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    4 NOF y FM

    Cargado por

    Leonidas Zavala Lazo
    Este documento presenta una serie de diapositivas sobre el capital de trabajo y la tesorería. Explica conceptos clave como balance general, activos corrientes, pasivos corrientes, patrimonio, necesidades operativas de fondos y fondo de maniobra. Incluye ejemplos numéricos para calcular estas métricas financieras usando plazos medios de cobro, pagos y inventarios. El objetivo es analizar la eficiencia operativa de una empresa y su capacidad para financiar activos corrientes.

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    4 NOF y FM

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    Leonidas Zavala Lazo
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    Este documento presenta una serie de diapositivas sobre el capital de trabajo y la tesorería. Explica conceptos clave como balance general, activos corrientes, pasivos corrientes, patrimonio, necesidades operativas de fondos y fondo de maniobra. Incluye ejemplos numéricos para calcular estas métricas financieras usando plazos medios de cobro, pagos y inventarios. El objetivo es analizar la eficiencia operativa de una empresa y su capacidad para financiar activos corrientes.

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    de 21

    PROGRAMA DE ESPECIALIZACION PROFESIONAL EN

    FINANZAS EMPRESARIALES
    2010

    GESTION DEL
    CAPITAL DE TRABAJO
    Y LA TESORERIA

    04 Capital de Trabajo
    Prof. Leonidas Zavala Lazo
    BALANCE

    Pasivo
    Activo Corriente
    Corriente

    Pasivo
    no
    Corriente

    Activo
    Fijo
    Patrimonio

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    BALANCE
    Proveedores
    Caja Bancos Remunerac. x Pagar Pasivos
    Pasivo
    Activo Tributos x Pagar
    Cuentas x Cobrar
    Corriente Cuentas x Pagar Espontáneos
    Corriente
    Deuda a Corto Plazo
    Existencias

    Otros Pasivo
    no Deuda a
    Largo Plazo
    Corriente
    Inmuebles
    Activo Capital
    Maquinaria
    Fijo
    Reservas
    Equipo Patrimonio
    Resultados
    Intangibles
    Acumulados

    Prof. Leonidas Zavala Lazo


    BALANCE
    Caja Bancos
    Cuentas x Cobrar Pasivo
    Activo Existencias Deuda a Corto Plazo
    Otros
    Corriente
    Corriente
    Menos (-)
    Proveedores
    Pasivos Remun. x Pagar
    Tributos x Pagar Pasivo
    Espontáneos no Deuda a
    Cuentas x Pagar
    Largo Plazo
    Corriente
    Inmuebles
    Activo Capital
    Maquinaria
    Fijo
    Reservas
    Equipo Patrimonio
    Resultados
    Intangibles
    Acumulados

    Prof. Leonidas Zavala Lazo


    BALANCE

    C. B.
    Pasivo Deuda a Corto Plazo
    NOF Activo C x C Exist. Corriente
    Corriente Menos (-)
    Proveed. R x P Pasivo
    TxP CxP Deuda a FM
    no
    Corriente Largo Plazo

    Inmuebles
    Activo Capital
    Maquinaria
    Fijo
    Reservas
    Equipo Patrimonio
    Resultados
    Intangibles
    Acumulados

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    Activo = Pasivo + Patrimonio

    Activo Cte. + Activo no Cte. =


    Pasivo Cte. + Pasivo no Cte. + Patrimonio

    Activo Cte. - Pasivo Cte. =


    Pasivo no Cte. + Patrimonio - Activo no Cte.

    Capital de Trabajo = Financiamiento L.P. -


    Activo no Cte.
    Necesidades Operativas de Fondos (NOF) =
    Fondo de Maniobra (FM).
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    Las necesidades operativas de
    fondos y el fondo de maniobra

    Las NOF recogen la inversión neta de la empresa


    en activos circulantes operativos.

    Para hacer frente a las inversiones en activos circulantes


    operativos (existencias, clientes y tesorería), la empresa cuenta con
    unas financiaciones propias del negocio, los pasivos circulantes
    operativos (proveedores, acreedores y saldos con entidades
    públicas de tipo operativo).

    Fuente: Artemio Milla. Las necesidades operativas de fondos y el fondo


    de maniobra. Harvard-Deusto Finanzas y Contabilidad. No. 52. Abr. 2003
    Prof. Leonidas Zavala Lazo
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    La eficiencia operativa
    Período medio de maduración (PMM):

    + Plazo medio de cobro a clientes (PMM CxC).


    + Días de tesorería (capacidad de pago al contado) (DTMO).
    + Plazo medio de almacenamiento de materias primas (PMAMP).
    + Plazo medio de almacenamiento de productos en curso (PMAPC).
    + Plazo medio de almacenamiento de productos terminados (PMAPT).
    ------------------------------------------------------------------------------------------------
    - Plazo medio de pago a proveedores (PMM CxP).

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    Cálculo de las NOF

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    CASO 1. Cálculo de las NOF en función de los PMM

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    CASO 2. Cálculo de las NOF en función de los días de venta a financiar

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    NOF = 108 x 547’945 u.m. = 59.178 u.m.
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    El fondo de maniobra

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    NOF y FM

    Operativo
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    RF

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    ¡ GRACIAS POR SU PARTICIPACION!

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