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    Taller de Modelación Financiera

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    Mariana Alejandra Arenales Quintero
    El documento presenta los cálculos necesarios para realizar un análisis financiero de una empresa, incluyendo la utilidad operacional, el punto de equilibrio, el capital de trabajo y otros indicadores. Se proporcionan ventas proyectadas de $1,500, costos y gastos. El resumen calcula valores clave como la utilidad operacional de $45, el punto de equilibrio de $1,090.91 en ventas, y un capital de trabajo de $158.33.

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    Mariana Alejandra Arenales Quintero
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    El documento presenta los cálculos necesarios para realizar un análisis financiero de una empresa, incluyendo la utilidad operacional, el punto de equilibrio, el capital de trabajo y otros indicadores. Se proporcionan ventas proyectadas de $1,500, costos y gastos. El resumen calcula valores clave como la utilidad operacional de $45, el punto de equilibrio de $1,090.91 en ventas, y un capital de trabajo de $158.33.

    Título original

    TALLER DE MODELACIÓN FINANCIERA

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    TALLER DE MODELACIÓN FINANCIERA

    Capital de trabajo

    Ventas proyectadas anuales $ 1,500.00


    Costo de la mercancía 80.0%
    Gastos Variables 9.0%
    Gastos Fijos $ 120.00
    Se estima mantener cartera en días 30.00
    Se estima mantener inventario en dias 20.00
    Se estima pagar a proveedores con plazo en días 10.00
    Se estima una inversión en activos fijos $ 50.00
    Financiamiento estimado:
    Participación Bancos 45.0%
    Tasa de los Bancos 11.0%
    Participación Socios 55.0%
    Tasa del Socio 18.0%
    Tasa impuesto renta 32.0%

    CALCULAR:

    1. Utilidad Operacional
    2. Punto de Equilibrio
    3. Margen de Seguridad
    4. Ciclo del efectivo
    5. Capital de trabajo para el nivel de ventas actual
    6. Productividad del Capital de trabajo
    7. Nivel de deuda total a adquirir
    8. WACC
    9. E.V.A.
    10. Punto de Equilibrio con utilidad deseada igual a la rentabilidad mínima que debe pagar a la empresa.
    11. Margen de seguridad

    Solución
    1. Ventas
    - Costo de venta
    UTILIDAD BRUTA
    Margen Bruto
    (-) Gastos Variables
    MARGEN DE CONTRIBUCIÓN
    Margen de contribución
    (-) Gasto fijo
    UTILIDAD OPERACIONAL
    Margen operacional

    2. PUNTO DE EQUILIBRIO (Valores)


    Gasto Fijo
    Margen de Contribución

    3. MARGEN DE SEGURIDAD
    ventas estimadas
    ventas del punto de Equilibrio

    4. CICLO DE CAJA (Días)


    (+) Cartera
    (+) Invemtarios
    (-) Proveedores

    5. CAPITAL DE TRABAJO
    (+) Cartera
    (+) Invemtarios
    (-) Proveedores

    6. PRODUCTIVIDAD DEL C.T.


    Capital de trabajo
    Ventas

    7. NIVEL DE DEUDA
    Capital de trabajo
    Activos Fijos

    8. WACC
    Deuda Socios
    Tasa Socios
    Deuda Bancos
    Tasa Bancos
    Tarifa Renta

    9. E.V.A.
    U.O.D.I
    Utilidad operacional
    (-) Impuesto
    DEUDA * WACC
    Deuda
    Wacc

    10. P.E. UTILIDAD DESEADA


    Gasto Fijo
    Utilidad deseada
    Margen de contribución %

    11. NUEVO MARGEN DE SEGURIDAD


    Venta Estimada
    Venta de P.E. con U.D.
    ebe pagar a la empresa.

    $ 1,500.00
    $ 1,200.00
    $ 300.00
    20.0%
    $ 135.00
    $ 165.00
    11.0%
    $ 120.00
    $ 45.00
    3.0%

    $ 1,090.91 G.F. /M.C%


    $ 120
    11.0%

    27.3% (V.E - V.P.E)/ V.E


    $ 1,500.00
    $ 1,090.91

    40
    30
    20
    10

    $ 158.33
    $ 125.00 (VENTAS / 360) * DIAS CARTERA
    $ 66.67 (COSTO DE VENTA / 360) * DIAS DE INVENTARIOS
    $ 33.33 (COSTO DE VENTA / 360) * DIAS DE PROVEEDORES

    10.56% (C.T /Ventas)


    $ 158.33
    $ 1,500.00

    $ 208.33 (C.T. + A.F.)


    $ 158.33
    $ 50.00

    13.3% Ke(PTR/DEUDA TOTAL)+Kd(1-Tx)*(PAS/DEUDA TOTAL)


    $ 114.58 (NIVEL DE DEUDA * %PARTICIPACION SOCIOS)
    18.0%
    $ 93.75 (NIVEL DE DEUDA * %PARTICIPACION BANCOS)
    11.0%
    32.0%

    $ 2.96 (U.O.D.I. - DEUDA * WACC)


    $ 30.60 ( utilidad operacional - impuesto)
    $ 45.00
    $ 14.40 (Utilidad operacional* Tasa impuesto)
    $ 27.64
    $ 208.33
    13.3%

    $ 1,342.16 ((G.F. + U.D.) / % M.C.)


    $ 120.00
    $ 27.64
    11.0%

    10.5% ((V.E - V. de P.E. con U.D.)/ V.E.)


    $ 1,500.00
    $ 1,342.16

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