INFORME DESCUENTO SIMPLE Y COMERCIAL

INSTITUTO UNIVERSITARIO DE TECNOLOGÍA

DE ADMINISTRACIÓN INDUSTRIAL
EXTENCION – REGIÓN CAPITAL
AMPLIACIÓN ALTOS MIRANDINOS

DESCUENTO SIMPLE Y
COMERCIAL
Matemática financiera

Participantes:
Lezama Daniel C.I 18.233.213
Mariño Juissy C.I 16.889.071
Cañongo Kemberlin C.I 25.514.652
Mellado Wileska C.I 27.996.342
Ramirez Gabriel C.I 24.286.676
Lopez Adriannys C.I 17.741.734
Sanchez Jose C.I 27.600.919
Delgado Agdara C.I 22.785.245
Prof.: Giovanny Orozco Pru Reimar C.I 28.073.765
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DESCUENTO SIMPLE
Se le llama descuento simple a la operación financiera que tiene por objeto anticipar la
disponibilidad de una suma de dinero con vencimiento futuro, sustituyéndola por otra
equivalente (de menor cuantía) con vencimiento presente. El interés simple y el
descuento simple se diferencian en que, en el interés simple la suma que se abona por el
uso de un dinero ajeno se calcula como una fracción del capital prestado (P), pagándose al
final del plazo, mientras que en el descuento simple, dicho valor se obtiene como una
fracción del valor a pagar al vencimiento (S), liquidándose por anticipado mediante un
descuento que se aplica en el momento mismo en que se lleva a cabo la transacción.

CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN

Los intereses no son productivos, lo que significa que:

 A medida que se generan no se restan del capital de partida para producir (y

restar) nuevos intereses en el futuro y, por tanto
 Los intereses de cualquier período siempre los genera el mismo capital, al tanto de
interés vigente en dicho período.
En una operación de descuento el punto de partida es un capital futuro conocido (C n) cuyo
vencimiento se quiere adelantar. Deberemos conocer las condiciones en las que se quiere
hacer esta anticipación: duración de la operación (tiempo que se anticipa el capital futuro)
y tanto de interés aplicado.

El capital que resulte de la operación de descuento (capital actual o presente –C 0–) será de
cuantía menor, siendo la diferencia entre ambos capitales los intereses que el capital
futuro deja de tener por anticipar su vencimiento. En definitiva, si trasladar un capital
desde el presente al futuro implica añadirle intereses, hacer la operación inversa, anticipar
su vencimiento, supondrá la minoración de esa misma carga financiera.
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Gráficamente:

Elementos:

D: Descuento o rebaja.
Cn: Valor final o nominal.
C0: Valor actual, inicial o efectivo.
i ó d: Tanto de la operación.
Por tanto, el capital presente (C0) es inferior al capital futuro (Cn), y la diferencia entre
ambos es lo que se denomina descuento (D). Se cumple la siguiente expresión:

D = Cn – C0
Además, el descuento, propiamente dicho, no es más que una disminución de
intereses que experimenta un capital futuro como consecuencia de adelantar su
vencimiento, por lo tanto se calcula como el interés total de un intervalo de tiempo (el
que se anticipe el capital futuro). Se cumple:

D = Capital x Tipo x Tiempo

Y, según cuál sea el capital que se considere para el cómputo de los intereses, estaremos
ante las dos modalidades de descuento que existen en la práctica:

 Descuento racional, matemático o lógico, y

 Descuento comercial o bancario.
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En todo caso, y cualquiera que sea la modalidad de descuento que se emplee, en este tipo
de operaciones el punto de partida es un capital futuro (C n) (conocido) que se quiere
sustituir por un capital presente (C0) (que habrá de calcular), para lo cual será necesario el
ahorro de intereses (descuento) que la operación supone.

DESCUENTO RACIONAL

El ahorro de intereses se calcula sobre el valor efectivo (C 0) empleando un tipo de interés

efectivo (i).

Al ser C0 (el capital inicial) aquel que genera los intereses en esta operación, igual que
ocurría en la capitalización, resulta válida la fórmula de la capitalización simple, siendo
ahora la incógnita el capital inicial (C0).

Así pues, a partir de la capitalización simple se despeja el capital inicial, para

posteriormente por diferencias determinar el descuento racional:

Cn = C0 (1 + n x i)

• Cálculo del capital inicial:

              Cn
C0 = ————- 
          1 + n x i

• Cálculo del ahorro de intereses (Dr):

                                      Cn             Cn x n x i
Dr = Cn – C0 = Cn – ————– = ————– 
                                 1 + n x i          1 + n x i

De otra forma:

                                  Cn                         Cn x n x i
Dr = C0 x i x n = ————— x i x n = —————– 
                             1 + n x i                      1 + n x i
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DESCUENTO COMERCIAL: CÁLCULO SOBRE EL VALOR NOMINAL

En el descuento comercial, el tipo más simple de descuento, se calculan los intereses

sobre el valor nominal del documento, por lo que debemos determinar primero el
descuento y posteriormente el valor actual o capital inicial. Es una operación financiera de
descuento que liquida por anticipado los intereses. La ley financiera del descuento
comercial puede definirse como una operación que se utiliza sólo a corto plazo, es decir,
en operaciones a menos de un año, habitualmente para los pagarés de hasta 60 días para
obtener efectivo a partir de los créditos y a cambio del pago de unos intereses.

DESCUENTO RACIONAL: CÁLCULO SOBRE EL EFECTIVO

El descuento real, racional o matemático también se realiza a corto plazo, a diferencia del
descuento compuesto, que puede llevarse a cabo dentro de un corto o largo plazo. Su
cálculo se efectúa a partir de la diferencia entre el monto a pagar o valor nominal y su
valor actual, por lo que no se toma el valor nominal sino el valor real, y en ello radica la
principal diferencia con respecto al descuento comercial. Se calcula a partir del valor
nominal del capital en el momento en que se negocia, y se define como el interés simple
calculado sobre el valor actual, con una tasa de interés. En otras palabras, calcular el
descuento racional requiere determinar el valor actual de la suma a la tasa indicada y
restar ese valor actual de dicha cantidad. Como resultado obtendremos el descuento
racional, que será igual a la cantidad a pagar menos el valor actual del capital. Así, es el
descuento de su respectivo interés aplicado al valor nominal de un título-valor, calculado a
partir de la tasa de interés nominal vencida o con la tasa de interés efectiva vencida. El
descuento racional permite la reversibilidad entre sus variables, es decir, a través de la
tasa de descuento (la tasa de interés nominal vencida o la tasa de interés efectiva vencida)
el valor futuro del título-valor puede convertirse en un valor presente y viceversa. Por
último, si al capital adelantado le sumamos los intereses obtendríamos el capital final, algo
que no ocurre con la modalidad comercial.
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DESCUENTO COMERCIAL

Los intereses generados en la operación se calculan sobre el nominal (Cn) empleando un

tipo de descuento (d).

En este caso resulta más interesante calcular primero el descuento (D c) y posteriormente

el capital inicial (C0).

Como el descuento es la suma de los intereses generados en cada uno de los períodos
descontados (n), y en cada período tanto el capital considerado para calcular los intereses
como el propio tanto se mantiene constante, resulta: 

Dc = Cn x d + Cn x d + … + Cn x d = Cn x n x d

        <———————————->
                            n veces
 El capital inicial se obtiene por diferencia entre el capital final (C n) y el descuento (Dc):

C0 = Cn – Dc = Cn – Cn x n x d = Cn x (1 – n x d) 

C0 = Cn x (1 – n x d)
 

EJEMPLO

Se pretende anticipar al momento actual el vencimiento de un capital de 100 euros con

vencimiento dentro de 3 años a un tanto anual del 10%. Calcular el capital inicial y el
descuento de la operación.
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Caso 1:

Considerando que el capital sobre el que se calculan los intereses es el inicial (descuento
racional):

              100
C0 = —————- = 76,92 €
          1 + 3 x 0,1
Dr = 100 – 76,92 = 23,08 €

O bien:

Dr = 76,92 x 0,1 x 3 = 23,08 €

Caso 2:

Considerando que el capital sobre el que se calculan los intereses es el nominal

(descuento comercial):

 
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Dc = 100 x 0,1 x 3 = 30 €

C0 = 100 – 30 = 70 €

o bien:

C0 = 100 x (1 – 3 x 0,1) = 70 € 

TANTO DE INTERÉS Y DE DESCUENTO EQUIVALENTES

Si el tipo de interés (i) aplicado en el descuento racional coincide en número con el tipo de
descuento (d) empleado para el descuento comercial, el resultado no sería el mismo
porque estamos trabajando sobre capitales diferentes para el cómputo del cálculo de
intereses; de forma que siempre el descuento comercial será mayor al descuento racional
(Dc> Dr)

No obstante resulta interesante, para poder hacer comparaciones, buscar una relación
entre tipos de interés y de descuento que haga que resulte indiferente una modalidad u
otra. Será necesario, por tanto, encontrar un tanto de descuento equivalente a uno de
interés, para lo cual obligaremos a que se cumpla la igualdad entre ambas modalidades de
descuentos: Dr = Dc.

Sustituyendo los dos descuentos por las expresiones obtenidas anteriormente:

 Cn x n x i
————- = Cn x n x d
 1 + n x i

Y simplificando, dividiendo por Cn x n:

       i
———— = d
 1 + n x i
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Obteniéndose el tanto de descuento comercial d equivalente al tanto i:

       i

  d=
————-
         1 + n x i

Análogamente, conocido d se podrá calcular el tanto i:

 
    d

  i=
————– 
 
     1 – n x d

 La relación de equivalencia entre tipos de interés y descuento, en

régimen de simple, es una función temporal, es decir, que un tanto de descuento es
equivalente a tantos tipos de interés como valores tome la duración (n) de la operación y
al revés (no hay una relación de equivalencia única entre un i y un d).

 EJEMPLO

En el ejemplo anterior si consideramos que el tanto de interés es del 10% anual. ¿Qué tipo
de descuento anual deberá aplicarse para que ambos tipos de descuento resulten
equivalentes?

Si i = 10%

Entonces se ha de cumplir:

             0,1
d = —————- = 0,076923 = 7,6923%
        1 + 3 x 0,1
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Comprobación:

Calculando el valor actual y el descuento considerando un tipo de interés del 10%

(descuento racional):

               100
C0 = —————- = 76,92 €
          1 + 3 x 0,1
Dr = 100 – 76,92 = 23,08 €

Calculando el valor actual y el descuento considerando el tipo de descuento antes

calculado del 7,6923% (descuento comercial):

Dc = 100 x 0,076923 x 3 = 23,08 €

C0 = 100 – 23,08 = 76,92 €

O bien:

C0 = 100 (1 – 0,076923 x 3) = 76,92 €

Fórmula

a) Descuento simple

b) Descuento compuesto

En este caso un capital Cn se descuenta a un tanto d de descuento comercial compuesto

cuando el valor del capital disminuye en d unidades monetarias por cada unidad y período
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aplicándose dicho tanto d sobre el valor actual que queda en cada período.

Siendo, en ambos casos:

Cn = capital en el momento futuro.
n = tiempo en días, desde el momento del descuento hasta el momento futuro.
d = tipo de descuento aplicado.
El valor efectivo del efecto comercial descontado será Valor efectivo = Capital final menos
Valor del Descuento.

DIFERENCIAS ENTRE DESCUENTO COMERCIAL Y RACIONAL

 La tasa de descuento es un proceso u operación financiera que deduce la tasa del interés

a un capital pagable a futuro (letra de cambio o promesa de pago), con el que el banco
financia a sus clientes anticipando el importe de su valor nominal. Así, la cantidad
deducida al valor nominal de la tasa de interés aplicada es la tasa de descuento por lo que,
a cambio, se deduce el interés anticipadamente por el tiempo que falta para que venza la
obligación. Esa deducción supone un ingreso para el banco, mientras los clientes
consiguen el cobro anticipado de las obligaciones de sus acreedores, ya que los intereses
se pagan desde un principio por adelantar la disposición del capital. Se trata de una
operación financiera que constituye una práctica habitual en los bancos, tanto en su
variante de descuento comercial como racional, por la que una entidad financiera anticipa
a las empresas el dinero que le deben sus clientes. Antes de entrar en la descripción
y diferencias entre la modalidad comercial y racional los englobaremos dentro del grupo
del descuento simple (se diferencia del descuento compuesto por sus intereses no
productivos), la operación que realiza un procedimiento inverso al de la capitalización
representando un capital futuro por otro equivalente con vencimiento presente mediante
la aplicación de la fórmula del descuento simple. Dependiendo del capital que se
considere a la hora de calcular los intereses, obtendremos bien un descuento racional o
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un descuento comercial, si bien el punto de partida siempre es un valor futuro conocido,

que representamos por un valor actual que ha de ser calculado,  por lo que en la práctica
resulta interesante comparar el ahorro de intereses para decidir el más conveniente
también en función de los plazos. Básicamente, cuando el capital sobre el que calculamos
los intereses es el inicial obtendremos el descuento racional, y será comercial cuando el
capital sobre el que los calculamos es el nominal.