Condori Choquepata Ruth Noemi PDF

UNIVERSIDAD NACIONAL DEL ALTIPLANO - PUNO
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES Y ADMINISTRATIVAS

ESCUELA PROFESIONAL DE CIENCIAS CONTABLES
ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA DE LA
EMPRESA E&M DIÉSEL AUTOMOTORES S.R.L. DE LA CIUDAD DE
JULIACA EN LOS PERIODOS 2015 – 2016
TESIS
PRESENTADA POR:
RUTH NOEMI CONDORI CHOQUEPATA
PARA OPTAR EL TÍTULO PROFESIONAL DE:
CONTADOR PÚBLICO
PUNO – PERÚ
2018
1
2
DEDICATORIA
A Dios padre y a nuestro Señor

Jesucristo por permitirme lograr uno
de mis objetivos, brindándome
fortaleza y vida para concluir porque
en todo momento guio mis pasos por el
camino de la verdad y la humildad .
Con amor y gratitud a todas

las personas, que en el
transcurso de mi vida, han
contribuido en mi desarrollo
personal y profesional, muy
en especial a mis padres y a
mi familia, quienes me
apoyaron a seguir adelante.
RuTh…
i
AGRADECIMIENTO
En primer lugar a Dios todo poderoso y a nuestro Señor

Jesucristo por la vida, salud, tiempo, fuerza, voluntad y la
oportunidad que me concede día a día.
A la Universidad Nacional del Altiplano, en especial a la Escuela

Profesional de Ciencias Contables en cuyas aulas realice mi
formación profesional.
A mis recordados docentes de la Facultad de Ciencias Contables

y Administrativas, ya que ellos fueron los que me impartieron
sus enseñanzas con gran sapiencia y ahínco sus conocimientos
durante mi formación académica.
Al C.P.C. Víctor Raúl Machaca Gutiérrez y al Lic. David Ramos

Huaraya, agradezco su voluntad de impartirme sus
conocimientos, también agradecer infinitamente a DIOS por
haberme permitido conocer a todas estas maravillosas
personas.
Quiero agradecer a cada una de las personas que colaboraron

con la realización del presente trabajo de investigación.
RuTh…
ii
ÍNDICE GENERAL
DEDICATORIA ................................................................................................................ i
AGRADECIMIENTO ...................................................................................................... ii
ÍNDICE GENERAL ........................................................................................................ iii
ÍNDICE DE FIGURAS .................................................................................................. vi
ÍNDICE DE CUADROS ............................................................................................... vii
ÍNDICE DE ACRÓNIMOS.......................................................................................... viii
INDICE DE ANEXOS.................................................................................................... ix
RESUMEN....................................................................................................................... x
ABSTRACT .................................................................................................................... xi
INTRODUCCIÓN.......................................................................................................... xii
CAPITULO I
EL PROBLEMA, ANTECEDENTES Y OBJETIVOS DE LA INVESTIGACION
1.1 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA .............................................................. 1
1.1.1 Definición del Problema ............................................................................... 3

1.1.2 Problema General ......................................................................................... 3
1.2 ANTECEDENTES DE LA INVESTIGACIÓN................................................... 4
1.3 OBJETIVOS DE LA INVESTIGACION............................................................. 8
1.3.1 Objetivo General ........................................................................................... 8

1.3.2 Objetivos Específicos ................................................................................... 8
CAPITULO II
REVISIÓN DE LITERATURA
2.1 MARCO TEORICO .............................................................................................. 9

2.1.1 Empresa ......................................................................................................... 9
2.1.2 Análisis de la Situación de la Empresa ...................................................16
2.1.3 Estados Financieros ...................................................................................17
2.1.4 Estado de Situación Financiera ................................................................21
2.1.5 Estado de Resultados Integral..................................................................22
2.1.5.1 Clasificación del Estado de Resultados ...............................................22
2.1.6 Estado de Flujos de Efectivo.....................................................................24
2.1.7 Estado de Cambios en el Patrimonio ......................................................25
2.1.7.1 Presentación del Estado de Cambios en el Patrimonio ....................26
iii
2.1.8 Notas a los Estados Financieros ..............................................................27
2.1.9 Análisis de los Estados Financieros. .......................................................28
2.1.10 Métodos de Análisis de Estados Financieros. .....................................29
2.1.11 Ratios Financieros ....................................................................................31
2.1.12 Toma de Decisiones Gerenciales ..........................................................39
2.2 MARCO CONCEPTUAL ...................................................................................40
2.3 HIPOTESIS DE LA INVESTIGACION............................................................45
2.3.1 Hipótesis General........................................................................................45

2.3.2 Hipótesis Específicas .................................................................................45
CAPITULO III
MATERIALES Y MÉTODOS
3.1 TIPO DE INVESTIGACIÓN..............................................................................46
3.2 DISEÑO DE INVESTIGACIÓN........................................................................46
3.2.1 Método Descriptivo .....................................................................................46

3.2.2 Método Analítico..........................................................................................47
3.2.3 Método Deductivo .......................................................................................47
3.3 POBLACION Y MUESTRA ..............................................................................47
3.3.1 Población ......................................................................................................47

3.3.2 Muestra .........................................................................................................47
3.4 TECNICAS DE INVESTIGACION ...................................................................48
3.4.1 Recopilación Documental ..........................................................................48

3.4.2 Análisis Documental ...................................................................................48
3.5 INSTRUMENTOS DE INVESTIGACION .......................................................48
3.5.1 Análisis Horizontal y Vertical .....................................................................48
3.5.2 Índices Financieros .....................................................................................48
3.5.3 Gráficos ........................................................................................................49
3.5.4 Tablas ...........................................................................................................49
3.5.5 Figura ............................................................................................................49
3.6 TECNICA DE PROCESAMIENTO DE DATOS ............................................49
CAPITULO IV
RESULTADOS Y DISCUSIÓN
4.1 ANALISIS DEL PRIMER OBJETIVO ESPECÍFICO ....................................50
iv
4.4 DISCUSIÓN ........................................................................................................79
4.5 CONTRASTACION DE HIPOTESIS ..............................................................81
CONCLUSIONES.........................................................................................................85
RECOMENDACIONES ...............................................................................................87
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS..........................................................................88
ANEXOS ........................................................................................................................90
v
ÍNDICE DE FIGURAS
FIGURA 1: Liquidez corriente ....................................................................................63
FIGURA 2: Prueba acida ............................................................................................64
FIGURA 3: Capital de trabajo ....................................................................................65
FIGURA 4: Rotación de existencias .........................................................................67
FIGURA 5: Rotación del activo total .........................................................................68
FIGURA 6: Rotación de cuentas por cobrar............................................................69
FIGURA 7: Plazo promedio de cobranza.................................................................70
FIGURA 8: Razón de endeudamiento......................................................................72
FIGURA 9: Razón de endeudamiento patrimonial .................................................73
FIGURA 10: Rentabilidad sobre capitales propios .................................................74
FIGURA 11: Rentabilidad del activo .........................................................................76
vi
ÍNDICE DE CUADROS
CUADRO 1: Análisis Horizontal Estado de Situación Financiera ........................51
CUADRO 2: Analisis Horizontal del Estado de Resultado....................................54
CUADRO 3: Analisis Vertical Estado de Situación Financiera.............................56
CUADRO 4: Analisis Vertical del Estado de Resultado ........................................60
CUADRO 5: Ratio de Liquidez Corriente .................................................................62
CUADRO 6: Prueba Acida .........................................................................................63
CUADRO 7: Capital de Trabajo.................................................................................65
CUADRO 8: Rotacion de Existencias.......................................................................66
CUADRO 9: Rotacion del Activo Total .....................................................................67
CUADRO 10: Rotacion de Cuentas por Cobrar......................................................68
CUADRO 11: Plazo Promedio de Cobranza ...........................................................70
CUADRO 12: Razon de Endeudamiento .................................................................71
CUADRO 13: Indice de Razon de Endeudamiento Patrimonial ..........................72
CUADRO 14: Rentabilidad Sobre Capitales Propios.............................................74
CUADRO 15: Rentabilidad del Activo ......................................................................75
CUADRO 16 Resumen de Indicadores Financieros ..............................................77
vii
ÍNDICE DE ACRÓNIMOS
CINIIF : Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales
de Información Financiera
CNC : Consejo Normativo de Contabilidad
EF : Estados Financieros
IR : Impuesto a la Renta
NIC : Normas Internaciones de Contabilidad
NIIF : Normas Internacionales de Información Financiera
PCGE : Plan Contable General Empresarial
RUC : Registro Único de Contribuyente
SAA : Sociedad Anónima Abierta
SMV : Superintendencia de Mercado y Valores
SUNAT : Superintendencia Nacional de Aduanas y Administración
Tributaria
SRL : Sociedad de Responsabilidad Limitada
TUO : Texto Único Ordenado
UNA : Universidad Nacional del Altiplano
viii
INDICE DE ANEXOS
ANEXO 1: Matriz de Consistencia ............................................................................91
ANEXO 2: Estado de Situacion Financiera año 2016 ...........................................92
ANEXO 3: Estado de Situacion Financiera año 2015 ...........................................93
ANEXO 4: Estado de Resultado ...............................................................................94
ANEXO 5: Ficha RUC .................................................................................................95
ix
RESUMEN
El trabajo de investigación que lleva por título: “Análisis de la Situación

Económica y Financiera de la Empresa E&M Diésel Automotores S.R.L. de la
ciudad de Juliaca en los periodos 2015 – 2016”; Se ejecutó en la ciudad de
Juliaca, de la región de Puno, cuya población de estudio son los Estados
Financieros; Esta investigación nos ha permitido analizar la información que
contienen los estados financieros de esta empresa y que sirven para tomar
decisiones gerenciales acertadas por parte de sus directivos; El objetivo de la
investigación fue: Analizar y evaluar la influencia de la situación económica y
financiera en las decisiones gerenciales de la empresa E&M Diésel Automotores
S.R.L. de la ciudad de Juliaca en los periodos 2015 - 2016; para el desarrollo de
la investigación se utilizó los métodos: descriptivo, comparativo y deductivo; así
como técnicas de recolección de datos y el análisis de la información económica
y financiera de la empresa de los periodos 2015 y 2016, los que nos permitieron
establecer nuestras conclusiones de la investigación: Según el análisis del
Estado de situación económica y financiera de la Empresa E&M Diésel
Automotores S.R.L. Se obtuvieron como resultados y conclusiones más
importantes los siguientes: El total del activo corriente para el año 2016 a S/
1’028,132.00 y al 31 de diciembre de 2015 fue de S/ 167,900.00 neto, habiendo
un incremento de S/167,900.00 el cual representa el 19.52%, dentro del cual las
cuentas por cobrar incrementaron en un 4.35% para el año 2016 con respecto al
año anterior. El prestamos con instituciones financieras fue cubierta en el año
2016 en un -50.00% con respecto al año 2015. La utilidad del ejercicio en el año
2016 sufrió un variación positiva de 20.37% debido principalmente a las ventas
realizadas. Finalmente, es importante reconocer que la realización de este
trabajo contó con la participación del personal de la empresa, quienes
permitieron disponer de la información suficiente para realizar las evaluaciones
que se estimaron pertinentes.
Palabras Clave: Estados Financieros, Análisis Económico, Análisis Financiero,
Ratios Financieros.
x
ABSTRACT
The research work carried out by title: "Analysis of the Economic and Financial
Situation of the E & M Company Diesel Automotive S.R.L. of the city of Juliaca in
the periods 2015 - 2016 "; It was executed in the city of Juliaca, in the Puno
region, whose study population is the Financial Statements; This investigation
has allowed us to analyze the information contained in the financial statements
of this company and that serve to make sound management decisions on the part
of its managers; The objective of the research was: Analyze and evaluate the
influence of the economic and financial situation on the management decisions
of the company E & M Diesel Automotive S.R.L. from the city of Juliaca in the
periods 2015 - 2016; The methodology applied for its development was
established through the descriptive and deductive methods, which allowed us to
establish our conclusions of the investigation: According to the analysis of the
State of financial situation of the company E & M Diésel Automotores S.R.L. The
following were the most important results and conclusions: The total current
assets for 2016 at S / 1'028,132.00 and as of December 31, 2015 were S /.
167,900.00 net, with an increase of S / .169,327.00 which represents 19.23%,
within which accounts receivable increased by 4.35% for 2016 compared to the
previous year. Loans with financial institutions were covered in 2016 by -50.00%
with respect to 2015. Profit for the year in 2016 suffered a positive variation of
20.37%, mainly due to sales made. Finally, it is important to recognize that the
performance of this work had the participation of the company's personnel, who
allowed to have enough information to carry out the evaluations that were
deemed pertinent.
Keywords: Financial Statements, Economic Analysis, Financial Analysis,
Financial Ratios.
xi
INTRODUCCIÓN
Acorde a la realidad de nuestro país en la etapa presente que se da es el
desarrollo económico adquiriendo una gran importancia para todos los sectores
de la economía nacional la elevación de la eficiencia. De allí la necesidad de
hacer un análisis integro de la situación financiera de las empresas; al
encontrarse un entorno difícil y convulso, las empresas deben luchar por ser más
competitivas y eficientes económicamente, haciendo un mejor uso de los
recursos para elevar la productividad del trabajo y alcanzar mejores resultados.
La empresa está obligada a presentar la información financiera al final de cada
ejercicio económico, lo que permite conocer la situación económica y financiera
de la empresa, cuyos resultados deben ser utilizados y aplicados en la toma de
decisiones gerenciales, y con el propósito de desarrollar el informe de aplicación
práctica hemos dividido el trabajo en los siguientes capítulos:
- CAPITULO I: Planteamiento del problema, antecedentes y objetivos de la
investigación de la Empresa E&M Diésel Automotores S.R.L., en la que
especifica porque y los orígenes del problema.
- CAPITULO II: Marco Teórico, Marco Conceptual e Hipótesis de la
investigación, se conceptúan definiciones relacionadas al tema para
formular las hipótesis respectivas.
- CAPITULO III: Método de la Investigación; nos muestra los métodos y
técnicas que nos permitieron lograr nuestros objetivos.
- CAPITULO IV: Exposición y análisis de los resultados; muestra los
resultados mediante cuadros, los que fueron analizados y discutidos como
xii
resultado de aplicación de términos porcentuales y comparaciones para
llegar a las conclusiones y recomendaciones finales.
Conclusiones
Recomendaciones
Bibliografía
xiii
CAPITULO I
EL PROBLEMA, ANTECEDENTES Y OBJETIVOS DE LA

INVESTIGACION
1.1 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
En la ciudad de Juliaca, existen diversas empresas dedicadas a la
actividad comercial de compra y venta de repuestos automotrices que es una
de las actividades con mayor incidencia que se viene desarrollando en estos
últimos años debido a que representan un medio de desarrollo para los
comerciantes locales dentro de la ciudad de Juliaca; ubicada
estratégicamente en el altiplano peruano, al nor-este del Lago Titicaca, pues
se convierte en un eje geográfico, comercial de comunicaciones y punto
neutral para el desarrollo de la Región de Puno.
La empresa “E&M Diésel Automotores S.R.L.” es una empresa
constituida en la ciudad de Juliaca y que opera a partir del 2008 constituida
con la finalidad de vender partes, piezas y accesorios para vehículos
automotores. Sin embargo el problema fundamental radica a la hora de
juzgar la falta de evaluación de los indicadores financieros, también el
problema en la inadecuada toma de decisiones debido a factores como la no
aplicación de herramientas para el análisis financiero, debido a la falta de
1
conocimiento de teorías financieras y del sistema contable, lo cual da como
resultado un manejo inadecuado de los recursos, además el hecho de no
poseer políticas administrativas hace disminuir la confiabilidad de los
documentos que varias ocasiones impide tener información adecuada y
oportuna del estado real de la empresa ya que al no hacer el análisis e
interpretación de los estados financieros existe la posibilidad del aumento en
el riesgo de la toma de decisiones erradas.
El desconocimiento y la falta de hacer un análisis de la situación
económica y financiera conllevan a realizar una administración, de manera
empírica; este sector está expuesto a un crecimiento continuo, por lo que
estas empresas deben de realizar un análisis de su situación financiera y de
cómo influye en su liquidez y rentabilidad, a fin de realizar una adecuada
gestión financiera, para ser usados y aplicados en la toma de decisiones
gerenciales y estas sean acertadas y oportunas.
De manera que un buen análisis de los estados financieros mediante
la información contable implica la aplicación de técnicas y operaciones
matemáticas con la finalidad de obtener medidas, relaciones y variaciones a
efecto de evaluar el desempeño financiero y operacional de la empresa “E&M
Diésel Automotores S.R.L.”
Por todo lo mencionado, se ha considerado oportuno realizar este
trabajo de investigación que nos permitió conocer la real situación económica
y financiera de esta empresa “E&M Diésel Automotores S.R.L.” para una
adecuada toma de decisiones gerenciales.
2
El análisis se hizo considerando que la empresa en mención continuará
en sus actividades, con el fin de entender el movimiento de la misma, por lo
que es relevante el estudio comparativo de las partidas y/o cifras financieras
y económicas durante el tiempo establecido en el presente trabajo de
investigación.
1.1.1 Definición del Problema
El problema entonces consiste en que la Empresa E&M Diésel
Automotores S.R.L., no efectúa adecuadamente el análisis y evaluación de
resultados de los Estados Financieros, ni hace uso de los indicadores
financieros que permita determinar su situación económica-financiera y
puedan apoyar en la toma de decisiones de la Alta Dirección.
Por lo tanto, el problema se concreta en responder a las siguientes
interrogantes:
1.1.2 Problema General
¿Cómo la situación económica y financiera incide en la toma de decisiones
gerenciales de la empresa E&M Diésel Automotores S.R.L. periodos 2015 –
2016?
1.1.3 Problemas Específicos
¿Cómo el análisis horizontal y vertical de la situación económica y financiera
incide en la toma de decisiones gerenciales de la empresa E&M Diésel
Automotores S.R.L. periodos 2015 – 2016?
¿Cómo el comportamiento de los indicadores financieros incide en la toma
de decisiones gerenciales de la empresa E&M Diésel Automotores S.R.L.
periodos 2015 - 2016?
3
¿Es posible proponer alternativa que permitan mejorar las decisiones
gerenciales de la empresa E&M Diésel Automotores S.R.L. periodos 2015 –
2016?
1.2 ANTECEDENTES DE LA INVESTIGACIÓN
El trabajo de investigación por su naturaleza eminentemente contable,
se relaciona con diversas investigaciones las mismas que por las
características peculiares de la empresa es que se relaciona con los trabajos
de:
Nuñez F. (2015) “Análisis económico y financiero de la empresa de
Transportes Expreso Internacional Tour Perú S.R.L periodos 2013 – 2014”
Tesis para optar el título de Contador Público. Universidad Nacional del
Altiplano, Puno. Concluye:
Según el análisis del estado de situación financiera, en el activo corriente, la
principal variación se muestra en el rubro de efectivo y equivalente de
efectivo con un aumento del 75.04%, sin embargo en el rubro de otras
cuentas por cobrar se muestra una disminución del 58.89% lo que significa
que se viene aplicando políticas adecuadas de cobranza a clientes;
Referentes al pasivo, las deudas a largo plazo disminuyeron en -7.11% lo
cual significa que se viene amortizando las deudas contraídas con entidades
financieras, debiendo evitarse el sobreendeudamiento y controlar los riesgos
financieros.
Respecto a los ratios financieros, la liquidez general de la empresa es
positiva lo que significa que la empresa cuenta con capacidad financiera para
cubrir sus obligaciones corrientes; el plazo promedio de cobranza es
razonable en el último periodo lo que implica que hubo una mejora
4
significativa de las políticas de cobranza, pero la empresa es altamente
dependiente de financiamiento de fuentes externas; respecto a la
rentabilidad sobre la inversión fueron muy bajos a los esperados por la
empresa, lo que deberán establecer las medidas correctivas necesarias
respecto a las gestión de la empresa.
Arias, R. (2016) “Influencia de los Estados Financieros en la toma de
Decisiones Gerenciales de la Empresa Grupo Porvenir Corporativo E.I.R.L.,
periodos 2014- 2015” Tesis para optar el título de Contador Público.
Universidad Nacional del Altiplano, Puno. Concluye:
La empresa no cuenta con la información económica y financiera en su
debida oportunidad y tampoco se realiza el análisis respectivo de los estados
financieros o en su defecto se ha realizado solo en alguno de ellos de manera
esporádica; podemos mencionar que la información no se presenta a tiempo
por la falta de interés del gerente así como el descuido de la aplicación de
métodos de análisis; los objetivo perseguidos en la investigación han sido
debidamente cumplidos al realizar el análisis vertical y horizontal que
requería la empresa, teniendo como resultados más resaltantes, la Inversión
o activo total, descendió para el año 2015 a S/ 175,335.89 y al 31 de
diciembre de 2014 fue de S/ 225,245.52 neto, habiéndose disminuido en
S/49,909.63 representando el 22.16%y El prestamos con instituciones
financieras de S/ 189,000.00 fue cubierta en el año 2015 en un 62.32% con
respecto al año 2014; concluyendo que estos resultados nos sirven para
tener la información oportuna por ende mejorar de manera favorable en la
toma de decisiones para el futuro.
En cuanto al análisis financiero no cuenta con una aplicación permanente de
5
los Indicadores de gestión, liquidez, rentabilidad y solvencia, siendo estos
partes esenciales del análisis económico financiero, constituyen una
herramienta vital para la toma de decisiones. En la empresa al aplicar estos
índices financieros presento una disminución en los índices de rentabilidad;
siendo los índices que disminuyó considerablemente: Rentabilidad sobre el
capital contable de S/ 4.53 para el año 2014, sufriendo una disminución de
S/ 2.13 y Rentabilidad de los Activos, siendo para el año 2014 de S/ 0.48 y
en el 2015 de S/ 0.14, habiendo disminuido en un S/ 0.34; el gerente de la
Empresa con atribuciones de toma de decisiones, no valoran en su real
dimensión la importancia de contar con información financiera oportuna y
confiable, por desconocimiento del uso de herramientas modernas de
gestión financiera. Los objetivos planteados en la investigación han sido
cumplidos al aplicar los índices de rentabilidad, solvencia, liquidez y gestión
que necesitaba la empresa con el fin de verificar las debilidades y tomar
decisiones favorables partir de ello.
Choque R. (2014). “Análisis económico y financiero de Peruvian Computer
Tecnologies E.I.R.L. y su incidencia en la toma de decisiones, Periodos 2011-
2012” Tesis para optar el título de Contador Público. Universidad Nacional
del Altiplano, Puno. Concluye:
Peruvian Computers Tecnologies E.I.R.L. no cuenta con una herramienta
para el análisis de la situación económica y financiera de acuerdo a las
pruebas paramétricas, además no se da la información financiera en su
oportunidad, tampoco se han realizado el análisis respectivo de los Estados
Financieros. Este suceso incide de manera negativa en la toma de decisiones
gerenciales.
6
La estructura financiera de Peruvian Computers Tecnologies E.I.R.L. está
conformado por el activo pasivo y patrimonio, donde el pasivo representa el
42% y el patrimonio el 58% para el año 2011; el pasivo representará el 41%
y el patrimonio un 59% para el periodo 2012. Significa que la inversión de los
activos está financiada por el patrimonio y es relativamente favorable para la
empresa.
Al realizar el análisis vertical de los estados financieros se observa que la
utilidad del ejercicio (utilidad neta) hubo una disminución en el periodo 2012
del 9.05% con respecto al 2011 que representa el 9.14% y en análisis
horizontal se observa que la utilidad neta del ejercicio se muestra con una
variación positiva de S/ 18 842.00 y que representa el 14% donde implica en
una mejora mínima y favorable para la empresa Peruvian Computers
Tecnologies E.I.R.L.
Los indicadores financieros o ratios financieros se constituyen en
herramientas importantes utilizables para el análisis de las cifras contenidas
en los estados financieros de Peruvian Computers Tecnologies E.I.R.L., esto
nos permitió realizar comparaciones del 2012 con referencia al 2011, para
conocer su evolución. la validez de la investigación se demuestra con la
aplicación de las estrategias de los resultados económicos y financieros
donde se logran mejorar los niveles de riesgos, rendimiento, solvencia,
liquidez y autonomía, alcanzando una eficaz y eficiente gestión económica y
financiera en la empresa Peruvian Computers Tecnologies E.I.R.L.
7
1.3 OBJETIVOS DE LA INVESTIGACION
1.3.1 Objetivo General
Evaluar la situación económica y financiera y su incidencia en la toma de
decisiones gerenciales de la empresa E&M Diésel Automotores S.R.L.
Periodos 2015-2016.
1.3.2 Objetivos Específicos
Comprobar el análisis horizontal y vertical de la situación económica y
financiera incide en la toma de decisiones gerenciales de la empresa E&M
Diésel Automotores S.R.L. periodos 2015 – 2016.
Evaluar el comportamiento de los indicadores financieros y su incidencia en la
toma de decisiones gerenciales de la empresa E&M Diésel Automotores S.R.L.
periodos 2015 – 2016.
Proponer alternativas que contribuyan a mejorar el análisis de la situación
económica y financiera de la empresa E&M Diésel Automotores S.R.L.
periodos 2015 – 2016.
8
CAPITULO II
REVISIÓN DE LITERATURA
2.1 MARCO TEORICO
2.1.1 Empresa
Marengo, V. (2016). Se entiende por empresa a la entidad legalmente
constituida, con actividad productora y comercializadora de bienes o
prestadora de servicios. Una empresa es un agente económico con
autonomía, se entiende autoridad y responsabilidad para asignar recursos a
la producción de bienes y servicios y que puede realizar una o varias
actividades productivas; así mismo, para tomar decisiones financieras y de
inversión.
Otro concepto de empresa es: “sujeto o unidad económica conformada por
capital y trabajo, que fabrica o compra productos, para luego venderlos a los
consumidores, de este modo se entiende que por medio de un capital inicial
de trabajo, se obtiene bienes de consumo, luego al vender estos bienes, se
recupera el capital y se obtiene un beneficio conocido como utilidad, que es
el fin u objeto de la empresa.
9
Zeballos, E. (2014). Son unidades de producción o comercialización
de bienes y servicios con el concurso de elementos: Capital, trabajo y bienes
tiene como objetivo fundamental: Ofrece bienes y servicios que el ser
humano necesita para satisfacción de sus necesidades. Obtención de lucro
y beneficios, tratándose de empresas inmersas dentro del sistema
capitalista, buscando cada vez más la maximización del mismo. Salvo
excepción en que su objetivo es netamente social.
Ruelas, M. y Espillico, A. (2011). Es un agente económico activo
expuesto al riesgo que, a partir de las decisiones relativamente autónomas,
combina y organiza los factores de producción, para obtener los bienes y/o
servicios de valor, con el propósito de maximizar su rentabilidad o lucro.
2.1.1.1 Clasificación Según la Actividad o Giro
Según Marengo, V. (2016). Las empresas pueden clasificarse, de
acuerdo con la actividad que desarrollen, en:
 Industriales
La actividad primordial de este tipo de empresas es la producción de
bienes mediante la transformación y/o extracción de materias primas. Las
industriales a su vez son susceptibles de clasificarse en:
- Extractivas. Cuando se dedican a la explotación de recursos
naturales, ya sea renovables o no, entendiéndose por recursos
naturales todos los elementos de la naturaleza que son indispensables
para la subsistencia del hombre. Ejemplo de este tipo de empresas
son las pesqueras, madereras, mineras, petroleras, etc.
- Manufactureras. Son empresas que transforman las materias primas
en productos terminados, y pueden ser de dos tipos:
10
- Empresas que producen bienes de consumo final. Producen
bienes que satisfacen directamente la necesidad del consumidor,
estos pueden ser duraderos o no duraderos, suntuarios o de primera
necesidad, por ejemplo: productos alimenticios, prendas de vestir,
aparatos y accesorios eléctricos…
- Empresas que producen bienes de capital. Estas empresas
satisfacen preferentemente la demanda de las industrias de bienes de
consumo final. Algunos ejemplos de este tipo de industrias son las
productoras de papel, materiales de construcción, maquinaria ligera,
productos químicos, etc.
- Agropecuaria. Como su nombre lo indica su función es la explotación
de la agricultura y la ganadería.
 Comerciales
Son intermediarios entre productor y consumidor, su función primordial es
la compra-venta de productos terminados. Pueden clasificarse en:
- Mayoristas. Cuando efectúan ventas en gran escala a otras empresas
(minoristas), que a su vez distribuyen el producto directamente al
consumidor.
- Minoristas o detallistas. Los que venden productos al “menudeo” o
en pequeñas cantidades, al consumidor final.
- Comisionistas. Se dedican a vender mercancía que los productores
les dan en consignación, percibiendo por esta función una ganancia o
comisión.
11
 De Servicios
Como su nombre lo indica, son aquellos que brindan un servicio a la
comunidad y pueden tener o no fines lucrativos. Las empresas de servicio
pueden clasificarse en sectores:
- Transporte (autobuses, camiones, mudanzas, ferrocarriles, etc.)
- Turismo (hoteles, restaurantes, centros nocturnos, etc.)
- Instituciones Financieras. (Bancos, financieras, hipotecarias, etc.)
- Servicios Públicos Varios. (Agua y drenaje, luz, gas, etc.)
- Servicios Profesionales. (Asesorías, despachos contables, jurídicos,
administrativos, etc.)
- Educación. (Escuelas, academias, institutos, etc.)
- Salud. (Clínicas, hospitales, puestos de socorro, etc.)
- Comunicación. (Periódicos, tv, radio, telégrafos, telefonía, etc.)
2.1.1.2 Según su Volumen
Apaza M. (2010) Se clasifican en Micro empresa, Pequeña empresa,
Mediana y Gran empresa, que según nuestra legislación al respecto
establece lo siguiente:
A) La Microempresa
Se caracteriza por: tener de uno (1) hasta diez (10) trabajadores
inclusive y ventas anuales hasta el monto máximo de 150 Unidades
Impositivas Tributarias (UIT).
B) La Pequeña Empresa
Se caracteriza por: tener de uno (1) hasta cien (100)
trabajadores inclusive y ventas anuales hasta el monto máximo de
1700 Unidades Impositivas Tributarias (UIT).
12
C) La Mediana Empresa
Se caracteriza por: tener ventas anuales superiores a 1700 UIT
y hasta un monto máximo de 2300 UIT.
D) Gran Empresa
Se caracteriza por tener ventas anuales superiores a 2300 UIT.
Por lo general tienen acciones suscritas en el Registro Público del
Mercado de Valores.
2.1.1.3 Según la Propiedad del Capital
De acuerdo a la propiedad o titularidad del capital estas pueden

considerarse como:
A) Empresa Privada
El capital de estas empresas está conformado por capitales
netamente privados, surgen de un activo privado cuyo único fin es la
obtención del lucro. Pueden ser de tipo natural o jurídica.
B) Empresa Publica
Referentes a estas empresas, el capital pertenece al Estado y
en muchos de los casos funcionan como empresas privadas, tomando
como referencia la ley de sociedades mercantiles. En otras palabras
son empresas públicas a través de las cuales el estado ejerce su
acción empresarial en los sectores estratégicos de la economía,
teniendo como objetivo una acción social.
C) Mixtas
Cuando el capital pertenece a una parte al estado y otro al sector
privado; este tipo de empresa posee parte de capital público y parte de
capital privado. Este modelo se produce cuando la inversión pública no
13
es suficiente para el éxito de las empresas que trabajan para el estado.
Por ello, puede que aporten capital, mano de obra o equipos de trabajo.
2.1.1.4 Según su Personería Jurídica
La persona jurídica, es un sujeto de derechos y obligaciones que
puede ser creado por una o más personas físicas. Se clasifica en empresas
con un solo dueño y empresas con varios dueños.
A) Empresa con un Solo Dueño:
- Negocio unipersonal
La empresa unipersonal no tiene responsabilidad limitada, esto
es, la persona responde con todo su patrimonio persona, frente a
deudas que se generen en el negocio.
- Empresa individual de responsabilidad limitada
La empresa individual de responsabilidad limitada es una
persona jurídica de derecho privado constituida por voluntad
unipersonal, con patrimonio propio distinto al de su titular, que se
constituye para el desarrollo exclusivo de actividades económicas de
la pequeña empresa.
B) Empresa con Varios Dueños:
- Sociedad anónima
La sociedad anónima puede adoptar cualquier denominación,
pero debe figurar necesariamente la indicación “sociedad anónima” o
las siglas “S.A.”.
En la sociedad anónima el capital está representado por acciones
nominativas y se integra por aportes de los accionistas, quienes no
14
responden personalmente de las deudas sociales. No se admite el
aporte de servicios en la sociedad anónima.
- Sociedad anónima cerrada
La sociedad anónima puede ejecutarse al régimen de la
sociedad anónima cerrada cuando tiene no más de veinte accionistas
y no tiene acciones inscritas en el registro Público del Mercado de
Valores. No se puede solicitar la inscripción en dicho registro de las
acciones de una sociedad anónima cerrada.
La denominación debe incluir la indicación “sociedad anónima
cerrada”, o las siglas S.A.C.
- Sociedad anónima abierta
Cuando ha hecho oferta pública primaria de acciones, tienen
más de Setecientos cincuenta accionistas, más del 35% de su capital
pertenece a los ciento setenta y cinco o más accionistas.(Ley Nº 26887
LEY GENERAL DE SOCIEDADES, art.249º).
- Sociedad comercial de responsabilidad limitada
En la sociedad comercial de responsabilidad limitada el capital
social está dividido en participaciones iguales, acumulables e
indivisibles, que no pueden ser incorporadas en títulos valores.
Los socios no pueden exceder de veinte y no responden
personalmente por las obligaciones sociales. El capital social está
integrado por las aportaciones de los socios. (Ley Nº 26887 LEY
GENERAL DE SOCIEDADES art. 283º).
- Sociedad colectiva
Marengo, V. (2016). En la sociedad colectiva los socios responden
15
en forma solidaria e ilimitada por las obligaciones sociales. Todo
pacto en contrario no produce efecto contra terceros.
La sociedad colectiva realiza sus actividades bajo una razón social que
se integra con el nombre de todos los socios o de algunos o alguno de
ellos, agregándose la expresión sociedad colectiva” o las siglas “S.C.”
- Sociedad en comandita
En las sociedades en comandita, los socios colectivos
responden solidaria e ilimitadamente por las obligaciones sociales, en
tanto que los socios comanditarios responden sólo hasta la parte del
capital que se hayan comprometido a aportar. El acto constitutivo debe
indicar quiénes son los socios Colectivos y quiénes los comanditarios.
(Ley Nº 26887 LEY GENERAL DE SOCIEDADES, art. 278º).
- Sociedad civil
Torres, G. (2014). En la sociedad civil, los socios colectivos
responden personalmente y en forma subsidiaria, con beneficio de
exclusión, por las obligaciones sociales. En la Sociedad Civil de
Responsabilidad Limitada los socios no responden personalmente por
las deudas sociales.
2.1.2 Análisis de la Situación de la Empresa

Tanaka, G. (2015). Para poder determinar si la situación de una
empresa ha mejorado o no de un periodo a otro, o simplemente si es buena
o no, debemos de hacerlo evaluando dos aspectos:
- La situación financiera.
- La situación económica.
16
2.1.2.1 Situación Financiera
Tanaka, G. (2015). Una empresa se encuentra en buena situación
financiera cuando es capaz de afrontar sus obligaciones con terceros
(acreedores) de una manera eficiente (minimizando costo).
La situación financiera está compuesta por la liquidez y el endeudamiento; si
una empresa está en una buena situación financiera, no tendrá problemas
de pago de sus obligaciones de corto plazo (corriente) y tendrá altas
probabilidades de conseguir financiamiento en el momento que lo desee.
2.1.2.2 Situación Económica
Tanaka, G. (2015). La situación económica está compuesta por el
análisis de la utilidad y la rentabilidad de la empresa.
Una empresa está en una buena situación económica cuando ha generado
beneficios, utilidades y ha realizado buenas inversiones (rentables).
2.1.3 Estados Financieros
A) concepto
Álvarez, J. (2017). Los estados financieros son informes de
propósito general, resumidos en reportes, notas y anexos, que utilizan
las entidades para revelar y presentar la situación económica y
financiera y los cambios que experimenta la misma a una fecha o
periodo determinado. Esta información resultara útil para los
propietarios, la administración, los gestores y otros tipos de interesados,
tales como los acreedores e inversionistas, los cuales son elaborados
de acuerdo con las Normas de Información Financiera (NIIF integrales).
Flores, J. (2016). Los estados financieros reflejan los efectos
financieros de las transacciones y otros sucesos, agrupándolos en
17
grandes categorías de acuerdo con sus características económicas.
Estas grandes categorías son los elementos de los estados financieros.
Los elementos relacionados directamente con la medida de la situación
financiera en el balance son los activos, los pasivos y el patrimonio. Los
elementos directamente relacionados con la medida del reconocimiento
en el estado de resultados son los ingresos y los gastos.
Tanaka, G. (2015). Los estados financieros son el producto final
y principal del procesamiento de las transacciones económicas de una
empresa. Estos tienen como fin último estandarizar la información
económico-financiera de la empresa de manera tal que cualquier
persona con conocimiento de contabilidad pueda comprender la
información que en ellos se ve reflejada.
Es decir, los estados financieros suministran información acerca de la
situación financiera, desempeño y cambios en ella para asistir a una
amplia gama de usuarios en la toma de decisiones. Entre estos usuarios
se pueden incluir a los inversionistas, empleados, prestamistas (bancos
y financieras), proveedores y acreedores comerciales, clientes, el
gobierno y organismos públicos, principalmente.
B) Objetivos
Flores, J. (2015). Plantea los siguientes:
- Explicar la importancia de capital de trabajo de la empresa.
- Determinar si la empresa es solvente y rentable.
- Evaluar el desempeño de la empresa durante un periodo
determinado y el rol que cumple frente a la competencia.
18
- Determinar las causas y los efectos de la gestión gerencial de la
empresa sobre la situación actual en que se encuentra.
- Determinar la situación de liquidez, endeudamiento, independencia
financiera de la empresa.
- También proporcionar información a los siguientes usuarios:
- Gerentes
Para ejecutar el control de la empresa y tomar las decisiones
oportunas y eficientes en su momento determinado.
- Propietarios
Para determinar si su inversión realizada en la empresa genera
rentabilidad.
- Proveedores o acreedores
Los proveedores que le venden a crédito a una empresa requieren
de los estados financieros para evaluar la solvencia de la empresa.
- Otras entidades o personas
La Sunat, la SMV, los inversionistas, en la utilización de la
información que sea de su interés. Las entidades públicas
(autoridades fiscales) necesitan los estados financieros para
determinar la idoneidad y la exactitud de los impuestos y otros
derechos declarados y pagados por una empresa. Son la base para
el cálculo del impuesto sobre beneficios.
C) Finalidad
El párrafo 9 de la NIC 1 señala que los estados financieros
constituyen una representación estructurada de la situación financiera y
19
del rendimiento financiero de una entidad. La finalidad de los estados
financieros consiste en:
- Suministrar información acerca de la situación financiera, los
resultados o rendimiento financiero y los flujos de efectivo de la
entidad que sea útil para una amplia gama de usuarios;
- Suministrar información para fines predictivos (programación y flujos
económicos y financieros);
- Suministrar información útil para la toma de decisiones;
- Constituir un medio para la rendición de cuentas y evaluación del
desempeño de la dirección respecto de los recursos invertidos y que
le han sido confiados.
D) Importancia
Flores, J. (2015). La importancia de los estados financieros como
sistema de información es importante contar con un sistema de
información que mantenga cabalmente informados a los
administradores de las empresas, en especial, el aspecto financiero a
través de informes denominados estados financieros.
E) Componentes de los Estados Financieros
Apaza, M. (2017). Para los fines un juego completo requerido de
estados financieros que cumplan con las NIIF debe incluir lo siguiente:
- Estado de situación financiera al final del periodo
- Estado de resultado integral del periodo
- Estado de cambio en el patrimonio del periodo, mostrando todos los
cambios patrimonio distintos de aquellos que surge de transacciones
con socios o accionistas.
20
- Estado de flujos de efectivo del periodo
- Notas que incluyan un resumen de las políticas contables más
significativas y otra información explicativa.
2.1.4 Estado de Situación Financiera
Álvarez, J. (2017). El estado de situación financiera, es el medio por el
cual la entidad representa en forma estructurada su situación financiera o
patrimonial, que nos muestra información relativa a los recursos y
obligaciones financieras, así como el patrimonio de la entidad a una fecha
determinada, señalando el efecto acumulado de las operaciones que se han
efectuado en el pasado a través de los saldos de los elementos que lo
integran.
La situación financiera de una entidad es la relación entre los activos, los
pasivos y el patrimonio en una fecha concreta. Los elementos relacionados
directamente con la medida de la situación financiera son: los activos, los
pasivos y el patrimonio neto, denominados elementos.
Huayhua, R. (2017). El estado de situación financiera es uno de los 4
estados financieros que manejamos en nuestra contabilidad, al cual antes lo
conocíamos como balance general, pero de acuerdo a las normas
internacionales actualmente recibe el nombre de estado de situación
financiera, el cual se encarga de mostrarnos la situación financiera de la
empresa en un momento determinado del tiempo, o simplemente como mi
profesor decía: el estado de situación financiera es una fotografía de la
situación contable de la entidad en un momento determinado del tiempo.
Tanaka, G. (2015). El “estado de situación financiera” o “balance
general” es el documento en el cual se describe la posición financiera de la
21
empresa desde la fecha de constitución de la misma hasta la fecha de su
formulación.
En este estado se indica las inversiones realizadas por la empresa
bajo la forma de activos y los medios a través de los cuales estos se
financiaron, ya sea que los fondos se obtuvieron bajo la modalidad de
préstamos (pasivos) o mediante la venta de acciones (capital contable).
Por lo tanto, el estado de situación financiera es como una fotografía
que muestra la posición financiera de la empresa en un momento
determinado.
2.1.5 Estado de Resultados Integral
Huayhua, R. (2017). El estado de resultado integral es otro de los 4
estados financieros que manejamos en nuestra contabilidad, al cual antes lo
conocíamos como estado de ganancias y pérdidas, pero de acuerdo a las
normas internacionales, actualmente recibe el nombre de “Estado de
Resultado del Periodo y Otro Resultado Integral (en caso se presente un solo
estado)”, el cual se encarga de medir el rendimiento en la actividad por medio
de los ingresos y gastos.
2.1.5.1 Clasificación del Estado de Resultados
Huayhua, R. (2017). Para efectos de una adecuada presentación,
el estado de resultados se clasifica en:
A) Estado de Resultados del Periodo
Huayhua, R. (2017). Una entidad presentara un desglose de los
ingresos y gastos reconocidos en el resultado, utilizando una
clasificación basada en la naturaleza o en la función de ellos dentro de
22
la entidad, lo que proporcione una información que sea fiable y más
relevante.
Por lo tanto, el rendimiento de la empresa se dará de dos maneras:
- Estado de resultados del periodo por naturaleza
- Estado de resultados del periodo por función
B) Otro Resultado Integral
Huayhua, R. (2017). Una entidad revelara el importe de los
ingresos o gastos relativos a cada partida de otro resultado integral,
incluyendo los ajustes por reclasificación, en el estado del resultado
del periodo y otro resultado integral o en las notas.
Los ajustes por reclasificación surgen cuando algún flujo de efectivo
previsto cubierto afecta al resultado del periodo, y se refiere a otros
componentes del estado de resultados del periodo.
De acuerdo a los párrafos 95 y 96 de la NIC 1, los otros componentes
que se presentaran en otro resultado integral luego del estado de
resultados del periodo a tener en cuenta son:
- Al disponer negocios en el extranjero (NIC 21).
- Cuando algún flujo de efectivo previsto cubierto afecta al resultado
del periodo (NIIF 9).
- Cambios en el superávit de revaluación reconocido de acuerdo con
la NIC 16.
- Nuevas mediciones de planes de beneficios definidos reconocidas
de acuerdo con la NIC 19.
23
C) Estado de Resultado Integral del Periodo
Huayhua, R. (2017). Un estado de resultados es integral,
cuando presenta al mismo tiempo “el estado de resultados del
periodo y otros resultados integrales.
2.1.6 Estado de Flujos de Efectivo
Tanaka, G. (2015). El estado de flujo de efectivo muestra el efecto de
los cambios de efectivo y equivalentes-es decir, las entradas y las salidas de
dinero- en un periodo determinado.
Se puede considerar como efectivo y equivalentes de efectivo lo siguiente:
- Efectivo: es el activo más líquido constituido por el dinero disponible o
depósitos en los bancos u otras instituciones financieras. Puede retirar
- Deposito a la vista: son aquellos depósitos en los cuales se puede retirar
o depositar fondos en cualquier momento sin previo aviso o restricción.
- Equivalentes de efectivo: son aquellos que, entre su fecha de inicio y la
fecha de vencimiento, no exceden los tres meses. Se trata de
inversiones que se mantienen con el fin de cumplir compromisos de
corto plazo.
2.1.6.1 Formas de Presentación del Estado de Flujos de Efectivo
El manual para preparación de información financiera, Resolución
Gerencia General N°010-2008.EF/94.01.2(07.03.2008) y Modificatorias,
indica:
A) Formas de Presentación de los Flujos de Efectivo de las

Actividades de Operación
La empresa deberá presentar los flujos de efectivo de las
actividades de operación por uno de los métodos siguiente:
24
- Método Directo, el cual muestra las principales clases de entradas
y salida brutas de efectivo; o
- Método Indirecto, el cual muestra la utilidad (perdida) neta ajustada
por los efectos de las transacciones que no representan flujos de
efectivos cualquier diferimiento o devengo de entradas y salidas de
efectivo producido por actividades de operación y por ingresos o
gastos que afectaron los resultados del periodo asociados con los
flujos de efectivos por inversión o por financiamiento.
B) Flujos de Efectivo de las Actividades de Inversión y Financiación
Flores, J. (2014). La empresa debe presentar separadamente las
principales clases de entradas y salidas brutas de efectivo derivadas por
sus actividades de inversión y financiación, salvo que los flujos que se
describen a continuación sean informados sobre una base neta:
- Entradas y salidas de efectivo por cuenta de clientes, cuando estos
flujos de efectivo representan las actividades de clientes y no las de
empresa;
- Entradas y salidas de efectivo producidas por partidas en las cuales
la rotación es rápida, los importes son grandes y los vencimientos
son de corto plazo.
2.1.7 Estado de Cambios en el Patrimonio
Huayhua, R. (2017). El estado de cambios en el patrimonio es otro de
los 4 estados financieros que manejamos en nuestra contabilidad, al cual
antes lo conocíamos como estado de cambios en el patrimonio neto, pero de
acuerdo a las normas internacionales, actualmente solo recibe el nombre de
25
“Estado de Cambios en el Patrimonio”, el cual se encarga de controlar todos
los cambios que suceden en las cuentas patrimoniales.
La NIC 1 Presentación de Estados Financieros, en el párrafo 106,
establece que las entidades presentaran un estado de cambios en el
patrimonio con la información del resultado integral del periodo, mostrando
de forma separada los importes totales atribuibles a los propietarios de la
controladora y los atribuibles a las participaciones no controladoras.
2.1.7.1 Presentación del Estado de Cambios en el Patrimonio
Una entidad presentará un estado de cambios en el patrimonio tal
como se requiere en el párrafo 10 de la NIC 1.
El estado de cambios en el patrimonio incluye la siguiente información:
- El resultado integral total del periodo, mostrando de forma separada los
importes totales atribuibles a los propietarios de la controladora y los
atribuibles a las participaciones no controladoras;
- Para cada componente de patrimonio, los efectos de la aplicación
retroactiva o la reexpresión retroactiva reconocidos según la NIC 8; y
- Para cada componente del patrimonio, una conciliación entre los importes
en libros, al inicio y al final del periodo, revelando por separado (como
mínimo) los cambios resultantes de:
- El resultado del periodo;
- Otro resultado integral; y
- Transacciones con los propietarios en su calidad de tales, mostrando
por separado las contribuciones realizadas por los propietarios y las
distribuciones a éstos y los cambios en las participaciones de
propiedad en subsidiarias que no den lugar a una pérdida de control.
26
Novoa, H. (2014). En este estado financiero se debe mostrar
separadamente, lo siguiente:
- Los ajustes de las partidas patrimoniales al inicio del periodo.
- Los ajustes de ejercicios anteriores.
- Las variaciones de las partidas patrimoniales antes de la utilidad (o
pérdida) del ejercicio.
- Las distribuciones y/o asignaciones al final del periodo.
En observancia al requisito de compatibilidad de los estados
financieros, debe presentarse la información del Estado de Cambios en el
Patrimonio, correspondiente a dos periodos seguidos en cuadros continuos
verticalmente.
2.1.8 Notas a los Estados Financieros
Tanaka, G. (2015). Las notas proporcionan descripciones narrativas o
desagregaciones de partidas presentadas en esos estados e información
sobre partidas que no cumplen las condiciones para ser reconocidas en ellos.
Además de los requerimientos de esta sección, casi todas las demás
secciones de esta NIIF requieren información a revelar que normalmente se
presenta en las notas.
Huayhua, R. (2017). De acuerdo al manual para la preparación de
información financiera emitido por la ex Conasev (hoy SMV), las notas de
contabilidad se clasifican en:
A) Notas de Carácter General
Este tipo de notas contables son los que van a dar a conocer
la información general de la empresa a los usuarios de los estados
financieros, los cuales se dividen en:
27
- Identificación de la empresa y actividad económica.
- Declaración sobre el cumplimiento de las NIIF.
- Moneda funcional y moneda de presentación.
- Políticas contables.
- Consolidación de estados financieros.
- Cambio en las estimaciones contables, cambio en las políticas
contables y corrección de errores.
- Hechos ocurridos después de la fecha de los estados financieros.
B) Notas de Carácter Especifico
Estas notas se refieren en si a cada una de las partidas que se
presentan en los estados financieros, los cuales deben explicarse para
la comprensión de los usuarios sobre el impacto de determinadas
transacciones o eventos de la empresa, pudiendo otorgar información
adicional que permita su comprensión y entendimiento.
2.1.9 Análisis de los Estados Financieros.
Apaza, M. (2017). El análisis de los estados financieros implica
profundizar en el conocimiento de la situación financiera de una organización
mediante la revisión de sus estados financieros.
Esta revisión implica la identificación de los siguientes elementos para los
estados financieros de una empresa a través de una serie de periodos de
información.
- Tendencias. Crear líneas de tendencia para los elementos clave en los
estados financieros durante varios periodos de tiempo, para ver como la
empresa los está llevando a cabo. Las líneas de tendencia son típicos de
28
los ingresos, el margen bruto, ganancias netas, dinero en efectivo,
cuentas por cobrar y la deuda.
- Análisis de Proporción. Conjunto de proporciones que están disponibles
para discernir la relación entre el tamaño de las diversas cuentas en los
estados financieros. Por ejemplo, se puede calcular la relación rápida de
una empresa para estimar su capacidad para pagar sus pasivos
inmediatos, o su coeficiente de endeudamiento para ver si se ha tomado
demasiada deuda. Estos análisis son con frecuencia entre los ingresos y
gastos que figuran en la cuenta de resultados y los activos, pasivos y
cuentas de valores que aparecen en el estado de situación financiera.
El análisis de estados financieros es una herramienta excepcionalmente
poderosa para una variedad de usuarios de los estados financieros, cada
uno con diferentes objetivos en el aprendizaje sobre la situación financiera
de la entidad.
Flores J. (2016). Es la descomposición en forma técnica las partes de
un estado de situación financiera o un estado de resultados, con la finalidad
de conocer en forma detallada cada uno de los elementos que integran los
estados financieros y determinar de esta descomposición, el efecto que tiene
dentro de la estructura de los Estados Financieros.
Cabe indicar que con el análisis de los estados financieros, lo que se busca
es evaluar la posición financiera y el rendimiento de la empresa por un
periodo determinado.
2.1.10 Métodos De Análisis De Estados Financieros.
Flores, J. (2016). Los métodos de análisis de estados financieros, que
con frecuencia emplea el gerente financiero son:
29
A) Métodos de Análisis Vertical o Estructural – Estático
El análisis de porcentaje también puede utilizarse para mostrar
la relación de cada uno de los componentes con el total dentro de un
solo estado.
Este tipo de análisis se denomina análisis vertical, como el análisis
horizontal, los estados pueden formularse en forma detallada o
condensada. En este último caso, los detalles adicionales de los
cambios en partidas separadas o independientes pueden presentarse
en cedulas auxiliares, en estas cedulas el análisis de porcentajes
puede basarse ya sea en el total de la cedula o en total del estado.
Si bien el análisis vertical se limita a un estado individual su
importancia puede ampliarse al preparar estados comparativos.
Mediante las cuales se estudian las relaciones entre los elementos
contenidos en un solo grupo de estados financieros; se utilizan por
métodos:
- Método de reducción de los estados a por cientos (porcentajes)
- Método de razones o coeficientes (cocientes)
B) Métodos de Análisis Horizontal o Evolutivo – Dinámicos
El análisis del porcentaje de los incrementos y decrementos de
las partidas relacionadas en los estados financieros comparativos se
llama análisis horizontal. La cantidad de cada partida del estado más
reciente se compara con la partida correspondiente en uno o más
estados anteriores, se anota la cantidad en que aumento o disminuyo
la partida junto con el porcentaje de incremento o decremento.
30
El análisis horizontal puede incluir una comparación entre dos
estados; en este caso el estado inicial se utiliza como base. Este
análisis puede incluir también tres o más estados comparativos. En
este caso, la primera fecha o periodo puede utilizarse como base para
comparar todas las fechas o periodos posteriores.
La comparación podrá efectuarse inter-empresas, como
acabamos de señalar o también intra-empresa, comparando en la
empresa los valores de años consecutivos. La comparación de
partidas de diferentes años proporciona dinamismo a la información
estática.
2.1.11 Ratios Financieros
Flores J. (2016). Los ratios financieros (Razones Financieras,
Coeficientes Financieros) son índices que relacionan diferentes magnitudes,
extraídas de las partidas componentes de los Estados Financieros, con la
finalidad de buscar una relación lógica y relevante para una adecuada toma
de decisiones, por parte de la gerencia de una empresa.
Effio, F. (2008). Uno de los instrumentos más usados para realizar un
análisis financiero es el uso de las razones financieras, ya que estas pueden
medir en un alto grado, la eficacia y comportamiento de la empresa. En ese
sentido, a fin de definir una razón financiera en principio debemos considerar
lo que se entiende por el término razón. Así de una forma sencilla, se puede
afirmar que una razón, e s una relación entre dos números.
Partiendo de esta definición, podemos señalar que una razón financiera es
un índice, el cual se obtiene de relacionar dos cuentas del estado de situación
financiera o del estado de resultados. En otras palabras, las razones
31
financieras son coeficientes o ratios que proporcionan unidades contables y
financieras de medida y comparación, a través de las cuales, la relación entre
sí de dos datos financieros directos, permiten analizar el estado actual o
pasado de una organización, en función a niveles óptimos definidos para ella.
2.1.11.1 Características
A) Periodo
Los datos financieros que se relacionan, deben corresponder a un
mismo momento o periodo de tiempo.
B) Comparabilidad
Debe existir una relación económica, financiera y administrativa entre
las cantidades a comprar.
C) Unidad De Medida
Las unidades de medida en las cuales están expresadas las cantidades
de ambos datos a relacionar, deben ser consistentes y equiparables,
una con otra.
Existe una cantidad considerable de razones, las cuales se
agrupan de la manera siguiente:
a) Ratios, índices o razones de liquidez,
b) Ratios o razones de rotación o de gestión,
c) Ratios o razones solvencia o endeudamiento,
d) Ratios o razones de rentabilidad.
2.1.11.2 Ratios, Índices o Razones de Liquidez
Apaza, M. (2017). Las razones financieras de liquidez se utilizan para
juzgar la capacidad que tiene una empresa para satisfacer sus obligaciones
de corto plazo; a partir de ellas se pueden obtener muchos elementos de
32
juicio sobre la solvencia de efectivo actual de la empresa y su capacidad para
permanecer solvente en caso de situaciones adversas.
En esencia, deseamos comparar las obligaciones de corto plazo con los
recursos de corto plazo disponibles para satisfacer dichas obligaciones.
A) Liquidez corriente
Apaza, M. (2017). El ratio de liquidez general lo obtenemos
dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente. El activo corriente
incluye básicamente las cuentas de caja, bancos, cuentas y letras por
cobrar, valores de fácil negociación e inventarios.
Este ratio es la principal medida de liquidez, muestra que proporción de
deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del activo, cuya
conversión en dinero corresponde aproximadamente al vencimiento de las
deudas.
Activo Corriente
Liquidez Corriente =
Pasivo Corriente
B) Prueba acida o liquidez severa
Es una medición más exigente de la solvencia de corto plazo de la
empresa, pues no se considera el activo realizable. Resulta la división de
los activos más líquidos entre las deudas corrientes igualmente, cuando
más elevado sea el valor de este índice, mayor será la capacidad de la
empresa para atender sus obligaciones corrientes.
Decimos que es una medición más exigente por cuanto no se
consideran las existencias o inventarios, ya que tienen menor liquidez que
los otros componentes del activo corriente. Aun cuando no se estila
mucho mencionar los gastos pagados por anticipado hay que decir que,
33
si los hubiese, también deberán restarse al igual las existencias. Flores J.
(2016).
Activo Corriente − Inventario − Anticipos

Prueba Acida =
Pasivo Corriente
C) Capital de Trabajo
Flores J. (2016). Este índice muestra el excedente del activo
corriente que tiene la empresa, después de deducir los pasivos corrientes.
Este indicador debe ser necesariamente positivo, ya que la empresa debe
tener la capacidad de seguir trabajando con recursos propios producto del
autofinanciamiento generado por sus ventas.
Capital de Trabajo = Activo Corriente − Pasivo Corriente
2.1.11.3 Ratios o Razones de Rotación o de Gestión
Apaza, M. (2017). Permiten medir la eficiencia de la inversión del
negocio en las cuentas del activo corriente. Esta inversión puede ser alta y
para calificarla es necesario conocer el número de veces que rotan.
Las cuentas del activo corriente tendrán más liquidez entre más rote, es decir,
entre más rápido se conviertan en efectivo.
Miden la efectividad y eficiencia de la gestión en la administración del capital
de trabajo, expresan los efectos de decisiones y políticas seguidas por la
empresa, con respecto a la utilización de sus fondos. Evidencian como se
manejó la empresa en lo referente a cobranzas, ventas al contado,
inventarios y ventas totales.
34
Estos ratios implican una comparación entre ventas y activos necesarios para
soportar el nivel de ventas, considerando que existe un apropiado valor de
correspondencia entre estos conceptos.
A) Rotación de Inventarios
Flores J. (2016). Este indicador permite determinar el número de
veces que rotan los inventarios de existencias durante el año. Cuanto
mayor sea el número de rotan los inventarios de existencias durante el
año. Cuanto mayor sea el número de rotaciones, mayor será la eficiencia
de la política de ventas de la empresa y en general la eficiencia de la
administración de las existencias. Más rotación significa más ventas, y
ello se traducirá en más beneficios para la empresa.
Costo de Ventas
Rotacion de Existencias =
Existencias
B) Rotación de Activo Total
Flores J. (2016). Mide el grado de eficiencia con el cual la empresa
ha utilizado el total de sus inversiones para generar ventas. Un mayor
indicador representa una mayor eficiencia en el uso de los activos totales
para generar ventas.
Ventas
Rotacion de Activo Total =
Activo Total
C) Rotación por Cuentas por Cobrar
Flores J. (2016). Este ratio indica la velocidad con que la empresa
recupera los créditos que concede, por lo tanto es un buen indicador de
la eficiencia de la eficiencia de las políticas de créditos y cobranzas.
Ventas
Rotacion por Cuentas por Cobrar =
Cuentas por Cobrar
35
D) Plazo Promedio de Cobranza
Flores J. (2016). Este ratio indica el número de días que en
promedio demora la empresa para cobrar un crédito. Expresa el número
de días que en promedio transcurren desde el otorgamiento del crédito
hasta su cobranza. Obviamente, aquí lo conveniente es el periodo corto.
Mientras menor sea este indicador mayor será la rapidez de cobro de los
créditos otorgados.
Promedio de Cuentas por Cobrar x 360

Plazo Promedio de Cobranza =
Ventas Anuales al Credito
2.1.11.4 Ratios o Razones Solvencia o Endeudamiento
Flores J. (2016). Muestran la capacidad de la empresa para cumplir
con sus obligaciones en el largo plazo. Esta capacidad dependerá de la
correspondencia que exista entre el plazo para recuperar las inversiones y
los plazos de vencimiento de las obligaciones contraídas con terceros.
A) Razón de Endeudamiento
Apaza, M. (2017). Este indicador es uno de los más importantes
para determinar la solvencia de la empresa. El apalancamiento o
leverage es uno de los principales elementos que considera el análisis
financiero. Un mayor valor de este ratio indica un mayor apalancamiento,
lo cual en buena cuenta indica un mayor financiamiento con recursos
tomados de terceros (deudas) y por tanto un mayor riesgo financiero y
una menor solvencia de la empresa.
Pasivo Total
Endeudamiento Total =
Activo Total
36
B) Solvencia Patrimonial
Flores J. (2016). Muestra en que porcentaje el patrimonio participa
de los activos de la empresa. Nos muestra la proporción de la
participación del capital propio y de terceros, en la relación con la
inversión de los activos.
La influencia del patrimonio neto para financiar el activo no corriente
puede verse atenuada si existen pasivos a largo plazo suficientes para
cubrir ese déficit, si la rentabilidad es capaz de prever los recursos
necesarios para ello.
Total Patrimonio
Solvencia Patrimonial =
Activo Total
C) Endeudamiento Patrimonial
Flores J. (2016). Compara la cantidad y la calidad de las deudas en
relación con los pasivos así como el costo que representa las mismas.
Mientras sea mayor el endeudamiento con terceros en relación al
patrimonio de la empresa, así como la parte de la deuda a corto plazo,
será mayor el riesgo financiero.
Pasivo Total
Endeudamiento Patrimonial =
Patrimonio
2.1.11.5 Ratios o Razones de Rentabilidad
Flores J. (2016). Es un indicador que permite relacionar lo que se
genera a través del estado de resultado, con lo que se precisa de activos y
venta para desarrollar la actividad empresarial, relacionando el beneficio o
utilidad antes de impuesto e intereses con el total de activos, con la finalidad
con que cuenta la entidad.
37
Este ratio mide la capacidad de la empresa para producir ganancias. Por eso
son de mayor importancia para los usuarios de la información financiera. Son
los ratios que en principio determinan el éxito o el fracaso de la gerencia.
A) Rentabilidad Sobre Capitales Propios
Flores J. (2016). También se le llama Rentabilidad del Patrimonio
Neto o Rentabilidad Patrimonial. Nos muestra la rentabilidad del
patrimonio neto, mide la productividad de los capitales propios de la
empresa.
Utilidad Neta
Rentabilidad Patrimonial =
Patrimonio Neto
B) Rentabilidad Neta Sobre Ventas
Flores J. (2016). Relaciona la utilidad final, es decir la utilidad
después de participaciones e impuestos, con las ventas. Nos indica que
proporción de las ventas se queda finalmente como utilidad neta.
Utilidad Neta
Rentabilidad Neta Sobre Venta =
Ventas Netas
C) Rentabilidad del Activo o Índice de Dupont
Flores J. (2016). Este índice determina la rentabilidad del activo,
mostrando la eficiencia en el uso de los activos de una empresa.
Estos ratios miden la capacidad de la empresa para producir ganancias.
Por eso son de la mayor importancia para los usuarios de la información
financiera. Son los ratios que en principio determinan el éxito o el fracaso
de la gerencia.
Utilidad Neta
Rentabilidad del Activo Total =
Activo Total
38
D) Rentabilidad del Capital
Para poder apreciar la rentabilidad del capital de trabajo se deberá
determinar el margen operativo sobre las ventas, rotación de capital de
trabajo y la magnitud del capital de trabajo, los mismos que constituyen
los tres factores que determinan la rentabilidad del capital de trabajo.
Mide la utilidad en relación con la disponibilidad inmediata del capital de
trabajo que depende del tipo y de la naturaleza liquida. La gestión
administrativa debe comprender la permanente valorización de estos
resultados en el incremento del valor de mercado de la empresa.
Utilidad Neta
Rentabilidad del Capital =
Capital de Trabajo
2.1.12 Toma de Decisiones Gerenciales
Gryffin, R. Y Moorhead, G. (2011). Los gerentes toman decisiones
difíciles y sencillas de forma rutinaria. Pero, sin importar que decisiones se
toman, es casi seguro que algunos observadores critiquen y otros aplaudan.
De hecho en este mundo de negocios de peleas desordenadas hay pocas
decisiones simples o fáciles de tomar.
A) Naturaleza de la Toma de Decisiones
Gryffin, R. Y Moorhead, G. (2011). Toma de decisiones es el
proceso de elegir entre diversas alternativas. La información está
disponible en las alternativas, en la probabilidad de que ocurra cada
resultado y en relación con la meta. Quien toma las decisiones elige
una alternativa con base en su evaluación de la información.
Las decisiones que se toman en las organizaciones se pueden
clasificar con base en la frecuencia y las condiciones de la información.
En un contexto de toma de decisiones, la frecuencia es que tan
39
seguido recurre una decisión en particular y las condiciones de
información describen cuanta información está disponible acerca de la
probabilidad de diversos resultados.
Las principales decisiones que se pueden tomar sobre la base de una
adecuada contabilidad de gestión son:
- Aceptar o rechazar pedidos a su precio correspondiente.
- Fabricar con medios propios todo o parte de los componentes y
servicios necesarios o comprarlos.
- Incrementar el volumen de producción o reducir el precio de venta.
- Elegir los productos a fabricar y a abandonar los productos de
poca demanda.
- Aplicar estrategias competitivas sobre costos, precios y publicidad.
- Decidir ampliar o reducir la capacidad de fabricación, de admisión
o despido de trabajadores.
- Decidir inversiones para mejorar la productividad y el costo de los
productos.
- Decidir sobre el mantenimiento de la eficiencia, la minimización de
costos y la maximización de la producción y de los ingresos.
- Decidir sobre la inversión y la financiación óptima del crecimiento y
el desarrollo.
2.2 MARCO CONCEPTUAL
ACTIVIDAD ECONOMICA: La actividad económica, por lo tanto, es el
procedimiento que implica la producción y el intercambio de servicios y
productos para satisfacer las necesidades de los individuos. Cada actividad
económica se desarrolla en tres fases: la generación del servicio o del
40
producto, la distribución del mismo y finalmente el consumo. Todo el proceso
produce riqueza.
ACTIVIDAD FINANCIERA: Es un sistema de información que permite medir
la evolución del patrimonio o riqueza y los resultados o rentas periódicas de
la empresa, mediante el registro sistemático de las transacciones realizadas
en su actividad económico-financiera, lo que conduce a la elaboración de la
cuentas anuales, preparadas con arreglo a principios contables y normas de
valoración uniformes, lo cual posibilita que sean interpretadas y comparadas
por los agentes económicos interesados en conocer el funcionamiento de la
empresa.
ACTIVIDAD EMPRESARIAL: Es el conjunto de acciones que desarrolla la
empresa asumiendo recursos de capital, tecnológicos y humanos en un
proceso productivo o de servicios con el objeto de cumplir con sus fines y
alcanzar las metas previstas en sus planes empresariales.
ACTIVO: En contabilidad se denomina así al total de recursos de que dispone
la empresa para llevar a cabo sus operaciones; representa todos los bienes
y derechos que son propiedad del negocio.
ACTIVO DISPONIBLE : El efectivo y cualesquiera otras partidas de activos
que puedan convertirse inmediatamente en efectivo, sin transformar las
operaciones diarias.
ACTIVO CIRCULANTE: Activo Circulante son los derechos, Bienes
materiales o créditos que están destinados a la operación mercantil o
procedente de ésta, que se tienen en operación de modo más o menos
41
continuo y que, como operaciones normales de una negociación pueden
venderse, transformarse, convertirse en efectivo, darse en pago de cualquier
clase de gastos u obligaciones.
ACTIVO CORRIENTE: Está representado por el efectivo y equivalentes de
efectivo, inversiones financieras, derechos por recuperar, activos realizables,
activos biológicos, activos no corrientes mantenidos para la venta, gastos
contratados por anticipado y otros activos, que se mantienen para fines de
comercialización se producirá dentro de los doce meses después de la fecha
del balance general o en el curso normal del ciclo de operaciones de la
empresa.
ACTIVO FIJO: Conjunto de bienes duraderos que posee una empresa para
ser utilizados en las operaciones regulares del negocio.
Activo tangible que se tiene por los servicios que presta en la producción de
bienes y servicios.
ACTIVO NO CORRIENTE: Está representado por inversiones financieras,
derechos por recuperar, activos realizables, activos biológicos, inversiones
inmobiliarias, inmuebles, maquinaria y equipo, activos intangibles y otros
activos, cuya realización, comercialización (negociación) o consumo exceda
al plazo establecido como corriente.
ANALIZAR: Examinar detalladamente una cosa, separando o considerando
por separado sus partes, para conocer sus características o cualidades, o su
estado, y extraer conclusiones.
42
DEPRECIACION: Distribución y asignación sistemática de importe
depreciable de un activo durante su vida útil estimada.
EJERCICIO: Intervalo de tiempo cubierto por el estado o cuenta de las
operaciones. El periodo contable es de un año que termina el 31 de
diciembre, para periodos intermedios será el último día de cualquier otro mes
o fecha menor al anual.
EMPRESA: Este término hace referencia tanto al sujeto contable, como a
cualquier persona jurídica, y a otras formas empresariales así como a los
patrimonios administrados; los cuales realizan una actividad económica
organizada para la producción, transformación, circulación, administración o
custodia de bienes, para la prestación de servicios y otros.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA: Este estado brinda información
sobre la situación financiera de una empresa al final de un periodo contable.
Para estos efectos debe considerarse que la situación financiera se
representa por una serie de recursos para ser usados por la empresa,
denominados ACTIVOS, y las demandas sobre esos recursos representada
por los PASIVOS y PATRIMONIO NETO.
FLUJO DE EFECTIVO: el flujo de efectivo, también llamado flujo de caja, o
cash flow en inglés, es la variación de entrada y salida de efectivo en un
periodo determinado. En otras palabras se puede decir que el flujo de caja
es la acumulación de activos líquidos en un tiempo determinado. por tanto,
sirve como un indicador de la liquidez de la empresa, es decir de su
capacidad de generar efectivo.
43
GANANCIA: La ganancia es un beneficio económico donde una de las partes
es beneficiada gracias a una transacción económica, es decir, es la porción
restante entre los ingresos totales menos los costos totales de producción,
distribución y comercialización de un producto o servicio. Este término
proviene del vocablo “ganan” que se traduce como “codicia”.
GASTO: Los gastos representan flujos de salida de recursos en forma de
disminuciones del activo o incremento del pasivo o una combinación de
ambos, que generan disminución del patrimonio neto, producto del desarrollo
de actividades como administración, comercialización, investigación,
financiación y otros realizados durante el periodo, que no proviene de los
retiros de capital o de utilidades.
SOCIEDAD: Asociación de personas creada para desarrollar una actividad
común, en busca de sus propios intereses o con el propósito de ayudar a la
comunidad.
PASIVO: Representan las obligaciones presentes de la empresa como
resultado de hechos pasados, previéndose que su liquidación o cancelación
produzca para la empresa una salida de recursos que involucran beneficios
económicos, con el fin de satisfacer los requerimientos de la otra parte.
PATRIMONIO NETO: El patrimonio neto no está constituido por las partidas
que representan recursos aportados por los socios o accionistas, los
excedentes generados por las operación que realiza la empresa y otras
partidas que señalen las disposiciones legales, estatutarias y contractuales,
debiéndose indicar claramente el total de esta cuenta.
44
VALOR PRESENTE: Diferencia que resulta de descontar la totalidad de los
flujos futuros generados por un activo o pasivo, empleando para el efecto
una tasa de descuento.
2.3 HIPOTESIS DE LA INVESTIGACION
2.3.1 Hipótesis General
La situación económica y financiera incide positivamente en la Toma de
decisiones gerenciales de la empresa E&M Diésel Automotores S.R.L.
periodos 2015 – 2016.
2.3.2 Hipótesis Específicas
El Análisis horizontal y vertical de la situación económica y financiera Incide
positivamente en la toma de decisiones gerenciales de la empresa E&M
El comportamiento de los Indicadores Financieros incide positivamente en la
toma de decisiones Gerenciales de la empresa E&M Diésel Automotores
S.R.L. periodos 2015 – 2016.
45
CAPITULO III
MATERIALES Y MÉTODOS
3.1 TIPO DE INVESTIGACIÓN

La investigación es de tipo no experimental, ex post facto ya que es
después de los hechos ocurridos, por cuanto se analizó los estados
financieros (Estado de Situación Financiera y Estado de Resultados) de la
empresa E&M Diésel Automotores S.R.L. con la aplicación de los métodos
de análisis horizontal, vertical y ratios.
3.2 DISEÑO DE INVESTIGACIÓN
3.2.1 Método Descriptivo
Es el método donde se aplica, discute, analiza los datos, coeficientes,
como el desagregado de los estados financieros para conocer exactamente
los detalles y características de todo lo que se investiga. Lo que dará un
significado al hecho de los resultados a obtenerse de la evaluación, además
encontrar la diferencia del valor de la información en un momento dado,
tomando el valor de la misma en un tiempo determinado.
En el trabajo de investigación este método se utilizó para evaluar lo estados
financieros por cuadros, para demostrar los resultados de la empresa E&M
Diésel Automotores S.R.L.
46
3.2.2 Método Analítico
Este método permite descomponer un todo en partes, con la finalidad
de estudiar y conocer sus características, naturaleza y propiedades de los
elementos, para encontrar la verdad.
Se utilizó este método porque permite en analizar cada uno de los rubros que
integran los Estados de Resultados y el Estado de Situación Financiera
tomadas como muestra.
Mediante este método se buscó los componentes lógicos (índices
financieros) y luego nos permitió sacar conclusiones y recomendaciones
para la toma de decisiones.
3.2.3 Método Deductivo
A través de este método se partió de verdades preestablecidas para
inferir de ellas conclusiones particulares como es los Estados Financieros de
la empresa, éste método nos ayudará con la demostración que consiste en
descender de la causa efecto o de la esencia de las cosas a sus propiedades.
3.3 POBLACION Y MUESTRA
3.3.1 Población
La población del presente trabajo de Investigación estuvo dada por los
Estados Financieros de la Empresa “E&M Diésel Automotores S.R.L.”, la cual
fue tomada como unidad de análisis.
3.3.2 Muestra
La muestra considerada para el trabajo de investigación lo constituyen
el Estado de Situación Financiera y Estado de Resultados Integral de la
empresa E&M Diésel Automotores S.R.L. de la ciudad de Juliaca, el cual
47
corresponde a los periodos 2015-2016 siendo la técnica de muestreo No
Probabilístico porque es sometida a criterio de investigador.
3.4 TECNICAS DE INVESTIGACION
Las técnicas son los medios que durante la investigación nos permite
la recolección de la información requerida para realizar, los análisis
respectivos, en este caso se ha utilizado las siguientes:
3.4.1 Recopilación Documental
Está técnica permitió recopilar datos e información necesaria para
desarrollar y sustentar el presente trabajo de investigación, consistirá en
recolectar básicamente los estados financieros (Estado de Situación
Financiera y Estado de Resultados) de los dos períodos en estudio.
3.4.2 Análisis Documental
Se utilizó el análisis documental para obtención de datos. Que será
fundamental para la determinación de la hipótesis. En lo que se precisa:
datos de la empresa, indicadores económicos y financieros, comentarios de
diferentes autores, etc.
3.5 INSTRUMENTOS DE INVESTIGACION
3.5.1 Análisis Horizontal y Vertical
Son herramientas para conocer las variaciones de las cuentas entre
dos periodos.
3.5.2 Índices Financieros
Son indicadores que miden la gestión, rentabilidad, solvencia,
endeudamiento y liquidez de la empresa.
48
3.5.3 Gráficos
Son barras que representan los valores que toman los rubros de los
Estados Financieros.
3.5.4 Tablas
Son una serie de datos verbales o numéricos que fueron distribuidos
en columnas y fínalas para explicar mejor los resultados.
3.5.5 Figura
Son conjugaciones de figuras para explicar de manera dinámica los
resultados.
3.6 TECNICA DE PROCESAMIENTO DE DATOS
El trabajo de investigación se procesó con los datos conseguidos, por
intermedio de las siguientes técnicas:
- Ordenamiento de datos
- Clasificación de datos
- Proceso computarizado con Microsoft Excel.
- Tabulación de datos en cuadros y gráficos
- Análisis e interpretación de datos
- Conciliación de los datos obtenidos con las hipótesis planteadas.
- Redacción de las conclusiones y recomendaciones
49
CAPITULO IV
RESULTADOS Y DISCUSIÓN
Con los datos recopilados a continuación mostramos los resultados
obtenidos como fruto del trabajo de campo, con la finalidad de dar respuesta a
nuestras interrogantes planteadas y de esta forma alcanzar nuestros objetivos
planteados, los que servirán para confirmar o rechazar nuestras hipótesis
establecidas.
Los siguientes cuadros están formulados de acuerdo al orden de los objetivos
específicos planteados en la investigación.
4.1 ANALISIS DEL PRIMER OBJETIVO ESPECÍFICO
Evaluar la importancia del análisis horizontal y vertical de la situación
económica y financiera e incide en la toma de decisiones gerenciales
de la empresa E&M Diésel Automotores S.R.L. periodos 2015 – 2016.
El desarrollo del análisis e interpretación de la situación económica –
financiera de la empresa E&M Diésel Automotores S.R.L., se realizó en base
a los datos de los Estados Financieros principales o básico como: Estado de
50
Situación Financiera y Estado de Resultado de los periodos 2015 – 2016, que
se pasara a explicar mediante los cuadros de análisis.
CUADRO 1
ANALISIS HORIZONTAL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
E&M DIÉSEL AUTOMOTORES S.R.L.

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2016 - 2015
(En Soles y valores Constantes)
PERIODOS TERMINADOS
RUBROS
2016 2015 VARIACION %
ACTIVO
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y Equivalente de efectivo 12,193.00 11,649.00 544 4.67%
Cuentas por cobrar comerciales-
14,575.00 13,968.00 607 4.35%
terceros
Existencias 993,464.00 824,915.00 168,549.00 20.43%
Otros activos corrientes 7,900.00 9,700.00 -1,800.00 -18.56%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 1,028,132.00 860,232.00 167,900.00 19.52%
ACTIVOS NO CORRIENTES
Inmuebles, maquinaria y equipo 28,990.00 29,958.00 -968 -3.23%
Depreciación acumulada -7,105.00 -9,500.00 2,395.00 -25.21%
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 21,885.00 20,458.00 1,427.00 6.98%
TOTAL ACTIVOS 1,050,017.00 880,690.00 169,327.00 19.23%
PASIVO
PASIVOS CORRIENTES
Cuentas por pagar comerciales-terceros 427,565.00 364,958.00 62,607.00 17.15%
Otras cuentas por pagar 0 0 0 0.00%
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 427,565.00 364,958.00 62,607.00 17.15%
PASIVOS NO CORRIENTES
Obligaciones financieras 2,000.00 4,000.00 -2,000.00 -50.00%
Provisiones 0 0 0 0.00%
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 2,000.00 4,000.00 -2,000.00 -50.00%
TOTAL PASIVOS 429,565.00 368,958.00 60,607.00 16.43%
PATRIMONIO
Capital 40,000.00 40,000.00 0 0.00%
Reserva legal 0 0.00%
Resultados acumulados 471,732.00 381,413.00 90,319.00 23.68%
Utilidad del ejercicio 108,720.00 90,319.00 18,401.00 20.37%
TOTAL PATRIMONIO 620,452.00 511,732.00 108,720.00 21.25%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,050,017.00 880,690.00 169,327.00 19.23%
Fuente: Estados Financieros E&M Diésel Automotores S.R.L.
51
INTERPRETACION DE LOS RESULTADOS OBTENIDOS DEL ANALISIS
HORIZONTAL DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA.
En el cuadro 1 se puede apreciar el Análisis Horizontal del estado de situación
financiera de la empresa E&M Diésel Automotores S.R.L. correspondiente a
los ejercicios 2015 y 2016, en el cual pueden establecer las siguientes
variaciones cuantitativas y porcentuales.
EN EL ACTIVO:
EL ACTIVO CORRIENTE: Para el año 2015 a 2016 se obtuvo una variación
porcentual de 19.52% que en cifras absolutas es de S/ 167,900.00 los rubros
representativos en los dos periodos son: Efectivo y Equivalente al Efectivo,
Cuentas por Cobrar Comerciales Terceros, Existencias y Otros Activos.
Efectivo y Equivalente de Efectivo: Este rubro para el año 2015 a 2016
tiene una variación de 4.67% que en cifras absolutas es de S/ 544.00, el
aumento de efectivo se debe al incremento en las ventas al contado, lo que
indica que la empresa obtuvo en el 2016 un mayor efectivo disponible
respecto al año anterior.
Cuentas Por Cobrar Comerciales Terceros: Este rubro para el año 2015 a
2016 tiene una variación de 4.35% que en cifras absolutas es de S/ 607.00,
el incremento se debe a las ventas al crédito que se otorgó a clientes
principales.
Existencias: En este rubro para el año 2015 a 2016 se tiene una variación
de 20.43% que en cifras absolutas es de S/ 168,549.00, el incremento se
debe a las adquisiciones de mercaderías que la empresa realiza en relación
al incremento en sus ventas.
52
Otros Activos: En este rubro para el año 2015 a 2016 se tiene una variación
de -18.56% que en cifras absolutas es de S/ -1,800.00, la disminución se debe
a que los bienes recibidos en pago no son buenos.
EL ACTIVO NO CORRIENTE: Para el año 2015 a 2016 se tiene una variación
de -3.23% que en cifras absolutas es de S/ -968.00 el rubro representativo en
los periodos es Inmueble, Maquinaria y Equipo.
Inmueble, Maquinaria y Equipo: Esta cuenta muestra la suma de S/
28,990.00 en el año 2015 y S/ 29,958.00 en el año 2016 respectivamente, la
variación fue de – 3.23% que en cifras absolutas es de S/ -968.00, la
disminución se debe al cálculo de la depreciación que se realizó en el rubro
de los muebles.
EN EL PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE: Para el año 2015 a 2016 tiene una variación de
17.15% que en cifras absolutas es de S/ 62,607.00 el rubro más
representativo en los dos periodos es: Cuentas por Pagar Comerciales
Terceros; Este rubro para el año 2015 a 2016 se tiene una variación de
17.15% que en cifras absolutas es de S/ 62,607.00 este incremento se debe
a las acreencias generadas por la adquisición de bienes.
PASIVO NO CORRIENTE: Para el año 2015 a 2016 tiene una variación de -
50.00% que en cifras absolutas es de S/ -2,000.00 el rubro más
representativo en los dos periodos es: Obligaciones Financieras.
53
Obligaciones Financieras: Este rubro para el año 2015 a 2016 se tiene una
variación de -50.00% que en cifras absolutas es de S/ -2,000.00 esta
disminución se debe a las amortizaciones con las entidades financieras.
PATRIMONIO: Para el ejercicio económico 2015 a 2016 se tiene una
variación 21.25% que en cifras absolutas es de S/ 108,720.00 estos
incrementos constantes se debieron al aumento de Resultado del Ejercicio.
Resultado del Ejercicio: Para el año 2015 a 2016 se tiene una variación de
20.37% que en cifras absolutas es S/ 18,401.00 este incremento se debe a
que una de las políticas de la empresa es que, la utilidad correspondiente a
resultados de ejercicio no debe ser distribuida a los participantes.
CUADRO 2
ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADO

PERIODOS TERMINADOS
RUBROS
INRESOS OPERACIONALES
Ventas netas(ingresos operacionales) 2,967,557.00 2,571,501.00 396,056.00 15.40%
(-) Costo de ventas 2,796,158.00 2,425,595.00 370,563.00 15.28%
UTILIDAD BRUTA 171,399.00 145,906.00 25,493.00 17.47%
(-) Gastos de administración 11,000.00 10,190.00 810 7.95%
(-) Gasto de ventas 9,399.00 7,000.00 2,399.00 34.27%
UTILIDAD OPERATIVA 151,000.00 128,716.00 22,284.00 17.31%
(+) Otros ingresos 0 0 0.00%
(-) Gastos financieros 0 3,272.54 -3,272.54 -100.00%
(-) Gastos diversos de gestión 0 0 0 0.00%
RES. ANTES DEL IMP. A LA RENTA 151,000.00 125,443.46 25,556.54 20.37%
Impuesto a la renta 42,280.00 35,124.17 7,155.83 20.37%
UTILIDAD NETA 108,720.00 90,319.29 18,400.71 20.37%
54
HORIZONTAL DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA.
En el cuadro 2 se puede apreciar el Análisis Horizontal del estado de
Resultado de la empresa E&M Diésel Automotores S.R.L. correspondiente a
los ejercicios 2015 y 2016, en el cual pueden establecer las siguientes
Ventas Netas: Se puede apreciar que existe un incremento en S/ 396,056.00
lo que equivale a un 15.40% de las ventas del año 2016, el incremento se
debe a la implementación en políticas de ventas.
Costo de Venta: Se aprecia un incremento de S/ 370,563.00 lo que equivale
a un 15.28%, este incremento está a la par con el crecimiento constante de
las ventas.
Gastos Administrativos: Como se observa en el cuadro, los gastos
administrativos, incrementa en S/ 810.00 lo cual representa un 7.95%, esto
debido al incremento básicamente de servicios prestados por terceros.
Gastos de Ventas: En los gastos de ventas ha tenido incremento en S/
2,399.00 que representa un 34.27% con respecto al ejercicio anterior, esto
refleja que la empresa a incrementando sus gastos relacionados al
almacenes y otros gastos relacionados a la venta de bienes de la empresa.
Gastos Financieros: Como se observa en el cuadro, los gastos financieros,
disminuyen en S/ -3,272.54 lo cual representa un -100%, esto se debe a que
se reduce los gastos contraídos con las entidades financieras.
Utilidad: Este rubro ha tenido un incremento en S/ 25,556.54 que representa
una variación porcentual de 20.37%, se aprecia un incremento debido al
buen manejo de políticas de ventas.
55
CUADRO 3
ANALISIS VERTICAL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

RUBROS PERIODOS TERMINADOS

2016 % 2015 %
ACTIVO
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y Equivalente de efectivo 12,193.00 1.16% 11,649.00 1.32%
Cuentas por cobrar comerciales-terceros 14,575.00 1.39% 13,968.00 1.59%
Existencias 993,464.00 94.61% 824,915.00 93.67%
Otros activos corrientes 7,900.00 0.75% 9,700.00 1.10%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 1,028,132.00 97.92% 860,232.00 97.68%
Inmuebles, maquinaria y equipo 28,990.00 2.76% 29,958.00 3.40%
Depreciación acumulada -7,105.00 -0.68% -9,500.00 -1.08%
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 21,885.00 2.08% 20,458.00 2.32%
TOTAL ACTIVOS 1,050,017.00 100.00% 880,690.00 100.00%
PASIVO
PASIVOS CORRIENTES
Cuentas por pagar comerciales-terceros 427,565.00 99.53% 364,958.00 98.92%
Otras cuentas por pagar 0 0.00% 0 0.00%
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 427,565.00 99.53% 364,958.00 98.92%
Obligaciones financieras 2,000.00 0.47% 4,000.00 1.08%
Provisiones 0 0.00% 0 0.00%
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 2,000.00 0.47% 4,000.00 1.08%
TOTAL PASIVOS 429,565.00 100.00% 368,958.00 100.00%
PATRIMONIO
Capital 40,000.00 3.81% 40,000.00 4.54%
Reserva legal 0.00% 0.00%
Resultados acumulados 471,732.00 44.93% 381,413.00 43.31%
Utilidad del ejercicio 108,720.00 10.35% 90,319.00 10.26%
TOTAL PATRIMONIO 620,452.00 59.09% 511,732.00 58.11%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,050,017.00 100.00% 880,690.00 100.00 %
56
VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA.
En el cuadro 3 se puede apreciar el Análisis Vertical del Estado de Situación
Financiera de la Empresa E&M Diésel Automotores S.R.L. a los ejercicios
económicos 2015 y 2016, en el cual se pueden establecer las siguientes
EN EL ACTIVO:
EL ACTIVO CORRIENTE: Para el año 2015 se tiene 97.68% y 97.92% en el
2016, que en cifras absolutas son S/ 860,232.00 y S/ 1’028,132.00
respectivamente. Los rubros más representativos son: Efectivo y Equivalente
de Efectivo, Cuentas por Cobrar Comerciales Terceros, Existencias y Otros
Activos.
Efectivo y Equivalente de Efectivo: Este rubro para el ejercicio económico
2015 represento el 1.32% del total de activos y 1.16% en el 2016 que en
cifras absolutas es de S/ 11,649.00 y S/ 12,193.00 el incremento se debe a
las ventas en efectivo que se realizó durante el periodo.
Cuentas Por Cobrar Comerciales Terceros: En este rubro para el ejercicio
económico 2015 presentó 1.59% y 1.39% en el 2016, que en cifras absolutas
es de S/ 13,968.00 y S/ 14,575.00 respectivamente, la disminución se debe
a que la empresa implanto políticas de cobranzas de ventas al crédito.
Existencias: Para el año 2015 se tiene un 93.67% del total de sus activos y
94.61% para el 2016 que en cifras absolutas es S/ 824,915.00 y S/
57
993,464.00 respectivamente, el incremento de la adquisición de mercaderías
está en relación a sus ventas es por ello que se tiene un mayor nivel de stock
en mercaderías.
Otros Activos: En este rubro para el ejercicio económico 2015 presentó
1.10% y 0.75% en el 2016, que en cifras absolutas es de S/ 9,700.00 y S/
7,900.00 respectivamente, la disminución se debe a que los bienes recibidos
en pagos.
EL ACTIVO NO CORRIENTE:
Para el año 2015 represento el 3.40% del total de activos y 2.76% en el 2016
y en cifras absolutas es de S/29,958.00 y S/ 28,990.00 respectivamente, el
rubro más representativo en los dos periodos es: Inmueble, Maquinaria y
Equipo.
Inmueble, maquinaria y Equipo: Este rubro para el ejercicio económico
2015 represento el 3.40% del total de sus activos y 2.76% para el 2016 que
en cifras absolutas es S/ 29,958.00 y S/ 28,990.00 respectivamente, la
disminución se debe a la depreciación anual que se realiza a los bienes
muebles.
EN EL PASIVO Y PATRIMONIO:
EL PASIVO CORRIENTE: Para el año 2015 represento el 41.44% del total
de sus pasivos y 40.72% en el 2016 que en cifras absolutas es de S/
364,958.00 y S/ 427,565.00, el rubro representativo en los dos periodos es
Cuentas por Pagar Comerciales Terceros.
Cuentas por Pagar Comerciales Terceros: Este rubro para el ejercicio
económico 2015 presento el 41.44% del total de pasivo y 40.72% en el 2016
58
que en cifras absolutas es de S/ 364,958.00 y S/ 427,565.00, esta
disminución se debe a que la empresa disminuyo sus compras al crédito.
PATRIMONIO:
Para el año 2015 represento el 58.11% del total de patrimonio y 59.09% en
el 2016; que en cifras absolutas es de S/ 511,732.00 y S/ 620,452.00
respectivamente: Los rubros más representativos en los periodos son:
Capital y Resultados del Ejercicio.
Capital: Este rubro para el ejercicio económico 2015 represento el 4.54% del
total del patrimonio y 3.81% para el año 2016, por otro lado, el capital social
no ha variado en los dos periodos.
Resultado del Ejercicio: Para el ejercicio 2015 represento un 58.11% del
total del patrimonio y 59.09% en el 2016, que en cifras absolutas es de S/
511,732.00 y S/ 620,452.00 respectivamente; el incremento se debe a las
políticas de venta que se instauro en la empresa.
Para el ejercicio 2015 represento un 58.11% del total del patrimonio y 59.09%
en el 2016, que en cifras absolutas es de S/ 511,732.00 y S/ 620,452.00
respectivamente; el incremento se debe a las políticas de venta que se
instauro en la empresa. En cifras absolutas es de S/ 511,732.00 y S/
620,452.00 respectivamente; el incremento se debe a las políticas de venta
que se instauro en la empresa. En cifras absolutas es de S/ 511,732.00 y S/
620,452.00 respectivamente; el incremento se debe a las políticas de venta
que se instauro en la empresa.
59
CUADRO 4
ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADO

PERIODOS TERMINADOS
RUBROS
2016 % 2015 %
Ventas netas(ingresos
operacionales) 2,967,557.00 100% 2,571,501.00 100.00%
(-) Costo de ventas 2,796,158.00 94.22% 2,425,595.00 94.33%
UTILIDAD BRUTA 171,399.00 5.78% 145,906.00 5.67%
(-) Gastos de administración 11,000.00 0.37% 10,190.00 0.40%
(-) Gasto de ventas 9,399.00 0.32% 7,000.00 0.27%
UTILIDAD OPERATIVA 151,000.00 5.09% 128,716.00 5.01%
(+) Otros ingresos 0.00 0.00% 0.00 0.00%
(-) Gastos financieros 0.00 0.00% 3,272.54 0.13%
(-) Gastos diversos de gestión 0.00 0.00% 0.00 0.00%
RES. ANTES DEL IMP. A LA
RENTA 151,000.00 5.09% 125,443.46 4.88%
Impuesto a la renta 42,280.00 1.42% 35,124.17 1.37%
UTILIDAD NETA 108,720.00 3.66% 90,319.29 3.51%
VERTICAL
En el cuadro 4 se puede apreciar el análisis vertical del Estado de Resultado
de la empresa E&M Diésel Automotores S.R.L. correspondientes a los
ejercicios 2015 – 2016 en el cual se pueden establecer las siguientes
Costo de Venta: Este rubro para el ejercicio económico 2015 represento el
94.33% del total de ventas y 94.22% en el 2016 que en cifras absolutas es
de S/ 2’425,595.00 y S/ 2’796,158.00 respectivamente. La disminución de
60
costo de venta en el periodo 2016 se debe a que se adquirieron productos
en oferta.
Gastos Administrativos: Este rubro para el ejercicio económico 2015
represento el 0.40% del total de las ventas y 0.37% en el 2016 que en cifras
absolutas es de S/ 10,109.00 y S/ 11,000.00 respectivamente, se refleja una
disminución en el año 2016 debido a que se realizó un control en los gastos
de las remuneraciones de personal y pago realizado a terceros.
Gastos de Ventas: Para el ejercicio económico 2015 represento el 0.27% y
0.32% en el 2016 que en cifras absolutas es de S/ 7,000.00 y S/ 9,399.00, la
disminución se debe a que se realizó un mejor control en el gasto del
personal.
Ganancia Operativa: Para el ejercicio económico 2015 represento el 5.01%
del total de las ventas y 5.09% en el 2016 y que en cifras absolutas es de S/
151,000.00 y S/ 128,716.00 respectivamente, lo cual indica un incremento
considerable debido al incremento de las ventas.
Gastos Financieros: Para el ejercicio económico 2015 represento el 0.13%
del total de las ventas y 0.00% en el 2016 y que en cifras absolutas es de S/
3,272.54 y S/ 0.00 respectivamente, lo cual indica una disminución
considerable con respecto a la obligación que contrae con entidades
financieras.
61
4.2 ANALISIS DEL SEGUNDO OBJETIVO ESPECÍFICO.
Evaluar el comportamiento de los Indicadores Financieros y su
incidencia en la toma de decisiones gerenciales de la empresa E&M
El desarrollo de los indicadores financieros, se realizó sobre los Estados
Financieros principales o básicos como son: El Estado de Situación
Financiera y el Estado de Resultado Integral de la empresa E&M Diésel
Automotores S.R.L.
4.2.1 Ratios de Liquidez.
Las razones que miden la liquidez, permiten evaluar la capacidad de
la empresa para hacer frente a sus obligaciones financieras de corto plazo.
Para estos efectos, se evalúa los activos de cortísimo plazo con que cuenta
la empresa a una fecha determinada, manifestada en dinero o equivalente
de efectivo, cuentas por cobrar, existencias, entre otras de características
similares, para cancelar las obligaciones de corto plazo.
A) Liquidez Corriente
CUADRO 5
RATIO DE LIQUIDEZ CORRIENTE
PERIODOS
FORMULA
2016 2015
Activo Corriente 1,028,132.00 = S/ 2.40 86,0232.00 = S/ 2.36

Pasivo Corriente 427,565.00 364,958.00
Variación: S/ 0.04
62
FIGURA 1
LIQUIDEZ CORRIENTE
Fuente: Cuadro 5
INTERPRETACION DEL INDICE DE LIQUIDEZ CORRIENTE:
En el Cuadro 5 y figura 1 se muestra que según la liquidez corriente de la
empresa se tiene S/ 2.36 en el año 2015 y S/ 2.40 En el año 2016, esto
muestra que la capacidad de la empresa es buena con respecto a sus
obligaciones contraídas.
Por cada nuevo sol que la empresa requiere para el pago de sus
obligaciones corrientes se dispone de S/ 2.40 en el año 2016 y para el año
anterior el índice fue de S/ 2.36, en consecuencia el indicador financiero
a experimentado una subida de S/ 0.04.
B) PRUEBA ACIDA
CUADRO 6
PRUEBA ACIDA
FORMULA PERIODOS
2016 2015
Activo Corriente -
Existencia 34,668.00 = S/ 0.08 35,317.00 = S/ 0.10
Pasivo Corriente
427,565.00 364,958.00 0
Variación: S/ -0.02
63
FIGURA 2
PRUEBA ACIDA
Fuente: Cuadro 6
INTERPRETACION DEL INDICE DE PRUEBA ACIDA:
En el cuadro 6 y figura 2, se muestra que según la prueba acida de la
empresa en el año 2015 se tiene S/ 0.10 y S/ 0.08 en el año 2016, todo
ello para cubrir cada Sol del pasivo corriente pero excluyendo las
existencias (mercaderías) de la empresa por ser considerada de menor
conversión en efectivo en caso de quiebra.
A través de estos resultados podemos indicar que la situación financiera
de la empresa es aceptable pudiendo observar una disminución de S/ -
0.02 esto debido a que en el año 2016 se invirtió más en la compra de
mercaderías.
Al respecto, la prueba acida nos explica de una manera más detallada la
capacidad de pago de la empresa, en el corto plazo, acercándose más a
los activos que rápidamente se convierten en dinero excluyéndose las
existencias por ser menos líquidos dentro del activo circulante.
64
C) CAPITAL DE TRABAJO
CUADRO 7
CAPITAL DE TRABAJO.
PERIODOS
FORMULA
2016 2015
Activo Corriente - 1,028,132.00 - 427,565.00 860,232.00 - 364,958.00

Pasivo Corriente = S/ 600,567.00 = S/ 495,274.00
Variación: S/ 105,239.00
FIGURA 3
CAPITAL DE TRABAJO
Fuente: Cuadro 7
INTERPRETACIÓN DEL INDICE DE CAPITAL DE TRABAJO.
En el cuadro 7 y figura 3, se muestra que la empresa cuenta con recursos
aceptables en el año 2016 y habiendo se incrementado significativamente
en el periodo 2016 luego de cumplir sus obligaciones de corto plazo, así
tenemos, que en el último periodo el capital de trabajo fue de S/
600,567.00, y en el año 2015 fue de S/ 495,274.00, lo que implica un
incremento de capitales disponibles siendo favorable para la empresa.
65
Al respecto, el capital de trabajo es un indicado que muestra la
disponibilidad de recursos con que cuenta la empresa en el corto plazo,
luego de haber cumplido con sus obligaciones de corto plazo.
4.2.2 Ratios de Gestión.
Estos índices miden la rapidez con que ciertos activos agregan valor
a la empresa y la eficiencia en la aplicación de las políticas de la empresa en
la generación de valor.
Es decir, miden el grado de liquidez y eficiencia de algunas de las partidas
del activo corriente que la empresa en estudio utiliza para apoyar sus ventas
netas, tales como las cuentas por cobrar, las cuentas por pagar y las
existencias.
Estos índices brindan información acerca de las áreas más importantes de la
empresa en cuanto a la gerencia de las políticas.
A) ROTACION DE EXISTENCIAS.
CUADRO 8
ROTACION DE EXISTENCIAS.
PERIODOS
FORMULA
2016 2015
Costo de ventas 2,796,158.00 = 2.81 veces 2,571,501.00 = 3.12 veces

Existencias
993,464.00 824,915.00
Variación: - 0.31 veces

66
FIGURA 4
ROTACION DE EXISTENCIA
Fuente: Cuadro 8
INTERPRETACION DEL INDICE DE ROTACION DE EXISTENCIAS.
En el cuadro 8 y figura 4, se muestra que según la rotación de las
existencias (Mercaderías) se estableció que en el año 2015 la rotación fue
de 3.12 veces y en el año 2016 la rotación de existencias fue de 2.81
veces. Resultados que son aceptables pero no los esperados debido a
que este ratio muestra la rotación de mercancía para luego ser vendidas;
considerando que en el último periodo la rotación disminuyó
significativamente. Esta disminución provoco gastos innecesarios de
almacenaje y productos ociosos en los almacenes de la empresa, lo que
deberá ser verificado las políticas de la empresa.
B) ROTACION DEL ACTIVO TOTAL.
CUADRO 9
ROTACION DEL ACTIVO TOTAL
PERIODOS
FORMULA
2016 2015
Ventas netas 2,967,557.00 = 3 veces 2,571,501.00 = 3 veces

Activo total 1,050,017.00 880,690.00 0
Variación: 0 veces
67
FIGURA 5
ROTACION DEL ACTIVO TOTAL
Fuente: Cuadro 9
INTERPRETACION DEL INDICE DE ROTACION DEL ACTIVO TOTAL.
En el cuadro 9 y figura 5, se muestra que según la rotación del activo total
en ambos periodos fue de 03 veces, lo que significa que encontrándose
en la medida optima por lo cual se refleja la eficiencia con la que están
siendo utilizados los activos de la empresa para generar ventas.
Al respecto, la rotación del activo total mide la eficiencia en el empleo de
todos los activos de la empresa para la generación de ventas, es decir,
cuanto vendemos por cada sol invertido.
C) ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR.

CUADRO 10
ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR.
FORMULA PERIODOS
2016 2015
Ventas netas
Cuentas por 2,967,557.00 = 203 veces 2,571,501.00 = 184 veces
cobrar 14,575.00 13,968.00
0
Variación: 19 veces
68
FIGURA 6
ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR.
Fuente: Cuadro 10
INTERPRETACION DEL INDICE DE ROTACION DE CUENTAS POR
COBRAR.
En el cuadro 10 y Figura 6 se muestra que según la rotación de cuentas
por cobrar, en el periodo 2016 fue de 203 veces en un año, resultado
positivo para la empresa y que significan que la empresa no mantenía
créditos por cobrar y teniendo efectividad en su cobranza.
Esto implica que se estuvieron utilizando adecuadas políticas de cobranza
a los clientes frecuentes, a diferencia del año 2015 que fue de 184 veces
en un año, lo que significa que la empresa no aplicaba políticas de
cobranza.
Al respecto, la rotación de cuentas por cobrar mide el número de veces
que las cuentas por cobrar se transforman en efectivo durante el año.
Cuanta más alta es la rotación, menor es el tiempo que le toma a la
empresa realizar la cobranza por las ventas que efectuó al crédito.
69
D) PLAZO PROMEDIO DE COBRANZA.
CUADRO 11
PLAZO PROMEDIO DE COBRANZA.

PERIODOS
FORMULA
2016 2015
Cuentas por
cobrar*365 14,575.00*365 = 1 día 13,968.00*365 = S/ 3 días
Ventas netas
2,967,557.00 2,571,501.00
Variación: - 2 días
FIGURA 7
PLAZO PROMEDIO DE COBRANZA.
Fuente: Cuadro 11
INTERPRETACION DEL INDICE DE PLAZO PROMEDIO DE
COBRANZA.
En el cuadro 11 y figura 7, se muestra que según al plazo promedio de
cobranza, en el año 2016 fue de 1 día y en el año 2015 fue de 3 días, este
resultado muestra que no hubo efectividad en el cobro a los clientes todo
ello fundamentalmente por la no aplicación de adecuadas políticas de
cobranzas lo que es muy desfavorables para generar liquidez en el corto
plazo.
70
Respecto al corto plazo; el Plazo Promedio de Cobranza se utiliza para
evaluar una política de cobranza según el plazo promedio que se les da a
los clientes para pagar por las ventas que se efectuaron al crédito.
Un plazo muy extenso podría sugerir entre otras cosas que la política de
crédito o de cobranza no es adecuada o que los clientes deudores tienen
dificultades financieras.
4.2.3 Ratios Solvencia.
Indica el grado de dependencia que tiene la empresa con sus
acreedores, y permite conocer la forma que ha sido financiada una empresa,
estos ratios son útiles para evaluar la forma como las empresas generan
utilidades.
Por un lado, se puede analizar la rentabilidad de la empresa a partir del
empleo eficiente de sus activos.
También se le puede analizar desde un punto de vista patrimonial, midiendo
la generación de utilidades comparada con el total de patrimonio de la
empresa. Así mismo, se puede medir la generación de resultados a partir del
volumen de ventas.
A) RAZON DE ENDEUDAMIENTO
CUADRO 12
RAZON DE ENDEUDAMIENTO.
PERIODOS
FORMULA
2016 2015
Pasivo total 429,565.00 = 0.41% 368,958.00 = 0.42%

Activo total
1,050.017.00 880,690.00
Variación: 0.01%
71
FIGURA 8
Fuente: Cuadro 12
INTERPRETACION DEL INDICE DE RAZON DE ENDEUDAMIENTO.
En el cuadro 12 y figura 8, se muestra que en el año 2016 fue de 0.41%,
y en el año 2015 fue de 0.42%, lo que significa que la empresa cuenta con
la independencia financiera necesaria, pudiéndose decir en este caso que
no se cuenta con un riesgo financiero considerable para estos periodos.
Al respecto, la razón de endeudamiento se constituye en un indicador o
medida del riesgo financiero de la empresa y depende de la política
financiera que aplica la empresa.
B) ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL
CUADRO 13
INDICE DE RAZON DE ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL.
PERIODOS
FORMULA
2016 2015
Pasivo total 429,565.00 = 69% 368,958.00 = 72%

patrimonio 620,452.00 511,732.00 0
Variación: -3%
72
FIGURA 9
RAZON DE ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL.
Fuente: Cuadro 13
INTERPRETACION DEL INDICE DE RAZON DE ENDEUDAMIENTO
PATRIMONIAL.
Según el cuadro 13 y figura 8, se tiene un indicador de la razón de
endeudamiento patrimonial, se muestra que en el 2015 tuvo un indicador
de 72% y 69% en el 2016; en el año 2015 el endeudamiento de terceros
constituido por el pasivo total representa el 72% del patrimonio de la
empresa lo cual indica que la empresa presenta un riesgo debido a que
el financiamiento de terceros supera la medida optima; en el año 2016 el
endeudamiento con terceros representa el 69% del total de patrimonio de
la empresa lo cual indica una mejora debido a que la empresa mejora su
solvencia y liquidez al ser los participantes los que financian en un mayor
porcentaje a la empresa.
4.2.4 Ratio de Rentabilidad
Evalúa la rentabilidad de la empresa, es decir la capacidad para
generar utilidades y controlar los gastos y determinar una utilidad óptima,
sobre los recursos invertidos por los socios o accionistas de una empresa.
73
Estos Índices permiten evaluar el resultado de la eficacia en la gestión y
administración de los recursos económicos y financieros de la empresa.
La rentabilidad en términos generales permite conocer el grado de Ganancia
que derive del empleo de las Inversiones, tanto propias como ajenas, en la
gestión financiera de la empresa.
A) RENTABILIDAD SOBRE CAPITALES PROPIOS
CUADRO 14
RENTABILIDAD SOBRE CAPITALES PROPIOS.
PERIODOS
FORMULA
2016 2015
Utilidad neta 108,720.00 = 17.52% 90,319.29 = 17.65%

Patrimonio 620,452.00 511,732.00
Variación: - 0.13%
FIGURA 10
Fuente: Cuadro 14
74
INTERPRETACION DEL INDICE DE RENTABILIDAD SOBRE
CAPITALES PROPIOS.
En el cuadro 14 y Figura 10, se muestra que el índice de rentabilidad sobre
capitales propios en el año en el 2016 la empresa generó un rendimiento
del 17.52% y en el año 2015 fue de 17.65%, según estos resultados son
negativos para la empresa evidenciando una disminución en el último
periodo, para el desarrollo de la empresa.
Lo que nos permite establecer que la rentabilidad fue buena en el año
2015 y bajo en el año 2016, Indicando que la empresa ha disminuido su
rentabilidad en el último periodo, los que deberán ser analizados por los
directivos de la empresa.
Al respecto, la Rentabilidad sobre Capitales Propios nos permite medir el
rendimiento de los recursos propios mediante la utilidad que han generado
las inversiones de la empresa.
B) RENTABILIDAD DEL ACTIVO
CUADRO 15
RENTABILIDAD DEL ACTIVO
PERIODOS
FORMULA
2016 2015
Utilidad neta 108,720.00 = 10.35% 90,319.29 = 10.06%

Activo total 1,050,017.00 880.690.00
Variación: 0.09%
75
FIGURA 11
RENTABILIDAD DEL ACTIVO
Fuente: Cuadro 16
INTERPRETACION DEL INDICE DE RENTABILIDAD DEL ACTIVO
En el cuadro 15 y figura 11, se muestra que según la rentabilidad del activo
la empresa obtuvo un 10.35% en el año 2016 y un 10.26% en el año 2015;
en el año 2016 la empresa obtuvo una rentabilidad de 10.35% por cada
sol de activo que representa la inversión y recursos que tiene la empresa,
en el año 2015 la empresa obtuvo una rentabilidad de 10.26% por cada
sol que tiene invertidos en sus activos.
76
CUADRO 16
RESUMEN DE INDICADORES FINANCIEROS
EMPRESA E&M Diésel Automotores S.R.L.
INDICADORES PERIODOS MEDICION
2016 2015
1 Indicadores de
Liquidez
Liquidez Corriente 2.40 2.36 S/
Prueba Acida 0.08 0.10 S/
Capital De Trabajo 600,567 495,274 S/
2 Indicadores de
Gestión
Rotación De Existencias 2.81 3.12 Veces
Rotación Del Activo Total 3 3 Veces
Rotación De Cuentas 203 184 Veces
Por Cobrar
Plazo Promedio De 2 3 Días
Cobranza
3 Índice de Solvencia
Razón De 41 42 %
Endeudamiento
Endeudamiento 69 72 %
Patrimonial
4 Índice de Rentabilidad
Rentabilidad Sobre 17.52 17.65 %

Capitales Propios
Rentabilidad Del Activo 10.35 10.26 %
Fuente: razones financieras
4.3 PROPUESTA DE LA INVESTIGACION
Proponer alternativas que contribuyan a mejorar el análisis de la
Situación Económica y Financiera de la empresa E&M Diésel
Automotores S.R.L. periodos 2015 – 2016.
Para lograr el análisis del tercer objetivo se debe tener en cuenta los análisis
de los objetivos anteriormente analizados; ya que los resultados obtenidos

77
determinan la situación económica y financiera de la empresa, tal es así que
con el análisis efectuado se encontraron algunas deficiencias con lo cual se
propondrá una alternativa que permita mejorar la toma de decisiones en la
empresa E&M Diésel Automotores S.R.L. en los periodos siguientes:
A) Aspecto Económico
- Las políticas de cobro y pago ya sea con los proveedores y
compradores de mercancía mayormente que la cancelación de estas
se efectúen de forma inmediata, para que la empresa pueda obtener
mayor rentabilidad.
- Realizar un control adecuado de las mercaderías, realizando
inventarios permanentes a fin de conocer su stock y analizando sus
perspectivas sobre su evolución futura, para reducir los riesgos de falta
de inventarios.
- Incrementar la cantidad de mercancía nueva para los diferentes
niveles socioeconómicos en todas las áreas. Ello permitirá ingresar a
un mercado que posee una demanda insatisfecha e incrementar las
ventas.
- Fomentar una cultura de opiniones, observaciones y sugerencias de
los trabajadores, para mejorar en la cartera de mercaderías.
B) Aspecto Financiero
- Conocer el análisis de la información económica y financiera de la
empresa para enfocar con eficacia la toma decisiones oportunas de la
empresa, tal es el caso del efectivo y equivalentes de efectivo, las
cuentas por cobrar, y las deudas a largo plazo contraídas con las
entidades financieras y otros.
78
- Optimizar los recursos financieros propios de la empresa a fin de tener
control sobre ellos y generar recursos sobre la base de la inversión
realizada.
- Mejorar la rentabilidad sobre la base de los recursos propios de la
empresa, a fin de no tener eventualidades futuras respecto al
endeudamiento.
- Maximizar el uso de los recursos financieros optimizando su eficiencia
y eficacia, afrontando los cambios, generando información veraz y
oportuna con el propósito de facilitar la adecuada toma de decisiones
que permita medir el grado de cumplimiento de los objetivos.
- En cuanto a la mercancía se recomienda que la empresa no tenga en
almacén productos ociosos, debido a que se incurren en gastos
operativos innecesarios.
4.4 DISCUSIÓN
Se concuerda con los antecedentes en lo siguiente:
TÍTULO: “Análisis Económico y Financiero de la Empresa de Transportes
Expreso Internacional Tour Peru S.R.L. periodos 2013 y 2014”
- AUTOR: Bach. Nuñez Ramos Fernando Edwing (Tesis Universidad Nacional
del Altiplano-Puno). Mencionan que: “El análisis del estado de situación
financiera, en el activo corriente, las principal variación se muestran en el
rubro de efectivo y equivalentes de efectivo con un aumento del 75.04%, sin
embargo en el rubro de otras cuentas por cobrar se muestra una disminución
del -58.89% lo que significa que se vienen aplicando políticas adecuadas de
cobranzas a clientes; Referente al Pasivo, las deudas a largo plazo
disminuyeron en -7.11% lo que significa que se viene amortizando las deudas
79
contraídas con entidades financieras, debiendo evitarse el
sobreendeudamiento y controlar los riesgos financieros”. Haciendo la
comparación con los resultados de la investigación; respecto a los ratios
financieros, la liquidez general de la empresa es positiva lo que significa que
la empresa cuenta con capacidad financiera para cubrir sus obligaciones
corrientes se dispone de S/ 2.40 en el año 2016 y para el año anterior el
índice fue de S/ 2.36, en consecuencia el indicador financiero a
experimentado una subida de S/ 0.04; el plazo promedio de cobranza es
razonable en el último periodo lo que implica que hubo una mejora
significativa de las políticas de cobranzas.
TÍTULO: “Análisis económico y financiero de Peruvian Computer
Tecnologies E.I.R.L. Periodos 2011- 2012”
- AUTOR: Bach. Choque Paredes Ricardo (Tesis Universidad Nacional del
Altiplano-Puno). Mencionan que: “Al realizar el análisis vertical de los estados
financieros se observa que la utilidad del ejercicio (utilidad neta) hubo una
disminución en el periodo 2012 del 9.05% con respecto al 2011 que
representa el 9.14% y en análisis horizontal se observa que la utilidad neta
del ejercicio se muestra con una variación positiva de s/. 18 842.00 y que
representa el 14% donde implica en una mejora mínima y favorable para la
empresa Peruvian Computers Tecnologies E.I.R.L.” Haciendo la
comparación con los resultados de la investigación; Según el Análisis del
Estado de Resultados se observa que las ventas de la empresa
incrementaron en S/ 396,056.00 lo que equivale a un 15.40% de las ventas
del año 2016, respecto al periodo anterior, así mismo la Utilidad Neta
incremento significativamente en S/ 25,556.54 que representa una variación
80
porcentual de 20.37%, se aprecia un incremento debido al buen manejo de
políticas de ventas.
4.5 CONTRASTACION DE HIPOTESIS
Mediante los resultados obtenidos se contrasto las hipótesis planteadas en
el trabajo de investigación siendo su síntesis como sigue:
4.5.1 Hipótesis Específica 1:
El Análisis horizontal y vertical de la situación económica y financiera
Incide positivamente en la toma de decisiones gerenciales de la
empresa E&M Diésel Automotores S.R.L. periodos 2015 – 2016.
Hipótesis aceptada
La hipótesis ha sido aceptada debido a que la evaluación del estado de
situación financiera y del estado de resultados, permitió medir todos los
movimientos económicos financieros de la empresa E&M Diésel
Automotores S.R.L. Debido a los resultados obtenidos indica que sí influye
positivamente en las decisiones gerenciales en los periodos 2015 y 2016,
la aplicación del análisis al estado de Situación Financiera nos permitió medir
todos los movimientos financieros de la empresa mediante el método
Horizontal y Vertical (Cuadro 1 y 3) y el análisis del Estado de Resultado en
el método horizontal y vertical (Cuadros 2 y 4) nos indica que si influye
directamente en una adecuada toma de decisiones gerenciales.
Mediante el Cuadro 1 se ha demostrado que en el activo corriente para el
año 2015 y 2016 ha tenido una variación porcentual de 19.52% teniendo en
cifras absolutas de S/ 167,900.00 como resultado en este rubro es en
Mercaderías poseyendo un incremento para el ejercicio 2015 y 2016 de
20.43% que en cifras absolutas es de S/ 168,549.00 este incremento se debe
81
al aumento de adquisiciones en mercaderías, debido a que la empresa está
incrementando sus ventas. En el activo no corriente los resultados obtenidos
para año 2015 y 2016 tiene una variación de 6.98% que es cifras absolutas
es de S/169,327.00 esta variación se debe a la depreciación de los muebles
que posee la empresa. Del mismo modo en el pasivo no corriente para los
ejercicios 2015 y 2016 tiene una variación de -50.00% que en cifras absolutas
es de S/ -2,000.00, el rubro más distintivo en los dos periodos es cuentas por
pagar comerciales terceros este rubro para el año 2015 y 2016 tiene una
variación de 17.15% que en cifras absolutas es de S/ 62,607.00 el incremento
se debe a que la empresa incremento sus cuentas por pagar a sus
proveedores debido a que solicito mercaderías al crédito. En el rubro de
patrimonio para los ejercicios 2015 y 2016 tiene una variación de 21.25% que
en cifras absolutas es de S/ 108,720.00 el rubro más distintivo en los periodos
2015 y 2016 es de resultado del ejercicio este rubro para el año 2016 tiene
una variación de 20.37% que en cifras absolutas es de S/ 18,401.00 el
incremento se debe básicamente a las ventas es decir en el año 2016 la
empresa realizo un considerable incremento en las ventas, por lo cual se vio
reflejado en el resultado del ejercicio.
Por otro lado según el cuadro 2 con relación a las ventas netas en la empresa
E&M Diésel Automotores S.R.L. tenemos como resultado según el análisis
horizontal un incremento de 15.40% que en cifras absolutas es de S/
396,056.00, este incremento se debe a que la empresa empleo nuevas
políticas de ventas, por lo cual incremento la capacidad de ventas en bienes.
En el cuadro 4 en cuanto al costo ventas para el ejercicio económico
represento el 94.33% del total de las ventas y 94.22% en el 2016 que en
82
cifras absolutas es de S/ 2’425,595.00 y S/ 2’796,158.00 este incremento
está a la par con el crecimiento constante de ventas según resultado de
análisis vertical, con respecto a la utilidad para el ejercicio económico 2015
represento 3.51% del total de ventas y 3.66% en el 2016 que en cifras
absolutas es de S/ 90,319.29 y S/ 108,720.00, lo cual indica un incremento
del 0.15%.
4.5.2 Hipótesis Específica 2:
El comportamiento de los Indicadores Financieros incide positivamente
en la toma de decisiones Gerenciales de la empresa E&M Diésel
Automotores S.R.L. periodos 2015 – 2016.
Hipótesis aceptada
La hipótesis ha sido aceptada debido a que la evaluación de los Indicadores
financieros y su incidencia en la toma de decisiones de la empresa E&M
Diésel Automotores S.R.L., Mediante los cuadros 5 al 15 se ha demostrado
que, la liquidez general en el año 2015 alcanzo el S/ 2.36, en el año 2016 fue
de S/ 2.40 para cubrir sus obligaciones a corto plazo; en cuanto al índice de
gestión, en rotación de cuentas por cobrar la empresa cuenta para el año
2015 con 184 veces y en el año 2016 fue de 203 veces y en el periodo
promedio de cobranza fue de 190 días y 180 días lo que indica que las
cuentas por cobrar tardan en ser recuperadas a corto plazo, en cuando a la
rotación de existencias en el año 2015 fue de 3.12 veces y en el año 2016
fue de 2.81 veces en cuando al plazo promedio de inmovilización de
existencias fue de 2 días y 3 días; el tiempo de inmovilización de existencias
es alto por lo cual demora que los inventarios se conviertan en efectivo ,
provocando gastos innecesarios en almacenaje; con respecto al índice de
83
solvencia , la empresa en el año tuvo un endeudamiento total de 41% y en
año 2016 de 42%, lo cual indica que el año 2015 el capital estaba financiado
por capital de terceros ; sin embargo en el año 2016 la empresa se encuentra
se encuentra en la medida optima; con respecto al índice de rentabilidad
sobre las ventas en el año 2015 la empresa obtuvo un 17.65% por cada sol
de venta y en año 2016 es del 17.52% por cada sol de venta.
84
CONCLUSIONES
Luego de haber expuesto y analizado nuestros resultados y alcanzado los
objetivos y contrastados con nuestras hipótesis planteadas, las siguientes
son las conclusiones a las cuales hemos arribado como fruto de nuestra
investigación.
PRIMERA: El análisis del Estado de Situación Financiera permite observar
los saldos del activo, pasivo y patrimonio y su influencia en la toma de
decisiones gerenciales de la empresa E&M Diésel Automotores S.R.L.,
podemos deducir que se muestra una desmejora en la gestión y resultados
en el periodo 2016, mostrando un aumento en las cuentas por cobrar
comerciales a los clientes en un 4,35% y también un incremento de sus
cuentas por pagar comerciales de sus proveedores en un 607.00; así mismo
se muestra que la empresa cuenta con endeudamiento contraído de las
entidades financieras que los viene amortizando periódicamente pero que
generan gastos financieros; respecto al capital de la empresa se mantiene
constante y se ve un incremento de las utilidades netas en el año 2016 en
20.37% respecto al ejercicio anterior.
SEGUNDA: En el análisis del estado de resultados mediante el análisis
comparativo concluimos que: las ventas de la empresa se incrementó en el
año 2016 en S/ 396,056.00 que representa el 15.40% respecto al periodo
anterior; en el periodo 2015 respecto al periodo 2016 se incrementó la utilidad
neta en S/ 18,400.71 lo cual muestra una mejora significativa para la
empresa; estos resultados nos permiten aseverar su incidencia para una
85
adecuada toma de decisiones gerenciales en la Empresa E&M Diésel
Automotores S.R.L.
TERCERA: En cuanto al análisis a través de los indicadores financieros, el
índice de liquidez corriente se determinó que la empresa tiene la sufici ente
capacidad para hacerle frente a las obligaciones del corto plazo, porque
supero la liquidez mínima representada por la unidad para el año 2016 con
2.40 en el ratio de liquidez corriente y un 0.08 en el ratio de prueba acida; el
capital de trabajo incremento significativamente lo que es favorable para la
empresa; asimismo en los índices de gestión, la rotación del activo total es
constante y las políticas aplicadas respecto a las cuentas por cobrar no son
las adecuadas siendo de 184 veces en el año 2015 y 203 veces en el año
2016 los que no permiten generar efectivo en el corto plazo. De la misma
forma en los índices de solvencia, la razón de endeudamiento para el periodo
2015 es de 42% y para el 2016 es de 41%, esto significa que la empresa
cuenta con la independencia financiera necesaria, pudiéndose decir en este
caso que no se cuenta con un riesgo financiero considerable para estos
periodos. Respecto a los índices de rentabilidad, la rentabilidad se obtuvo
incrementos del 0.09% se debe a que la gerencia tiene un buen desempeño
y buen uso de los activos.
86
RECOMENDACIONES
PRIMERA: Realizar evaluaciones y análisis periódicos de sus estados
financieros a través de los métodos horizontal y vertical que les permita
conocer la situación actual y futura de la empresa para evaluar su
desempeño económico y financiero y así tomar las mejores decisiones
gerenciales en beneficio de la empresa; por ende se recomienda que la
empresa debe establecer una adecuada política.
SEGUNDA: La gerencia debe tomar en cuenta y mejorar los indicadores
financieros principalmente a lo que se refiere a los índices de gestión en la
razón de costo de ventas se recomienda la reducción de sus costos para que
no sean absorbidos por estos y no afecten a la rentabilidad de la empresa.
Así mismo se recomienda que la empresa siga manteniendo la forma de
manejar el dinero en el corto plazo, y siga manteniendo su autonomía
financiera para que así pueda realizar sus actividades empresariales
libremente y vaya generando los ingresos que desee.
TERCERA: Se debe considerar las propuestas para logar mayores niveles
de eficiencia y eficacia que se encuentran en el tercer objetivo del trabajo en
estudio, como alternativas para mejorar la gestión gerencial y por ende la
situación financiera de la empresa, tomando las mejores decisiones y cumplir
con el logro de objetivos empresariales.
87
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89
90
ANEXO 1
MATRIZ DE CONSISTENCIA
ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA DE LA EMPRESA E&M DIÉSEL AUTOMOTORES S.R.L. DE LA CIUDAD DE
PROBLEMA HIPOTESIS VARIABLES INDICADORES OBJETIVOS
¿Cómo la situación económica y La situación económica y financiera V.I.: Situación - Ratios de Rentabilidad. Evaluar la Situación Económica y
financiera Incide en la toma de decisiones incide positivamente en la Toma de económica y financiera - Análisis horizontal y Financiera y su Incidencia en la
gerenciales de la empresa E&M Diésel decisiones gerenciales de la vertical del estado de Toma de decisiones gerenciales
Automotores S.R.L. periodos 2015 – empresa E&M Diésel Automotores V.D.: Toma de resultados. de la empresa E&M Diésel
2016? S.R.L. periodos 2015 – 2016. decisiones gerenciales - Análisis horizontal y Automotores S.R.L. periodos 2015
vertical del estado de – 2016.
situación financiera.
¿Cómo el análisis Horizontal y vertical de El Análisis Horizontal y Vertical de V.I.: Análisis Horizontal - Análisis horizontal y Comprobar el Análisis horizontal y
la Situación Económica y Financiera la Situación Económica y y vertical vertical del estado de vertical de la situación económica y
incide en la toma de decisiones Financiera incide positivamente en resultados. financiera incide en la toma de
gerenciales de la empresa E&M Diésel la toma de decisiones gerenciales V.D.: Toma de - Análisis horizontal y decisiones gerenciales de la
Automotores S.R.L. periodos 2015 – de la empresa E&M Diésel decisiones gerenciales vertical del estado de empresa E&M Diésel Automotores
2016? Automotores S.R.L. periodos 2015 situación financiera. S.R.L. periodos 2015 – 2016.
– 2016.
¿Cómo el comportamiento de los El comportamiento de los V.I.: Indicadores - Ratios de Rentabilidad Evaluar el comportamiento de los
indicadores financieros incide en la toma indicadores financieros. - Ratios de Solvencia indicadores Financieros y su
de decisiones gerenciales de la empresa Financieros incide positivamente - Ratios de Gestión incidencia en la toma de decisiones
E&M Diésel Automotores S.R.L. periodos en la toma de decisiones V.D.: Decisiones - liquidez gerenciales de la empresa E&M
2015 – 2016? Gerenciales de la empresa E&M gerenciales. Diésel Automotores S.R.L.
periodos 2015 – 2016.
Proponer alternativas que permitan
¿Es posible proponer alternativa que mejorar las decisiones gerenciales
permitan mejorar las decisiones de la empresa E&M Diésel
gerenciales de la empresa E&M Diésel Automotores S.R.L. periodos 2015
Automotores S.R.L. periodos 2015 – – 2016.
2016?
91
ANEXO 2
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2016
(En Soles)
EJERCICO: DICIEMBRE - 2016
RUC: 20447902461
RAZON SOCIAL: E&M DIÉSEL AUTOMOTORES S.R.L.
ACTIVO PASIVO
ACTIVO CORRIENTE 2016 PASIVO CORRIENTE 2016
Efectivo y Equivalente de Efectivo 12,193.00 Cuentas por Pagar Comerciales - Terceros 42,756.00
Cuentas por Cobrar Comerciales - Terceros 14,575.00 Otras Cuentas por Pagar 0.00
Existencias 993,464.00 TOTAL PASIVO CORRIENTE 42,756.00
Otros Activos Corrientes 7,900.00 PASIVO NO CORRIENTE
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1,028,132.00 Obligaciones Financieras 2,000.00
Provisiones 0.00
ACTIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 2,000.00
Inmuebles, Maquinarias y Equipos 28,990.00 TOTAL PASIVO 429,565.00
Depreciacion Acumulada 7,105.00
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 21,885.00 PATRIMONIO
Capital 40,000.00
Reserva Legal
Resultados Acumulados 471,732.00
Utilidad del Ejercicio 108,720.00
TOTAL PATRIMONIO 620,452.00
TOTAL ACTIVO 1,050,017.00 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,050,107.00
92
ANEXO 3
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015
(En Soles)
EJERCICO: DICIEMBRE - 2015
RUC: 20447902461
RAZON SOCIAL: E&M DIÉSEL AUTOMOTORES S.R.L.
ACTIVO PASIVO
ACTIVO CORRIENTE 2015 PASIVO CORRIENTE 2015
Efectivo y Equivalente de Efectivo 11,649.00 Cuentas por Pagar Comerciales - Terceros 364,958.00
Cuentas por Cobrar Comerciales - Terceros 13,968.00 Otras Cuentas por Pagar 0.00
Existencias 824,915.00 TOTAL PASIVO CORRIENTE 364,958.00
Otros Activos Corrientes 9,700.00 PASIVO NO CORRIENTE
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 860,232.00 Obligaciones Financieras 4,000.00
Provisiones 0.00
ACTIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 4,000.00
Inmuebles, Maquinarias y Equipos 29,958.00 TOTAL PASIVO 368,958.00
Depreciacion Acumulada 9,500.00
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 20,458.00 PATRIMONIO
Capital 40,000.00
Reserva Legal
Resultados Acumulados 381,413.00
Utilidad del Ejercicio 90,319.00
TOTAL PATRIMONIO 511,732.00
TOTAL ACTIVO 880,690.00 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 880,690.00
93
ANEXO 4
ESTADO DE RESULTADOS POR FUNCION

(En Soles y Valores Constantes)
DESCRIPCION 2016 2015
Ventas netas (ingresos operacionales) 2,967,557.00 2,571,501.00
(-) Costo de ventas 2,796,158.00 2,425,595.00

UTILIDAD BRUTA 171,399.00 145,906.00
(-) Gastos de administración 11,000.00 10,190.00
(-) Gasto de ventas 9,399.00 7,000.00
UTILIDAD OPERATIVA 151,000.00 128,716.00
(+) Otros ingresos 0.00 0.00
(-) Gastos financieros 0.00 3,272.54
(-) Gastos diversos de gestión 0.00 0.00
RES. ANTES DEL IMP. A LA RENTA 151,000.00 125,443.46
Impuesto a la renta 42,280.00 35,124.17
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 108,720.00 90,319.29
94
ANEXO 5
FICHA DE REGISTRO UNICO DE CONTRIBUYENTE
FICHA RUC : 20447902461

E & M DIESEL AUTOMOTORES SOCIEDAD COMERCIAL DE
RESPONSABILIDAD LIMITADA
Número de Transacción : 44444318
CIR - Constancia de Información Registrada
Información General del Contribuyente
E & M DIESEL AUTOMOTORES SOCIEDAD COMERCIAL

A pellidos y Nombres ó Razón Social DE
: R ESPO NSABILIDAD LIMITADA
Tipo de Contribuyente : 28-SO C.COM.RESPONS. LTDA
Fecha de Inscripción : 05/06/2008
Fecha de Inicio de A ctividades : 04/06/2008
Estado del Contribuyente : AC TIVO
Dependencia SUNA T : 0213 - O .Z.JULIACA-MEPECO
Condición del Domicilio Fiscal : HABIDO
Emisor electrónico desde : 29/10/2018
: FAC TURA (desde 29/10/2018),BOLETA (desde
Comprobantes electrónicos 29/10/2018)
Datos del Contrib u ye n t e
Nombre Comercial : E & M DIESEL AUTO MOTORES S.R.L

Tipo de Representación :-
4530 - VENTA DE PAR TES, PIEZAS Y ACCESORIOS PARA
A ctividad Económica Principal : VEHÍC ULOS
AUTOMOTORES
A ctividad Económica Secundaria 1 : 50203 - MANTENIMIENTO Y R EPARAC. VEHICULOS.
A ctividad Económica Secundaria 2 :-
Sistema Emisión Comprobantes de
Pago : MANUAL
Sistema de Contabilidad : MANUAL
Código de Profesión / Oficio :-
A ctividad de Comercio Exterior : IMPORTA DOR/EXPORTA DOR
Número Fax :-
Teléfono Fijo 1 : 51 - 324858
Teléfono Fijo 2 :-
Teléfono Móvil 1 : - - 987802657
Teléfono Móvil 2 : - - 950070724
Correo Electrónico 1 : e ym [email protected]
Correo Electrónico 2 :-
Domicilio Fiscal
4530 - VENTA DE PAR TES, PIEZAS Y ACCESORIOS PARA
A ctividad Económica VEHÍC ULOS
: AUTO MOTORES
Departamento : PUNO
Provincia : SAN R O MAN
Distrito : JULIAC A
Tipo y Nombre Zona : ---- C ER CADO
Tipo y Nombre Vía : JR . LAMBAYEQUE
Nro : 639
Otras Referencias :-
Condición del inmueble declarado como
Domicilio : PR O PIO
Fiscal
Datos de la Empres a
Fecha Inscripción RR.PP : 19/05/2008
Número de Partida Registral : 11079950
Tomo/Ficha :-
Folio :-
A siento : A00001
Origen del Capital : NAC IO NAL
País de Origen del Capital :-
95
ANALYSIS OF THE ECONOMIC AND FINANCIAL SITUATION OF THE
COMPANY E & M DIÉSEL AUTOMOTORES S.R.L. OF THE CITY OF
JULIACA IN THE PERIODS 2015 – 2016
Ruth Noemi Condori Choquepata
Universidad Nacional del Altiplano - Puno
Facultad de Ciencias Contables y Administrativas
Escuela Profesional de Ciencias Contables

ARTICULO CIENTIFICO

ANALYSIS OF THE ECONOMIC AND FINANCIAL SITUATION OF THE

COMPANY E & M DIÉSEL AUTOMOTORES S.R.L. OF THE CITY OF
JULIACA IN THE PERIODS 2015 – 2016
AUTOR: RUTH NOEMI CONDORI CHOQUEPATA

CORREO ELECTRONICO: [email protected]
ESCUELA PROFESIONAL DE CIENCIAS CONTABLES
RESUMEN
Se ejecutó en la ciudad de Juliaca, de la región de Puno, cuya población de estudio son

los Estados Financieros; Esta investigación nos ha permitido analizar la información que
contienen los estados financieros de esta empresa y que sirven para tomar decisiones
gerenciales acertadas por parte de sus directivos; El objetivo de la investigación fue:
Analizar y evaluar la influencia de la situación económica y financiera en las decisiones
gerenciales de la empresa E&M Diésel Automotores S.R.L. de la ciudad de Juliaca en
los periodos 2015 - 2016; para el desarrollo de la investigación se utilizó los métodos:
descriptivo, comparativo y deductivo; así como técnicas de recolección de datos y el
análisis de la información económica y financiera de la empresa de los periodos 2015 y
2016, los que nos permitieron establecer nuestras conclusiones de la investigación:
Según el análisis del Estado de situación económica y financiera de la Empresa E&M
Diésel Automotores S.R.L. Se obtuvieron como resultados y conclusiones más
importantes los siguientes: El total del activo corriente para el año 2016 a S/
1’028,132.00 y al 31 de diciembre de 2015 fue de S/. 167,900.00 neto, habiendo un
incremento de S/.167,900.00 el cual representa el 19.52%, dentro del cual las cuentas
por cobrar incrementaron en un 4.35% para el año 2016 con respecto al año anterior.
El prestamos con instituciones financieras fue cubierta en el año 2016 en un -50.00%
con respecto al año 2015. La utilidad del ejercicio en el año 2016 sufrió un variación
positiva de 20.37% debido principalmente a las ventas realizadas. Finalmente, es
importante reconocer que la realización de este trabajo contó con la participación del
personal de la empresa, quienes permitieron disponer de la información suficiente para
realizar las evaluaciones que se estimaron pertinentes. Para llevar a cabo el proceso de
investigación se desarrolló de la siguiente manera:
 CAPITULO I: PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA, antecedentes y objetivos de la
investigación de la Empresa E&M Diésel Automotores S.R.L., en la que especifica
porque y los orígenes del problema.
 CAPITULO II: MARCO TEÓRICO, MARCO CONCEPTUAL E HIPÓTESIS DE LA
INVESTIGACIÓN, se conceptúan definiciones relacionadas al tema para formular
las hipótesis respectivas.
 CAPITULO III: MÉTODO DE LA INVESTIGACIÓN; nos muestra los métodos y
técnicas que nos permitieron lograr nuestros objetivos.
 CAPITULO IV: EXPOSICIÓN Y ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS; muestra los
resultados mediante cuadros, los que fueron analizados y discutidos como resultado
de aplicación de términos porcentuales y comparaciones para llegar a las
conclusiones y recomendaciones finales.
Palabras Clave: Estados Financieros, Análisis Económico, Análisis Financiero,

Ratios Financieros.
ABSTRACT
It was executed in the city of Juliaca, in the Puno region, whose study population is the
Financial Statements; This investigation has allowed us to analyze the information
contained in the financial statements of this company and which serve to make sound
management decisions on the part of its managers; The objective of the research was:
Analyze and evaluate the influence of the economic and financial situation on the
management decisions of the company E & M Diesel Automotive S.R.L. from the city of
Juliaca in the periods 2015 - 2016; for the development of the research the methods
were used: descriptive, comparative and deductive; as well as data collection techniques
and the analysis of the economic and financial information of the company for the periods
2015 and 2016, which allowed us to establish our research conclusions: According to
the analysis of the State's economic and financial situation of the Company E & M Diesel
Automotive SRL The following were obtained as the most important results and
conclusions: The total current assets for 2016 at S / 1'028,132.00 and at December 31,
2015 were S/ 167,900.00 net, having an increase of S/ .167,900.00 which represents
19.52%, within which the accounts receivable increased by 4.35% for the year 2016 with
respect to the previous year.
Loans with financial institutions were covered in 2016 by -50.00% with respect to 2015.
Profit for the year in 2016 suffered a positive variation of 20.37%, mainly due to sales
made. Finally, it is important to recognize that the performance of this work had the
participation of the company's personnel, who allowed to have enough information to
carry out the evaluations that were deemed pertinent. To carry out the research process,
it was developed as follows:
 CHAPTER I: PROBLEM APPROACH, background and objectives of the research
of the E & M Diesel Automotive Company S.R.L., which specifies why and the origins
of the problem.
 CHAPTER II: THEORETICAL FRAMEWORK, CONCEPTUAL FRAMEWORK AND
HYPOTHESIS OF RESEARCH, definitions related to the topic are conceptualized
to formulate the respective hypotheses.
 CHAPTER III: METHOD OF RESEARCH; It shows us the methods and techniques
that allowed us to achieve our objectives.
 CHAPTER IV: EXPOSURE AND ANALYSIS OF THE RESULTS; shows the results
through tables, which were analyzed and discussed as a result of the application of
percentage terms and comparisons to reach the final conclusions and
recommendations.
Keywords: Financial Statements, Economic Analysis, Financial Analysis, Financial
Ratios.
INTRODUCCIÓN
Acorde a la realidad de nuestro país en la etapa presente que se da es el desarrollo

económico adquiriendo una gran importancia para todos los sectores de la economía
nacional la elevación de la eficiencia. De allí la necesidad de hac er un análisis integro
de la situación financiera de las empresas; al encontrarse un entorno difícil y convulso,
las empresas deben luchar por ser más competitivas y eficientes económicamente,
haciendo un mejor uso de los recursos para elevar la productividad del trabajo y alcanzar
mejores resultados.
La empresa está obligada a presentar la información financiera al final de cada ejercicio
económico, lo que permite conocer la situación económica y financiera de la empresa,
cuyos resultados deben ser utilizados y aplicados en la toma de decisiones gerenciales.
MATERIALES Y METODOS
Los métodos utilizados en la investigación fueron: método descriptivo, este método fue
utilizado para describir los reportes económicos y financieros extraídos de los estados
de resultados y estado de situación financiera, en cuadros que muestran dos periodos
(2015 y 2016) para analizar los datos económicos financieros y al final mostrar
resultados; método comparativo, se utilizó este método para comparar los rubros que
integran el Estado Resultados y el Estado de Situación Financiera; método deductivo,
se utilizó para un análisis de contrastación de los resultados obtenidos con el marco
teórico y las hipótesis formuladas; método analítico, Mediante este método se buscó los
componentes lógicos (índices financieros) y luego nos permitió sacar conclusiones y
recomendaciones para la toma de decisiones. Las técnicas utilizadas fueron: encuesta,
Permitió la exploración, indagación y recolección de datos mediante preguntas
formuladas a los sujetos que constituyen la unidad de análisis; Análisis Documental,
esta técnica consistió en evaluar los resultados económicos y financieros que obtiene la
empresa a través de las actividades habituales, además esta técnica nos ilustra la
gestión de la gerencia en el manejo de sus recursos, los principales documentos
analizados fueron: el Estado Resultados y el Estado de Situación Financiera; estos
documentos se convirtieron en una radiografía de la empresa listo para analizar y/o
diagnosticar en que rubro o área la empresa tiene fortalezas y cuál será el punto de sus
debilidades. Asimismo la población está constituida únicamente por la empresa E&M
Diésel Automotores S.R.L. de esta se extraerá los Estados Financieros, utilizándose el
tipo de muestreo No probabilístico, por ser libre selección o elección de elementos no
dependientes de probabilidad.
Los materiales utilizados en la investigación fueron: los estados financieros de la

empresa (balance general y estado de ganancias y pérdidas), análisis horizontal y
vertical y los indicadores financieros (liquidez, rentabilidad, solvencia y gestión).
RESULTADOS:
Con los datos recopilados a continuación mostramos los resultados obtenidos como
fruto del trabajo de campo, con la finalidad de dar respuesta a nuestras interrogantes
planteadas y de esta forma alcanzar nuestros objetivos planteados, los que servirán
para confirmar o rechazar nuestras hipótesis establecidas.
CUADRO 17
ANALISIS HORIZONTAL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
PERIODOS TERMINADOS
RUBROS
ACTIVO
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y Equivalente de efectivo 12,193.00 11,649.00 544 4.67%
Cuentas por cobrar comerciales-terceros 14,575.00 13,968.00 607 4.35%
Existencias 993,464.00 824,915.00 168,549.00 20.43%
Otros activos corrientes 7,900.00 9,700.00 -1,800.00 -18.56%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 1,028,132.00 860,232.00 167,900.00 19.52%
Inmuebles, maquinaria y equipo 28,990.00 29,958.00 -968 -3.23%
Depreciación acumulada -7,105.00 -9,500.00 2,395.00 -25.21%
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 21,885.00 20,458.00 1,427.00 6.98%
TOTAL ACTIVOS 1,050,017.00 880,690.00 169,327.00 19.23%
PASIVO
PASIVOS CORRIENTES
Cuentas por pagar comerciales-terceros 427,565.00 364,958.00 62,607.00 17.15%
Otras cuentas por pagar 0 0 0 0.00%
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 427,565.00 364,958.00 62,607.00 17.15%
Obligaciones financieras 2,000.00 4,000.00 -2,000.00 -50.00%
Provisiones 0 0 0 0.00%
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 2,000.00 4,000.00 -2,000.00 -50.00%
TOTAL PASIVOS 429,565.00 368,958.00 60,607.00 16.43%
PATRIMONIO
Capital 40,000.00 40,000.00 0 0.00%
Reserva legal 0 0.00%
Resultados acumulados 471,732.00 381,413.00 90,319.00 23.68%
Utilidad del ejercicio 108,720.00 90,319.00 18,401.00 20.37%
TOTAL PATRIMONIO 620,452.00 511,732.00 108,720.00 21.25%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,050,017.00 880,690.00 169,327.00 19.23%
INTERPRETACIÓN DEL ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE SITUACION
FINANCIERA:
En el cuadro 1 se puede apreciar el Análisis Horizontal del Estado de Situación
Financiera de la empresa E&M Diésel Automotores S.R.L en los ejercicios 2015 y 2016,
en el cual se pueden establecer las siguientes variaciones cuantitativas y porcentuales.
En el Activo corriente, las principales variaciones que se muestran en el rubro de efectivo
y equivalentes de efectivo con un incremento de S/ 544.00 que representa el 4.67%. En
el rubro de Cuentas por cobrar comerciales - Terceros se muestra un aumento de 4.35%
que en cifras absolutas es de S/ 607.00, en el activo no corriente para el año 2015 a
2016 se tiene una variación de -3.23% que en cifras absolutas es de S/ -968.00 el rubro
representativo en los periodos es Inmueble, maquinaria y equipo. Referente al pasivo
de la empresa bajo estudio, las principales variaciones se tiene en el pasivo corriente,
las cuentas por pagar comerciales - terceros aumentó en s/ 62,607.00; y, en el pasivo
no corriente las obligaciones financieras disminuyó en S/ 2,000.00 que representa el -
50.00% lo que significa que la empresa viene amortizando sus deudas contraídas con
entidades financieras.
En el patrimonio los resultados acumulados aumentaron en S/ 108,720.00 que
representa el 21.25%, lo que es significativo para la empresa, pero sin embargo estos
resultados muestran una ligera variación respecto al periodo anterior.
CUADRO 18
ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADO
PERIODOS TERMINADOS
RUBROS
Ventas netas(ingresos operacionales) 2,967,557.00 2,571,501.00 396,056.00 15.40%
(-) Costo de ventas 2,796,158.00 2,425,595.00 370,563.00 15.28%
UTILIDAD BRUTA 171,399.00 145,906.00 25,493.00 17.47%
(-) Gastos de administración 11,000.00 10,190.00 810 7.95%
(-) Gasto de ventas 9,399.00 7,000.00 2,399.00 34.27%
UTILIDAD OPERATIVA 151,000.00 128,716.00 22,284.00 17.31%
(+) Otros ingresos 0 0 0.00%
(-) Gastos financieros 0 3,272.54 -3,272.54 -100.00%
(-) Gastos diversos de gestión 0 0 0 0.00%
RES. ANTES DEL IMP. A LA RENTA 151,000.00 125,443.46 25,556.54 20.37%
Impuesto a la renta 42,280.00 35,124.17 7,155.83 20.37%
UTILIDAD NETA 108,720.00 90,319.29 18,400.71 20.37%
INTERPRETACIÓN DEL ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE SITUACION
FINANCIERA:
En el cuadro 2 se puede apreciar el análisis Horizontal del Estado de Resultado de la
empresa E&M Diésel Automotores S.R.L en los ejercicios 2015 y 2016, en el cual se
pueden establecer las siguientes variaciones cuantitativas y porcentuales.
En las ventas netas se observa que existe un incremento en S/. 396,056.00 lo que
equivale a un 15.40% de las ventas del año 2016, el incremento se debe a la
implementación en políticas de ventas, así mismo, el costo de venta muestra incremento
de S/ 370,563.00 lo que equivale a un 15.28%, este incremento está a la par con el
crecimiento constante de las ventas.
Los gastos de administración se incrementaron en S/ 810.00 lo cual representa un
7.95%, esto debido al incremento básicamente de servicios prestados por terceros, así
mismo, los gastos de ventas se incrementaron en S/ 2,399.00 que representa un 34.27%
con respecto al ejercicio anterior, esto refleja que la empresa a incrementando sus
gastos relacionados al almacenes y otros gastos relacionados a la venta de bienes de
la empresa; sin embargo la empresa disminuyo sus gastos financieros en S/. -3,272.54
lo cual representa un -100%, esto se debe a que se reduce los gastos contraídos con
las entidades financieras; finalmente la utilidad se incrementó en S/ 25,556.54 que
representa una variación porcentual de 20.37%, se aprecia un incremento debido al
buen manejo de políticas de ventas.
CUADRO 19
ANALISIS VERTICAL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
RUBROS PERIODOS TERMINADOS
2016 % 2015 %
ACTIVO
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y Equivalente de efectivo 12,193.00 1.16% 11,649.00 1.32%
Cuentas por cobrar comerciales-terceros 14,575.00 1.39% 13,968.00 1.59%
Existencias 993,464.00 94.61% 824,915.00 93.67%
Otros activos corrientes 7,900.00 0.75% 9,700.00 1.10%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 1,028,132.00 97.92% 860,232.00 97.68%
Inmuebles, maquinaria y equipo 28,990.00 2.76% 29,958.00 3.40%
Depreciación acumulada -7,105.00 -0.68% -9,500.00 -1.08%
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 21,885.00 2.08% 20,458.00 2.32%
TOTAL ACTIVOS 1,050,017.00 100.00% 880,690.00 100.00%
PASIVO
PASIVOS CORRIENTES
Cuentas por pagar comerciales-terceros 427,565.00 99.53% 364,958.00 98.92%
Otras cuentas por pagar 0 0.00% 0 0.00%
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 427,565.00 99.53% 364,958.00 98.92%
Obligaciones financieras 2,000.00 0.47% 4,000.00 1.08%
Provisiones 0 0.00% 0 0.00%
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 2,000.00 0.47% 4,000.00 1.08%
TOTAL PASIVOS 429,565.00 100.00% 368,958.00 100.00%
PATRIMONIO
Capital 40,000.00 3.81% 40,000.00 4.54%
Reserva legal 0.00% 0.00%
Resultados acumulados 471,732.00 44.93% 381,413.00 43.31%
Utilidad del ejercicio 108,720.00 10.35% 90,319.00 10.26%
TOTAL PATRIMONIO 620,452.00 59.09% 511,732.00 58.11%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,050,017.00 100.00% 880,690.00 100.00%
INTERPRETACIÓN DEL ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACION
FINANCIERA:
En el cuadro 3 se puede apreciar el análisis Vertical del Estado de Situación Financiera
de la empresa E&M Diésel Automotores S.R.L en los ejercicios 2015 y 2016, en el cual
se pueden establecer las siguientes variaciones cuantitativas y porcentuales.
Al realizar la comparación de los rubros del Estado de Situación financiera de la empresa
bajo estudio, se muestra que en el periodo 2015 el activo corriente representó el 97.68%
y 97.92% en el 2016, que en cifras absolutas son S/. 860,232.00 y S/. 1’028,132.00
respectivamente. Los rubros más representativos son: Efectivo y Equivalente de
Efectivo, Cuentas por Cobrar Comerciales Terceros, Existencias y Otros Activos; así
mismo en Efectivo y Equivalente de Efectivo presento para el ejercicio económico 2015
represento el 1.32% del total de activos y 1.16% en el 2016 que en cifras absolutas es
de S/. 11,649.00 y S/. 12,193.00 el incremento se debe a las ventas en efectivo que se
realizó durante el periodo; las existencias presentaron 2015 se tiene un 93.67% del total
de sus activos y 94.61% para el 2016 que en cifras absolutas es S/ 824,915.00 y S/
993,464.00 respectivamente, el incremento de la adquisición de mercaderías está en
relación a sus ventas es por ello que se tiene un mayor nivel de stock en mercaderías.
Referente al pasivo de la empresa se puede observar la siguiente estructura; El pasivo
corriente represento en el año 2015 represento el 41.44% del total de sus pasivos y
40.72% en el 2016 que en cifras absolutas es de S/. 364,958.00 y S/. 427,565.00, el
rubro representativo en los dos periodos es Cuentas por Pagar Comerciales Terceros.
Cuentas por Pagar Comerciales Terceros: Este rubro para el ejercicio económico 2015
presento el 41.44% del total de pasivo y 40.72% en el 2016 que en cifras absolutas es
de S/ 364,958.00 y S/ 427,565.00, esta disminución se debe a que la empresa disminuyo
sus compras al crédito.
En el patrimonio se observa que en el año 2015 represento el 58.11% del total de
patrimonio y 59.09% en el 2016; que en cifras absolutas es de S/. 511,732.00 y S/
620,452.00, mostrando incremento que se debe a las políticas de venta que se instauro
en la empresa.
CUADRO 20
ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADO
PERIODOS TERMINADOS
RUBROS
2016 % 2015 %
INRESOS
OPERACIONALES
Ventas netas(ingresos
operacionales) 2,967,557.00 100% 2,571,501.00 100.00%
(-) Costo de ventas 2,796,158.00 94.22% 2,425,595.00 94.33%
UTILIDAD BRUTA 171,399.00 5.78% 145,906.00 5.67%
(-) Gastos de administración 11,000.00 0.37% 10,190.00 0.40%
(-) Gasto de ventas 9,399.00 0.32% 7,000.00 0.27%
UTILIDAD OPERATIVA 151,000.00 5.09% 128,716.00 5.01%
(+) Otros ingresos 0.00 0.00% 0.00 0.00%
(-) Gastos financieros 0.00 0.00% 3,272.54 0.13%
(-) Gastos diversos de
gestión 0.00 0.00% 0.00 0.00%
RES. ANTES DEL IMP. A
LA RENTA 151,000.00 5.09% 125,443.46 4.88%
Impuesto a la renta 42,280.00 1.42% 35,124.17 1.37%
UTILIDAD NETA 108,720.00 3.66% 90,319.29 3.51%
INTERPRETACIÓN DEL ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACION

FINANCIERA:
En el cuadro 4 se puede apreciar el análisis Vertical del Estado de Resultado de la
empresa E&M Diésel Automotores S.R.L en los ejercicios 2015 y 2016, en el cual se
pueden establecer las siguientes variaciones cuantitativas y porcentuales.
En el rubro costo de venta del periodo 2015, represento el 94.33% del total de ventas y
94.22% en el 2016 que en cifras absolutas es de S/ 2’425,595.00 y S/ 2’796,158.00
respectivamente. La disminución de costo de venta en el periodo 2016 se debe a que
se adquirieron productos en oferta.
Los gastos de administración en el año 2015 represento el 0.40% del total de las ventas
y 0.37% en el 2016 que en cifras absolutas es de S/ 10,109.00 y S/ 11,000.00
respectivamente, se refleja una disminución en el año 2016 debido a que se realizó un
control en los gastos de las remuneraciones de personal y pago realizado a terceros;
Los gastos de ventas representaron en el año 2015 el 0.27% y 0.32% en el 2016 que
en cifras absolutas es de S/. 7,000.00 y S/. 9,399.00, la disminución se debe a que se
realizó un mejor control en el gasto del personal. Los Gastos Financieros representaron
en el año 2015 el 0.13% del total de las ventas y 0.00% en el año 2016 y que en cifras
absolutas es de S/ 3,272.54 y S/. 0.00 respectivamente, lo cual indica una disminución
considerable con respecto a la obligación que contrae con entidades financieras.
CUADRO 21
RATIO DE LIQUIDEZ CORRIENTE
PERIODOS
FORMULA
2016 2015
Activo Corriente 1,028,132.00 = S/ 2.40 86,0232.00 = S/ 2.36

Pasivo Corriente 427,565.00 364,958.00
Variación: S/ 0.04
Fuente: Estados Financieros E&M Diésel Automotores S.R.L
INTERPRETACION DEL INDICE DE DEL INDICE DE LIQUIDEZ
En el cuadro 5 se muestra que según la Liquidez la empresa tiene S/ 2.36 en el año

2015 y S/ 2.40 En el año 2016, esto muestra que la capacidad de la empresa es buena
con respecto a sus obligaciones contraídas.
Por cada nuevo sol que la empresa requiere para el pago de sus obligaciones corrientes
se dispone de S/ 2.40 en el año 2016 y para el año anterior el índice fue de S/ 2.36, en
consecuencia el indicador financiero a experimentado una subida de S/ 0.04.
CUADRO 6
ROTACION DE EXISTENCIAS.
PERIODOS
FORMULA
2016 2015
Costo de ventas 2,796,158.00 = 2.81 veces 2,571,501.00 = 3.12 veces

Existencias
993,464.00 824,915.00
Variación: - 0.31 veces

INTERPRETACION DEL INDICE DE ROTACION DE EXISTENCIAS.
En el cuadro 8 se muestra que según la rotación de las existencias (Mercaderías) se

estableció que en el año 2015 la rotación fue de 3.12 veces y en el año 2016 la rotación
de existencias fue de 2.81 veces; Resultados que son aceptables pero no los esperados
debido a que este ratio muestra la rotación de mercancía para luego ser vendidas;
considerando que en el último periodo la rotación disminuyó significativamente,
provocando gastos innecesarios de almacenaje y productos ociosos en almacén, lo que
deberá ser verificada las políticas de la empresa.
CUADRO 7
PERIODOS
FORMULA
2016 2015
Pasivo total 429,565.00 = 0.41% 368,958.00 = 0.42%

Activo total 1,050.017.00 880,690.00
Variación: 0.01%
INTERPRETACION DEL INDICE DE RAZON DE ENDEUDAMIENTO.
En el cuadro 7, se muestra que en el año 2016 fue de 0.41%, y en el año 2015 fue de
0.42%, lo que significa que la empresa cuenta con la independencia financiera
necesaria, pudiéndose decir en este caso que no se cuenta con un riesgo financiero
considerable para estos periodos.
Al respecto, la razón de endeudamiento se constituye en un indicador o medida del

riesgo financiero de la empresa y depende de la política financiera que aplica la
empresa.
CUADRO 8
PERIODOS
FORMULA
2016 2015
Utilidad neta 108,720.00 = 17.52% 90,319.29 = 17.65%

Patrimonio 620,452.00 511,732.00
Variación: - 0.13%
INTERPRETACION DEL INDICE DE RENTABILIDAD SOBRE CAPITALES
PROPIOS.
En el cuadro 8, se muestra que el índice de rentabilidad sobre capitales propios en el

año en el 2016 la empresa generó un rendimiento del 17.52% y en el año 2015 fue de
17.65%, Según estos resultados son negativos para la empresa evidenciando una
disminución en el último periodo, para el desarrollo de esta; lo que nos permite
establecer que la rentabilidad fue buena en el año 2015 y bajo en el año 2016, Indicando
que la empresa ha disminuido su rentabilidad en el último periodo, los que deberán ser
analizados por los directivos de la empresa.
DISCUSIÓN
Nuñez, F. (2015). Análisis Económico y Financiero de la Empresa de Transportes

Expreso Internacional Tour Peru S.R.L. periodos 2013 y 2014. Tesis para optar el título
de Contador Público. Universidad Nacional del Altiplano, Puno. Concluye: Según el
análisis del estado de situación financiera, en el activo corriente, las principal variación
se muestran en el rubro de efectivo y equivalentes de efectivo con un aumento del
75.04%, sin embargo en el rubro de otras cuentas por cobrar se muestra una
disminución del -58.89% lo que significa que se vienen aplicando políticas adecuadas
de cobranzas a clientes; Referente al Pasivo, las deudas a largo plazo disminuyeron en
-7.11% lo que significa que se viene amortizando las deudas contraídas con entidades
financieras, debiendo evitarse el sobreendeudamiento y controlar los riesgos
financieros. Haciendo la comparación con los resultados de la investigación; Respecto
a los ratios financieros, la liquidez general de la empresa es positiva lo que significa que
la empresa cuenta con capacidad financiera para cubrir sus obligaciones corrientes se
dispone de S/ 2.40 en el año 2016 y para el año anterior el índice fue de S/ 2.36, en
consecuencia el indicador financiero a experimentado una subida de S/ 0.04.; el Plazo
promedio de cobranza es razonable en el último periodo lo que implica que hubo una
mejora significativa de las políticas de cobranzas.
Choque R. (2014) “Análisis económico y financiero de Peruvian Computer Tecnologies

E.I.R.L. Periodos 2011- 2012” Tesis para optar el título de Contador Público. Universidad
Nacional del Altiplano, Puno. Concluye: Al realizar el análisis vertical de los estados
financieros se observa que la utilidad del ejercicio (utilidad neta) hubo una disminución
en el periodo 2012 del 9.05% con respecto al 2011 que representa el 9.14% y en análisis
horizontal se observa que la utilidad neta del ejercicio se muestra con una variación
positiva de s/. 18 842.00 y que representa el 14% donde implica en una mejora mínima
y favorable para la empresa Peruvian Computers Tecnologies E.I.R.L. Haciendo la
comparación con los resultados de la investigación; Según el Análisis del Estado de
Resultados se observa que las ventas de la empresa incrementaron en S/ 396,056.00
lo que equivale a un 15.40% de las ventas del año 2016, respecto al periodo anterior,
así mismo la Utilidad Neta incremento significativamente en S/ 25,556.54 que representa
una variación porcentual de 20.37%, se aprecia un incremento debido al buen manejo
de políticas de ventas.
CONCLUSIONES
El análisis del Estado de Situación Financiera permite observar los saldos del activo,
pasivo y patrimonio y su influencia en la toma de decisiones gerenciales de la empresa
E&M Diésel Automotores S.R.L., podemos deducir que se muestra una desmejora en la
gestión y resultados en el periodo 2016, mostrando un aumento en las Cuentas por
cobrar comerciales a los clientes en un 4,35% y también un incremento de sus Cuentas
por pagar comerciales de sus proveedores en un 607.00; Así mismo se muestra que la
empresa cuenta con endeudamiento contraído de las entidades financieras que los
viene amortizando periódicamente pero que generan gastos financieros. En el análisis
del Estado de Resultados mediante el análisis comparativo concluimos que: las ventas
de la empresa se incrementó en el año 2016 en S/ 396,056.00 que representa el 15.40%
respecto al periodo anterior; en el periodo 2015 respecto al periodo 2016 se incrementó
la utilidad neta en S/ 18,400.71 lo cual muestra una mejora significativa para la empresa.
En cuanto al análisis a través de los indicadores financieros, el índice de liquidez
corriente se determinó que la empresa tiene la suficiente capacidad para hacerle frente
a las obligaciones del corto plazo, porque supero la liquidez mínima representada por la
unidad para el año 2016 con 2.40 en el ratio de liquidez corriente y un 0.08 en el ratio
de prueba acida; el capital de trabajo incremento significativamente lo que es favorable
para la empresa; asimismo en los índices de gestión, la rotación del activo total es
constante y las políticas aplicadas respecto a las Cuentas por cobrar no son las
adecuadas siendo de 184 veces en el año 2015 y 203 veces en el año 2016 los que no
permiten generar efectivo en el corto plazo. De la misma forma en los índices de
solvencia, la razón de endeudamiento para el periodo 2015 es de 42% y para el 2016
es de 41%, esto significa que la empresa cuenta con la independencia financiera
necesaria.
BIBLIOGRAFIA
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Orlich, Jesica M. 2014, Pág. 1-2; Planificación Estratégica: Universidad para la

Corporación Internacional, recuperado 29 de noviembre 2017
http://www.uci.ac.cr/descargas/AE/FODA(SWOT).pdf.
https://www.enciclopediafinanciera.com/estados-financieros.htm

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UNIVERSIDAD NACIONAL DEL ALTIPLANO - PUNO

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES Y ADMINISTRATIVAS

ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA DE LA

EMPRESA E&M DIÉSEL AUTOMOTORES S.R.L. DE LA CIUDAD DE

JULIACA EN LOS PERIODOS 2015 – 2016

RUTH NOEMI CONDORI CHOQUEPATA

PARA OPTAR EL TÍTULO PROFESIONAL DE:

A Dios padre y a nuestro Señor

Con amor y gratitud a todas

En primer lugar a Dios todo poderoso y a nuestro Señor

A la Universidad Nacional del Altiplano, en especial a la Escuela

A mis recordados docentes de la Facultad de Ciencias Contables

Al C.P.C. Víctor Raúl Machaca Gutiérrez y al Lic. David Ramos

Quiero agradecer a cada una de las personas que colaboraron

1.1 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA .............................................................. 1

1.1.1 Definición del Problema ............................................................................... 3

1.3 OBJETIVOS DE LA INVESTIGACION............................................................. 8

1.3.1 Objetivo General ........................................................................................... 8

2.1 MARCO TEORICO .............................................................................................. 9

2.3 HIPOTESIS DE LA INVESTIGACION............................................................45

2.3.1 Hipótesis General........................................................................................45

3.1 TIPO DE INVESTIGACIÓN..............................................................................46

3.2 DISEÑO DE INVESTIGACIÓN........................................................................46

3.2.1 Método Descriptivo .....................................................................................46

3.3.1 Población ......................................................................................................47

3.4.1 Recopilación Documental ..........................................................................48

4.1 ANALISIS DEL PRIMER OBJETIVO ESPECÍFICO ....................................50

4.5 CONTRASTACION DE HIPOTESIS ..............................................................81

FIGURA 1: Liquidez corriente ....................................................................................63

FIGURA 2: Prueba acida ............................................................................................64

FIGURA 3: Capital de trabajo ....................................................................................65

FIGURA 4: Rotación de existencias .........................................................................67

FIGURA 5: Rotación del activo total .........................................................................68

FIGURA 6: Rotación de cuentas por cobrar............................................................69

FIGURA 7: Plazo promedio de cobranza.................................................................70

FIGURA 8: Razón de endeudamiento......................................................................72

FIGURA 9: Razón de endeudamiento patrimonial .................................................73

FIGURA 10: Rentabilidad sobre capitales propios .................................................74

FIGURA 11: Rentabilidad del activo .........................................................................76

CUADRO 1: Análisis Horizontal Estado de Situación Financiera ........................51

CUADRO 2: Analisis Horizontal del Estado de Resultado....................................54

CUADRO 3: Analisis Vertical Estado de Situación Financiera.............................56

CUADRO 4: Analisis Vertical del Estado de Resultado ........................................60

CUADRO 5: Ratio de Liquidez Corriente .................................................................62

CUADRO 6: Prueba Acida .........................................................................................63

CUADRO 7: Capital de Trabajo.................................................................................65

CUADRO 8: Rotacion de Existencias.......................................................................66

CUADRO 9: Rotacion del Activo Total .....................................................................67

CUADRO 10: Rotacion de Cuentas por Cobrar......................................................68

CUADRO 11: Plazo Promedio de Cobranza ...........................................................70

CUADRO 12: Razon de Endeudamiento .................................................................71

CUADRO 13: Indice de Razon de Endeudamiento Patrimonial ..........................72

CUADRO 14: Rentabilidad Sobre Capitales Propios.............................................74

CUADRO 15: Rentabilidad del Activo ......................................................................75

CUADRO 16 Resumen de Indicadores Financieros ..............................................77

CINIIF : Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales

CNC : Consejo Normativo de Contabilidad

NIC : Normas Internaciones de Contabilidad

NIIF : Normas Internacionales de Información Financiera