SERVICIO NACIONAL DE APRENDIZAJE SENA

CENTRO DE COMERCIO Y SERVICIOS

REGIONAL ATLANTICO
PROGRAMA DE TECNOLOGO EN CONTABILIDAD Y FINANZAS
Instructor: Marly Roa Almarales

TALLER2: HERRAMIENTAS PARA EL DESARROLLO DE UN ANÁLISIS FINANCIERO

RESULTADO DE APRENDIZAJE:
 Conceptualizar la situación financiera de la empresa respecto al entorno económico y legal.
ANALISIS VERTICAL "ACERIAS S.A."
BALANCE GENERAL
(millones de $)

ACTIVO AÑO 3 % del total PASIVO AÑO 3 % del total

Efectivo 27,3 Obligaciones bancarias 113,7
Inversiones temporales 73,8 Porción corriente de obligaciones a largo plazo 284,5
Cuentas por cobrar clientes 228,9 Proveedores 164,8
Otros deudores 129,1 Cesantías y prestaciones corrientes 115,9
Menos: Provisión otros deudores -1,0 Impuesto de renta 65,0
Inventario de productos terminados 426,9 Dividendo por pagar 268,9
Materia prima y productos en proceso 561,1 Ingresos diferidos 34,8
Materiales y repuestos 599,5 Subtotal pasivo corriente 1.047,6
Materiales en tránsito 72,7 Obligaciones bancarias a largo plazo 199,3
Menos: Provisión protección inventarios -51,4 Cesantías consolidadas no corrientes 311,6
Subtotal activo corriente 2.066,9 Provisión para jubilaciones 641,8
Otras provisiones 115,4
Activo fijo bruto 3.119,1 Subtotal pasivo no corriente 1.268,1
Menos: Depreciación y agotamiento -1.375,7 TOTAL PASIVO 2.315,7
Subtotal activo fijo 1.743,4 PATRIMONIO
Activo diferido 19,3 Capital pagado 608,7
Préstamos de vivienda 38,8 Reserva legal 310,0
Inversiones 20,6 Otras reservas 533,2
Otros activos 10,7 Utilidad del ejercicio 132,1
Valorizaciones 259,7 Valorizaciones 259,7
Subtotal otros activos 349,1 TOTAL PATRIMONIO 1.843,7
TOTAL ACTIVO 4.159,4 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 4.159,4
Elabore el respectivo análisis vertical.
 ANALISIS VERTICAL "ACERIAS S.A."
ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
(millones de $)

AÑO 3 % del total

VENTAS NETAS 2.498,3
Costo de ventas 2.165,0
Utilida bruta 333,3
Gastos de operación 179,1
Administrativos 141,7
De ventas 37,4
Utilidad operacional 154,2
Otros ingresos y egresos 42,9
Ingresos por financiación ventas 34,8
Rendimiento de inversiones 40
Otros ingresos 16,9
Gastos financieros -48,8
Utilidad antes de impuestos 197,1
Provisión para impuesto de renta 65,0
Utilidad líquida 132,1
Elabore el análisis vertical respectivo.
La Compañía Muebles de Exportación Ltda., es una empresa dedicada a la producción y venta de muebles
tallados. A continuación muestra sus estados financieros con corte a 31 de diciembre del año 2 y el año 3,
para que usted con base en sus conocimientos, realice el respectivo análisis horizontal:

ANALISIS HORIZONTAL "MUEBLES DE EXPORTACIÓN LTDA."

BALANCE GENERAL
(millones de $)
Variación Variación
ACTIVO AÑO 2 AÑO 3 absoluta relativa PASIVO AÑO 2
Efectivo 495 1.170 675  136,36%  Obligaciones bancarias 1.077
Inversiones temporales 4 158 154  3850%  Proveedores 734
Cuentas por cobrar clientes 5.955 6.440 485  8,14%  Impuesto de renta 372
Inventario de productos terminados 977 1.756 779  79,73%  Otros pasivos corrientes 517
Inventario de productos en proceso 1.519 3.221 1702   112,04% Subtotal pasivo corriente 2.700
Inventario de materia prima 1.644 3.498 1854  112,77%  Obligaciones bancarias a largo plazo 5.600
Otros activos corrientes 0 2.332 2332  0%  Cesantías consolidadas no corrientes 499
Subtotal activo corriente 10.594 18.575 7981  75,33%  Otros pasivos a largo plazo 500
          TOTAL PASIVO 9.299
Edificios y equipos 3.170 3.414 244   7,69% PATRIMONIO  
Dereciación acumulada -446 -618 172   38,56% Capital pagado 2.000
Subtotal activo fijo neto 2.724 2.796 72  2,64%  Reserva legal 1.073
Activo diferido 580 960 380   65,51% Utiliades retenidas 0
Otros activos 3.357 5.805 2448   72,92% Utilidad del ejercicio 4.883
          TOTAL PATRIMONIO 7.956
TOTAL ACTIVO 17.255 28.136 10881  63,05% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 17.255
             
 ANALISIS HORIZONTAL "MUEBLES DE EXPORTACIÓN LTDA."
ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
ENERO A DICIEMBRE
(millones de $)
VARIACION VARIACION
AÑO 2 AÑO 3 ABSOLUTA RELATIVA
VENTAS NETAS 23.153 36.025
Costo de ventas 15.312 25.668
Utilida bruta 7.841 10.357
Gastos de admon, y ventas 3.772 6.234
Utilidad operacional 4.069 4.123
Otros ingresos 2.745 5.366
Gastos financieros 1.067 2.122
Otros egresos 71 93
Utilidad antes de impuestos 5.676 7.274
Provisión para impuesto de renta 793 0
Utilidad líquida 4.883 7.274

PRODUCTO A ENTREGAR:

1. Análisis vertical y horizontal propuestos

TIEMPO: 4 horas
 INFORME DE ANALISIS FINANCIERO

A LOS SOCIOS DE

MUEBLES DE EXPORTACION LTDA.

EL PRESENTE INFORME TIENE COMO OBJETIVO PRESENTAR UN ANALISIS FINANCIERO

BASADO EN EL DIAGNOSTICO E INTERPRETECION DE LAS RAZONES FINANCIERAS. PARA EL
DESARROLLO DE ESTE INFORME Y CALCULOS DE LAS RAZONES DE LA EMPRESA MUEBLES
DE EXPORTACION LTDA. SE UTILIZARAN LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS.

EN ESTE CONTEXTO EL PRESENTE TRABAJO, COMPRENDE EL ANALISIS DE LA SITUACION

FINANCIERA, EN CADA UNO DE LOS RUBROS QUE COMPRENDEN ELE STADO DE SITUACION
FINANCIERA, ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS, ASI COMOLA INTERPRETACION DEL
ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL. Y ADEMAS LOS
INDICADORES DE DESEMPEÑO.

SEÑORES MUBLES DE EXPORTACION LTDA. UNA VEZ FINALIZADO EL ANALISIS DE SUS

ESTADOS FINANCIEROS, OBSERBAMOS QUE PARA EL AÑO 2, CON RESPECTO A SUS
ACTIVOS TENEMOS QUE LA MAYOR CONCENTRACION SE ENCUENTRA EN EL RUBRO DE
LOS INVENTARIOS, SEGUIDO DE LAS CUENTAS POR COBRAR Y POR ULTIMO LOS ACTIVOS
FIJOS; LO CUAL INDICA QUE PRESENTA UNA INADECUADA DISTRIBUCION DE LOS ACTIVOS
YA QUE PARA LA ACTIVIDAD SOCIAL DE LA EMPRESA LA MAYOR CONCENTRACION DEBE
ESTAR REPRENTADA EN EL RUBRO DE LOS ACTIVOS FIJOS. POR ENDE SE LE RECOMIENDA
ADQUIRIR MAQUINARIA YA QUE PRESENTA UN INVENTARIO MUY ELEVADO, ADEMAS,
CREAR ESTRATEGIAS PARA LA REALIZACION DE MAS VENTAS DE CONTADO PUESTO QUE
LA EMPRESA PRESENTA UN ALTO PORCENTAJE EN LA CUENTAS POR COBRAR.

DENTRO DE LOS PASIVOS ENCONTRAMOS QUE LA MAYOR CONCENTRACION ESTA

REPRESENTADA EN EL RUBRO DE LAS OBLIGACIONES BANACARIAS LO CUAL INDICA QUE
SE ENCUENTRA EN UNA SITUACION UN POCO PREOCUPANTE YA QUE ESTE RUBRO LE
GENERA A LA EMPRESA UN ALTO NIVEL DE COSTOS DE INTERES POR TAL MOTIVO
RECOMIENDO CREAR ESTRATEGIAS PARA EL PAGO PRONTO DE TAL OBLIGACION PARA
QUE LA EMPRESA SE POSICIONES EN UN MEJOR NIVEL FINANCIERO.

EN EL PATRIMONIO VEMOS QUE SU MAYOR CONCENTRACION ESTA REPRESENTADA EN EL

RUBRO DE LAS UTILIDADES DEL EJERCICIO, ESTE NOS INDICA QUE LA EMPRESA DEBE
HACER UNA REETRUCTURACION DE DICHO RUBRO YA QUE PARA LA ACTIVIDAD QUE
REALIZA SU PATRIMONIO DEBE ESTAR CONCENTRADO EN LOS TRES PRIMEROS
RENGLONES.

SEÑORES MUEBLES DE EXPORTACION LTDA. UNA VEZ ANALIZADO SUS ESTADOS

FINANCIEROS CORRESPONDIENTES A LOS AÑOS 2 Y 3 ENCONTRAMOS QUE EN LOS
ACTIVOS, LA EMPRESA TUBO UN ALTO NIVEL DE INVERSION LO CUAL LE PUEDE GENERAR
A LA EMPESA UN BUEN INGRESOS A FUTURO, ADEMAS PRESENTO MUCHAS VARIACIONES
EN EL RUBRO DE INVENTARIOS, ESTO INDICA QUE OBTUVO UNA BUENA PRODUCCION
PARA EL AÑO 3.
CON RESPECTO A LOS PASIVOS, MUEBLES DE EXPORTACION LTDA. PRESNETA UNA
DISMINUCION EN AL RUBRO DE PROVEEDORES LO CUAL IMPLICA QUE DISMINUYERON
LAS COMPRAS A CREDITO A MAS DE LA MITAD, ADEMAS, OBSERVAMOS QUE A
DIFERENCIA AL AÑO INMEDIATAMENTE ANTERIOR SE INCREMENTARON LAS
OBLIGACIONES BANCARIAS, SIGNIFICA QUE DE IGUAL MANERA SE INCREMENTAN LOS
COSTOS DE INTERES, LO CUAL SE RECOMIENDA EN LO MINIMO REALIZAR PRESTAMOS
BANCARIOS YA QUE ESTO SE VERIA AFECTADO EN EL CAPITAL DE LA EMPRESA.

DENTRO DEL PATRIMONIO, VEMOS QUE LA EMPRESA CONTINUO GENERANDO UTILIDADES