INSTITUTO TECNOLÓGICO NACIONAL DE MÉXICO CAMPUS CHINÁ

DOCENTE: ALICIA EUGENIA PUERTO VANNETTI ARROYO

MATERIA: FINANZAS EN LAS ORGANIZACIONES

ALUMNO: HERRERA MENDOZA OLIVER HERBÉ

QUINTO SEMESTRE GRUPO: AG

FINANZAS EN LAS ORGANIZACIONES

 UNIDAD 1 FUNDAMENTOS DE
FINANZAS

INTRODUCCIÓN
La alta complejidad y competitividad de los mercados, producto de los cambios
continuos, profundos y acelerados en un entorno globalizado, requiere de un
máximo de eficacia y eficiencia en el manejo de las empresas. Asegurar niveles
mínimos de rentabilidad implica hoy día la necesidad de un alto aporte de
creatividad destinado a encontrar nuevas formas de garantizar el éxito.

Lo primero que debemos comprender en este nuevo contexto, es la interrelación

entre los diversos sectores y procesos de la empresa. Analizar y pensar en función
de estas relaciones es pensar en forma o de manera sistémica.

Quedarse sólo con índices financieros, sin saber la razón de ser de ellos ya no
sirve. Actualmente se requiere de un trabajo en equipo que involucre tanto en la
planificación, como en las demás funciones administrativas, a todos y cada uno de
los sectores o áreas de la empresa.

Así al conformarse un presupuesto financiero, se deberá tener en cuenta los

diversos sectores, procesos y actividades que inciden y componen el
funcionamiento organizacional. Por tal motivo no sólo deberán tenerse en
consideración los índices y ratios financieros, sino también los de carácter
operativo, pues éstos últimos son fundamentalmente la razón de ser de los
primeros.

Además deberá interrelacionarse el presupuesto financiero con las condiciones

tanto previstas como reales, a fin de monitorear la evolución de tales indicadores y
adoptar las medidas preventivas y reactivas apropiadas, teniendo siempre como
base los objetivos financieros, los cuales son cuatro fundamentales de toda
organización: La máxima rentabilidad sobre la inversión, el mayor valor agregado
por empleado, el mayor nivel de satisfacción para los clientes y consumidores y la
mayor participación de mercado.

El área de finanzas es la que se encarga de lograr estos objetivos y del óptimo

control en el manejo de recursos económicos y financieros de la empresa, esto
incluye la obtención de recursos financieros tanto internos como externos,
necesarios para alcanzar los objetivos y metas empresariales y al mismo tiempo
velar por que los recursos externos requeridos por la empresa sean adquiridos a
plazos e intereses favorables.

El ámbito de estudio de las finanzas abarca tanto la valoración de activos como el

análisis de las decisiones financieras tendientes a crear valor. La interrelación
existente entre el análisis de la decisión a tomar y la valoración, viene dada desde
el momento en que un activo cualquiera, sólo debería ser adquirido si se cumple la
condición de que su valor sea superior a su costo.

Bajo el nombre de finanzas podemos contemplar tres áreas importantes: Las

Finanzas Corporativas, la Inversión Financiera y los Mercados Financieros y los
Intermediarios.
1.1 CONCEPTO DE FINANZAS

Según Amart Oriol, las finanzas son una parte de la economía que se encarga de
la gestión y optimización de los flujos de dinero relacionados con las inversiones,
la financiación, y los demás cobros y pagos.”

Simón Andrade las define como “Área de la economía en la que se estudia el

funcionamiento de los mercados de capitales, la oferta y precio de los activos
financieros.”

También pueden ser definidas como el arte y ciencia de administrar el dinero.

Prácticamente todos los individuos y todas las organizaciones ganan u obtienen, y
gastan u obtienen dinero.

Las finanzas se ocupan del proceso, las instituciones, los mercados o

instrumentos relacionados con la transferencia de dinero entre individuos
empresas y gobiernos.

Las áreas de importancia en las finanzas surgen al revisar las oportunidades de

desarrollo en el sector financiero y pueden ser divididas en dos grupos:

• De servicios financieros

• De administración financiera Servicios Financieros Son el área de las finanzas

que proporciona asesoría y productos financieros a los individuos, empresas y
gobiernos.

Los servicios financieros comprenden las actividades bancarias e instituciones

afines, la planeación financiera personal, las inversiones, los bienes raíces y las
aseguradoras

Oportunidades de desarrollo en el área de los servicios financieros:

ÁREA OPORTUNIDADES DE
DESARROLLO
Banca e instituciones afines Ejecutivos de crédito, gerentes
bancarios, funcionarios de
fideicomisos.
 Planeación financiera personal Planificadores financieros
Inversiones Corredores de bolsa
Analistas de valores
Administradores de carteras
Banqueros de inversiones
Bienes raíces Agentes o corredores de bienes
Raíces
Valuadores
Funcionarios de créditos para bienes
inmuebles
Banqueros hipotecarios
Administradores de propiedades
Agentes o corredores de seguros
Aseguradores

Administración Financiera

La administración financiera se refiere a las tareas del administrador financiero

dentro de una organización de negocios. Se ocupan de dirigir los asuntos de
finanzas de diversos negocios: financieros y no financieros, privados y públicos,
grandes y pequeños, lucrativos y no lucrativos. Desempeñan actividades tan
variadas como la presupuestación, pronóstico financiero, administración de
efectivo, administración crediticia, análisis de inversiones y procesamiento de
fondos.

Oportunidades de desarrollo en la administración financiera:

PUESTO CARACTERÍSTICAS
Analista financiero Elabora y analiza los planes
financieros y presupuestos de la
compañía. Otras tareas consisten en
elaborar los pronósticos financieros, el
análisis de razones financieras y
trabajar de cercas con el departamento
 de contabilidad.
Analista/Gerente de presupuesto de Evalúa y da recomendación de
capital inversiones propuestas en activos.
Administrador financiero de Fija el financiamiento de inversiones
proyectos aprobadas en activos. Coordina
asesores, banco de inversión y
asesoría legal.
Gerente de caja Conserva y controla los saldos de
efectivo diarios de la empresa.
Administra el acopio de efectivo, la
inversión a corto plazo, la transferencia
y las actividades de desembolso de la
empresa; coordina los préstamos a
corto plazo y las relaciones con los
bancos.
Analista/Gerente de crédito Administra la política de crédito de la
compañía, para ello analiza la
evaluación de solicitudes de crédito
extensión del crédito, control y
recuperación de cuentas por cobrar.
Administrador de fondos de pensión Coordina los bienes y las tareas del
fondo de pensión de los empleados,
realiza actividades de administración
de inversiones, contrata y supervisa el
desempeño de estas actividades
por parte de un empleado tercero.

1.2 LA RELACIÓN DE FINANZAS CON OTRAS DISCIPLINAS

El personal de todas las áreas de responsabilidad la compañía (contabilidad,
producción comercialización,
recursos humanos,
investigación, etc.) debe
interactuar con el personal
financiero para realizar sus
tareas.

Tienen que justificar

requerimientos de personal,
negociar presupuestos de
operación, preocuparse por
apreciaciones del desempeño
financiero y vender propuestas, por méritos financieros para obtener recursos de
alta administración.

Así el personal financiero para hacer pronósticos y tomas decisiones correctas,

debe entablar comunicación con todos los demás miembros de la empresa.

A fin de comprender el campo de la administración financiera se analizarán su

función organizacional, su relación con la economía y la contabilidad.

Relación con la economía. Las finanzas están vinculadas de manera estrecha con
la economía. El administrador financiero debe conocer el marco económico y
mantenerse alerta hacia las consecuencias de los niveles cambiantes de la
actividad económica y los cambios de la política económica. El administrador
financiero debe ser capaz de utilizar las teorías económicas como guía para seguir
una dirección empresarial eficiente. El principio económico fundamental que se
aplica en la administración financiera es el análisis marginal. Las decisiones
financieras llegan a una valoración de sus beneficios y costos marginales, es por
tanto necesario un conocimiento básico de la economía para poder comprender
tanto el entorno como las técnicas con el propósito de las tomas de decisiones.
Relación con la contaduría. Existen dos diferencias entre las finanzas y la
contaduría: Una se refiere al tratamiento que se da a los fondos, y la otra, a la
toma de decisiones. La función de contador es la de procesar y suministrar
información para apreciar el funcionamiento, su posición financiera y efectuar el
pago de impuestos de una empresa. El contador elabora estados financieros los
cuales reconocen el ingreso en el punto o momento de la venta y los gastos
cuando se incurre a ellos.

Este método de contabilidad se denomina método de acumulaciones.

Toma de decisiones. El administrador financiero evalúa los informes del contador,

presenta datos adicionales y toma decisiones basadas en análisis subsecuentes.
El Administrador financiero utiliza los datos proporcionados por el contador, como
un elemento importante en el proceso de toma de decisiones financieras. Las
funciones primarias del administrador financiero son:

• Planeación y análisis financiero.

• Determinación de la estructura de activos de inversión.

• Manejo de la estructura financiera.

1.3 LA FUNCIÓN FINANCIERA.

La administración financiera se encarga

de la adquisición, el financiamiento y el
manejo de bienes con alguna meta
global en mente.

La función de decisión de la
administración financiera puede
desglosarse en tres áreas primordiales:
decisiones de inversión, de
financiamiento y de administración de
bienes.
Decisión de inversión.

La decisión de inversión es la más importante de las tres decisiones primordiales

de la compañía en cuanto a la creación de valor. Comienza con una determinación
de la cantidad total de bienes necesarios para la compañía.

La Decisión financiera.

La segunda decisión importante de la compañía es la decisión financiera. Aquí el

director financiero se ocupa de los componentes del lado derecho del balance. Si
usted observa la combinación de financiamiento para empresas en todas las
industrias, vera marcada diferencias. Algunas compañías tienen deudas
relativamente grandes, mientras que otras casi están libres de endeudamiento.

Por otro lado, la política de dividendos debe verse como parte integral de la
decisión financiera de la compañía. La Razón de pago de dividendos determina la
cantidad de utilidades que puede retener la compañía. Retener una mayor
cantidad de las utilidades actuales en la empresa significa que habrá menos
dinero disponible para los pagos de dividendos actuales. Por lo tanto, el valor de
los dividendos pagados a los accionistas debe estar equilibrado con el costo de
oportunidad de las utilidades retenidas como medio de financiamiento de capital.

1.4 LA ÉTICA EN LAS FINANZAS

El valor de la información es innegable y quien tiene acceso a ella, en nuestra

sociedad es considerado como quien tiene el poder; el dinero igualmente, aparece
como consecuencia del trabajo y por ello, “cambia la naturaleza de las cosas”,
quien tiene poder, tiene dinero, quien tiene dinero, tiene futuro, así es como vemos
las cosas, pero el dinero debe ir de la mano con la ética pues ambos generan
consecuencias, y separarlos sería la puerta de entrada a la corrupción.
En la contabilidad y en las finanzas, se debe manejar la ética como un principio
fundamental ya que la confianza que deben tener los ahorrantes o inversionistas
en quienes manejan su dinero debe ser total y ajena de dudas, robos, usuras, o
mal manejo del dinero; un ejemplo de esto es el manejo de los impuestos: quienes
pagan, no confían en el buen uso que se le dará al dinero para el bien colectivo,
por el contrario, creen que los están robando, por consiguiente tratan al máximo
de evadir impuestos.

La confianza es la base del negocio bancario ya que los clientes buscan que
alguien se haga cargo de sus necesidades para darles una buena solución. Es por
eso, que la banca tiene una enorme responsabilidad social y ética. Otro punto, que
debe tenerse en cuenta es
que la ética hace eficaz el
mercado ya que, al
mantener transparencia en
la economía de un país,
ésta prospera.

La competencia en el
mercado, muchas veces,
conlleva a
comportamientos poco
éticos. Para poder ser
competente se tienen que abrir nuevos y más baratos costos, es decir, la
competencia reduce precios.

El mercado también influye enormemente. Ya que no habría oferta sin una anterior
demanda y ambas juegan un papel determinante en la ética. Pues a un mejor
ofrecimiento, un mayor número de compradores. Entre mejores precios y más
demanda haya, se aumenta la corrupción para suplir las necesidades de la misma
competencia.

En consecuencia, a este dilema se crea entonces, un mecanismo del Estado que

supervise e intervenga en las conductas. Pero consecuentemente con esto, se
determina que el Estado tiene límites. Y que es incapaz de cubrir todo lo que
respecta al tema.

En conclusión, aunque las normas éticas han evolucionado a lo largo de la historia

y han cumplido unos beneficios evidentes, ahora deben seguirlo haciendo. Pues
un mundo en constante cambio se lo apremia. Ética en las finanzas

“A medida que las sociedades se vayan desarrollando será más probable que
gobiernos y personas puedan soportar los costes de modos de competencia más
éticos.

Pero el desarrollo requiere de competencia, y la competencia provoca dilemas

éticos…”

1.5 FORMALES LEGALES DE LAS ORGANIZACIONES MERCANTILES EN

MÉXICO

La función de las finanzas se podría llevar a cabo dentro de varias formas distintas
de organizaciones. Las de mayor importancia son la propiedad unipersonal, la
sociedad y la corporación.

Propiedad unipersonal:

La forma de organización conocida como propiedad unipersonal representa la

propiedad de un dueño único y ofrece las ventajas de simplicidad en la forma de
decisiones, así como costos organizacionales y de operación de poca cuantía. La
mayoría de los negocios pequeños que tienen de 1 a 10 empleados son
propiedades unipersonales. El principal inconveniente de este tipo de organización
es que existe una responsabilidad ilimitada para el propietario. En la liquidación de
las deudas del negocio, el propietario puede perder no solamente el capital que ha
invertido, sino también sus activos personales. Esta desventaja es de gran
importancia, y el estudiante debe darse cuenta de que pocos prestamistas están
dispuestos a destinar fondos a un negocio pequeño sin la existencia de un
compromiso de responsabilidad personal.
Sociedades (o empresas colectivas)

Consta de dos o más propietarios que crean negocios conjuntos con el fin de
obtener una utilidad. Las empresas financieras, aseguradoras y de bienes raíces
son los tipos más comunes de empresas colectivas. Se organizan mediante un
contrato escrito conocido como escritura constitutiva de sociedad. Cada uno de los
socios tiene responsabilidad ilimitada: son responsables conjuntamente por las
obligaciones de la sociedad. En muchos casos se hacen acuerdos o convenios
formales entre los dueños en los cuales establece el poder individual de cada uno,
la distribución de las utilidades, el monto de capital que deben aportar los
inversionistas, los procedimientos para admitir nuevos socios y normas para
reconstruir la sociedad en caso de muerte o retiro de un socio. En las sociedades
de responsabilidad limitada, uno o más de los socios pueden ser designados como
de responsabilidad limitada con la condición de que al menos uno de los socios
tenga responsabilidad ilimitada. Una sociedad de personas termina legalmente,
con el retiro o muerte de uno de los socios.

Corporaciones (o sociedades anónimas)

Es una entidad artificial que sólo existe ante la ley, conocida con frecuencia como
entidad legal; esta posee las facultades de una persona en cuanto a que puede
demandar y ser demandada, pactar y constituir contratos, y adquirir propiedades a
su propio nombre. Los principales componentes de una organización son los
accionistas los cuales son los dueños reales de la empresa, la junta directiva (o
consejo de administración es la autoridad suprema responsable de la dirección de
las operaciones del negocio y de la política general del mismo, y el presidente (o,
director general) es el responsable de la administración cotidiana de las
operaciones y de dar seguimiento a las políticas establecidas por la junta.
1.6 LA FUNCIÓN DE LAS
FINANZAS EN LAS
DIFERENTES
ORGANIZACIONES.

Ya sea que su carrera

profesional lo lleve en la
dirección de manufactura,
marketing, finanzas o
contabilidad, es importante
que comprenda el papel que
desempeña la administración
financiera en las operaciones
de la empresa. La figura que se muestra es un organigrama de una empresa de
manufactura típica que da especial atención a la función de finanzas.

Como jefe de una de las tres áreas funcionales primordiales de la empresa, el

vicepresidente de finanzas, o director financiero, se reporta directamente con el
presidente o director ejecutivo. En empresas grandes, las operaciones financieras
que supervisa el director financiero se dividen en dos ramas: una encabezada por
el tesorero y la otra por el contralor.

Las responsabilidades primordiales del contralor son contables por naturaleza. La,
contabilidad de costos, al igual que presupuestos y pronósticos, se refiere al
consumo interno. Los informes financieros externos se proporcionan al IRS (la
autoridad fiscal), a la SEC (Securities and Exchange Commission) y a los
accionistas.

Las responsabilidades del tesorero caen dentro de las áreas de decisión que más
se asocian con la administración financiera: inversión (presupuesto de capital,
manejo de pensiones), financiamiento (banca comercial y relaciones de inversión
bancaria, relaciones de inversionistas, pago de dividendos) y administración de
bienes (manejo de efectivo, manejo de crédito). El organigrama puede dar una
impresión falsa de que existe una división clara entre las responsabilidades del
tesorero y las del contralor.

En una empresa que funciona bien, la información fluye con facilidad de ida y de
regreso entre ambas ramas. En empresas pequeñas, las funciones del tesorero y
el contralor pueden combinarse en un solo puesto, lo que da por resultado una
mezcla de actividades.
CONCLUSIÓN

Podemos concluir que las finanzas cumplen un papel fundamental en el éxito y en

la supervivencia del Estado y de la empresa privada, pues se considera como un
instrumento de planificación, ejecución y control que repercute en la economía
empresarial y pública, extendiendo sus efectos a todas las esferas de la
producción y consumos.

Estas representan un área funcional con mucha importancia en las

organizaciones. Simplemente por el hecho de que todas las empresas requieren
tener recursos para su operación. Debido a esto el análisis de estados financieros
es un componente indispensable de la mayor parte de las decisiones sobre
préstamo, inversión y otras cuestiones próximas, al facilita la toma de decisiones
a los inversionistas o terceros que estén interesados en la situación económica y
financiera de la empresa.

Algunas razones que tenemos para interesarnos un poco más sobre el importante
mundo de las finanzas es: para administrar los recursos personales, sociales, para
interactuar en el mundo de los negocios, para lograr oportunidades de trabajo
interesantes y gratificantes, para tomar decisiones bien fundamentadas como
ciudadanos, en asuntos públicos, saber qué es lo que pasa en nuestro país
cuando las noticias nos hablan de tan interesante tema como lo son las finanzas,
y para enriquecernos intelectualmente. Ya que las empresas de negocios son
entidades cuya función primordial es producir bienes y servicios, y que por
supuesto requieren de capital para poder lograrlo.
Bueno pues nos podemos percatar de lo importante que son las finanzas en el
ámbito empresarial, ya que de ellas depende prácticamente el futuro de la entidad,
si sabemos sobrellevarlas y manejarlas de la manera más adecuada y tomarlas de
la mejor manera, sin duda alguna podremos llegar muy lejos. Con un futuro
rentable lleno de oportunidades.

REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

 WESTON, J. Fred y Eugene F. BRIGHAM: Fundamentos de

administración financiera, 10ma. edición, Editorial Mc Graw Hill. México,
1993.
 Francisco Gómez Rondón Contabilidad I semestre "Teoría y Práctica"
Ediciones Fragor.
 Harry A. Finney, Herbert E. Miller Curso de Contabilidad Introducción
 VAN HORNE, James: Administración financiera. 7ma edición, Editorial
Prentice Hall. México, 1988.
 GITMAN, Lawrence, 1990, Administración Financiera Básica, Harla,
México D.F.,723 p.
 BRALEY, Richard y MYERS, Stewart, 1992, Principios de Finanzas
Corporativas, 3a.ed., Mc Graw -Hill, Caracas, 1.300 p.
 PASCALE, Ricardo, 1993, Decisiones Financieras, John Wiley & Sons,
N.Y.