RAE NOVIEMBRE, 2020

Estrategias administrativas para un uso eficiente del capital de trabajo neto en el

mejoramiento de los compromisos financieros a corto plazo de la empresa
“Productos alimenticios Doria, S.A.S
Administrative strategies for an efficient use of net working capital in the
improvement of the short-term financial commitments of the company “Productos
Alimenticios Doria, S.A.S

GONZALEZ ANGEL, Mónica Andrea

Programa administración Financiera
Corporación Universitaria Minuto de Dios
Vicerrectoria Regional Orinoquia
([email protected])

DUQUE GUARIN, Jenny Duque

Programa administración Financiera
Corporación Universitaria Minuto de Dios
Vicerrectoria Regional Orinoquia
([email protected])

HINOJOSA ROMERO, Dagny Lignney

Programa administración Financiera
Corporación Universitaria Minuto de Dios
Vicerrectoria Regional Orinoquia
([email protected])

Resumen
Abstract
Se definirán temas relacionados con la información
financiera como las estrategias administrativas, uso Topics related to financial information will be defined,
eficiente del capital de trabajo, cumplimiento de such as administrative strategies, efficient use of working
compromisos financieros a corto plazo, entre otros. capital, compliance with short-term financial
commitments, among others.
La metodología utilizada dada la naturaleza de la
investigación es documental, mediante lo que se puede Given the nature of the investigation, the methodology
detectar, obtener y consultar el material confiable, con used is documentary, through which reliable material can
fuente física y tecnológica, necesaria para recopilar la be detected, obtained and consulted, with a physical and
información necesaria en función de la investigación. technological source, necessary to collect the necessary
information based on the investigation.
Se realizó una matriz DOFA, para destacar los factores
internos y externos de la empresa con respecto a la A SWOT matrix was made to highlight the internal and
información financiera. Se realizó el estudio de los external factors of the company with respect to financial
estados financieros preparándolos sobre la base del information. The study of the financial statements was
modelo de costo histórico. Además estos fueron carried out, preparing them on the basis of the historical
presentados en Pesos colombianos, lo mismo que sus cost model. Furthermore, these were presented in
análisis. Colombian pesos, as well as their analyzes.

Palabras clave: Estrategias, administración, capital de Keywords: Strategies, management, working capital,
trabajo, KTNO, finanzas KTNO, finance
RAE NOVIEMBRE, 2020

Introducción administrativas para un uso eficiente del capital

de trabajo neto en el mejoramiento de los
compromisos financieros a corto plazo de la
El presente trabajo de investigación se realizó empresa “Productos alimenticios Doria,
en la empresa Productos Alimenticios Doria, S.A.S.”.
S.A.S., perteneciente al sector de productos
industriales, específicamente al subsector de
alimentos, el sub - ramo en el que se
desenvuelve comercialmente es el perteneciente
a la explotación de la industria de alimentos en
general y de manera especial de las harinas y
preparaciones hechas de cereales y sus
derivados, pastas. Su actividad económica se
basa en la elaboración de macarrones, fideos, Gráfico 1 KTNO Capital de trabajo neto operativo
Fuente elaboración propia, 2020
alcuzcuz y productos farináceos similares. Esta
empresa cuenta con un total de quinientos
cincuenta y siete (557) empleados.

Por su parte, uno de los aspectos a que se le

hace referencia a lo largo del presente trabajo
de investigación es del capital de trabajo neto,
que es el que indica la cantidad de recursos de Figura 2 Rentabilidad
los cuales dispone la empresa para seguir Fuente elaboración propia, 2020

trabajando después de cumplir con los Metogologia

compromisos de pago a corto plazo, además
Se empieza recolectando la información
esos recursos deben estar disponibles para su
finanaciera de la empresa Productos
disposición inmediata en la organización a
Alimenticios Doria SAS de los años
corto plazo. Con la información recolectada se
comprendidos del 2015 al 2018, por medio del
reconocerá que para el uso eficiente del capital análisis de la situación financiera e indicadores
de trabajo neto la empresa debe requerir de los financieros; por medio de proyecciones,
recursos con los cuales se cubran las promedio móvil, regresión lineal,
necesidades de insumos, materia prima, mano ponderaciones, enfoque cuantitativo,
de obra, reposición de activos fijos y otros. descriptiva y longuitudinal

Fundamentación Teorica

Ahora bien, el objetivo general planteado para En este apartado, se expondrán investigaciones
esta investigación es: Proponer estrategias realizadas anteriormente de la misma temática,
RAE NOVIEMBRE, 2020

es decir basadas en estrategias administrativas las variables que lo componen,

financieras y en el uso eficiente del capital de como son: Cuentas por cobrar,
efectivo, cuentas por pagar e
trabajo neto, también aspectos teóricos-
inventarios, de esta manera le
conceptuales del área administrativa financiera permite a la empresa tener más
y a la vez los respectivos aspectos legales que claro el panorama en el que se
se encuentran establecidos en Colombia y a está realizando la operación de
la empresa. El diseño de la
nivel global que garantiza el cumplimiento de
investigación es no
todas las normativas al respecto. En otras experimental, de tipo
palabras, este marco referencial se define de descriptivo, transeccional, en el
acuerdo con el tema con la contribución de que se emplea la encuesta como
técnica de recolección de
varios autores.
información mediante un
cuestionario que se aplicó al
Antecedentes
gerente financiero de la
Antecedentes nacionales empresa promotora de salud. (p.
Los autores Cardozo y Torres (2018),
7)
presentaron un proyecto de grado ante la
Universidad de la Costa titulado: La globalización…” (p. 1), es decir que hay una
“Administración del capital de trabajo en la mundialización en todos los aspectos y sectores.
empresa promotora de salud de la región Caribe
– Colombia.” Donde describen que “La idea .
planteada asume que una buena Administración Cuerpo del artículo.
del Capital de Trabajo influye positivamente 1. Liquidez
sobre la rentabilidad y funcionamiento de la A través de los indicadores de liquidez que se
Empresa Promotora de Salud en la Región utilizan en la organización, es posible
identificar la capacidad de la empresa para
Caribe.” (p. 6). Tomando como punto de
cumplir con sus compromisos de pagos u
referencia el comportamiento de la
obligaciones a corto y mediano plazo, es decir
administración del efectivo y del inventario de que con esta información se podrá esclarecer
la mencionada empresa, respaldando esa la facilidad y/o dificultades con las cuales
información con documentos confiables para cuenta la empresa para solventar
los fines. Así mismo, los autores acotan que: positivamente sus los pasivos corrientes.
Igualmente, esto permite observar la
La investigación se considera capacidad empresarial de generar fondos
relevante debido a que una líquidos que se verán reflejados en su
eficiente Administración del comportamiento financiero.
El capital de trabajo demuestra que la empresa
Capital de Trabajo implica una
tiene unos recursos favorables para cumplir
buena toma de decisiones sobre
con sus compromisos de pago a corto plazo,
RAE NOVIEMBRE, 2020

de manera tal que puede solventar este tipo de mayor liquidez y de esta forma se entregará
operaciones para no caer en problemas constantemente productos con mejor calidad. En
coyunturales ocasionados por incumplimiento el mismo orden de ideas, el capital de trabajo neto
en los pagos. Evaluando el comportamiento operativo, durante los años seleccionados para el
durante los años 2015-2016-2017-2018 el análisis tuvo altas y bajas bien marcadas, por lo
porcentaje del capital de trabajo se ha que se hace necesario hacer énfasis al respecto
mantenido estable, lo cual es beneficioso para para tratar de mejorar el comportamiento de este
la organización. indicador.
Por su parte el capital de trabajo neto presentó
disminuciones quedando en el año 2016 con En términos generales, es pertinente destacar que
un saldo negativo, sin embargo, durante los esta organización tiene una liquidez positiva, pues
años 2017 y 2018 hubo mejorías al respecto, ha contado con la capacidad de cumplir con sus
esto garantizó que se mantuviera a flote la obligaciones de pago de manera oportuna. Sin
empresa y sin compromisos financieros embargo, no se debe descuidar la liquidez y su
pendientes. Continuando en el análisis, relación con los activos corrientes para pasarlos a
cuando se evaluó el indicador de razón efectivo porque se caería en una situación de
corriente se determinó que en el año 2015 la dependencia especial para cubrir la demanda en el
empresa tenía un 2,17% de capacidad para mercado. Evidentemente es fundamental que la
responder con sus obligaciones por cada peso organización busque la manera de mantener una
de deuda, lo cual para el año 2018 disminuyó rentabilidad positiva para que continúe
a 1,34%, por lo tanto, se deben aplicar cumpliendo oportunamente con sus compromisos
estrategias adecuadas para mantener este de pago.
porcentaje tan alto como sea posible, para
garantizar la seguridad financiera.
En el mismo orden de ideas, la prueba ácida
demostró que para el año 2015 la empresa
contaba con un 1,18% de capacidad para
atender deudas a corto plazo sin necesidad de
recurrir a la venta de lo que se encuentran en
el inventario, hacia el año 2016, se presentó
una caída abrupta al 0,25%, sin embargo, el
siguiente año logró recuperarse con gran alza
llegando al 1,45%, finalmente este indicador
al año 2018 bajó nuevamente al 0,63%. Esto
demuestra que a pesar de las bajas
identificadas, la empresa nunca ha perdido su Gráfico 3 Estructura de los ratios de liquidez
capacidad de pago sin tomar del inventario. Fuente elaboración propia, 2020

Con respecto al capital de trabajo operativo desde

el año 2015 al 2018 demostró que su monto
disminuyó, y es una parte que debe tomarse en
cuenta constantemente dado que se aprecia que la
compañía constantemente de tener rotación de los
productos en corto tiempo para que se genere
RAE NOVIEMBRE, 2020

propuesto, concentrados en los de

liquidez y actividad.

Recomendaciones
 Establecer el plan de mejora para que se
refleje los resultados factibles al corto
plazo
Gráfico 4 Liquidez  Seguimiento del personal con contacto
Fuente elaboración propia, 2020
directo con los clientes, aumentando las
posibilidades de incrementar las ventas
y por consiguiente se refleje en sus
utilidades
 Modernizar y ejecutar las políticas de
cobranza de cartera para la optimización
de uso
 Optimizar el costo de capital de riesgo
aceptable; para mantener los acreedores
y la confianza del mercado y sostener en
el futuro el desarrollo del negocio.
Gráfico 5 Liquidez/proyectado
Fuente elaboración propia, 2020  Adaptar las proyecciones a los
indicadores en términos de liquidez
Conclusiones e implicaciones
Referencia Bibliograficas
• Mediante el análisis realizado a los
estados financieros y a los indicadores
nos dimos cuenta de que la empresa
productos Doria es una empresa
solvente pero con un pequeño déficit en
su liquidez

• A través de la elaboración de la matriz

DOFA observamos y analizamos sus
debilidades, fortalezas, oportunidades y
amenazas del sector en el cual se
desempeña la empresa para establecer
diferentes estrategias para mejorar los
compromisos financieros a corto plazo

• Por medio de la elaboración y ejecución

de plan de mejora se proyectan los
nuevos indicadores financieros que
reflejan el mejoramiento en los ratios
RAE NOVIEMBRE, 2020

Angulo, F., & Berrio, H. (2015). Estrategias de inversión de capital de trabajo aplicadas por las micro,
pequeñas y medianas empresas colombianas de comercio textil el el Municipio Maicao. Revista
Dimensión Empresarial., 12(2), 69-82.
doi:http://www.scielo.org.co/pdf/diem/v12n2/v12n2a06.pdf

Arango, S., Chacón, C., Rivera, C., & García, S. (2018). Informe Nutresa. Colombia. Obtenido de
http://informe2018.gruponutresa.com/pdf/informeintegrado2018gruponutresa.pdf

Arias, F. (2012). El proyecto de investigación. Caracas. Venezuela.: Editorial Episteme, C.A. Obtenido
de https://ebevidencia.com/wp-content/uploads/2014/12/EL-PROYECTO-DE-INVESTIGACI
%C3%93N-6ta-Ed.-FIDIAS-G.-ARIAS.pdf

Biblioteca Universidad de Alcalá. (2020). Fuentes de información. España: Universidad de Alcalá.

Obtenido de
http://www3.uah.es/bibliotecaformacion/BPOL/FUENTESDEINFORMACION/tipos_de_fuent
es_de_informacin.html#:~:text=Las%20fuentes%20primarias%20contienen%20informaci
%C3%B3n,resultado%20de%20un%20trabajo%20intelectual.&text=Las%20fuentes
%20secundarias%20contienen

Bornacelli, C., & Rojas, L. (2018). Administración de capital de trabajo en empresas

comercializadoras de materiales de construcción y ferretería en la ciudad de Barranquilla,
Colombia. Tesis de Grado., Universidad de la Costa., Barranquilla. Colombia. Obtenido de
https://repositorio.cuc.edu.co/bitstream/handle/11323/93/57302354-1098687807.pdf?
sequence=1&isAllowed=y

Cardozo, A., & Torres, J. (2018). Administración de capital de trabajo en la empresa promotora de
salud de la región Caribe-Colombia. Proyecto de Grado., Universidad de la Costa.,
Barranquilla. Colombia. Obtenido de
https://repositorio.cuc.edu.co/bitstream/handle/11323/162/1045724452-%201045667864.pdf?
sequence=1&isAllowed=y

Chiavenato, I. (2004). Introducción a la Teoría General de la Administración. (7ma. ed.). Bogotá: Mc

Graw Hill. Obtenido de https://esmirnasite.files.wordpress.com/2017/07/i-admon-
chiavenato.pdf

Correa, F. (2020). Gestiopolis. Recuperado el Octubre de 2020, de

https://www.gestiopolis.com/definicion-de-administracion-y-teorias-administrativas/

Decreto-2649. (1993). Decreto 2649 de 1993. Sistema Único de Información Normativa.

Decreto-410. (1971). Decreto 410 de 1971. Bogotá. Colombia.: Secretaría de Senado. Obtenido de
http://www.secretariasenado.gov.co/senado/basedoc/codigo_comercio.html
RAE NOVIEMBRE, 2020

Diez, E., García, J., Martín, F., & Periañez, R. (2001). Administración y dirección. España: Mc Graw
Hill.

El Economista. (2020). eleconomista. Obtenido de https://www.eleconomista.es/diccionario-de-

economia/finanzas

Finanzas para Mortales. (2020). wiki-finanzas. Obtenido de http://www.wiki-finanzas.com/index.php?

seccion=Contenido&id=2012C0594#:~:text=Indica%20la%20cantidad%20de%20recursos,los
%20pasivos%20a%20corto%20plazo.&text=En%20t%C3%A9rminos%20t%C3%A9cnicos
%20el%20capital,pasivo%20corriente%20al%20activo%20corriente.

Galán, L., & Castro, M. (2018). Administración del capital de trabajo, estrategia de desarrollo
sustentable de empresas de Ocotlán, Jalisco. Artículo arbitrado, Universidad Autónoma de
Nuevo León., Jalisco. México. Obtenido de
http://www.web.facpya.uanl.mx/vinculategica/vinculat
%C3%A9gica_2/45%20GALAN_CASTRO.pdf

García, J., Galarza, S., & Altamirano, A. (2017). Importancia de la administración eficiente del capital
de trabajo en las Pymes. Revista Ciencia UNEMI, 10(23), 30-39. Obtenido de
file:///C:/Users/PAOLA/Downloads/Dialnet-
ImportanciaDeLaAdministracionEficienteDelCapitalDe-6151264%20(1).pdf

Gastulo, L. (2018). Administración moderna: estrategias para ser más eficaces. Obtenido de
https://www.esan.edu.pe/conexion/actualidad/2018/09/13/administracion-moderna-estrategias-
para-ser-mas-eficaces/#:~:text=La%20administraci%C3%B3n%20estrat%C3%A9gica%20es
%20el,los%20recursos%20necesarios%20para%20ejecutarlos.

Gerencie.com. (2020). Recuperado el 20 de Octubre de 2020, de Gerencie.com:

https://www.gerencie.com/capital-de-trabajo.html

Gestiopolis. (Octubre de 2020). GestioPolis. Obtenido de https://www.gestiopolis.com/que-es-

administracion-estrategica/

Gitman, L., & Zutter, C. (2012). Principios de la administración financiera. México.: Pearson
Educación.

Hernández, R., Fernández, C., & Baptista, P. (2015). Metodología de la Investigación. México:
McGraw-Hill Interamericana.

Hitt, M., Black, J., & Porter, L. (2006). Administración. México: Pearson Educacion. Obtenido de
https://uachatec.com.mx/wp-content/uploads/2019/09/libro-Administraci%C3%B3n-Michael-
A.-Hitt-1Edi-Copy.pdf
RAE NOVIEMBRE, 2020

Hitt, M., Ireland, D., & Hoskinsson, R. (2008). Administración estratégica. (7ma ed.). Mexico.:
Cengage Learning. Obtenido de https://www.auditorlider.com/wp-
content/uploads/2019/06/Administraci%C3%B3n-estrat%C3%A9gica-7ed-Hitt-Ireland-y-
Hoskisson.pdf

Jhonston, S. (2000). Dirección estratégica. México: Mc Graw Hill.

Krass, D. (2015). Estrategias para el financiamiento del capital de trabajo de la pequeña y mediana
empresa del sector calzado del estado Aragua. Trabajo de Grado, Universidad de Carabobo.
Obtenido de http://riuc.bc.uc.edu.ve/bitstream/123456789/2606/1/Maestr%C3%ADa%20Deisys
%20Krass.pdf

Ley-100. (1993). Ley 100 de 1993. Bogotá. Colombia.: Secretaría del Senado. Obtenido de
http://www.secretariasenado.gov.co/senado/basedoc/ley_0100_1993.html

Ley-145. (1960). Ley 145 de 1960. Bogotá. Colombia.: Congreso de la República. Obtenido de
https://www.funcionpublica.gov.co/eva/gestornormativo/norma.php?i=66188

Ley-43. (1990). Ley 43 de 1990. Bogotá. Colombia.: Congreso de la República. Obtenido de

https://www.mineducacion.gov.co/1621/articles-104547_archivo_pdf.pdf

Netinbag. (2020). Netingab. Obtenido de https://www.netinbag.com/es/finance/what-is-a-financial-

commitment.html

Riaño, N. (2017). La República. Obtenido de https://www.larepublica.co/consumo/doria-y-la-muneca-

las-marcas-de-pastas-mas-conocidas-por-los-consumidores-2564346

Robbins, S., & Coulter, M. (2010). Administración (10ma ed.). México: Pearson Educación. Obtenido
de http://www.ru.edu.uy/wp-content/uploads/2018/05/Administraci%C3%B3n-Robbins.pdf

Sampieri, H., Collado, F., & Lucio, B. (2014). Metodología de investigación. México.: Mc Graw-Hill.

Silva, R. (2010). Enfoque conceptual de la dirección estratégica. Perspectiva(26). Obtenido de

https://www.redalyc.org/pdf/4259/425941230008.pdf

Soler, P., Ribon, W., & Cotugno, E. (2018). Propuesta de planificación y estructuración del sistema de
gestión de calidad bajo la norma ISO 9001: 2015, en la empresa Productos Ítala Ltda.
(Proyecto de grado). Universidad Santo Tomás, Bogotá. Colombia. Obtenido de
https://repository.usta.edu.co/bitstream/handle/11634/14026/2018elidecotugno.pdf?
sequence=1&isAllowed=y

.
RAE NOVIEMBRE, 2020