Yasna Reygadas TareaS6 Administración Financiera

Gestión de operaciones en una organización
Yasna Reygadas Flores
Administración Financiera
Instituto IACC
27.02.2021
Estimados
EMPRESA AZULES SA.
Presente
De mi consideración:
A continuación, se presenta la gestión financiera anual de la empresa, basando la información en
los datos obtenidos en el estado de situación financiera año 2018.
Se presentan los indicadores de liquidez y su interpretación a continuación.
Razón corriente. Indica qué proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por el
activo, cuya conversión en dinero corresponde aproximadamente al vencimiento de las
deudas. Se calcula dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente. El activo
corriente incluye las cuentas de caja, bancos, valores de fácil negociación, cuentas y
letras por cobrar e inventarios.
Liquidez general=activo corriente/pasivo corriente=veces
Resultado:
525.069.652/963.579.211=0.5449
Interpretación.
El resultado que se ha obtenido nos demuestra que la empresa carece de liquidez,
por lo que no está en condiciones de adquirir deudas a corto plazo que sean
cubiertas por el activo.
La prueba ácida. Es un indicador que es más exigente, porque en él se descartan del
total del activo corriente las cuentas que no son realizables de manera fácil. Permite
obtener una medida más exigente de la capacidad de pago a corto plazo de una empresa.
Se calcula restando del activo corriente el inventario y dividiendo estas diferencias entre
el pasivo corriente.
Prueba ácida=Activo corriente-Inventarios/Pasivo corriente=veces
Resultado:
525.069.652-106.743.349/963.579.211=0.4341
Interpretación.
El resultado obtenido nos indica que la empresa no posee activos líquidos suficientes
para hacerse cargo del pago de sus pasivos.
Ratio prueba defensiva. Nos indica la capacidad de la empresa para operar con sus
activos más líquidos, sin recurrir a sus flujos de venta. Este ratio permite medir la
capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo; en este ratio se tienen en cuenta
únicamente los activos mantenidos en caja y los valores negociables, eliminando la
influencia de la variable tiempo y la incertidumbre de los precios de las demás cuentas
del activo corriente. Se calcula este ratio dividiendo el total de los saldos de caja y bancos
entre el pasivo corriente.
Prueba defensiva=Caja bancos/Pasivo corriente=%
Resultado:
30.674.215/963.579.211=0.03%
Interpretación.
El resultado que se obtiene de esta fórmula, nos indica que la empresa posee un 0.03
% de liquidez para operar con sus activos, sin tener que recurrir a sus flujos de
venta.
Ratio capital de trabajo. Es una relación entre los Activos Corrientes y los Pasivos
Corrientes; no es una razón definida en términos de un conjunto de cuentas dividido por
otro. El Capital de Trabajo, es lo que le queda a la empresa después de saldar sus deudas
inmediatas, es la diferencia entre los Activos Corrientes menos Pasivos Corrientes; el
dinero del que dispone la empresa para poder operar diariamente.
Capital de trabajo=Activo corriente-Pasivo corriente=UM (unidades monetarias)
Resultado:
525.069.652-963.579.211= -438.509.559
Interpretación.
El resultado obtenido nos señala que la empresa no cuenta con capital de trabajo,
por lo que se deberán buscar alternativas que puedan mejorar el activo circulante
planificando de manera adecuada los flujos de efectivo de la organización.
Ratios de liquidez de las cuentas por cobrar. Las cuentas por cobrar son activos
líquidos en la medida en que estas se puedan cobrar en un plazo prudente. Este índice nos
indica el tiempo promedio en el que las cuentas por cobrar se convierten en efectivo.
Período promedio de cobranza=Cuentas por cobrar x días en el año/Ventas anuales
a crédito=Días
Resultado:
250.452.934*365/111.609.978=819.06 días
Interpretación.
El resultado nos indica que el tiempo que demoran las cuentas por cobrar se
conviertan en activos líquidos son de 819.06 días.

Políticas nivel de caja e inversiones, medios de cobro y pago recomendados,
considerando los resultados de la empresa
Siempre es recomendable que las empresas tengan liquidez suficiente para hacer frente a
sus deudas de corto plazo y además mantener la operación de la empresa, con compras de
activo fijo, materias primas o existencias, y pago de remuneraciones mensuales.
 Cuentas por cobrar. Las empresas dan facilidades de pago a sus clientes, con el
propósito de fidelizarlo y de esta maneta poder aumentar sus ventas, pero esto en
muchas ocasiones puede traer déficit de efectivo, ya que, si bien se aumentan los
ingresos, estos tardan en transformarse en efectivo. Se deberán instaurar políticas de
cuentas por cobrar, conociendo cuales son las cuentas por pagar, a cuantos días se
paga a los proveedores, para poder determinar cuánto es el crédito que se debe
otorgar para no incurrir en déficit financiero. No se puede otorgar un crédito de 60
días a clientes si la empresa debe pagar a 30 días, ya que, traería un déficit inmediato.
Se deberá investigar a cada cliente para determinar el riesgo que incurre al darle el
crédito.
 Remuneraciones. Son los gastos más importantes de las empresas en cuanto a
volumen de efectivo. Es importante que la organización pueda determinar cuánto
puede pagar en remuneraciones, no debe ser un valor al azar, es necesario que la
empresa establezca una política de remuneraciones, determinando una escala de
valores dependiendo del cargo que se necesita.
 Pago a proveedores. Se refiere al cobro de clientes, ya que, según la frecuencia de
ingreso que tenga la empresa, es como podrá ser comprometido al pago. Se debe
buscar a aquellos proveedores que otorguen facilidades de pago, pensando en todos

los pagos a los que debe hacer frente para mantener una adecuada marcha de la
operación de la empresa. Por ejemplo, si el cobro a los clientes se efectúa a 30 días, al
menos a los proveedores debería pagárseles en esa fecha o en lo posible a 60 días.
También es importante poder utilizar políticas de pronto pago, donde se efectúan
descuentos por pagar antes del tiempo acordado, pudiendo mantener efectivo en la
empresa.
 Impuesto al valor agregado (IVA). El IVA es un impuesto que se debe pagar
mensualmente al fisco, siendo de carácter obligatorio. Si se retrasa u omite el pago
incurre en multas. Se deberá guardar el efectivo para pagarlo cada mes.
 Inversiones en maquinaria y equipo. Se deberán precaver las inversiones que se
harán en un futuro de maquinarias y equipos, después de estudios, requisitos y
aprobaciones que deberán ser consideradas, tomando en consideración la viabilidad
de dichas inversiones y si en un plazo adecuado podrán ser rentables para la empresa.
 Impuesto sobre la renta. Este pago es muy importante y la empresa deberá tenerlo
en consideración absoluta. Se debe pagar en el mes de abril de cada año. Se deberá
contar con el efectivo para su pago, luego que la empresa estime su valor antes de
terminar el balance general de cierre del período.
 Dividendos y reparto de utilidades. Se reparten cuando la organización presenta
utilidades, decidiendo cuanto es el monto a repartir entre los accionistas y cuanto se
deberá guardar para mantener capital en la empresa.
 Otros. Deben reunirse todos los pagos pequeños a que esté obligada la empresa en el
corto plazo y destacar las partidas significativas que requieran de una vigilancia
estrecha.
Siempre se debe llevar un registro de los movimientos de efectivo, aun cuando no se cuente con
los recursos financieros o técnicos para realizarlo.
Dado que la empresa no lleva un registro oportuno de su efectivo, se deberá recomendar un
medio para efectuar dicho registro.
Se deben planificar los recursos de la empresa.
Considerando que la empresa tiene nulo registro oportuno de efectivo, inicialmente se puede
llevar una planilla Excel para un orden rápido y sencillo en primera instancia, llevando un flujo
de caja diaria o mensualmente. A medida que se cuente con más recursos se podrá instaurar un
sistema ERP que es un software para gestión de empresas de más rápido crecimiento en el
mundo, para poder expandir el negocio a medida que éste crece, según las necesidades de la
organización.
Yasna Reygadas Flores
Experto en Administración Financiera

Bibliografía
IACC (2018). Control financiero operacional. Administración financiera. Semana 6.

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Gestión de operaciones en una organización

Yasna Reygadas Flores

EMPRESA AZULES SA.

A continuación, se presenta la gestión financiera anual de la empresa, basando la información en

los datos obtenidos en el estado de situación financiera año 2018.

Se presentan los indicadores de liquidez y su interpretación a continuación.

activo, cuya conversión en dinero corresponde aproximadamente al vencimiento de las

deudas. Se calcula dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente. El activo

letras por cobrar e inventarios.

Liquidez general=activo corriente/pasivo corriente=veces

El resultado que se ha obtenido nos demuestra que la empresa carece de liquidez,

cubiertas por el activo.

La prueba ácida. Es un indicador que es más exigente, porque en él se descartan del

Prueba ácida=Activo corriente-Inventarios/Pasivo corriente=veces

para hacerse cargo del pago de sus pasivos.

capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo; en este ratio se tienen en cuenta

únicamente los activos mantenidos en caja y los valores negociables, eliminando la

influencia de la variable tiempo y la incertidumbre de los precios de las demás cuentas

entre el pasivo corriente.

Prueba defensiva=Caja bancos/Pasivo corriente=%

Corrientes; no es una razón definida en términos de un conjunto de cuentas dividido por

inmediatas, es la diferencia entre los Activos Corrientes menos Pasivos Corrientes; el

dinero del que dispone la empresa para poder operar diariamente.

Capital de trabajo=Activo corriente-Pasivo corriente=UM (unidades monetarias)

planificando de manera adecuada los flujos de efectivo de la organización.

Período promedio de cobranza=Cuentas por cobrar x días en el año/Ventas anuales

conviertan en activos líquidos son de 819.06 días.

considerando los resultados de la empresa

activo fijo, materias primas o existencias, y pago de remuneraciones mensuales.

ingresos, estos tardan en transformarse en efectivo. Se deberán instaurar políticas de

otorgar para no incurrir en déficit financiero. No se puede otorgar un crédito de 60

 Remuneraciones. Son los gastos más importantes de las empresas en cuanto a

volumen de efectivo. Es importante que la organización pueda determinar cuánto

puede pagar en remuneraciones, no debe ser un valor al azar, es necesario que la

empresa establezca una política de remuneraciones, determinando una escala de

valores dependiendo del cargo que se necesita.

 Pago a proveedores. Se refiere al cobro de clientes, ya que, según la frecuencia de

buscar a aquellos proveedores que otorguen facilidades de pago, pensando en todos

operación de la empresa. Por ejemplo, si el cobro a los clientes se efectúa a 30 días, al

menos a los proveedores debería pagárseles en esa fecha o en lo posible a 60 días.

También es importante poder utilizar políticas de pronto pago, donde se efectúan

 Impuesto al valor agregado (IVA). El IVA es un impuesto que se debe pagar

mensualmente al fisco, siendo de carácter obligatorio. Si se retrasa u omite el pago

incurre en multas. Se deberá guardar el efectivo para pagarlo cada mes.

 Inversiones en maquinaria y equipo. Se deberán precaver las inversiones que se

harán en un futuro de maquinarias y equipos, después de estudios, requisitos y

aprobaciones que deberán ser consideradas, tomando en consideración la viabilidad

de dichas inversiones y si en un plazo adecuado podrán ser rentables para la empresa.

en consideración absoluta. Se debe pagar en el mes de abril de cada año. Se deberá

terminar el balance general de cierre del período.

 Dividendos y reparto de utilidades. Se reparten cuando la organización presenta

utilidades, decidiendo cuanto es el monto a repartir entre los accionistas y cuanto se

deberá guardar para mantener capital en la empresa.

los recursos financieros o técnicos para realizarlo.

Dado que la empresa no lleva un registro oportuno de su efectivo, se deberá recomendar un

medio para efectuar dicho registro.

Se deben planificar los recursos de la empresa.

Yasna Reygadas Flores

Experto en Administración Financiera