FINANZAS PARA ENTORNOS DIGITALES - 2020-1

TALLER 4 CAPITAL DE TRABAJO

GRUPO

No Codigo Apellidos y nombres

1 A00363712 Castro Burgos Andres Felipe
2 A00261624 Rosales Rojas Katherine Melissa
3 A00365192 Uribe Vargas Pablo
4 A00240688 Lopez Devia Victoria

NOTA

# IDEMIA Internal
UNIVERSIDAD ICESI
MAESTRIA EN ADMINISTRACIÓN MBA
FINANZAS PARA ENTORNOS DIGITALES
ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO

Caso de estudio: ! La empresa que quería crecer !

Material de Clase Preparado por: Luis Bernardo Tello R.
Abril de 2020.

La Empresa El SOL S.A. esta proyectando sus actividades para el año 2020
y estima que puede incrementar sus ventas en un 18%
durante el próximo año . Para tal fin presenta a su Asesor financiero el
Estado de Resultados por el año 2019 y algunas cifras seleccionadas
para que pueda realizar el análisis y recomendaciones respectivas.
El Asesor después una revisión a fondo de las cifras, le manifiesta que
en las condiciones actuales, de acuerdo con los indicadores financieros
de valor, a la empresa no le conviene llevar a cabo ese crecimiento en ventas.
El Gerente de la compañía muy molesto, mira extrañado al Asesor y le
manifiesta que no está de acuerdo con esas apreciaciones por cuanto,
si él renuncia a incrementar sus ventas para el próximo año, no va a poder
mejorar su actual bajo margen de utilidad y de rentabilidad de manera
significativa, cubrir mejor sus costos fijos y generar valor para la compañía.
El Asesor mira al Gerente fijamente y le responde lo siguiente:
Bueno, usted tiene razón en parte, el crecimiento en ventas puede ayudar
cubrir mejor los costos fijos de la empresa, a incrementar la utilidad y mejorar
la rentabilidad siempre y cuando los márgenes de utilidad por cada peso
vendido sean significativos. Adicionalmente, usted debe tener en cuenta
que el crecimiento no solamente debe permitir el incremento en las
utilidades y en la rentabilidad, también debe permitir una mayor generación
de efectivo al negocio, dado que es el efectivo disponible generado por
por la operación el que permite a las empresas desarrollar sus actividades
diarias sin sobresaltos. De lo contrario, si la operación consume más efectivo
del que genera, tendría que solicitar permanente financiación de corto plazo
con los consecuentes costos que ello conlleva. El asesor hace una breve pausa,
y continua con su explicación. En este caso particular, debido a la actual
estructura de costos, de Capital de Trabajo neto operativo (KTNO), nivel de
endeudamiento, y a lo que muestran los indicadores de valor, (EBITDA,
% EBITDA, PKT y PDC), ese incremento en ventas complicaría aun más
la posición de liquidez de la compañía.
¿ Y Usted, que me aconseja para mejorar la posición de capital de trabajo
neto de tal suerte que el incremento en ventas resulte atractivo y favorable
para la liquidez y generación de valor de la empresa?,
! pregunta el Gerente con preocupación!.
Suponga que usted es el Asesor Financiero de esta historia, calcule todas
cifras que muestran que con la estructura actual de capital de trabajo neto,
estructura de costos y nivel de deuda actual, no sería viable en este
momento financieramente el incremento en ventas. Posteriormente, analice

# IDEMIA Internal
y sugiera al Gerente los cambios que debería realizar la compañía en sus indicadores
de capital de trabajo, estructura de costos, etc., para hacer viable el proyecto
de incrementar las ventas en un 18% En ambas situaciones,
muestre todos los cálculos y sustente cada uno de los supuestos
y recomendaciones . A continuación se muestran los datos
que recibió usted como Asesor.

Empresa el SOL S.A.

Estado de Resultados
Por el año terminado en dic. 31 de 2019
(Datos en Millones de $)
%
Ventas Netas $ 6,100 100.0%
Costo de Ventas 5,200 85.2%
Utilidad Bruta $ 900 14.8%
Gastos de Admón.. y Ventas 620 10.2%
U.A.I.I. $ 280 4.6%
Intereses 100 1.6%
U.A.I. $ 180 3.0%
Impuesto de Renta 72 1.2%
Utilidad Neta $ 108 1.8%
Dividendos Pagados $ 50 46.30%
Incremento Utilidad y Patrimonio 58
Gasto Depreciación $ 110
Compras $ 5,800
Deuda Corriente 50%
Deuda Largo Plazo 30%
Días C x C 35
Días Inventario 80
Días C x P 25

Los recursos invertidos por El Sol en este CCE son:

(Ventas, Costo Vta, Compras)
Cuentas por cobrar = Ventas a crédi $ 6,100

Inventarios = Costo de Vent $ 5,200

Cuentas por pagar Compras a cred$ 5,800

Recursos invertidos KTNO (CxC + Inv -CxP)

CCE

# IDEMIA Internal
Rotación CxC 10.3 Veces año
Rotación Inventarios 4.5 Veces año
Rotación CxP 14.4 Veces año

Estado de Resultados Actual

Ventas $ 6,100.00
EBITDA $ 390.00
- Depreciacion 110
UAII $ 280.00
Intereses 100
UAI $ 180.00
Impuestos 40% 72
U. Neta $ 108
% EBITDA 6.39%

PKT (KTNO/VENTAS) 0.22 Por cada Peso de ingresos operacionales, la em

EBITDA 390.00
KTNO 1,346

PDC 0.29 Al ser menor que 1 no es conveniente crecer en

Que pasaria si hay un crecimiento en ventas del 18%

Realizamos un analisis de la proyección del estado de resultados con un incremento del 18% en las ventas

Estado de Resultados Crecimiento Ventas 18% %

Ventas Netas $ 7,198 100.00%
Costo de Ventas $ 6,136 85.25% Se asume que los costos de ventas crecen en la
Utilidad Bruta $ 1,062 14.75%
Gastos de Admón.. y Ventas $ 732 10.16% Se asume que los Gastos de Admon, tambien cr
U.A.I.I. $ 330 4.59%
Intereses $ 100 1.39% Se asume que los intereses no varian entre per
U.A.I. $ 230 3.20%
Impuesto de Renta $ 92 1.28% 40% Tasa de impuestos
Utilidad Neta $ 138 1.92%
Dividendos Pagados $ 64 Se asume que los dividendos pagados el siguien
Incremento Utilidad y Patrimonio $ 74
Gasto Depreciación $ 110 El gasto de depreciación se mantiene igual, no
Compras $ 6,844 Se asume crecimiento de compras en un 18%, y

# IDEMIA Internal
Los recursos invertidos por El Sol en este CCE son:
(Ventas, Costo Vta, Compras)
Cuentas por cobrar = Ventas a crédi $ 7,198

Inventarios = Costo de Vent $ 6,136

Cuentas por pagar Compras a cred$ 6,844

Recursos invertidos KTNO (CxC + Inv -CxP)

CCE

Rotación CxC 10.3 Veces año

Rotación Inventarios 4.5 Veces año
Rotación CxP 14.4 Veces año

Nuevas Ventas (incr.18%) $ 7,198.00

PKT 0.22
KTNO $ 1,588.08
% EBITDA 6.12%
EBITDA 440.40

PDC 0.28 Al ser menor que 1 no es conveniente crecer en

La venta adicional, produjo un incremento bruto en la caja de

Sin embargo para incrementar sus ventas, la cia debe invertir en KTNO
Lo cual genera una brecha de caja desfavorable
Por lo tanto incrementar sus ventas no seria viable, es decir a la empresa no el conviene crecer.

Su saldo en caja disponible despues del crecimoento sería :

Saldo disponible antes del aumento en ventas = EBITDA
Efectivo adicional demandado en el crecimiento
Saldo disponible despues del crecimiento

Si con ese saldo de efectivo disponible la empresa debe cubrir, el pago de impuestos, el servicio de la deuda , repartir utilidade
significa que con relación a la situación actual la empresa está perdiendo capacidad de maniobra con lo cual estaría increment
operativo y financiero

Analisis Contable de la situación de la Empresa

Se tiene como supuestos que la depreciación es la misma, para ambos escenarios, la tasa de impuestos e intereses se mantien

Estado de Resultados Año 1 Crecimiento en ventas

# IDEMIA Internal
Ventas $ 6,100.00 $ 7,198

EBITDA $ 390.00 $ 440.40

- Depreciacion 110 110
UAII $ 280.00 $ 330.40
Intereses 100 100
UAI $ 180.00 $ 230.40
Impuestos 40% 72 92
U. Neta $ 108 $ 138
% EBITDA 6.4% 6.1%

Crecimiento en ventas
U. Neta $ 138
+ Gasto depreciación $ 110
FET $ 248
- Incremento en KTNO 242
Efectivo disponible para Dividendos $ 6
Pago dividendos 64
Disponible para servicio de la deuda -$ 58

Desde la contabilidad un incremento en un 18% en las ventas, se percibiria como algo llamativo ya que el crecimiento de la uti
28%. Pero no es consecuente con la situación actual de la empresa en cuanto al flujo de caja, ya que al repartir dividendos se g
negativo, lo cual significa que la empresa no puede realizar abonos a capital de la deuda, la cual compone el 80% de su estruct
tanto una de las opciones a contemplar serian un mayor nivel de endeudamiento, practicamente dejando el poder de la empr
(Bancos).

# IDEMIA Internal
Dividendos pagados

Inversion en CCE
x Dias/dias Año = ( $ x dias/dias año)
x 35 = $ 593 Millones
360
x 80 = $ 1,156 Millones
360
x 25 = $ 403 Millones
360
$ 1,346 Millones
90 días

# IDEMIA Internal
e ingresos operacionales, la empresa debe mantener 0.22 Centavos en Capital de trabajo

e 1 no es conveniente crecer en ventas

s costos de ventas crecen en la misma proporción que las ventas

s Gastos de Admon, tambien crecen en proporción a las ventas.

s intereses no varian entre periodos, ya que es un valor atado a la deuda, y no al valor de las ventas netas

s dividendos pagados el siguiente año, quedan pactados en igual porcentaje al año anterior un 46.30% de las Utilidades Netas

eciación se mantiene igual, no se compran nuevos activos fijos depreciables.

miento de compras en un 18%, ya que se deberia hacer un esfuerzo adicional para poder producir las unidades a vender.

# IDEMIA Internal
 Inversion en CCE
x Dias/dias Año = ( $ x dias/dias año)
x 35 = $ 700 Millones
360
x 80 = $ 1,364 Millones
360
x 25 = $ 475 Millones
360
$ 1,588 Millones
90 días

e 1 no es conveniente crecer en ventas

$ 50.40
$ 242.25
-$ 191.85

$ 390.00
-$ 191.85
$ 198.15

o de la deuda , repartir utilidades y reponer activos,

ra con lo cual estaría incrementando su riesgo

puestos e intereses se mantienen igual.

Variación

# IDEMIA Internal
 18.0%

12.9%

18.0%

28.0%

28.0%

Se asume que los dividendos pagados el siguiente año, quedan pactados en igual porcentaje al año anterior un 46.30% de las
Caja negativa

o ya que el crecimiento de la utilidad neta seria del

a que al repartir dividendos se genera un flujo de caja
l compone el 80% de su estructura (Pasivos), por lo
te dejando el poder de la empresa a los acreedores

# IDEMIA Internal
s Utilidades Netas

# IDEMIA Internal
# IDEMIA Internal
ño anterior un 46.30% de las Utilidades Netas

# IDEMIA Internal
UNIVERSIDAD ICESI
MAESTRIA EN ADMINISTRACIÓN MBA
FINANZAS PARA ENTORNOS DIGITALES
ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO

Caso de estudio: ! La empresa que quería crecer !

Material de Clase Preparado por: Luis Bernardo Tello R.
Abril de 2020.

La Empresa El SOL S.A. esta proyectando sus actividades para el año 2020
y estima que puede incrementar sus ventas en un 18%
durante el próximo año . Para tal fin presenta a su Asesor financiero el
Estado de Resultados por el año 2019 y algunas cifras seleccionadas
para que pueda realizar el análisis y recomendaciones respectivas.
El Asesor después una revisión a fondo de las cifras, le manifiesta que
en las condiciones actuales, de acuerdo con los indicadores financieros
de valor, a la empresa no le conviene llevar a cabo ese crecimiento en ventas.
El Gerente de la compañía muy molesto, mira extrañado al Asesor y le
manifiesta que no está de acuerdo con esas apreciaciones por cuanto,
si él renuncia a incrementar sus ventas para el próximo año, no va a poder
mejorar su actual bajo margen de utilidad y de rentabilidad de manera
significativa, cubrir mejor sus costos fijos y generar valor para la compañía.
El Asesor mira al Gerente fijamente y le responde lo siguiente:
Bueno, usted tiene razón en parte, el crecimiento en ventas puede ayudar
cubrir mejor los costos fijos de la empresa, a incrementar la utilidad y mejorar
la rentabilidad siempre y cuando los márgenes de utilidad por cada peso
vendido sean significativos. Adicionalmente, usted debe tener en cuenta
que el crecimiento no solamente debe permitir el incremento en las
utilidades y en la rentabilidad, también debe permitir una mayor generación
de efectivo al negocio, dado que es el efectivo disponible generado por
por la operación el que permite a las empresas desarrollar sus actividades
diarias sin sobresaltos. De lo contrario, si la operación consume más efectivo
del que genera, tendría que solicitar permanente financiación de corto plazo
con los consecuentes costos que ello conlleva. El asesor hace una breve pausa,
y continua con su explicación. En este caso particular, debido a la actual
estructura de costos, de Capital de Trabajo neto operativo (KTNO), nivel de
endeudamiento, y a lo que muestran los indicadores de valor, (EBITDA,
% EBITDA, PKT y PDC), ese incremento en ventas complicaría aun más
la posición de liquidez de la compañía.
¿ Y Usted, que me aconseja para mejorar la posición de capital de trabajo
neto de tal suerte que el incremento en ventas resulte atractivo y favorable
para la liquidez y generación de valor de la empresa?,
! pregunta el Gerente con preocupación!.
Suponga que usted es el Asesor Financiero de esta historia, calcule todas
cifras que muestran que con la estructura actual de capital de trabajo neto,
estructura de costos y nivel de deuda actual, no sería viable en este
momento financieramente el incremento en ventas. Posteriormente, analice

# IDEMIA Internal
y sugiera al Gerente los cambios que debería realizar la compañía en sus indicadores
de capital de trabajo, estructura de costos, etc., para hacer viable el proyecto
de incrementar las ventas en un 18% En ambas situaciones,
muestre todos los cálculos y sustente cada uno de los supuestos
y recomendaciones . A continuación se muestran los datos
que recibió usted como Asesor.

Empresa el SOL S.A.

Estado de Resultados
Por el año terminado en dic. 31 de 2019
(Datos en Millones de $)
%
Ventas Netas $ 6,100 100.0%
Costo de Ventas 5,200 85.2%
Utilidad Bruta $ 900 14.8%
Gastos de Admón.. y Ventas 620 10.2%
U.A.I.I. $ 280 4.6%
Intereses 100 1.6%
U.A.I. $ 180 3.0%
Impuesto de Renta 72 1.2%
Utilidad Neta $ 108 1.8%
Dividendos Pagados $ 50 46.30%
Incremento Utilidad y Patrimonio 58
Gasto Depreciación $ 110
Compras $ 5,800
Deuda Corriente 50%
Deuda Largo Plazo 30%
Días C x C 35
Días Inventario 80
Días C x P 25

Escenario Actual

Los recursos invertidos por El Sol en este CCE son:

(Ventas, Costo Vta, Compras)
Cuentas por cobrar = Ventas a crédi $ 6,100

Inventarios = Costo de Vent $ 5,200

Cuentas por pagar Compras a cred$ 5,800

Recursos invertidos KTNO (CxC + Inv -CxP)

CCE

# IDEMIA Internal
Rotación CxC 10.3 Veces año
Rotación Inventarios 4.5 Veces año
Rotación CxP 14.4 Veces año

Estado de Resultados Actual

Ventas $ 6,100.00
EBITDA $ 390.00
- Depreciacion 110
UAII $ 280.00
Intereses 100
UAI $ 180.00
Impuestos 40% 72
U. Neta $ 108
% EBITDA 6.39%

PKT (KTNO/VENTAS) 0.22 Por cada Peso de ingresos operacionales, la em

EBITDA 390.00
KTNO 1,346

PDC 0.29 Al ser menor que 1 no es conveniente crecer en

PROPUESTA A GERENCIA PARA CRECER EN VENTAS UN 18%.

Realizamos un analisis de la proyección del estado de resultados con un incremento del 18% en las ventas

Estado de Resultados Crecimiento Ventas 18% %

Ventas Netas $ 7,198 100.00%
Costo de Ventas $ 5,824 80.91%
Utilidad Bruta $ 1,374 19.09%
Gastos de Admón.. y Ventas $ 670 9.30%
U.A.I.I. $ 704 9.79%
Intereses $ 100 1.39%
U.A.I. $ 604 8.40%
Impuesto de Renta $ 242 3.36%
Utilidad Neta $ 363 5.04%
Dividendos Pagados $ 168
Incremento Utilidad y Patrimonio $ 195
Gasto Depreciación $ 110
Compras $ 6,844

# IDEMIA Internal
Los recursos invertidos por El Sol en este CCE son:
(Ventas, Costo Vta, Compras)
Cuentas por cobrar = Ventas a crédi $ 7,198

Inventarios = Costo de Vent $ 5,824

Cuentas por pagar Compras a cred$ 6,844

Recursos invertidos KTNO (CxC + Inv -CxP)

CCE

Rotación CxC 10.3 Veces año

Rotación Inventarios 7.2 Veces año
Rotación CxP 8.0 Veces año

Nuevas Ventas (incr.18%) $ 7,198.00

PKT 9.07%
KTNO $ 653.19
% EBITDA 11.31%
EBITDA 814.40

PDC 1.25 PDC mayor que 1, es atractivo crecer.

La venta adicional, produjo un incremento bruto en la caja de

Sin embargo para incrementar sus ventas, la cia debe invertir en KTNO
Lo cual genera una brecha de caja favorable
Por lo tanto incrementar sus ventas con estas propuestas y proyecciones se vuelve viable, es decir a la empresa le conviene cr

Su saldo en caja disponible despues del crecimiento sería :

Saldo disponible antes del aumento en ventas = EBITDA
Efectivo adicional demandado en el crecimiento
Saldo disponible despues del crecimiento

Si con ese saldo de efectivo disponible la empresa debe cubrir, el pago de impuestos, el servicio de la deuda , repartir utilidade
activos, significa que con relación a la situación actual la empresa está ganando Liquidez.

# IDEMIA Internal
Si con ese saldo de efectivo disponible la empresa debe cubrir, el pago de impuestos, el servicio de la deuda , repartir utilidade
activos, significa que con relación a la situación actual la empresa está ganando Liquidez.

Analisis Contable de la situación de la Empresa

Estado de Resultados Año 1 Crecimiento en venta

Ventas $ 6,100.00 $ 7,198

EBITDA $ 390.00 $ 814.40

- Depreciacion 110 110
UAII $ 280.00 $ 704.40
Intereses 100 100
UAI $ 180.00 $ 604.40
Impuestos 40% 72 242
U. Neta $ 108 $ 363
% EBITDA 6.4% 11.3%

Crecimiento en ventas
U. Neta $ 363
+ Gasto depreciación $ 110
FET $ 473
- Incremento en KTNO - 693
Efectivo disponible para Dividendos $ 1,165
Pago dividendos 168
Disponible para servicio de la deuda $ 997

Al implementar las siguientes estrategias en disminución de los costos de venta por cuenta de re-ingenieria de procesos, desa
compañia. Haciendo que el crecimiento en ventas sea atractivo y viable para la empresa, si se implementan estas propuestas.

- Con la propuesta de desarrollo de proveedores estariamos pasando de una rotación de inventario de 4.5 veces al año a 7.2 v
- Nuestra rotación en veces año de cuentas por cobrar se mantendran en 10.3 veces al año, ya que para la compañia es impor
- Con al decisión del desarrollo de proveedores, la empresa busca apalancamiento en las veces de rotación de cuentas por pag

Con estas estrategias la empresa el SOL puede recuperar hasta $693 en inversión de capital de trabajo al reducir su CCE a 40 d
Los indicadores de valor demuestran la viabilidad de la propuesta ya que se cumple que el %EBITDA > PKT y un valor de PDC >
Se genera un PDC de 1.25, el cual es mayor a 1, y resulta atractivo crecer ya que un incremento en ventas, esta implicando un
Tanto desde el analisis estrategico como contable, se logra demostrar que el crecimiento es viable.

# IDEMIA Internal
Estado de Resultados 2019 % 2020
Ventas Netas $ 6,100 100.0% $ 7,198
Costo de Ventas 5,200 85.2% 5,824
Utilidad Bruta $ 900 14.8% $ 1,374
Gastos de Admón.. y Ventas 620 10.2% 670
U.A.I.I. $ 280 4.6% $ 704
Intereses 100 1.6% 100
U.A.I. $ 180 3.0% $ 604
Impuesto de Renta 72 1.2% 242
Utilidad Neta $ 108 1.8% $ 363
Dividendos Pagados $ 50 $ 168
Incremento Utilidad y Patrimonio 58 195
Gasto Depreciación $ 110 $ 110
Compras $ 5,800 $ 6,844
Deuda Corriente 50% 50%
Deuda Largo Plazo 30% 30%
Días C x C 35 35
Días Inventario 80 50
Días C x P 25 45

# IDEMIA Internal
Dividendos pagados

Inversion en CCE
x Dias/dias Año = ( $ x dias/dias año)
x 35 = $ 593 Millones
360
x 80 = $ 1,156 Millones
360
x 25 = $ 403 Millones
360
$ 1,346 Millones
90 días

# IDEMIA Internal
Peso de ingresos operacionales, la empresa debe mantener 0.22 Centavos en Capital de trabajo

nor que 1 no es conveniente crecer en ventas

18% en las ventas

Como supuestos se manejan los siguientes:

1) La empresa solo cuenta con 1 proveedor para sus materias primas. (Lo cual limita y no existe poder de negociación con prov
2) Los gastos de ventas van a crecer en un 8% respecto al valor de ventas netas
3) Los dividendos pagados a los accionistas seguiran siendo el 46.3% de las utilidades Netas, pactados por los accionistas de la
4) Se asume que los intereses no varian, ya que no se incurren en deudas nuevas. (Se conserva la estructura actual 80% Pasivo
5) El gasto de depreciación se mantiene igual, no se compran activos depreciables.

PROPUESTAS:

Desarrollo de proveedores, pasando de 1 a 3 proveedores para disminuir costos por mejor posición de negociación en Materia
logrando un aumento en los días de cuentas por pagar a 45 días. Este tipo de estrategias de reducción de costos afecta el EBIT
KTNO, incrementando la productividad del capital de trabajo, generando un ahorro a la empresa.

Complementandolo con la implementación de proyectos de re-ingenieria de procesos, Lean Manufacturing, manejos de despe
estrategias de producción en campañas para productos similares generando ahorros en los costos unitarios de fabricación. Co
del ventas, pasando de un incremento en los costos del 18% a un 12%.

En la gestión de inventarios se plantea cambiar la politica de inventarios y reformular el stock de seguridad para abastescimien
proveedores.

# IDEMIA Internal
 estrategias de producción en campañas para productos similares generando ahorros en los costos unitarios de fabricación. Co
del ventas, pasando de un incremento en los costos del 18% a un 12%.

En la gestión de inventarios se plantea cambiar la politica de inventarios y reformular el stock de seguridad para abastescimien
proveedores.

Inversion en CCE
x Dias/dias Año = ( $ x dias/dias año)
x 35 = $ 700 Millones
360
x 50 = $ 809 Millones
360
x 45 = $ 856 Millones
360
$ 653 Millones
40 días

or que 1, es atractivo crecer.

$ 424.40
-$ 692.64 Invierte menos dinero en Capital de trabajo que en el escenario actual. Dejando mas saldo en caja
$ 1,117.04
e, es decir a la empresa le conviene crecer.

$ 390.00
$ 1,117.04
$ 1,507.04

ervicio de la deuda , repartir utilidades y reponer

# IDEMIA Internal
 Variación
18.0%

108.8%

151.6%

235.8%

235.8%

Crecimiento en ventas

Se asume que los dividendos pagados el siguiente año, quedan pactados en igual porcentaje al año anterior un 46.30% de las
-

CONCLUSIÓN

ta de re-ingenieria de procesos, desarrollo de proveedores, gestión de inventarios y proyecciones de gastos administrativos, se puede evid
si se implementan estas propuestas.

inventario de 4.5 veces al año a 7.2 veces al año, generando una mayor rotación y flujo de efectivo mas rapido.
ño, ya que para la compañia es importante mantener y mejorar las relaciones comerciales con los clientes.
veces de rotación de cuentas por pagar las cuales pasan de 14 a 8 veces al año. Buscando tener mayor disponibilidad de caja para el pago

tal de trabajo al reducir su CCE a 40 días.

el %EBITDA > PKT y un valor de PDC > 1.
mento en ventas, esta implicando una menor demanda de caja.
es viable.

# IDEMIA Internal
% Variación Entre Periodos
100.0% 18.0%
80.9% 12.0%
19.1% 52.7%
9.3% 8.0%
9.8% 151.6%
1.4% 0.0%
8.4% 235.8%
3.4% 235.8%
5.0% 235.8%
235.8%
235.8%
0.0%
18.0%
0.0%
0.0%
0.0%
-37.5%
80.0%

# IDEMIA Internal
# IDEMIA Internal
de negociación con proveedores, ya que es quien determina los dias de CxP).

por los accionistas de la empresa.

ctura actual 80% Pasivos-20% Patrimonios)

negociación en Materias primas e insumos, apalancandose en los días de cuentas por pagar,
de costos afecta el EBITDA positivamente y disminuye la cantidad de recursos invertidos en el

uring, manejos de desperdicios para mititgar ineficiencias en maquinas y operarios. Implementar

arios de fabricación. Con estas estrategias se proyecta una disminución del 6% en el costo total

idad para abastescimiento de 50 días, esto es un complemento de la estrategia de desarrollar

# IDEMIA Internal
ando mas saldo en caja.

# IDEMIA Internal
terior un 46.30% de las Utilidades Netas

istrativos, se puede evidenciar un impacto en la eficiencia operacional y el flujo de caja de la

ad de caja para el pago de la deuda.

# IDEMIA Internal