Sustentante Matrícula

Isalbert Reyes Espinal 100304290

Asignatura
Administración Financiera

Sección
05

Docente
Maritza Sosa Ruiz

Trabajo
.
Unidad 4- Generalidades del Analisis de Equilibrio y apalancamiento

Fecha
18/11/2020
4.0 Equilibrio y Apalancamiento.

4.1 Concepto, importancia y funciones del análisis de equilibrio y

apalancamiento.

Concepto:

El análisis del punto de equilibrio es un método utilizado para determinar el

punto en que las ventas son exactamente iguales a los costos operativos, es
decir, el punto en que las operaciones de la empresa alcanzarán su punto de
equilibrio. También muestra la magnitud de las utilidades o las pérdidas
operativas de la empresa si las ventas aumentan o disminuyen por debajo de ese
punto.

El apalancamiento surge porque las empresas tienen costos operativos fijos que
deben cubrirse independientemente del nivel de producción. Sin embargo, el
nivel del apalancamiento depende del nivel real de operación de la empresa.

Importancia:

Este análisis es importante en el proceso de planeación porque la relación costo,

volumen, utilidad, puede verse significativamente influenciada por la
proporción de la inversión de la empresa en activos fijos y los cambios en la
razón de activos variables quedan determinados en el momento en que se
establecen los planes financieros. Se debe anticipar y lograr un volumen
suficiente de ventas si se han de cubrir los costos fijos y variables, o de otra
manera la empresa incurrirá en pérdidas.

Funciones:

Establecer razones e índices financieros derivados del balance general.

Identificar la repercusión financiar por el empleo de los recursos monetarios en

el proyecto seleccionado.

Calcular las utilidades, perdidas o ambas, que se estiman obtener en el futuro, a

valores actualizados.

Determinar la tasa de rentabilidad financiera que ha de generar el proyecto, a

partir del cálculo e igualación de los ingresos con los egresos, a valores
actualizados.

Establecer una serie de igualdades numéricas que den resultados positivos o

negativos respecto a la inversión de que se trate.
 4.2 Variables y limitaciones que afectan al punto de equilibrio.

Variables que afectan al punto de equilibrio

Tanto en los costos variables como en los costos fijos se deben incluir los de
producción, administración, de ventas y financieros. Actualmente, éstos últimos
son muy significativos ante el alza en las tasas de interés. El punto de equilibrio
se determina dividiendo los costos fijos totales entre el margen de contribución
por unidad. El margen de contribución es el exceso de ingresos con respecto a
los costos variables; es la parte que contribuye a cubrir los costos fijos y
proporciona una utilidad. En el caso del punto de equilibrio, el margen de
contribución total de la empresa es igual a los costos fijos totales, no hay
utilidad ni pérdida.

Limitaciones
Es poco realista asumir que el aumento de los costos es siempre lineal, ya que no
todos los costos cambian en forma proporcional a la variación en el nivel de
producción.

No todos los costos pueden ser fácilmente clasificables en fijos y variables.

Se asume que todas las unidades producidas se venden, lo que resulta poco
probable (aunque sería lo ideal mirado desde el punto de vista del Productor).

Es poco probable que los costos fijos se mantengan constantes a distintos niveles
de producción, dadas las diferentes necesidades de las empresas. las cuales son
muy importantes.
 4.3 Clasificación y características de los costos.

Que hemos determinado qué desembolsos vamos a considerar como costos,

procedemos a clasificar estos en Costos Variables (CV) y en Costos Fijos (CF):

Costos Variables: los costos variables son los costos que varían (aumentan o
disminuyen) en función a los cambios en los niveles de actividad (el número de
unidades vendidas en el caso de una empresa comercializadora, el volumen de
producción en el caso de una empresa productora o el número de servicios
brindados en el caso de una empresa de servicios).

Ejemplos de costos variables son la materia prima, los combustibles, los

repuestos, los empaques, los salarios por horas, etc.

Costos Fijos: los costos fijos son los costos que no varían en función a los cambios
en los niveles de actividad, sino que permanecen fijos. Ejemplos de costos fijos
son los alquileres, el mantenimiento de máquinas y equipos, la depreciación, los
seguros, los sueldos y salarios fijos, etc.
Los costos Unitarios Una vez que hemos dividido los costos en Costos Variables
y en Costos Fijos, procedemos a hallar el Costo Variable Unitario (CVU), el
cual se obtiene al dividir los Costos Variables Totales entre el número de unidades
vendidas (Q).

4.4 Cambios en las variables o componentes del punto de equilibrio

VARIABLES

Comprometido
s
Clasificación de los
FIJOS
costos de acuerdo a

Su comportamiento
Discrecionale
s

MIXTOS
Costos fijos: Estos son una función del tiempo y no de las ventas. Requieren
del pago de cierta cantidad monetaria cada período contable.
Costos variables: Estos varían en relación directa con las ventas y son una
función del volumen y no del tiempo.
Costos Mixtos: Estos costos comparten las características de los costos fijos y
variables.
Utilizando el sistema de clasificación anterior puede decirse que el punto de
equilibrio operativo de una empresa puede determinarse ya sea algebraica o
gráficamente.

4.5 Punto de equilibrio para uno y varios productos y grafica del punto de
equilibrio.

Margen de contribución promedio ponderado: es un método que se basa en el

margen de contribución promedio ponderado de varios productos, el cual se
calcula considerando el margen de contribución de cada producto. Un dato
importante para calcular el punto de equilibrio es el margen de contribución,
pero cuando son varios productos se necesita trabajar con un margen de
contribución que represente a todos los productos y este es el margen de
contribución promedio ponderado.

Grafica del punto de equilibrio: esta forma de representar la relación costo-

volumen-utilidad, permite evaluar la repercusión que sobre las utilidades tiene
cualquier movimiento o cambio de costos, volumen de ventas y precios. El eje
horizontal representa las ventas en unidades, y en el vertical, la variable en
pesos; los ingresos se muestran calculando diferentes niveles de venta. Uniendo
dichos puntos se obtendrá la recta que representa los ingresos, lo mismo sucede
con los costos variables en diferentes niveles. Los costos fijos están
representados por una recta horizontal dentro de un segmento relevante.

Sumando la recta de los costos variables con la de los costos fijos se obtiene la
de los costos totales, y el punto donde esta última se interseca con la recta de los
ingresos representa el punto de equilibrio. A partir de dicho punto de equilibrio
se puede medir la utilidad o pérdida que genere, ya sea como aumento o como
disminución del volumen de ventas; el área hacia el lado izquierdo del punto de
equilibrio es pérdida, y del lado derecho es utilidad.
 4.6 Apalancamiento Operativo y financiero.

Apalancamiento Operativo

Si un alto porcentaje de los costos operativos totales de una empresa son fijos,
se dice que la empresa tiene un alto grado de apalancamiento operativo. El
apalancamiento surge porque las empresas tienen costos operativos fijos que
deben cubrirse independientemente del nivel de producción. Sin embargo, el
nivel del apalancamiento depende del nivel real de operación de la empresa. El
grado de apalancamiento operativo se calcula de la siguiente forma:

La ecuación GAO puede simplificarse aún más, así:

El Valor de GAO indica el cambio (incremento o decremento) del ingreso

operativo que generará un cambio (incremento o decremento) en el nivel de
operaciones. Mientras mayor sea el GAO, mayor será el efecto que tendrá un
cambio en las operaciones sobre el ingreso operativo, independientemente de
que tal cambio sea un incremento o decremento.

Apalancamiento Financiero
Es una medida del grado en el que existen costos financieros fijos en las
operaciones de una empresa. Se dice que una empresa que tiene un alto
porcentaje de costos financieros fijos tendrá un alto grado de apalancamiento
financiero.
También el apalancamiento financiero inicia cuando el apalancamiento
operativo termina, amplificando así aún más los efectos que se producirán sobre
las UPA como resultado en el nivel de ventas.
Grado de Apalancamiento Financiero
Se define como el cambio porcentual en las UPA que resulta de un cambio
porcentual determinado en las UAII. Se calcula de la siguiente manera:

Al ampliar la ecuación anterior, nos muestra finalmente la formula del GAF la

cual es:
 Bibliografía

-Ramirez Padilla, David Noel(2008), Contabilidad Administrativa. McGraw

Hill, México
-https://es.scribd.com/document/359671355/Analisis-de-Equilibrio-y-
Apalancamiento
-https://www.eoi.es/blogs/carollirenerodriguez/2012/04/26/analisi-del-punto-de-
equilibrio/
-Libro de Administración financiera de Lawrence J. Gitman San Diego State
University y Chad J. Zutter University of Pittsburgh

-Libro de Fundamentos de Fundamentos de Administración Financiera

Administración Financiera decimotercera edición de James C. Van Horne
Universidad de Stanford y John M. Wachowicz, Jr. Universidad de Tennessee

-Libro de Principios de finanzas corporativas Novena edición de Mc Graw Hill