Datos Generales

- Longitud de carretera 250 km

- Plazo de concesiòn 25 años
- Inversiòn unitaria 500 mil US$/km
- Inversiòn total 125,000 Mil US$

Inversiones US$
- 1ra Etapa 30% 37,500
- 2da Etapa 30% 37,500
- 3ra Etapa 40% 50,000
- Estudios Tècnicos y Estruct 5% 6,250
- Supervisiòn 5% Inv cada etapa

Costos de OyM
- Costos operativos 1,250 Mil US$/año
- Mntto Rutinario 5 Mil US$/km-año
- Mntto Periòdico 40 Mil US$/km c/4 años
- Pago al Regulador 1% de los ingresos

Garantìas y Seguros
- Seguro de Obras en Proc 0.35% Obras c/etapa
- Seguro de Obras Terminadas 0.30% Obras Termin
- CF de seriedad de oferta 2% Inv en Obras
- CF de Fiel Cump Obras 10% Inv en Obras
- CF de Fiel Cump Contrato 5% Inv en Obras
- Costo de cada CF 2% anual

Demanda y Tarifas
- Demanda Inicial 11,000 Miles Ejes
- TCAD 1-5 5%
- TCAD 6-25 3%
- Tarifa 1.5 US$/eje

Financiamiento
- Deuda 75.00%
- Kd 8.50%
- Plazo 10 años
- Perìodo de gracias 3 años adicionales
- Fondo de Garantìa 1 año de SD
- Rentabilidad del FG 3% anual
- Ke 15%

Covenants exigidos
- RCSD min 1.25
- RCSD med 1.50

Otros
- Inflaciòn 2% anual
- Participaciòn de Trabajadores 5% anual
- TAX 29.50% anual
- IGV 18%
Perìodo (años) 0 1 2 3 4

Ìndice de Precios 1.00 1.02 1.04 1.06 1.08

Cronograma de Inversiones

- Estudios Tècnicos y Estruc 6,250

- Ejecucion Obras 1ra Etapa 38,250
- Ejecucion Obras 2da Etapa 39,015
- Ejecucion Obras 3ra Etapa 53,060
- Supervisiòn de Obras 1,913 1,951 2,653
- Mntto Periòdico E1
- Mntto Periòdico E2
- Mntto Periòdico E3
- Total Inversiones 6,250 40,163 40,966 55,713 -

Amortizaciòn de Inversiones

- Estudios Tècnicos y Estruc 6,250

- Ejecucion Obras 1ra Etapa 1,663 1,663
- Ejecucion Obras 2da Etapa 1,773
- Ejecucion Obras 3ra Etapa
- Supervisiòn de Obras 1,913 1,951 2,653
- Mntto Periòdico E1
- Mntto Periòdico E2
- Mntto Periòdico E3
- Total Amortizaciones 6,250 1,913 3,614 6,089

Cronograma de la Deuda
- Prèstamos 30,122 30,724 41,785
- Saldo de Deuda 30,122 60,846 102,631 102,631
- Amortizaciòn - - -
- Interès 2,560 5,172 8,724
- Cuota 2,560 5,172 8,724

Fondo de Garantìa
- Saldo del Fondo 15,642

Proyecciòn de Demanda
- Nª de ejes 11,000 11,550 12,128 12,734 13,371

Estado de Resultados

Ventas Netas 17,325 18,555 19,872 21,283

Costos de Operaciòn 1,250 1,275 1,301 1,327
Mantenimiento Rutinario 1,250 1,275 1,301 1,327
Aporte al Regulador 173 186 199 213
Seguro OP 134 270 456
Seguro OT 398
CF Seriedad de Oferta 50
CF Fiel Cumpl de Obras 250 250 250
CF Fiel Cumpl de Contrato 125
Amortizaciòn de Inversiones 6,250 1,913 3,614 6,089
Utilidad Operativa 7,968 13,387 12,753 11,805
Ingresos Financieros
Gastos Financieros - 2,560 5,172 8,724
Utilidad antes de Impuestos 7,968 10,826 7,581 3,081
Pèrdida acumulada - - - -
Utilidad Impositiva 7,968 10,826 7,581 3,081
Participaciòn de Trabajadores 398 541 379 154
Impuesto a la renta 2,233 3,034 2,125 864
Utilidad neta 5,336 7,251 5,077 2,064

Flujo de Caja Financiero

EBITDA 14,218 15,299 16,367 17,895

- Impuestos - 2,631 - 3,575 - 2,504 - 1,018
EBITDA después de Imptos 11,586 11,724 13,863 16,877

Inversiones
- Estudios Tècnicos y Estruc - 6,250 - - - -
- Ejecucion Obras 1ra Etapa - - 38,250 - - -
- Ejecucion Obras 2da Etapa - - - 39,015 - -
- Ejecucion Obras 3ra Etapa - - - - 53,060 -
- Supervisiòn de Obras - - 1,913 - 1,951 - 2,653 -
- Mntto Periòdico E1 - - - - -
- Mntto Periòdico E2 - - - - -
- Mntto Periòdico E3 - - - - -
- Fondo de Garantía - 15,642
Total Inversiones - 6,250 - 40,163 - 40,966 - 55,713 - 15,642

Efecto neto del IGV - 1,125 - 4,360 - 4,312 - 6,768 3,521

Flujo de Caja antes de Deuda - 7,375 - 32,936 - 33,554 - 48,618 4,756

Ingresos por Préstamos - 30,122 30,724 41,785 -

Egresos por Servicio de Deuda - - - 2,560 - 5,172 - 8,724
Flujo de Caja de la Deuda - 30,122 28,164 36,613 - 8,724

Flujo de Caja Financiero - 7,375 - 2,814 - 5,390 - 12,005 - 3,968

Indicadores de Evaluación
- TIRF 18.01%
- RCSD
- Min 1.10
- Med 1.36

Efecto del IGV

- IGV de Ingresos 3,119 3,340 3,577 3,831
- IGV de Gastos - 249 - 278 - 316 - 310
- IGV de Inversiones - 1,125 - 7,229 - 7,374 - 10,028 -
- IGV Neto - 1,125 - 4,360 - 4,312 - 6,768 3,521
- Crédito fiscal del IGV - 1,125 - 5,485 - 9,797 - 16,565 - 13,044
- Pago del IGV a Sunat - - - - -
- Efecto neto del IGV - 1,125 - 4,360 - 4,312 - 6,768 3,521
 5 6 7 8 9 10 11 12

1.10 1.13 1.15 1.17 1.20 1.22 1.24 1.27

3,378 3,730
3,446 3,805
4,687
- 3,378 3,446 4,687 - - 3,730 3,805

1,663 1,663 1,663 1,663 1,663 1,663 1,663 1,663

1,773 1,773 1,773 1,773 1,773 1,773 1,773 1,773
2,527 2,527 2,527 2,527 2,527 2,527 2,527 2,527

845 845 845 845

862 862 862 862
1,172 1,172 1,172
5,963 5,963 5,963 6,808 7,669 8,841 8,841 7,996

95,713 88,207 80,063 71,226 61,639 51,236 39,949 27,703

6,918 7,506 8,144 8,836 9,588 10,403 11,287 12,246
8,724 8,136 7,498 6,805 6,054 5,239 4,355 3,396
15,642 15,642 15,642 15,642 15,642 15,642 15,642 15,642

15,642 15,642 15,642 15,642 15,642 15,642 15,642 15,642

14,039 14,460 14,894 15,341 15,801 16,275 16,763 17,266

22,795 23,948 25,160 26,433 27,770 29,175 30,652 32,203

1,353 1,380 1,408 1,436 1,465 1,494 1,524 1,554
1,353 1,380 1,408 1,436 1,465 1,494 1,524 1,554
 228 239 252 264 278 292 307 322

406 414 422 431 439 448 457 466

125 125 125 125 125 125 125 125

5,963 5,963 5,963 6,808 7,669 8,841 8,841 7,996
13,366 14,446 15,582 15,933 16,330 16,482 17,875 20,185
469 469 469 469 469 469 469 469
8,724 8,136 7,498 6,805 6,054 5,239 4,355 3,396
5,112 6,780 8,554 9,597 10,745 11,712 13,989 17,258
- - - - - - - -
5,112 6,780 8,554 9,597 10,745 11,712 13,989 17,258
256 339 428 480 537 586 699 863
1,433 1,900 2,397 2,690 3,011 3,282 3,920 4,837
3,424 4,541 5,729 6,428 7,196 7,844 9,369 11,559

19,330 20,409 21,545 22,741 23,999 25,323 26,716 28,181

- 1,688 - 2,239 - 2,825 - 3,169 - 3,548 - 3,868 - 4,620 - 5,700
17,641 18,170 18,720 19,572 20,451 21,455 22,096 22,481

- - - - - - - -
- - - - - - - -
- - - - - - - -
- - - - - - - -
- - - - - - - -
- - 3,378 - - - - - 3,730 -
- - - 3,446 - - - - - 3,805
- - - - 4,687 - - - -
- - - - - - - -
- - 3,378 - 3,446 - 4,687 - - - 3,730 - 3,805

3,786 3,380 3,579 2,299 - - - -

21,428 18,171 18,853 17,184 20,451 21,455 18,366 18,677

- - - - - - - -
- 15,642 - 15,642 - 15,642 - 15,642 - 15,642 - 15,642 - 15,642 - 15,642
- 15,642 - 15,642 - 15,642 - 15,642 - 15,642 - 15,642 - 15,642 - 15,642

5,786 2,530 3,212 1,542 4,809 5,813 2,724 3,035

 1.37 1.16 1.21 1.10 1.31 1.37 1.17 1.19

4,103 4,311 4,529 4,758 4,999 5,252 5,517 5,796

- 317 - 323 - 329 - 336 - 343 - 350 - 357 - 364
- - 608 - 620 - 844 - - - 671 - 685
3,786 3,380 3,579 3,578 4,656 4,902 4,489 4,748
- 9,257 - 5,878 - 2,299 - - - - -
- - - 1,279 4,656 4,902 4,489 4,748
3,786 3,380 3,579 2,299 - - - -
 13 14 15 16 17 18 19 20

1.29 1.32 1.35 1.37 1.40 1.43 1.46 1.49

4,118
4,201
5,174 5,713
5,174 - - 4,118 4,201 5,713 - -

1,663 1,663 1,663 1,663 1,663 1,663 1,663 1,663

1,773 1,773 1,773 1,773 1,773 1,773 1,773 1,773
2,527 2,527 2,527 2,527 2,527 2,527 2,527 2,527

933 933 933 933 1,030 1,030 1,030

951 951 951 951 1,050 1,050
1,172 1,294 1,294 1,294 1,294 1,428
8,067 7,847 9,140 9,140 8,208 8,286 8,043 9,471

14,416 -
13,287 14,416
2,355 1,225
15,642 15,642

15,642 - - - - - - -

17,784 18,318 18,867 19,433 20,016 20,617 21,235 21,872

33,832 35,544 37,343 39,232 41,217 43,303 45,494 47,796

1,585 1,617 1,649 1,682 1,716 1,750 1,785 1,821
1,585 1,617 1,649 1,682 1,716 1,750 1,785 1,821
 338 355 373 392 412 433 455 478

476 485 495 505 515 525 536 546

125 125 125 125 125 125 125 125

8,067 7,847 9,140 9,140 8,208 8,286 8,043 9,471
21,655 23,498 23,910 25,705 28,525 30,433 32,765 33,534
469 469 - - - - - -
2,355 1,225 - - - - - -
19,770 22,742 23,910 25,705 28,525 30,433 32,765 33,534
- - - - - - - -
19,770 22,742 23,910 25,705 28,525 30,433 32,765 33,534
988 1,137 1,196 1,285 1,426 1,522 1,638 1,677
5,540 6,373 6,701 7,204 7,994 8,529 9,182 9,398
13,241 15,231 16,014 17,216 19,105 20,382 21,944 22,459

29,723 31,345 33,051 34,845 36,733 38,719 40,808 43,005

- 6,529 - 7,510 - 7,896 - 8,489 - 9,421 - 10,050 - 10,821 - 11,074
23,194 23,834 25,154 26,356 27,313 28,669 29,987 31,930

- - - - - - - -
- - - - - - - -
- - - - - - - -
- - - - - - - -
- - - - - - - -
- - - - 4,118 - - - -
- - - - - 4,201 - - -
- 5,174 - - - - - 5,713 - -
- 15,642 - - - - - -
- 5,174 15,642 - - 4,118 - 4,201 - 5,713 - -

- - - - - - - -

18,019 39,476 25,154 22,238 23,112 22,956 29,987 31,930

- - - - - - - -
- 15,642 - 15,642 - - - - - -
- 15,642 - 15,642 - - - - - -

2,377 23,834 25,154 22,238 23,112 22,956 29,987 31,930

 1.15 2.52

6,090 6,398 6,722 7,062 7,419 7,795 8,189 8,603

- 371 - 378 - 386 - 394 - 402 - 410 - 418 - 426
- 931 - - - 741 - 756 - 1,028 - -
4,787 6,020 6,336 5,927 6,261 6,357 7,771 8,177
- - - - - - - -
4,787 6,020 6,336 5,927 6,261 6,357 7,771 8,177
- - - - - - - -
 21 22 23 24 25 Total Horiz

1.52 1.55 1.58 1.61 1.64

6,250
38,250
39,015
53,060
6,516
4,547 15,774
4,638 16,089
6,308 21,882
4,547 4,638 6,308 - - 196,837
-
-
-
6,250
1,663 1,663 1,663 1,663 1,663 38,250
1,773 1,773 1,773 1,773 1,773 39,015
2,527 2,527 2,527 2,527 2,527 53,060
6,516
1,030 1,515.67 1,516 1,516 15,774
1,050 1,050 2,318.97 2,319 16,089
1,428 1,428 1,428 6,308 21,882
9,471 8,442 8,907 9,798 16,105 196,837

- - - - -

22,529 23,204 23,901 24,618 25,356

50,215 52,755 55,425 58,229 61,176

1,857 1,895 1,932 1,971 2,011
1,857 1,895 1,932 1,971 2,011
 502 528 554 582 612

557 568 580 591 603

125 125 125 125 125

9,471 8,442 8,907 9,798 16,105
35,844 39,304 41,394 43,191 39,709
- - - - -
- - - - -
35,844 39,304 41,394 43,191 39,709
- - - - -
35,844 39,304 41,394 43,191 39,709
1,792 1,965 2,070 2,160 1,985
10,045 11,015 11,601 12,104 11,129
24,007 26,324 27,724 28,927 26,595

45,315 47,745 50,301 52,988 55,815

- 11,838 - 12,980 - 13,670 - 14,264 - 13,114
33,478 34,765 36,631 38,725 42,701

- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- 4,547 - - - -
- - 4,638 - - -
- - - 6,308 - -
- - - - -
- 4,547 - 4,638 - 6,308 - -

- - - - -

28,931 30,127 30,323 38,725 42,701

- - - - -
- - - - -
- - - - -

28,931 30,127 30,323 38,725 42,701

 9,039 9,496 9,976 10,481 11,012
- 435 - 443 - 452 - 461 - 470
- 818 - 835 - 1,135 - -
7,786 8,218 8,389 10,020 10,541
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