Universidad Autónoma de Santo Domingo (UASD)

Nombre:
Wilmer José Molina Jiménez
Matrícula:
100408943
Asignatura:
Administración Financiera
Profesor:
Yuly J. Polanco Polanco
Sección:
N1
 TEMA 3. ANALISIS DE EQUILIBRIO Y APALACAMIENTO.

3.1 Concepto e importancia.

El análisis de equilibrio es un análisis del punto en donde los ingresos

totales recibidos se igualan a los costos asociados con la venta de un
producto.

Para realizar este análisis buscamos un punto de equilibrio el cual es

usado comúnmente en las empresas u organizaciones para determinar la
posible rentabilidad de vender un determinado producto. Para calcular el
punto de equilibrio es necesario tener bien identificado el
comportamiento de los costos; de otra manera es sumamente difícil
determinar la ubicación de este punto.

3.2 Funciones.

Funciones del Punto de Equilibrio Operativo

 Estudiar la relación de los ingresos por ventas, los costos operativos

y las ganancias.
 Determinar cuánto hay que vender para eliminar los costos
operativos.
 Determinar qué tan grande deben de ser las ventas de un nuevo
producto para que la empresa alcance la rentabilidad.
 Estudiar los efectos de una expansión general en el nivel de
operaciones de la empresa.
 Este análisis ayuda a la administración a soportar las consecuencias
de adquirir proyectos de modernización.
Funciones del Punto de Equilibrio Financiero

» Determinar la utilidad de operación que las empresas necesitan

para pagar apenas sus costos financieros.

» Producir utilidades por acción iguales a determinar el nivel de

ventas necesario para cubrir los costos operativos.

» Determinar el momento en el cual las ventas cubrirán exactamente

los costos.

3.3 Variables que afectan el punto de equilibrio.

Dentro de las variables que afectan el punto de equilibrio tenemos los

costos fijos, el precio de venta y los costos variables.

3.4 Limitaciones.

 Es poco realista asumir que el aumento de los costos es siempre

lineal, ya que no todos los costos cambian en forma proporcional a
la variación en el nivel de producción.
 No todos los costos pueden ser fácilmente clasificables en fijos y
variables.
 Se asume que todas las unidades producidas se venden, lo que
resulta poco probable (aunque sería lo ideal mirado desde el punto
de vista del Productor).
 Es poco probable que los costos fijos se mantengan constantes a
distintos niveles de producción, dadas las diferentes necesidades de
las empresas.
3.5 Clasificación y características de los costos.

a. De acuerdo con la función en que se incurren:

» Costos de producción: Es el proceso de transformar la materia

prima en productos terminados: materia prima directa (costo de
los materiales integrados al producto), mano de obra directa (que
interviene directamente en la transformación del producto) y costos
indirectos de fabricación (intervienen en la transformación del
producto, con excepción de la materia prima directa y la mano de
obra directa).

» Gastos de venta o distribución: Son erogaciones en que se incurren

en el área de mercadeo que se encarga de llevar el producto
desde la empresa hasta el último consumidor.

» Gastos de administración: Son erogaciones que se originan en el

área administrativa.

b. De acuerdo a su identificación con alguna unidad de costeo

» Costos directos: Son los que se identifican plenamente con la

actividad en áreas específicas y se pueden relacionar o imputar,
independientemente del volumen de actividad, a un producto o
departamento determinado. Los que física y económicamente
pueden identificarse con algún trabajo o centro de costos (Materia
prima directa, mano de obra directa, consumidos por un trabajo
determinado).

» Costos indirectos: Son los que no se identifican plenamente con la

actividad productiva y no se vinculan o imputan a ninguna unidad
de costeo en particular, sino sólo parcialmente mediante su
distribución entre los que han utilizado del mismo (Costos indirectos
de fabricación: sueldo del gerente de planta, alquileres, energía y
otros).
c. Con relación a su comportamiento al volumen de actividad:

» Costos fijos: Son aquellos costos que permanecen constante ante

cambios en el nivel de actividad, en períodos de corto a mediano
plazo, son, independientes del volumen de producción (alquiler de
la planta industrial, depreciación de la maquinaría, remuneración
del gerente de producción y otros). Existen dos categorías:

» Costos fijos discrecionales: Son costos susceptibles de ser

modificados (Salarios, alquileres).

» Costos fijos comprometidos: Son costos que no aceptan

modificaciones, son los llamados costos sumergidos (Depreciación
de la maquinaria).

» Costos variables: Son aquellos costos totales que fluctúan en forma

directa con los cambios en el nivel de producción, en donde los
costos aumentan o disminuyen proporcionalmente con relación al
volumen de las cantidades producidas. (Materiales, energía,
comisiones por ventas y otros).

» Costos semi variables o semifijo: Son costos que determinados

tramos de la producción operan como fijos, mientras que en otros
varían y, generalmente en forma de modificaciones (Pasar de un
supervisor a dos supervisores); o que están integrados por una
parte fija y una variable (servicios públicos, energía, teléfonos
suministro de agua, y otros).

d. De acuerdo con el tiempo en que fueron calculados:

» Costos históricos: Son aquellos que se obtienen después que el

producto o artículo ha sido elaborado o incurrieron en un
determinado período.
 » Costos predeterminados: Son aquellos que se calculan antes de
fabricarse el producto, en donde se estiman con bases estadísticas y
se utilizan para elaborar los presupuestos, y se dividen en Costos
estimados y costos estándar.

e. De acuerdo con el tiempo en que se cargan o se enfrentan a los ingresos

» Costos del período: Se identifican con los intervalos de tiempo y no

con los productos o servicios elaborados se relaciona directamente
con las operaciones de distribución y administración, en donde se
llevan al estado de resultado en el periodo en que se incurre en el
renglón de gastos de operación.

» Costos del producto: Son aquellos costos que están relacionados

con la actividad de producción, se llevan contra
los ingresos únicamente cuando han contribuido a generarlos en
forma directa, sin importar el tipo de venta (a crédito o al contado).
Los costos que no contribuyeron a generar ingresos en un período
determinado, quedarán como inventarios tales como: Inventario de
materia prima, producción en proceso y producto terminado,
reflejándola en el activo corriente y los costos de los artículos
vendidos se reflejaran en el estado de resultado a medida que los
productos elaborados se vendan.

f. Según el grado de controlabilidad que ocurren en los costos:

» Costos controlables: Son aquellas decisiones que permiten

su dominio o gobierno por parte de un responsable (nivel de
producción, sueldos de los gerentes de ventas, sueldo de la
secretaria para su jefe inmediato y otros.) Es decir, una persona, a
determinado nivel, tiene autoridad para realizarlos o no.
 » No controlables: Son aquellas decisiones que no tienen autoridad
sobre los costos en que ese incurre y no existe la posibilidad de su
manejo por parte de un nivel de responsabilidad determinado
(costo del empleado, depreciación del equipo de la planta, el costo
de la depreciación fue tomada por la alta gerencia).

g. Según su cómputo de actividad financiera

» Costo contable: Es la asignación de las erogaciones que demanda la

producción de un producto elaborado tales como: Materia prima
directa, mano de obra directa y costos indirectos de fabricación.

» Costo económico: Es aquella que se computa o registra todos los

factores utilizados. Se registra otras partidas que si bien no tienen
erogación, sí son insumos o esfuerzos que tienen
un valor económico por su intervención en el proceso: El valor del
inmueble propio, la retribución del empresario y
el interés del patrimonio neto propio. No significan gastos
periódicos, sí son ingresos medidos en términos de costo de
oportunidad. El costo es unidad de medición de esfuerzo de los
factores de la producción destinados a satisfacer las necesidades
humanas y generar ingresos para la entidad.

h. De acuerdo con el tipo de costo sacrificado incurrido:

» Costos Desembolsables: son aquella erogaciones que Implicaron

una salida de efectivo, por lo cual pueden registrarse en la
información generada por la contabilidad.

» Costos de oportunidad: Son erogaciones que se origina al tomar

una determinada decisión, la cual provoca la renuncia a otro tipo de
opción. El costo de oportunidad representa utilidades que se
derivan de opciones que fueron rechazadas al tomar una decisión,
 por lo que nunca aparecerán registradas en los libros de
contabilidad por no ser tomadas en cuentas en la última decisión
del costo oportuno.

i. De acuerdo con la importancia sobre la toma de decisiones:

» Costos irrelevantes: Son aquellos costos que permanecen

inmutables sin importar el curso de acción elegido, en donde la
administración no toma en cuantas aquellas erogaciones que pueda
incidir al comportamiento de los costos del producto.

3.6 Cambios en las variables.

Un cambio de variable es una técnica empleada en matemática para

resolver algunas ecuaciones o sistemas de ecuaciones de grado superior a
uno, que de otra forma sería más complejo resolver. Mediante este
sistema se da paso a una ecuación equivalente, y, una vez resuelta, se
deshace el cambio para obtener el valor de la incógnita inicial.

El cambio de variable es una técnica que nos permite pasar de una

ecuación o integral complicada a otra más sencilla.

3.7 Punto de equilibrio para uno y varios productos.

Punto de equilibrio: Se entiende que una empresa de Bienes o Servicios

alcanza su punto de equilibrio cuando sus costos totales son iguales a sus
ingresos sobre un producto determinado.

Un análisis de punto de equilibrio le indica la cantidad de ingresos que

necesitará para cubrir sus gastos antes de que pueda lograr una
ganancia. Para llevarlo a cabo, necesita saber cuáles son sus costos y sus
ingresos por ventas.

3.8 Apalancamiento operativo y financiero.

El apalancamiento a la estrategia utilizada para aumentar las utilidades de

tal manera que se superen las utilidades obtenidas con el capital propio.

El apalancamiento es una estrategia financiera asociada con la forma de

financiarse y de gastar. Como ocurre en la física, una "palanca" sirve para
lograr con mayor facilidad lo que de otro modo implicaría un esfuerzo
mayor. En el campo financiero se consigue lograr con mayor facilidad la
obtención de mayores utilidades o potenciar las utilidades.

Apalancamiento operativo

El apalancamiento operativo o primario es aquella estrategia que

permite convertir costos variables en costos fijos, de tal modo que a
mayores rangos de producción menor sea el costo por unidad
producida.

Supongamos que una empresa produce pantalones y para su

fabricación emplea mucha mano de obra, que constituye un costo
variable. Para una mayor producción de pantalones serían necesarios
más trabajadores. Pero la empresa puede comprar maquinaria y
automatizar el proceso de producción, con lo cual reducirá la mano de
obra. Cambiaría el costo variable por costo fijo, reduciendo el primero
y elevando el segundo. El incremento del costo fijo se dará por la
inversión de automatizar el proceso vía depreciación o desgaste de la
maquinaria comprada. Y el costo unitario de producir cada par de
pantalones será menor, con lo cual habrá ganado eficiencia.

Apalancamiento financiero

El apalancamiento financiero o secundario es la estrategia que permite

el uso de la deuda con terceros. En lugar de utilizar recursos propios la
empresa accede a capitales externos para aumentar la producción con
el fin de alcanzar una mayor rentabilidad. Para ello la empresa puede
recurrir a una deuda o al capital común de accionistas.

El hecho de incorporar fondos ajenos en una operación puede hacer

variar la rentabilidad financiera de la empresa, debido a que la deuda
genera intereses que se incorporan a los resultados de la empresa. En
consecuencia, el apalancamiento financiero viene a ser el efecto que
produce el endeudamiento en la rentabilidad financiera. Este efecto
puede ser positivo (cuando la rentabilidad financiera aumenta),
negativo (cuando disminuye) o neutro (cuando queda inalterada).