KISAYRA GARCIA DE LEÓN

MATRICULA : 100160581
SECCIÓN: 05

Análisis y Evaluación Financiera, Generalidades

El análisis financiero es el estudio e interpretación de la información contable

de una empresa u organización con el fin de diagnosticar su situación actual y
proyectar su desenvolvimiento futuro.
El análisis financiero consiste en una serie de técnicas y procedimientos (como
estudios de ratios financieros, indicadores y otros) que permiten analizar la
información contable de la empresa para obtener una visión objetiva acerca de
su situación actual y cómo se espera que esta evolucione en el futuro, de aquí
su importancia.
Objetivo del análisis financiero.

El objetivo del análisis financiero es obtener un diagnóstico que permita que los
agentes económicos interesados o relacionados con la organización, tomen las
decisiones más acertadas.

El uso del análisis financiero dependerá de la posición o perspectiva en la que

se encuentre el agente económico en cuestión. Considerando lo anterior
podemos dividir a los agentes en dos grupos:

Internos: Los administradores de la empresa utilizan el análisis financiero con

el fin de mejorar la gestión de la firma, corregir desequilibrios, prevenir riesgos
o aprovechar oportunidades.
Externos: Los agentes externos utilizan el análisis financiero para conocer la
situación actual de la empresa y su posible tendencia futura.
3.2 Métodos de análisis
Los métodos de análisis financiero se refieren a la técnica que se utiliza para
disgregar los estados financieros en cada una de las partidas que los
componen o compararlos por periodos para conocer el comportamiento y
resultado de las acciones realizadas en las empresas.
Los métodos para el análisis financiero más importantes son:
a) Porcientos integrales; b) Razones financieras; c) Modelo Dupont; d)
Flujo de efectivo; e) Punto de equilibrio
3.3 Las razones financieras.
Este método consiste en analizar a los dos estados financieros, es decir, al
balance general y al estado de resultados, mediante la combinación entre las
partidas de un estado financiero o de ambos.
Las razones financieras donde se combinan únicamente partidas del balance
general se denominan estáticas ya que están a una fecha determinada;
cuando se trata de partidas del estado de resultados son llamadas dinámicas
ya que corresponden a un periodo determinado; y cuando se combinan las
partidas de los estados financieros se denominan estático-dinámicas.
Su finalidad el estudio de cuatro indicadores fundamentales de las empresas:
solvencia, actividad o productividad, endeudamiento y rentabilidad.
3.4 La inflación y sus efectos en el análisis financiero.
El diccionario de la Real Academia Española define la inflación como “exceso
de moneda circulante en relación con su cobertura, lo que desencadena un
alza general de precios”.
Técnicamente, una de las definiciones más utilizadas es la que describe la
inflación como el fenómeno económico que consiste en la variación positiva y
sostenida del nivel general de precios en un territorio o país durante un
período determinado. Esto significa alzas en el precio de bienes y servicios y,
por consiguiente, la necesidad de emplear una mayor cantidad de unidades
monetarias para adquirir igual cantidad de productos; o bien con las mismas
unidades monetarias adquirir solo una parte de dichos bienes y servicios.
Los estados financieros se limitan a proporcionar una información obtenida del
registro de las operaciones de la empresa bajo juicios personales y principios
de contabilidad, aun cuando generalmente sea una situación distinta a la
situación real del valor de la empresa. Al hablar del valor pensamos en una
estimación sujeta a múltiples factores económicos que no están regidos por
principios de contabilidad.
En el mundo en que vivimos, en el que los valores están continuamente
sujetos a fluctuaciones como consecuencia de guerras y factores políticos y
sociales, resulta casi imposible pretender que la situación financiera coincida
con la situación real o económica de la empresa.
La moneda, que es un instrumento de medida de la contabilidad, carece de
estabilidad, ya que su poder adquisitivo cambia constantemente; por tanto, las
cifras contenidas en los estados financieros no representan valores absolutos
y la información que presentan no es la exacta de su situación ni de su
productividad.
3.5 La inversión y los factores que la afectan.
Una inversión es una acción que básicamente consiste en una colocación
presente de recursos financieros o de ciertos bienes, de los cuales
posteriormente se obtenga unos beneficios tales como: ingresos, ganancias,
adquisición de activos, que contribuyan al aumento de capital y al logro de los
objetivos de la empresa.
Factores que afectan la inversión:
Existen unos factores que afectan la inversión, ya que pueden influir en las
posibles ganancias que se puede obtener, estos son:
* Impuestos: Debe pagar impuestos sobre su salario, intereses, dividendos y
pensión alimenticia. También debe pagar impuestos por incremento de capital,
pero en una tasa más baja en utilidades al vender acciones, fondos mutuos,
bienes raíces u otros activos. Si vende una inversión a un precio menor del
que lo compró, obtiene una pérdida de capital y si lo vende a un mayor precio
al que pagó, gana capital.
* Su etapa de vida: Su etapa de vida y circunstancias pueden afectar los tipos
de inversiones que escoja, debido a que, si este cambia de etapas de vida y
circunstancias, puede cambiar de tipo de inversiones. Se dice que mientras
más joven sea, tiene más tiempo para alcanzar su meta financiera y puede
tomar mayor riesgo de inversión que puede ser a largo plazo según su
manera de invertir. Pero si está cerca a la jubilación a los 50 o 60 años, debe
ser más cuidadoso acerca de tomar riesgos debido a que sus ahorros e
inversiones deben estar protegidos para tener más dinero para vivir cuando se
jubile.
3.6 La rotación, el margen y la capacidad generadora de utilidades.
La rotación financiera: La rotación de activos se da en días, es decir que la
rotación de los activos está diciendo cada cuántos días los activos de la
empresa se están convirtiendo en efectivo. Bien, la fórmula es la siguiente:
Ventas/actvios= veces. Por ejemplo:
Ventas en el 2008: 100.000.000 Activos en el 2008: 20.000.000
100.000.000/20.000.000 = 5
Rotación de inventarios. Indicador que mide cuanto tiempo le toma a la
empresa rotar sus inventarios. Recordemos que los inventarios son recursos
que la empresa tiene inmovilizados y que representan un costo de
oportunidad.
Rotación de cartera: Es el mismo indicador conocido como rotación de
cuentas por cobrar que busca identificar el tiempo que le toma a la empresa
convertir en efectivo las cuentas por cobrar que hacen parte del activo
corriente. Consulte: Rotación de cartera. Las cuentas por cobrar son más
recursos inmovilizados que están en poder de terceros y que representan
algún costo de oportunidad.
Rotación de cuentas por pagar. Identifica el número de veces que en un
periodo la empresa debe dedicar su efectivo en pagar dichos pasivos
(Compras anuales a crédito/Promedio de cuentas por pagar).
El margen financiero:
Su uso y alcance depende del nivel de gestión y de las prácticas financieras y
económicas que tienen los bancos y del grado de transparencia en el registro
de los ingresos y costos financieros.
Existen diferentes variantes de margen:
1- El Margen financiero bruto, proviene de los ingresos menos gastos
financieros. Su fuente de información básica es el Estado de Ganancias
y Pérdidas.
 2- Margen Financiero Simple, resultante de comparar la tasa de interés
activa representativa de la institución financiera o del sistema con la
tasa de interés pasiva, igualmente representativa de la institución
financiera y del sistema, diferencial se denomina (SPREAD).

3- Margen bruto de utilidad. Mide el porcentaje de utilidad logrado por la

empresa después de haber cancelado las mercancías o existencias:
(Ventas – Costo de ventas) /Ventas. Entre otros.

3.7 el análisis financiero y la toma de decisiones

El análisis financiero es una herramienta que ayuda a los que son
responsables de tomar las decisiones a diagnosticar el comportamiento de la
empresa y es quien le permite evaluar si las estrategias y decisiones tomadas,
luego de pasado un tiempo, son lo efectiva que pensaron o hay que tomar
nuevas decisiones para encaminar el rumbo de nuevo con el fin de alcanzar
las metas propuestas.
Toma de decisiones:
Decidir: es elegir una entre dos o más alternativas incompatibles entre sí o que
se presentan simultáneamente.
Tres las decisiones básicas a ser tomadas en una empresa.
-De Inversión; - De financiamiento; -De reparto de dividendos.
“Las decisiones financieras pueden ser agrupadas en dos grandes categorías:
decisiones de inversión y decisiones de financiamiento. El primer grupo tiene
que ver con las decisiones sobre qué recursos financieros serán necesarios,
mientras que la segunda categoría se relaciona de cómo proveer los recursos
financieros requeridos.”
De manera más específica las decisiones financieras en las empresas deben
ser tomadas sobre: inversiones en planta y equipo; inversiones en el mercado
de dinero o en el mercado de capitales; inversión en capital de trabajo;
búsqueda de financiamiento por capital propio o por capital ajeno (deuda);
búsqueda de financiamiento en el mercado de dinero o en el mercado de
capitales
 Bibliografía

Métodos y procedimientos del análisis económico-financiero (clickbalance.com)

Análisis financiero - Qué es, definición y concepto | 2021 | Economipedia
Analisis y Evaluacion Financiera | Inflación | Contabilidad (scribd.com)
Gitman Lawrence, J, Principios de administración financiera, Pearson, 2007.
Fundamentos de administración financiera , Carlos Luis Robles Roman,
Primera edición: 2012