CAPITAL

capital propio $ 450,000,000.00

Credito $ 450,000,000.00 15%EA - TASA

INVERSION INICIAL contado credito

Bodega con oficinas $ 250,000,000.00 $ 250,000,000.00
Maquinaria $ 250,000,000.00

PERSONAL sueldo bonificacion

Gerente $ 7,000,000.00 1500*frasco
Control de calidad $ 2,000,000.00
4 vendedores $ 1,200,000.00 comision
1 asistente gerencia $ 900,000.00
2 despachos $ 900,000.00
2 logistica $ 900,000.00
5 operarios $ 900,000.00

SERVICIOS
Energia $ 10,000,000.00
Aguay telefono $ 4,000,000.00

gastos de mercadeo 2500 *frasco

AUMENTO VENTAS 10% ANUAL

INFLACION CYG 6% ANUAL

PRODUCCION VENTAS
4500 * MES 4500 * MES
5 AÑOS

tasa de renta 33%

vidautil 10 años
vidautil 10 años

400*frasco
TASA 15% ANUAL C =(𝑉𝑃(1+𝑖)^𝑛 C =(450.000.000(1+0,15)^5
CREDITO $ 450,000,000.00
𝑖)/((1+𝑖)^𝑛 (0,15))/((1+0,15)^5 −1)
Paga en 5 cuotas anuales
−1)
135,766,610.1563
TABLA DE AMORTIZACION 1.0114
CAPITAL C= 134,241,998.6077
PERIODO AÑOS SALDO INICIAL CUOTA INTERES AMORTIZACION SALDO FINAL
1 $ 450,000,000.00 $ 134,241,998.61 $ 67,500,000.00 $ 66,741,998.61 $ 383,258,001.39
2 $ 383,258,001.39 $ 134,241,998.61 $ 57,488,700.21 $ 76,753,298.40 $ 306,504,702.99
3 $ 306,504,702.99 $ 134,241,998.61 $ 45,975,705.45 $ 88,266,293.16 $ 218,238,409.83
4 $ 218,238,409.83 $ 134,241,998.61 $ 32,735,761.48 $ 101,506,237.13 $ 116,732,172.70
5 $ 116,732,172.70 $ 134,241,998.61 $ 17,509,825.91 $ 116,732,172.70 $ (0.00)
 DEPRECIACION
COSTO VIDA UTIL AÑO 1 AÑO 2
BODEGA $ 500,000,000.00 10 $ 50,000,000.00 $ 50,000,000.00
MAQUINARIA $ 250,000,000.00 10 $ 25,000,000.00 $ 25,000,000.00
$ 750,000,000.00 $ 75,000,000.00 $ 75,000,000.00
 DEPRECIACION
VALOR DE SALVAMENTO
AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
$ 50,000,000.00 $ 50,000,000.00 $ 50,000,000.00 $ 250,000,000.00
$ 25,000,000.00 $ 25,000,000.00 $ 25,000,000.00 $ 125,000,000.00
$ 75,000,000.00 $ 75,000,000.00 $ 75,000,000.00
SUELDOS AÑO 1 AÑO 2
PERSONAL sueldo ADICIONALES TOTAL sueldo
Gerente $ 84,000,000.00 $ 81,000,000.00 $ 165,000,000.00 $ 89,040,000.00
Control de calidad $ 24,000,000.00 $ - $ 24,000,000.00 $ 25,440,000.00
4 vendedores $ 57,600,000.00 $ 21,600,000.00 $ 79,200,000.00 $ 61,056,000.00
1 asistente gerencia $ 10,800,000.00 $ - $ 10,800,000.00 $ 11,448,000.00
2 despachos $ 21,600,000.00 $ - $ 21,600,000.00 $ 22,896,000.00
2 logistica $ 21,600,000.00 $ - $ 21,600,000.00 $ 22,896,000.00
5 operarios $ 54,000,000.00 $ - $ 54,000,000.00 $ 57,240,000.00
$ 376,200,000.00

SERVICIOS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

Energia $ 10,000,000.00 $ 10,000,000.00 $ 10,000,000.00 $ 10,000,000.00
Aguay telefono $ 4,000,000.00 $ 4,240,000.00 $ 4,494,400.00 $ 4,764,064.00
$ 14,000,000.00 $ 14,240,000.00 $ 14,494,400.00 $ 14,764,064.00

GASTOS DE MERCADEO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

Impulsadora, panfletos,afiches $ 135,000,000.00 $ 143,100,000.00 $ 151,686,000.00 $ 160,787,160.00
y vallas
 AÑO 2 AÑO 3
ADICIONALES TOTAL sueldo ADICIONALES TOTAL
$ 89,100,000.00 $ 178,140,000.00 $ 94,382,400.00 $ 98,010,000.00 $ 192,392,400.00
$ - $ 25,440,000.00 $ 26,966,400.00 $ - $ 26,966,400.00
$ 23,760,000.00 $ 84,816,000.00 $ 64,719,360.00 $ 26,136,000.00 $ 90,855,360.00
$ - $ 11,448,000.00 $ 12,134,880.00 $ - $ 12,134,880.00
$ - $ 22,896,000.00 $ 24,269,760.00 $ - $ 24,269,760.00
$ - $ 22,896,000.00 $ 24,269,760.00 $ - $ 24,269,760.00
$ - $ 57,240,000.00 $ 60,674,400.00 $ - $ 60,674,400.00
$ 402,876,000.00 $ 370,888,560.00 $ 431,562,960.00

AÑO 5
$ 10,000,000.00
$ 5,049,907.84 4500
$ 15,049,907.84

AÑO 5
$ 170,434,389.60
 AÑO 4 AÑO 5
sueldo ADICIONALES TOTAL sueldo ADICIONALES
$ 100,045,344.00 $ 107,811,000.00 $ 207,856,344.00 $ 106,048,064.64 $ 118,592,100.00
$ 28,584,384.00 $ - $ 28,584,384.00 $ 30,299,447.04 $ -
$ 68,602,521.60 $ 28,749,600.00 $ 97,352,121.60 $ 72,718,672.90 $ 31,624,560.00
$ 12,862,972.80 $ - $ 12,862,972.80 $ 13,634,751.17 $ -
$ 25,725,945.60 $ - $ 25,725,945.60 $ 27,269,502.34 $ -
$ 25,725,945.60 $ - $ 25,725,945.60 $ 27,269,502.34 $ -
$ 64,314,864.00 $ - $ 64,314,864.00 $ 68,173,755.84 $ -
$ 398,107,713.60 $ 462,422,577.60 $ 427,456,600.42
ÑO 5
TOTAL
$ 224,640,164.64
$ 30,299,447.04
$ 104,343,232.90
$ 13,634,751.17
$ 27,269,502.34
$ 27,269,502.34
$ 68,173,755.84
$ 495,630,356.26
 PRODUCCION
COSTOS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
CANTIDAD 54,000 59,400 65,340
MATERIA PRIMA $ 243,000,000.00 $ 267,300,000.00 $ 294,030,000.00
MANO DE OBRA DIRECTA $ 54,000,000.00 $ 57,240,000.00 $ 60,674,400.00
CIF $ 14,000,000.00 $ 14,240,000.00 $ 14,494,400.00
COSTO TOTAL POR AÑO $ 311,000,000.00 $ 338,780,000.00 $ 369,198,800.00

VENTAS
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
CANTIDAD 54,000 59,400 65,340
VALOR UNITARIO $ 25,000.00 $ 27,500.00 $ 30,250.00
INGRESOS TOTALES $ 1,350,000,000.00 $ 1,633,500,000.00 $ 1,976,535,000.00
COSTO DE VENTA 23.04% 20.74% 18.68%
 AÑO 4 AÑO 5 TOTAL
71,874 79,061 329,675
$ 323,433,000.00 $ 355,776,300.00 $ 1,483,539,300.00
$ 64,314,864.00 $ 68,173,755.84 $ 304,403,019.84
$ 14,764,064.00 $ 15,049,907.84 $ 72,548,371.84
$ 402,511,928.00 $ 438,999,963.68 $ 1,860,490,691.68

AÑO 4 AÑO 5 TOTAL

71,874 79,061 329,675
$ 33,275.00 $ 36,602.50 $ 152,627.50
$ 2,391,607,350.00 $ 2,893,844,893.50 10,245,487,244
16.83% 15.17%
 AÑO 1
CANTIDADES VENDIDAS $ 54,000.00
PRECIO DE VENTA $ 25,000.00
COSTO DE VENTA $ 0.23

ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO

AÑO 1
ING OPERACIONAL $ 1,350,000,000.00
COSTO DE VENTA $ 311,000,000.00
UTILIDAD BRUTA $ 1,039,000,000.00
RENTABILIDAD 77%
GASTO OPERACIONAL ADMINISTRATIVO $ 318,000,000.00
DEPRECIACION $ 75,000,000.00
NOMINA ADMON $ 243,000,000.00
GASTO OPERACIONAL VENTAS $ 214,200,000.00
NOMINA VENDEDORES $ 79,200,000.00
PUBLICIDAD $ 135,000,000.00
UTILIDAD OPERACIONAL $ 506,800,000.00
INGRESOS NO OPERACIONALES $ -
GASTOS NO OPERACIONALES $ 67,500,000.00
INT POR OBLIGACIONES $ 67,500,000.00
UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS $ 439,300,000.00
RENTA 33% $ 144,969,000.00
UTILIDAD NETA $ 294,331,000.00
UTILIDAD A DISTRIBUIR ENTRE SOCIOS 40% $ 117,732,400.00
 59,400.00 65,340.00
$ 27,500.00 $ 30,250.00
20.74% 18.68%

AÑO 2 AÑO 3
$ 1,633,500,000.00 $ 1,976,535,000.00
$ 338,780,000.00 $ 369,198,800.00
$ 1,294,720,000.00 $ 1,607,336,200.00
79% 81%
$ 335,820,000.00 $ 355,033,200.00
$ 75,000,000.00 $ 75,000,000.00
$ 260,820,000.00 $ 280,033,200.00
$ 227,916,000.00 $ 233,955,360.00
$ 84,816,000.00 $ 90,855,360.00
$ 143,100,000.00 $ 143,100,000.00
$ 730,984,000.00 $ 1,018,347,640.00
$ - $ -
$ 57,488,700.21 $ 45,975,705.45
$ 57,488,700.21 $ 45,975,705.45
$ 673,495,299.79 $ 972,371,934.55
$ 222,253,448.93 $ 320,882,738.40
$ 451,241,850.86 $ 651,489,196.15
$ 180,496,740.34 $ 260,595,678.46
 71,874.00 79,061.40
$ 33,275.00 $ 36,602.50
16.83% 15.17%

AÑO 4 AÑO 5
$ 2,391,607,350.00 $ 2,893,844,893.50
$ 402,511,928.00 $ 438,999,963.68
$ 1,989,095,422.00 $ 2,454,844,929.82
83% 85%
$ 375,755,592.00 $ 398,113,367.52
$ 75,000,000.00 $ 75,000,000.00
$ 300,755,592.00 $ 323,113,367.52
$ 258,139,281.60 $ 274,777,622.50
$ 97,352,121.60 $ 104,343,232.90
$ 160,787,160.00 $ 170,434,389.60
$ 1,355,200,548.40 $ 1,781,953,939.80
$ - $ -
$ 32,735,761.48 $ 17,509,825.91
$ 32,735,761.48 $ 17,509,825.91
$ 1,322,464,786.92 $ 1,764,444,113.90
$ 436,413,379.69 $ 582,266,557.59
$ 886,051,407.24 $ 1,182,177,556.31
$ 354,420,562.90 $ 472,871,022.52
 FLUJO DE CAJA PROYECTADO
AÑO 1 AÑO 2
SALDO INICIAL $ 900,000,000.00 $ 1,144,558,001.39
ENTRADAS
VENTAS CORRIENTES $ 1,350,000,000.00 $ 1,633,500,000.00
VENTAS VENCIDAS $ - $ -
TOTAL ENTRADAS $ 1,350,000,000.00 $ 1,633,500,000.00
SALIDAS
NOMINA $ 322,200,000.00 $ 345,636,000.00
SERV PUBLICOS $ 14,000,000.00 $ 14,240,000.00
PUBLICIDAD $ 135,000,000.00 $ 143,100,000.00
INTERESES $ 67,500,000.00 $ 57,488,700.21
MAQUINARIA $ 500,000,000.00
PAGO CUOTA CREDITO $ 66,741,998.61 $ 76,753,298.40
TOTAL SALIDAS $ 1,105,441,998.61 $ 637,217,998.61
-1350000000 SALDO FINAL $ 1,144,558,001.39 $ 2,140,840,002.78
O DE CAJA PROYECTADO
AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
$ 2,140,840,002.78 $ 3,446,064,044.18 $ 5,129,770,457.97

$ 1,976,535,000.00 $ 2,391,607,350.00 $ 2,893,844,893.50

$ - $ - $ -
$ 1,976,535,000.00 $ 2,391,607,350.00 $ 2,893,844,893.50

$ 370,888,560.00 $ 398,107,713.60 $ 427,456,600.42

$ 14,494,400.00 $ 14,764,064.00 $ 15,049,907.84
$ 151,686,000.00 $ 160,787,160.00 $ 170,434,389.60
$ 45,975,705.45 $ 32,735,761.48 $ 17,509,825.91

$ 88,266,293.16 $ 101,506,237.13 $ 116,732,172.70

$ 671,310,958.61 $ 707,900,936.21 $ 747,182,896.46
$ 3,446,064,044.18 $ 5,129,770,457.97 $ 7,276,432,455.01
 BALANCE PROYECTADO
AÑO 1
ACTIVO
Corriente $ -
Caja y Bancos $ 1,144,558,001.39
Inventario
Clientes $ -
Total Activo Corriente $ 1,144,558,001.39
Propiedad Planta y equipo $ 750,000,000.00
Depreciación Acumulada -$ 75,000,000.00
Total Propiedad, Planta y Equipo $ 675,000,000.00
TOTAL ACTIVO $ 1,819,558,001.39
PASIVOS
Oblig financieras $ 450,000,000.00
Nomina
Intereses credito $ 221,209,993.04
Impuestos por Pagar $ 144,969,000.00
Cuentas por Pagar proveedores $ 250,000,000.00
TOTAL PASIVO $ 1,066,178,993.04
PATRIMONIO
Aportes de Capital $ 450,000,000.00
Utilidades del periodo $ 294,331,000.00

Utilidades Acumuladas $ -
TOTAL PATRIMONIO $ 744,331,000.00

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 1,810,509,993.04

DIFERENCIA $ 9,048,008.35
 BALANCE PROYECTADO
AÑO 2
ACTIVO
Corriente $ -
Caja y Bancos $ 2,140,840,002.78
Inventario
Clientes $ -
Total Activo Corriente $ 2,140,840,002.78
Propiedad Planta y equipo $ 750,000,000.00
Depreciación Acumulada -$ 150,000,000.00
Total Propiedad, Planta y Equipo $ 600,000,000.00
TOTAL ACTIVO $ 2,740,840,002.78
PASIVOS
Oblig financieras $ 383,258,001.39
Nomina
Intereses credito $ 153,709,993.04
Impuestos por Pagar $ 222,253,448.93
Cuentas por Pagar proveedores $ -
TOTAL PASIVO $ 759,221,443.36
PATRIMONIO
Aportes de Capital $ 450,000,000.00
Utilidades del periodo $ 451,241,850.86

Utilidades Acumuladas $ -
TOTAL PATRIMONIO $ 901,241,850.86

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 1,660,463,294.22

DIFERENCIA $ 1,080,376,708.56
Pago credit 1
intereses
abono a capital
 BALANCE PROYECTADO
AÑO 3
ACTIVO
Corriente $ 12,450,642,110.28
Caja y Bancos $ 12,450,642,110.28
Inventario
Clientes $ -
Total Activo Corriente $ 12,450,642,110.28
Propiedad Planta y equipo $ 75,000,000.00
Depreciación Acumulada -$ 75,000,000.00
Total Propiedad, Planta y Equipo $ -
TOTAL ACTIVO $ 12,450,642,110.28
PASIVOS
Oblig financieras $ 306,504,702.99
Nomina
Intereses credito $ -
Impuestos por Pagar $ 436,413,379.69
Cuentas por Pagar proveedores $ -
TOTAL PASIVO $ 742,918,082.68
PATRIMONIO
Aportes de Capital $ 450,000,000.00
Utilidades del periodo $ 886,051,407.24

Utilidades Acumuladas $ -
TOTAL PATRIMONIO $ 1,336,051,407.24

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 2,078,969,489.92

DIFERENCIA $ 10,371,672,620.37
 BALANCE PROYECTADO
AÑO 4
ACTIVO
Corriente $ 12,023,185,509.87
Caja y Bancos $ 12,023,185,509.87
Inventario
Clientes $ -
Total Activo Corriente $ 12,023,185,509.87
Propiedad Planta y equipo $ -
Depreciación Acumulada $ -
Total Propiedad, Planta y Equipo $ -
TOTAL ACTIVO $ 12,023,185,509.87
PASIVOS
Oblig financieras $ -
Nomina
Intereses credito $ -
Impuestos por Pagar $ -
Cuentas por Pagar proveedores $ -
TOTAL PASIVO $ -
PATRIMONIO
Aportes de Capital $ 450,000,000.00
Utilidades del periodo $ -

Utilidades Acumuladas $ -
TOTAL PATRIMONIO $ 450,000,000.00

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 450,000,000.00

DIFERENCIA $ 11,573,185,509.87
 BALANCE PROYECTADO
AÑO 5
ACTIVO
Corriente $ 12,023,185,509.87
Caja y Bancos $ 12,023,185,509.87
Inventario
Clientes $ -
Total Activo Corriente $ 12,023,185,509.87
Propiedad Planta y equipo $ -
Depreciación Acumulada $ -
Total Propiedad, Planta y Equipo $ -
TOTAL ACTIVO $ 12,023,185,509.87
PASIVOS
Oblig financieras $ -
Nomina
Intereses credito $ -
Impuestos por Pagar $ -
Cuentas por Pagar proveedores $ -
TOTAL PASIVO $ -
PATRIMONIO
Aportes de Capital $ 450,000,000.00
Utilidades del periodo $ -

Utilidades Acumuladas $ -
TOTAL PATRIMONIO $ 450,000,000.00

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 450,000,000.00

DIFERENCIA $ 11,573,185,509.87
 CALCULOS VP VPN TIR

AÑO FLUJO DE EFECTIVO VALOR PRESENTE TASA DE INTERES 20%

0 $ (900,000,000.00) ($ 900,000,000.00)
1 $ 2,117,915,602.00 $ 1,764,929,668.33
2 $ 2,750,111,351.00 $ 1,909,799,549.31
3 $ 3,480,325,876.00 $ 2,014,077,474.54
4 $ 4,410,679,107.00 $ 2,127,063,612.56
5 $ 5,180,264,818.00 $ 2,081,832,247.46

TOTAL $ 8,997,702,552.19

VPN $ 8,997,702,552.19

TIR 263%
 COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL (WACC)

Monto Mezcla K Costo Ponderado

Capital Propio $450,000,000 50.00% 20.00% 10.00%
Deuda $450,000,000 50.00% 10.05% 5.03%
Total Recursos $900,000,000 100.00% 15.03% WACC