ANALISIS FINANCIERO

EDISON ENRIQUE BRICEÑO BENJUMEA

FUNDACIÓN PARA LA EDUCACIÓN SUPERIOR SAN MATEO

ANALISIS FINANCIERO

PROCESOS EMPRESARIALES IV

BOGOTÁ D.C.

2012
 MUEBLES DE EXPORTACION LTDA
BALANCE GENERAL (miles $)

Horizontal Horizontal
31 dic. Año 31 dic. Año
ACTIVO 2 Vertical 3 Vertical Var. Absoluta Var. Relativa
Efectivo $ 495 2,87% $ 1.170 4,16% $ 675 136,36%
Inversiones temporales $4 0,02% $ 158 0,56% $ 154 3850,00%
Cuentas por cobrar $ 5.955 34,51% $ 6.440 22,89% $ 485 8,14%
Inventario de producto terminado $ 977 5,66% $ 1.756 6,24% $ 779 79,73%
Inventario de producto en proceso $ 1.519 8,80% $ 3.221 11,45% $ 1.702 112,05%
Inventario de materias primas $ 1.644 9,53% $ 3.498 12,43% $ 1.854 112,77%
Otros activos corrientes $0 0,00% $ 2.332 8,29% $ 2.332 -
Subtotal activo corriente $ 10.594 61,40% $ 18.575 66,02% $ 7.981 75,34%
Edificios y equipos $ 3.170 18,37% $ 3.414 12,13% $ 244 7,70%
Depreciación acumulada -$ 446 -2,58% -$ 618 -2,20% -$ 172 38,57%
Subtotal activo fijo neto $ 2.724 15,79% $ 2.796 9,94% $ 72 2,64%
Activos diferidos $ 580 3,36% $ 960 3,41% $ 380 65,52%
Otros activos $ 3.357 19,46% $ 5.805 20,63% $ 2.448 72,92%
Total activo $ 17.255 100,00% $ 28.136 100,00% $ 10.881 63,06%
PASIVO            
Obligaciones bancarias $ 1.077 6,24% $ 2.274 8,08% $ 1.197 111,14%
Proveedores nacionales $ 734 4,25% $ 279 0,99% -$ 455 -61,99%
Impuesto de renta por pagar $ 372 2,16% $0 0,00% -$ 372 -100,00%
Otros pasivos corrientes $ 517 3,00% $ 1.912 6,80% $ 1.395 269,83%
Subtotal pasivo corriente $ 2.700 15,65% $ 4.465 15,87% $ 1.765 65,37%
Obligaciones bancarias a largo plazo $ 5.600 32,45% $ 7.500 26,66% $ 1.900 33,93%
Cesantías consolidadas $ 499 2,89% $ 1.471 5,23% $ 972 194,79%
Otros pasivos a largo plazo $ 500 2,90% $0 0,00% -$ 500 -100,00%
Total pasivo $ 9.299 53,89% $ 13.436 47,75% $ 4.137 44,49%
Capital social $ 2.000 11,59% $ 2.000 7,11% $0 0,00%
Reservas $ 1.073 6,22% $ 1.543 5,48% $ 470 43,80%
Utilidades retenidas $0 0,00% $ 3.883 13,80% $ 3.883 0,00%
Utilidades del ejercicio $ 4.883 28,30% $ 7.274 25,85% $ 2.391 48,97%
Total patrimonio $ 7.956 46,11% $ 14.700 52,25% $ 6.744 84,77%
Total pasivo y patrimonio $ 17.255 100,00% $ 28.136 100,00% $ 10.881 63,06%
 ACTIVO
Horizontal Horizontal
31 dic. Año 2 Vertical 31 dic. Año 3 Vertical Var. Absoluta Var. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 10.594 61,40% $ 18.575 66,02% $ 7.981 75,34%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 2.724 15,79% $ 2.796 9,94% $ 72 2,64%
OTROS ACTIVOS $ 3.937 22,82% $ 6.765 24,04% $ 2.828 71,83%
TOTAL ACTIVO $ 17.255 100,00% $ 28.136 100,00% $ 10.881 63,06%
F

PASIVO + PATRIMONIO
Horizontal Horizontal
31 dic. Año 2 Vertical 31 dic. Año 3 Vertical Var. Absoluta Var. Relativa
PASIVO CORRIENTE $ 2.700 15,65% $ 4.465 15,87% $ 1.765 65,37%
PASIVO NO CORRIENTE $ 6.599 38,24% $ 8.971 31,88% $ 2.372 128,72%
PATRIMONIO $ 7.956 46,11% $ 14.700 52,25% $ 6.744 84,77%
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO $ 17.255 100,00% $ 28.136 100,00% $ 10.881 63,06

BALANCE GENERAL
 CERVECERIA SUPERIOR S.A.
Horizontal Horizontal
Var.
Año 1 Vertical Año 2 Vertical Absoluta Var. Relativa
ACTIVO
Disponible $ 13.393 1,79% $ 327.012 26,23% $ 313.619 2341,66%
Cartera $ 69 0,01% $ 855 0,07% $ 786 1139,13%
Otros Deudores $ 5.395 0,72% $ 14.805 1,19% $ 9.410 174,42%
Inventarios $ 141.451 18,89% $ 139.157 11,16% -$ 2.294 -1,62%
Otros Activos Corrientes $ 370 0,05% $ 24 0,00% -$ 346 -93,51%
       
Total Activo Corriente $ 160.678 21,46% $ 481.853 38,65% $ 321.175 199,89%
Activo Fijo Bruto $ 344.580 46,02% $ 379.787 30,46% $ 35.207 10,22%
Depreciación Acumulada -$ 88.785 -11,86% -$ 122.421 -9,82% -$ 33.636 37,88%
Depreciación Diferida $ 5.489 0,73% $ 9.051 0,73% $ 3.562 64,89%
Propiedad Planta y Equipos $ 261.284 34,90% $ 266.418 21,37% $ 5.134 1,96%
Inversiones Permanentes $ 53.445 7,14% $ 194.550 15,61% $ 141.105 264,02%
Diferidos e Intangibles $ 129.894 17,35% $ 98.570 7,91% -$ 31.324 -24,12%
Otros Activos L.P. $ 3.061 0,41% $ 3.122 0,25% $ 61 1,99%
Valorizaciones $ 140.394 18,75% $ 202.142 16,21% $ 61.748 43,98%
         
Total Activos L.P. $ 588.079 78,54% $ 764.802 61,35% $ 176.724 30,05%
           
Total Activos $ 748.757 100,00% $ 1.246.656 100,00% $ 497.899 66,50%
PASIVO
Oblig Fras M/L C.P. $ 38.303 5,12% $ 129 0,01% -$ 38.174 -99,66%
Oblig Fras M/E C.P. $0 0,00% $ 0 0,00% $0 0,00%
Proveedores $ 121.929 16,28% $ 144.745 11,61% $ 22.816 18,71%
Pasivos Socios y Vinculados $ 6.225 0,83% $ 8.529 0,68% $ 2.304 37,01%
Bonos $0 0,00% $ 0 0,00% $0 0,00%
Otros Pasivos Corrientes $ 31.863 4,26% $ 35.112 2,82% $ 3.249 10,20%
 
Total Pasivos Corrientes $ 198.319 26,49% $ 188.515 15,12% -$ 9.805 -4,94%
Oblig Fras M/L L.P. $ 0 0,00% $ 0 0,00% $0 0,00%
Oblig Fras M/E L.P. $ 0 0,00% $ 0 0,00% $0 0,00%
Proveedores $ 0 0,00% $ 0 0,00% $0 0,00%
Bonos $ 30.000 4,01% $ 30.000 2,41% $0 0,00%
Otros Pasivos L.P. $ 16.725 2,23% $ 19.369 1,55% $ 2.644 15,81%
 
Total Pasivos L.P. $ 46.725 6,24% $ 49.369 3,96% $ 2.644 5,66%
 
Total Pasivos $ 245.044 32,73% $ 237.884 19,08% -$ 7.161 -2,92%
Capital Social $ 117.195 15,65% $ 504.149 40,44% $ 386.954 330,18%
Revalorización Patrimonial $ 144.995 19,36% $ 185.667 14,89% $ 40.672 28,05%
Reservas $ 58.287 7,78% $ 68.596 5,50% $ 10.309 17,69%
Utilidades Retenidas $0 0,00% $ 0 0,00% $0 0,00%
Utilidad del Ejercicio $ 42.843 5,72% $ 48.218 3,87% $ 5.375 12,55%
Superávit Valorizaciones $ 140.394 18,75% $ 202.142 16,21% $ 61.748 43,98%
 
Total Patrimonio $ 503.713 67,27% $ 1.008.772 80,92% $ 505.058 100,27%
 
Total Pasivo + Patrimonio $ 748.757 100,00% $ 1.246.656 100,00% $ 497.897 66,50%
 ACTIVO
Horizontal Horizontal
  Año 1 Vertical Año 2 Vertical Var. Absoluta Var. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 160.678 21,46% $ 481.853 38,65% $ 321.175 199,89%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 588.079 78,54% $ 764.802 61,35% $ 176.724 30,05%
TOTAL ACTIVO $ 748.757 100,00% $ 1.246.655 100,00% $ 497.899 66,50%

PASIVO + PATRIMONIO
Horizontal
Var. Horizontal
  Año 1 Vertical Año 2 Vertical Absoluta Var. Relativa
PASIVO CORRIENTE $ 198.319 26,49% $ 188.515 15,12% -$ 9.805 -4,94%
PASIVO NO CORRIENTE $ 46.725 6,24% $ 49.369 3,96% $ 2.644 5,66%
PATRIMONIO $ 503.713 67,27% $ 1.008.772 80,92% $ 505.058 100,27%
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO $ 748.757 100,00% $ 1.246.656 100,00% $ 497.897 66,50%
 BALANCE GENERAL
EMPRESA EL RESULTADO FINAL LTDA
(Expresado en miles de pesos)

31 de Diciembre 31 de Diciembre DIFERENCIA DIFERENCIA

VERT. VERT.
ACTIVO 2010 2009 ABSOLUTA RELATIVA
Caja, Bancos y cuentas de Ahorro 6.069.239 17,02% 4.122.934 11,61% 1.946.305 47,21%
Inversiones 380.843 1,07% 106.869 0,30% 273.974 256,36%
Clientes 2.466.194 6,91% 2.787.176 7,85% -320.982 -11,52%
Promesas de Compra Venta 0 0,00% 2.585 0,01% -2.585 -100,00%
Fondos de Inversión 9.914 0,03% 7.489 0,02% 2.425 32,38%
Menos Provisión clientes -388.463 -1,09% -179.179 -0,50% -209.284 116,80%
Otros deudores 105.225 0,30% 537.723 1,51% -432.498 -80,43%
Inventarios 53.093 0,15% 0 0,00% 53.093 0,00%
Subtotal activo corriente 8.696.045 24,38% 7.385.597 20,79% 1.310.448 17,74%
Lote Jardín del Recuerdo 6.400 0,02% 6.400 0,02% 0 0,00%
Construcciones en curso 201.465 0,56% 247.879 0,70% -46.414 -18,72%
Terrenos 11.892.435 33,34% 7.105.610 20,00% 4.786.825 67,37%
Edificios 8.645.619 24,24% 13.555.475 38,16% -4.909.856 -36,22%
Maquinaria y equipos 1.649.910 4,63% 1.618.462 4,56% 31.448 1,94%
Equipo de Oficina 1.228.050 3,44% 1.135.330 3,20% 92.720 8,17%
Equipo de computo y comunicación 872.749 2,45% 1.672.283 4,71% -799.534 -47,81%
Equipo científico 2.320.980 6,51% 1.879.307 5,29% 441.673 23,50%
Vehículos 168.306 0,47% 154.306 0,43% 14.000 9,07%
Depreciación acumulada -7.509.050 -21,05% -7.633.234 -21,49% 124.184 -1,63%
Gastos Pagados por Anticipado 239.801 0,67% 1.357.195 3,82% -1.117.394 -82,33%
Cargos Diferidos 1.119.482 3,14% 678.659 1,91% 440.823 64,96%
Subtotal activo fijo neto 20.836.147 58,42% 21.777.672 61,31% -941.525 -4,32%
Biblioteca y Bienes de Arte y cultura 1.174.773 3,29% 1.348.126 3,80% -173.353 -12,86%
Valorizaciones 4.960.691 13,91% 5.011.993 14,11% -51.302 -1,02%
100,00
Total activo 35.667.656 100,00% 35.523.388 % 144.268 0,41%
PASIVO            
Obligaciones financieras corto plazo 1.186.445 3,33% 1.372.492 3,86% -186.047 -13,56%
Cuentas por pagar 843.314 2,36% 901.687 2,54% -58.373 -6,47%
Cuentas por pagar proveedores 8.538 0,02% 42.923 0,12% -34.385 -80,11%
Impuestos por pagar 8.142 0,02% 5.029 0,01% 3.113 61,90%
Pasivos laborales corto plazo 530.713 1,49% 474.997 1,34% 55.716 11,73%
Provisión Contingencias corto plazo 10.000 0,03% 0 0,00% 10.000 0,00%
Pasivo cte. Anticipos y avances 158.731 0,45% 61.679 0,17% 97.052 157,35%
Subtotal pasivo corriente 2.745.883 7,70% 2.858.807 8,05% -112.924 -3,95%
Obligaciones financieras largo plazo 4.433.529 12,43% 5.605.294 15,78% -1.171.765 -20,90%
Otros pasivos largo plazo 1.280.531 3,59% 1.280.531 3,60% 0 0,00%
Total Pasivos L.P. 5.714.060 16,02% 6.885.825 19,38% -1.171.765 -17,02%
Ingresos recibidos por anticipado 8.508.477 23,85% 7.817.134 22,01% 691.343 8,84%
Aporte corporacional 17.000 0,05% 17.000 0,05% 0 0,00%
Total pasivo 16.985.420 23,90% 17.578.766 49,49% -593.346 -3,38%
Superavit de capital - donaciones 910.787 2,55% 902.461 2,54% 8.326 0,92%
Revalorización del Patrimonio 3.348.038 9,39% 3.348.038 9,42% 0 0,00%
Utilidad del ejercicio 780.590 2,19% 1.070.238 3,01% -289.648 -27,06%
Utilidades acumuladas 8.682.130 24,34% 7.611.892 21,43% 1.070.238 14,06%
Superavit por valorizaciones 4.960.691 13,91% 5.011.993 14,11% -51.302 -1,02%
Total patrimonio 18.682.236 52,38% 17.944.622 50,51% 737.614 4,11%
100,00
35.667.656 100,00% 35.523.388 144.268 0,41%
Total pasivo y patrimonio %
 ACTIVO
31 de 31 de DIFERENCIA DIFERENCIA
VERTICAL VERTICAL
  Diciembre 2010 Diciembre 2009 ABSOLUTA RELATIVA
ACTIVO CORRIENTE 8.696.045 24,38% 7.385.597 20,79% 1.310.448 17,74%
ACTIVO NO CORRIENTE 26.971.611 75,62% 28.137.791 79,21% -1.166.180 -4,14%
TOTAL ACTIVO 35.667.656 100,00% 35.523.388 100,00% 144.268 0,41%

PASIVO + PATRIMONIO
31 de Diciembre 31 de Diciembre DIFERENCIA DIFERENCIA
VERTICAL VERTICAL
  2010 2009 ABSOLUTA RELATIVA
PASIVO CORRIENTE 2.745.883 7,70% 2.858.807 8,05% -112.924 -3,95%
PASIVO NO CORRIENTE 14.239.537 39,92% 14.719.959 41,44% -480.422 -3,26%
PATRIMONIO 18.682.236 52,38% 17.944.622 50,51% 737.614 4,11%
TOTAL PASIVO + PATRIMONO 35.667.656 100,00% 35.523.388 100,00% 144.268 0,41%

ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

EMPRESA EL RESULTADO FINAL LTDA
(Expresado en miles de pesos)
 31 de VERTICA 31 de VERTICA DIFERENCIA DIFERENCIA
  Diciembre 2010 L Diciembre 2009 L ABSOLUTA RELATIVA
Ingreso Por venta al por mayor 23.827.489 100,00% 22.025.623 100,00% 1.801.866 8,18%
Devoluciones y descuentos -1.724.911 -7,24% -987.142 -4,48% -737.769 74,74%
UTILIDAD BRUTA 22.102.578 92,76% 21.038.481 95,52% 1.064.097 5,06%
Gastos administrativos -8.431.875 -35,39% -7.091.252 -32,20% -1.340.623 18,91%
Gastos en ventas -12.193.257 -51,17% -11.110.708 -50,44% -1.082.549 9,74%
UTILIDAD OPERACIONAL 1.477.446 6,20% 2.836.521 12,88% -1.359.075 -47,91%
Gastos extraordinarios -920.332 -3,86% -711.324 -3,23% -209.008 29,38%
Gastos financieros -1.469.417 -6,17% -2.085.513 -9,47% 616.096 -29,54%
Ingresos NO Op. Arrendamientos 160.710 0,67% 222.427 1,01% -61.717 -27,75%
Ingresos Servicios NO Op. 372.230 1,56% 303.422 1,38% 68.808 22,68%
Ventas Reciclaje NO Op. 24.822 0,10% 21.242 0,10% 3.580 16,85%
Otros ingresos NO Op. 876.958 3,68% 258.951 1,18% 618.007 238,66%
Rendimientos financieros NO Op. 258.173 1,08% 224.512 1,02% 33.661 14,99%
UTILIDAD ANTES DE
IMPUESTOS 780.590 3,28% 1.070.238 4,86% -289.648 -27,06%
UTILIDAD NETA 780.590 3,28% 1.070.238 4,86% -289.648 -27,06%

INDICADORES DE RENTABILIDAD AÑO AÑO

2010 2009
UTILIDAD NETA
a. Rentabilidad del patrimonio = = 4,18% 5,96%
PATRIMONIO
UTILIDAD OPERACIONAL
b. Margen operacional de utilidad = = 6,20% 12,88%
VENTAS NETAS
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y
c. Gastos de administración y ventas a
= VENTAS = -86,56% -82,64%
ventas
VENTAS NETAS
UTILIDAD BRUTA
d. Margen bruto de utilidad = = 92,76% 95,52%
VENTAS NETAS
UTILIDAD NETA
e. Margen neto de Utilidad = = 3,28% 4,86%
VENTAS NETAS