La importancia de las herramientas de la matemática financiera en la toma de decisiones

Matemáticas Financieras

Lina Paola Castro Cardona

Valentina Libreros Morales

Tania Andrea Bohórquez

Lina Maria Ospina Mejia

Docente

Omar Ferney Buitrago Perilla

Finanzas y Negocios Internacionales, Fundación Universitaria del Área Andina

Octubre 26, 2020.

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Tabla de Contenidos

Introducción 3
Marco Teórico 4
Selección Empresa 6
Definición Toma De Decisiones 6
Conclusiones 10
Referencias 11
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Introducción

El presente trabajo busca entender cómo el uso de las herramientas financieras ayuda a las

empresas a tomar decisiones. Para ello, tomamos en consideración una empresa en la cual labora una de

las integrantes del equipo donde su core de negocio está enfocado hacia el crédito en un retail.

Conocer las herramientas financieras es importante para saber cómo las empresas deben entender

la información, determinar el curso a seguir y acertar en las decisiones que se tomen para poder

garantizar la inversión y el cumplimiento de los objetivos de la organización.

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Marco Teórico

El objetivo de esta investigación es reconocer los métodos de análisis financieros como

procedimientos utilizados para simplificar, separar los datos de los estados financieros, midiendo los

cambios presentados en varios ejercicios contables; permitiendo entender y comprender el

comportamiento del pasado financiero de una entidad y conocer su capacidad de financiamiento e

inversión propia.

Para el análisis del contenido de los estados financieros se lleva a cabo con los siguientes

métodos de investigación:

Método Vertical: Se utiliza para analizar estados financieros como el Balance General y el

Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical.

Método Horizontal: Permiten el análisis comparativo de los estados financieros, para

determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro.

Por otro lado para realizar un buen análisis financiero debemos tener en claro los siguientes

conceptos:

Indicadores Financieros: Son herramientas que se utilizan para hacer un mejor manejo de las

finanzas dentro de una empresa y son utilizados con fines comparativos. Funcionan como un

instrumento de análisis que brinda información respecto a las condiciones financieras de una empresa y

realizar una planeación sostenible para reducir riesgos en la parte interna de la empresa.

Indicadores de liquidez: Son utilizados para medir la solidez de la base financiera de una

entidad, determinando si una empresa cuenta con músculo financiero para asumir los pagos de sus

deudas. Por eso mismo se realiza una confrontación entre los activos y pasivos, estableciendo el grado

de liquidez de la entidad. Los indicadores de liquidez más utilizados son:

Liquidez General: Activo Corriente - Pasivo Total

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Liquidez Corriente: Activo Corriente - Pasivo Corriente

Prueba Ácida: Activo Corriente – Inventarios, Pasivo Corriente

Capital de Trabajo: Activo corriente - Pasivo corriente

Indicadores de endeudamiento: Permite medir el nivel de financiamiento de la empresa,

midiendo también el nivel de riesgo de los acreedores y los dueños, brindando información acerca de los

cambios que se realizan para lograr que el margen de rentabilidad no perjudique por el nivel de

endeudamiento de la empresa.

Dentro de los indicadores de endeudamiento tenemos:

- Nivel de endeudamiento: Total de pasivos / Total de activos.

- Endeudamiento financiero: Obligaciones financieras / Ventas netas

- Leverage total: Pasivo total con terceros / Patrimonio

- Leverage a corto plazo: Total pasivo corriente / Patrimonio.

Al terminar el análisis de las anteriores razones financieras, se lleva cabo un análisis financiero

que requiere de elementos cuantitativos y cualitativos para llegar a un diagnóstico mucho más acertado

de la situación financiera de la empresa con el objetivo de evaluar sus fortalezas y debilidades frente a

las demás empresas con las que compite.

A continuación entraremos a ver los aspectos con sus diferentes herramientas y elementos que

se utilizan para realizar un análisis financiero en la empresa mencionada, y dependiendo del estudio que

quiera realizar el analista, utilizará todos o el que más aplique para llegar al diagnóstico más acertado de

la situación financiera del negocio.

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Selección Empresa

Nombre: Almacenes Flamingo S.A.

Descripción: Empresa del sector Retail antioqueño fundada desde 1.949 en la ciudad de

Medellín. Su enfoque es el de otorgar al sector de estratos en crecimiento social (1, 2 y 3), el acceso al

crédito. El lema por el cual es reconocido es: Flamingo le fía porque confía en Usted.

Dado esta pequeña reseña, la empresa se selecciona porque dentro del marco de la matemática

financiera, el interés es base fundamental del soporte de este tipo de empresa y la toma de decisiones es

fundamental para que la inversión tenga la retribución esperada que impacta no solo a los inversionistas

sino a sus colaboradores; las decisiones deben estar enmarcadas en la inversión, la financiación y el

apalancamiento.

Definición Toma De Decisiones

Aunque la información suministrada por la empresa no pudo ser de gran ayuda por la escasez de

tiempo de las personas, en la sesión que se tuvo, se logra captar la forma como toman las decisiones con

la cual pudimos consolidar la información.

¿Cómo realiza la empresa el proceso de toma de decisiones?

Los cierres de mes se realizan al tercer día hábil del mes siguiente; el último día del mes, todas

las operaciones en almacenes, cedis y plataformas deben quedar cerradas para hacer efectivo el cierre de

compras, movimientos de inventario y ventas mes sistema POS.

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Figura 1. Método para toma de decisiones.

Figura 2. Equilibrio para la toma de decisiones financieras.

Una vez realizada esta operación, se genera la integración al sistema contable y, finalmente

desde este, se generan los Informes Financieros correspondientes sobre los que nos apoyamos, que son:

● Indicador de Rentabilidad: A través del Estado de Resultados o el PyG se puede

determinar la rentabilidad o no del mes que están cerrando; se validan qué rubros tuvieron variaciones

significativas para tener más ingresos o gastos y poder determinar si ganan o pierden dinero. Determinan

los márgenes de ganancia y el beneficio neto. Con estos pueden tomar decisiones de buscar disminución

de gastos, mejorar las negociaciones con proveedores, determinar si los PVP (precios de venta) estaban

bien marginalizados. Se valida el ROE y el ROI.

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● Indicadores de endeudamiento y liquidez: Dado que la empresa se sostiene con el crédito,

el juego de los activos corrientes y no corrientes debe ser muy bien manejado. Con los proveedores

manejan plazos de pago entre 30 y 180 días pero, como se depende, en cierta medida de la entrada de

cartera por parte del pago de los créditos otorgados a los clientes, el mecanismo utilizado para mantener

un flujo de caja, va determinado por la negociación con los proveedores de confirming, factoring o

cualquier otro medio de negociación de facturas, esto determinada la disponibilidad de mercancía por

parte de los proveedores y la maniobrabilidad en el cobro de cartera. Se puede entender que los clientes

en un alto porcentaje, cumplen con el pago de sus cuotas y que tienen buenos modelos de cobro hacia

estos cuando incumplen. También validar el flujo de caja para saber disponibilidad de dinero para

invertir o cumplir con el resto de las obligaciones con proveedores y colaboradores. Siempre se busca

que el activo corriente sea superior al pasivo corriente para tener solvencia. Para esto se basan en el

análisis del Balance.

● Indicadores de apalancamiento: Dado que se busca aumentar los ingresos de la compañía

y crecimiento en el mercado colombiano, la inversión es muy necesaria. Con lo cual se están

desarrollando estrategias para monetizar los activos enfocados en el arrendamiento de locales y espacios

dentro y alrededor de los almacenes para que el costo del metro cuadrado (con lo que se mira la

rentabilidad de los almacenes) sea rentable y que sea sostenible por sí mismo. Esto sirve de

apalancamiento y retribución de la inversión a mediano plazo.

b. ¿Tiene la empresa claridad respecto a las herramientas que ofrece la matemática financiera

para tomar decisiones asertivas? De ser la respuesta positiva, ¿Cuáles son las herramientas más comunes

utilizadas por la empresa? ¿La aplicación que está haciendo la empresa de las herramientas financieras

está dando los resultados esperados? De ser negativa la respuesta, identifique por que la empresa no

hace uso de las herramientas financieras ¿Que podría aportar Usted para que la empresa conozca y
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aplique las herramientas que ofrece la matemática financiera en pro de la toma de decisiones? Describa

cómo realizaría dicho aporte, explicando los mecanismos que utilizará para dicha labor, y de qué forma

eso podrá verse reflejado en resultados positivos para la empresa.

Basadas en las respuestas otorgadas por la empresa y su dinámica de negocio, se da por

entendido que las herramientas financieras usadas, son las más adecuadas, dado que se enfocan en la

medición y equilibrio de gastos, ingresos e inversión que permitan a la compañía mantenerse solvente.

Como sugerencia a la compañía, nos parece oportuna la validación de los movimientos de

inventarios que les permita validar que no hay pérdidas por “quietud” de estos que pueden afectar el

flujo de caja. Desarrollar más la actividad de cash-flow que les permita generar recursos financieros

como pronto pago u otros descuentos financieros que aseguren la liquidez de la empresa que no permita

la pérdida de rentabilidad.
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Conclusiones

De acuerdo al análisis financiero de la empresa del sector retail se puede observar que toman sus

decisiones a partir de los indicadores de endeudamiento, liquidez, apalancamiento, estado de resultado y

rendimiento del patrimonio, con los cuales buscan determinar la rentabilidad de la empresa mes a mes,

las variaciones significativas, los activos corrientes, no corrientes y sus proveedores dado que esta se

sostiene de créditos, con esto es fundamental ver que la inversión tenga su retribución y se vea reflejada

tanto en los inversionistas como en colaboradores.

Como podemos observar, se deben tener los criterios y las bases suficientes para tomar las

decisiones que mejor le convengan a la empresa, aquellas que ayuden a mantener los recursos obtenidos

anteriormente y adquirir nuevos que garanticen el beneficio económico.

También verificar y cumplir con las obligaciones con terceros para así llegar al objetivo

primordial de la gestión administrativa, posicionándose en el mercado obteniendo amplios márgenes de

utilidad con una vigencia permanente y sólida frente a los competidores, otorgando un grado de

satisfacción para todos los gestores de esta colectividad.

El análisis financiero es un estudio que se hace de la información obtenida de la contabilidad y

de toda la demás información disponible sobre una empresa incluidos los índices financieros son un

instrumento o herramienta que hacen parte del análisis financiero.

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Referencias

Marín Fino, Maria Paula; Ortiz Rojas, Yoni Eduardo y Vargas Rubio, Diana Carolina. (2019). Dinámica

financiera de las empresas del sector Retail y su relación con la macroeconomía colombiana en

los últimos años. https://ciencia.lasalle.edu.co/cgi/viewcontent.cgi?

article=1539&context=finanzas_comercio

González, Israel. (2012-2013). Clasificación de los métodos de análisis financiero.

https://www.gestiopolis.com/clasificacion-de-los-metodos-de-analisis-financiero/

Salazar López, Bryan. (2016). Análisis Financiero. https://abcfinanzas.com/administracion-

financiera/analisis-financiero/