Estudio Financiero de Proyectos de Inversion

UNIVERSIDAD TÉCNICA ESTATAL DE QUEVEDO
FACULTAD DE CIENCIAS DE LA INGENIERÍA
CARRERA:
INGENIERÍA MECÁNICA
FORMULACION DE PROYECTO
MÓDULO IX
TEMA
TAREA 2
INTEGRANTES
TOALA SOLIS JORDAN REINALDO
TUTOR:
ING. CEVALLOS MUÑOZ OMAR ARTURO
Quevedo - Los Ríos - Ecuador
2020-2021
ESTUDIO FINANCIERO DE PROYECTOS DE INVERSION.
Taller No. 3
Se pide resolver los siguientes problemas empleando la aplicación Microsoft Excel:
1. Una fábrica está considerando la compra de una máquina que puede ser
semiautomática, automática o electrónica. Los datos para cada máquina se
encuentran consignados en la siguiente tabla:
2. Un industrial compró una máquina hace 3 años, en $600.000 y aun siguiendo las
instrucciones del fabricante, su CAO se elevó a $220.000. Ahora un vendedor le
ofrece otra máquina que está más de acuerdo con sus necesidades; esta nueva
máquina cuesta $550.000 y le garantizan que su CAO no será superior a
$100.000. Un avalúo que le hicieron a la máquina actual fue de $120.000 y por
esta cantidad hay oferta de compra, ¿será aconsejable el cambio, suponiendo
una tasa del 28%, que el valor de salvamento de ambas máquinas es
prácticamente nulo y que se toma un horizonte de planeación de 10 años?
3. Una compañía está considerando la compra de una máquina manual que cuesta
$30.000 y se espera tenga una vida útil de 12 años, con un valor de salvamento
de $3.000. Se espera que los costos anuales de operación sean de $9.000 durante
los primeros 4 años pero que desciendan en $400 anuales durante los siguientes
ocho años. La otra alternativa es comprar una máquina automatizada a un costo
de $58.000. Esta máquina solo duraría 6 años a causa de su alta tecnología y
diseño delicado. Su valor de salvamento será de $15.000. Por su automatización
los costos de operación serán de $4.000 al año. Seleccionar la máquina usando
una tasa del 20%
4. Una ciudad necesita comprar equipos para hacer el aseo de sus calles y se
presentan a estudio dos alternativas. La primera comprar tres máquinas con las
siguientes características: costo de adquisición $1´000.000 cada una; CAO año 1
$500.000 y de ahí en adelante se va incrementando en $200. 000 cada año;
salvamento $100.000; vida útil 8 años. La segunda sería utilizar los servicios de
10 obreros que tendrían cada uno un salario de $35.000 mensuales más $70.000
pagaderos al final de cada año por prestaciones sociales todo esto para el primer
año, pero en cada uno de los siguientes años habrá un incremento del 25%.
Determinar la mejor alternativa con una tasa del 28%
5. Determinar la mejor opción desde el punto de vista financiero, entre las
siguientes opciones con vida útil indefinida: construir un puente colgante a un
costo de $300 millones con un costo anual de mantenimiento de $300.000; cada
10 años, habrá que hacerle reparaciones mayores a un costo de $3.5 millones.
La otra alternativa es construir un puente en concreto, a un costo de $250
millones con un costo anual de mantenimiento de $100.000; cada 3 años deberá
repavimentarse a un costo de $2 millones y cada 10 años habrá que
reacondicionar las bases del puente, a un costo de $50 millones. Suponga un
interés del 20%.
6. Un artículo tiene un precio de lista de $900.000 pero puede ser adquirida al

contado con un descuento del 10% o puede ser vendida a plazos con una cuota
inicial del 40% y el saldo en 10 cuotas mensuales de $63.000. Suponiendo una
tasa del 3.5% efectivo mensual, ¿Qué alternativa debe decidir?
7. Una fábrica tiene en estudio la posibilidad de comprar una máquina empacadora

a un precio de $800.000 y un costo mensual de mantenimiento de $3.000
durante el primer año y de $5.000 durante el segundo año y al final de éste
tiempo podrá ser vendida en la suma de $500.000. Con ésta máquina se puede
suprimir un empleado que gana $25.000 mensuales y para el segundo año habrá
que aumentarle el sueldo en un 20%. Si la fábrica
8. A una fábrica que utiliza actualmente una máquina que vale $800.000, con una
vida útil de 4 años y un valor de salvamento de $150.000 le ofrecen otro modelo
de máquina cuyo costo es de $1´200.000, con vida útil de 10 años y valor de
salvamento de $200.000. Suponiendo una tasa del 22% debe cambiar de
modelo?
9. Se proyecta invertir $600.000 en la compra de un depósito a término fijo que
vence en 7 meses y su valor de maduración es de $825.000. Determinar la tasa
efectiva anual que ganaría la inversión.
10. Un activo financiero tiene un costo de $885.000, paga intereses trimestrales de

$9.000 y un valor de maduración de $1 millón al final de 15 meses. Determinar
la rentabilidad efectiva anual.
11. Un artículo tiene un precio de lista al contado de $900.000, pero se puede

comprar a crédito según los siguientes planes: Plan A cuota inicial 30% y 12
cuotas mensuales de $62.989. Plan B cuota inicial 20% y 24 cuotas mensuales de
$43.000. Determinar la mejor alternativa usando la TIR.
12. Un proyecto necesita una inversión inicial de $3 millones y generará ingresos
mensuales de $300.000 durante 2 años, al final de este tiempo habrá que pagar
$2 millones a los empleados por prestaciones sociales, y sueldos pendientes de
pago. Determinar todas las tasas del proyecto y decidir cuál es la verdadera.
13. Un empleado recibe un ingreso extra de $20 millones. Con éste dinero puede
comprar un taxi que tiene las siguientes características desde el punto de vista
económico: precio $30 millones; cuota inicial $20 millones; financiación cuotas
anuales fijas de S6 millones durante 3 años; ingresos anuales de $22 millones
para el primer año que se va incrementando todos los años en un 20%, el valor
de los costos anuales para el primer año son de $15 millones y se va
incrementando todos los años un 30%; vida útil 5 años; valor de salvamento 50%
del costo inicial. ¿Cuál es la rentabilidad anual? Solución
14. Desea invertirse la suma de $3 millones en la compra de un terreno que va a ser

utilizado en labores agropecuarias; al final del quinto año, el terreno será
entregado a los trabajadores, en pago de las prestaciones sociales. Se estima
que, al final de cada año, se obtendrán ingresos por venta de productos y
egresos, por compra de semillas, concentrados y honorarios distribuidos así: (en
millones de pesos)
15. En la empresa XXX se estudia la adquisición de un molino eléctrico, el cual tiene
un costo actual de $200 millones, una vida útil de 3 años y un valor de salvamento
de $40 millones. La compra de esta máquina se financiará a través de un crédito
bancario que se pagará en 36 cuotas iguales mensuales con una tasa de interés
del 1,5% EM (equivalente mensual). El nuevo equipamiento se estima producirá
incrementos netos de las ventas mensuales de $8´300.000. Si el inversionista
espera una rentabilidad del 21% N en este negocio; ¿Se debe adquirir el molino?
16. En la empresa XXX se estudia la modernización de su sistema de producción.

Actualmente los costos de operación mensuales son de $20 millones; los cuales
se incrementan mensualmente en un 2%. Las inversiones para la modernización
exigen recursos por $120 millones y se estima que permitirá disminuir los costos
de operación en un 60%; de otro lado, se sabe que la modernización tendrá una
vida útil de 5 años. Si el costo de capital de la empresa es 25% EA (equivalente
anual), ¿Se debe realizar el proyecto?
17. . La empresa YYY estudia entre tres opciones Tipo M1, Tipo M2 y tipo M3 la
compra de una máquina. La información sobre cada una de las alternativas se
muestra en la siguiente tabla:
18. El ejecutivo de una fábrica propone adquirir un equipo, cuyo costo es de $25
millones; plantea que la financiación se hará a través del Banco Medellín y su
pago se hará en 60 cuotas iguales con un interés del 28% EA. El equipo tiene una
vida útil de 5 años y un valor de salvamento de $4´000.000; se espera que la
compra de esta máquina produzca un incremento de los ingresos de $2´200.000.
Si el inversionista espera ganarse una tasa del 30% EA. ¿Debe adquirirse la
prensa?
19. . En un análisis de la producción de una empresa se logró determinar que los
costos anuales operativos se han incrementado en $10´500.000. Un proveedor
ofrece una modernización del sistema de producción lo que garantiza que los
CAO no superaran los $4´000.000 en los próximos 5 años. Si la inversión que debe
hacer la empresa es de $60´000.000 y su costo de capital es del 24% EA; será
viable contratar la modernización
20. En una empresa se estudia la futura producción y venta de un nuevo producto.
Se requiere hacer inversiones por $56 millones; de los cuales, $21 millones se
financiarán a través del Banco Medellín y pagarán en tres (3) cuotas anuales
iguales, con una tasa de interés del 27% EA. La capacidad máxima de producción
del producto será de 140.000 unidades al año, pero el primer año solo estará en
capacidad de producir el 40%; el segundo año, el 50%; el tercer año, el 75%; el
cuarto año, el 90% y el quinto año, el 100%. Adicionalmente se estima que el
producto se podrá vender en $25.000, durante el primero y segundo año; y en
$26.400, del tercer año en adelante. Los costos de producción serán: materia
prima $10.000 por unidad y cada año aumentará un 5%; el costo de la mano de
obra del primer año será de $30´000.000 y aumentará todos los años un 4%. El
equipo de producción se depreciará así: el primer año el 40%; el segundo año, el
30% y el tercer año, el 30%. Suponiendo una tasa de impuestos del 33% y un
horizonte de planeación de 5 años, calcular: a) el flujo neto de caja de cada año;
b) evaluar el proyecto, si el costo del capital de la empresa es del 41% EA
21. Se estudia la compra de una máquina manual que cuesta $30´000.000 y se

espera tenga una vida útil de 8 años, con un valor de salvamento del 10%. Se
espera que los costos anuales de operación sean de $9´000.000 durante los
primeros 4 años pero que aumentaran en $2´000.000 anuales durante los
siguientes cuatro años. La otra alternativa es comprar una máquina
automatizada a un costo de $58´000.000. Esta máquina solo duraría 4 años a
causa de su alta tecnología; su valor de salvamento será del 5%. Por su
automatización los costos de operación serán de $4´000.000 al año durante toda
su vida útil. ¿Cuál de las dos alternativas se debe adquirir, si el costo de capital
de la empresa es 33%?
22. Un inversionista realiza un deposito en un fondo de inversiones por valor de $600

millones y produce un interés trimestral de $12´000.000 durante 24 meses, si al
final de este tiempo el documento puede ser vendido por $700 millones. ¿Cuál
será la tasa de interés efectiva mensual que ganaría este proyecto de inversión?
23. Una empresa tiene dos alternativas para mejorar su centro de distribución. La
primera comprar tres equipos de clasificación de mercancías con las siguientes
características: Inversión inicial $120´000.000 cada uno; Costo anual de
Operación total: año 1- $5´000.000, con incrementos anuales de $800.000; valor
de salvamento de los tres equipos es $36´000.000; vida útil 5 años. La segunda
opción es contratar 10 empleados que tendrían cada uno un salario de $900.000
mensual y prestaciones anuales por valor de $980.0000 pagaderos al final de
cada año; el salario se incrementa anualmente 10% después del primer año.
Determinar la mejor alternativa si la empresa tiene un costo de capital del 28%
EA.
24. Una máquina tiene un costo de $10 millones, se estima que para el primer mes
producirá un ingreso de $940.000, con incrementos mensuales del 5%; además
la máquina tendrá una vida útil de 5 años; sin valor de salvamento. ¿Cuál es la
rentabilidad de la inversión?
25. Con el fin de preservar el puente colonial de Santa Fe de Antioquia, la
municipalidad ha determinado construir un puente alterno; para esto tiene dos
opciones: un puente colgante que requiere una inversión de $6.500 millones;
gastos anuales de mantenimiento de $25´000.000; y una reparación mayor cada
15 años la cual se estima en $1.200 millones. También tiene como alternativa
construir un puente en concreto, a un costo de $12.000 millones; costo anual de
mantenimiento de $10´000.000; gastos de repavimentación cada 5 años por
valor de $2.5 millones y gastos de reforzamiento de estructura cada 10 años, a
un costo de $550 millones. ¿Cuál será la mejor alternativa? Suponga un costo de
capital del 20% EA
26. . Un empresario planea adquirir una maquinaria que tiene un precio de lista de
$1.250 millones. Los proveedores le ofrecen las siguientes opciones de pago: a)
Adquirirla al contado con un descuento del 10% ó b) pagada de la siguiente forma
30% de cuota inicial y el saldo en 18 cuotas iguales mensuales de $52 millones.
¿Cuál de las dos alternativas es la más atractiva para el empresario? Suponga un
costo de capital del 3.5% efectivo mensual.

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6. Un artículo tiene un precio de lista de $900.000 pero puede ser adquirida al

7. Una fábrica tiene en estudio la posibilidad de comprar una máquina empacadora

10. Un activo financiero tiene un costo de $885.000, paga intereses trimestrales de

11. Un artículo tiene un precio de lista al contado de $900.000, pero se puede

14. Desea invertirse la suma de $3 millones en la compra de un terreno que va a ser

16. En la empresa XXX se estudia la modernización de su sistema de producción.

21. Se estudia la compra de una máquina manual que cuesta $30´000.000 y se

22. Un inversionista realiza un deposito en un fondo de inversiones por valor de $600

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