de cuentas por pagar
79 124 - 45
75 días    =         105 días     –      30 días

Ciclo contable inventarios diario mayor

ciclo compra procesa prod. Terminado

cobra venta al credito


Interpretación Promedio
del Sector

esta empresa no tiene liquidez hay señal de riesgo


La empresa Gloria SAC, cuenta con S/. 1.66 para 1.6
afrontar sus obligaciones de corto plazo por cada sol de deuda
el parametro es la comparacion con el medio

La empresa por cada sol de deuda en el cortisimo plazo 0.85


cuenta con S/. 086 soles

por cada sol de deuda cuenta con 10 centavos

Las deudas de largo plazo mas el patrimonio cubren los activos


fijos netos con olgura

tienen que ver las politicas de la empres 35


la empresa se demora en rotar sus inventarios cada 29 dias
6 dias menos que el promedio del sector

la empresa demora en pagar a los proveedores 45 dias 48

La empresa demora en rotar sus inventarios 95 dias 90

La empresa rota sus activos 1.07 veses por año


los pasivos representan el 94% del patrimonio

pasivo espantano = deudas pequeñas o imp. Por pagar


Los pasivos representan un 89% del patrimonio

los pasivos representan un 95% del patrimonio excluido los


intangibles

la empresa ha financiado el 49% de sus activos en deuda


las deudas de la empresa representan el 49% de los activos

la deuda de la empresa restado los pasivos espontaneos representa


el 46% del total de los activos

La utilidad bruta o margen bruto representa un 28% del total de


las ventas

el margen de utilidad neta de la empresa representa el 6% del total


de sus ventas
El margen de utilidad operativa representa el 10% del total de las ventas de la empresa

la empresa tabaja con una tasa de rendimiento sobre la inversion


del 8%

la utilidad representa el 13% del patrimonio inicial


El rendimiento sobre el patrimonio es 13%

el ebt representa el 6.50 veces los gastos financieros

las ganancias sin considerar los gastos financieros representan el


7.66% de las ventas netas

la utilidad antes de impuestos e intereses representa 4.74 veces


los intereses

el pasivo total representa 5.93 veces la utilidad antes de intereses


e impuestos

el pasivo total sin los pasivos espontaneos representan 5.57 veces


las utilidades antes de intereses e impuestos

la ganancia por accion es de 16%


1264857.00

y ee ff
sintesis de la contabilidad

d. Terminado
Sintesis de las razones de GLORIA S.A. (2016-2017)

Razon
Liquidez
Razon de circulante
Razon rapida (prueba de acido)
Actividad
Rotacion de inventario
Periodo promedio de cobro
Periodo promedio de pago
Rotacion de los activos totales
Endeudamiento o (Apalacamiento)
Razon de endeudamiento
Razon deuda- capital patrimonio
Razon de cobertura de gastos financieros
Rendimiento (Rentabilidad)
Margen de utilidad bruta
Margen de utilidad operativa
Margen de utilidad neta
Ganancias por accion(GPA)
Rendimiento sobre los activos totales(RSA)
Rendimiento sobre el patrimonio(RSP)
Mercado (Bursatiles)
Razon precio /ganacias (P/G)
Razon mercado / libro(M/L)
S.A. (2016-2017)
AÑO 2015
2017 2016 inventario 808,126

1.66 1.77 2017 2016


0.87 0.93 compras anuales -64,970 -144,401

4.12 -
29.06 30.90
45.00 - 566.14
1.07 1.13

49% 49%
94% 96%
6.03 5.75

28.1% 25.6%
9.7% 11.1%
6.0% 6.1%
S/ 0.49 S/ 0.51
6.5% 6.9%
12.5% 13.5%
precio de mercado por accion comun:
S/ 14.23 S/ 13.67
S/ 3.92 S/ 3.79
por accion comun: S/ 7

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