"Año de la Universalización de la Salud"

III PROGRAMA DE ESPECIALIZACIÓN PARA EJECUTIVOS 2020

Asignatura: Gestión de Tesorería

Área Académica: Contabilidad, Finanzas y Economía

Profesor: GarcÍa Villacorta, Arturo

Integrantes: Alarcón Quispe Edith Narcy

Apestegui Pozo Anais Del Pilar
Arapa Condori Flora
Reyes Quintana Julisa Keyla

LIMA - PERÚ
2020
 Flotación

La empresa Mauer Inc. Expide cheques por un total de $ 100,000 los días lunes, $ 200,000 los martes
que se presenten los cheques y se retiren los fondos de la cuenta de Mauer Inc. Y los depositen en la c
Mauer Inc. cada lunes, martes, miércoles, jueves y viernes?

Datos:
Flotación= Saldo disponible- saldo contable

lunes martes miercoles

Cheques ($) 100,000 200,000 300,000

lunes martes miercoles

Emesión de cheques ($) 100,000 200000 300,000
Flotación de Desembolso ($) 100,000 300000 500,000

La flotación que existe en la empresa Mauer Inc, consiste en la cantidad de fondos consignados en los
respectiva por el banco.
s, $ 200,000 los martes y $ 300,000 los miércoles. Se lleva exactamente dos días para
c. Y los depositen en la cuenta de Zent Inc. ¿Cuál es la flotación de desembolso de

jueves viernes

300,000 0

ndos consignados en los cheque emitidos por una empresa que aun estan siendo procesados y que, por lo tanto,
y que, por lo tanto, no ha sido descontado de la cuenta
 Flotación

2. Walter Company emite cheques cada dos semanas por un promedio de $200 000 que requ
cantidad de efectivo podrá ahorrar anualmente si durante estos tres dias demora la transferen
de un 0.04% por dia?

Datos

26 N° de emisiones de cheques anuales

0.04% TED

Por cada emisión:

$200,000.00 Monto emitido por los cheques

3 Dias que requiere el cheque para ser compensado
$80.00 Intereses ganados por dia

$240.00 Total de intereses por cada emisión

Rpta:
Anual
$6,240.00 Dinero ahorrado anualmente de los dias que el cheque aun no es compensado
medio de $200 000 que requieren de tres dias para ser compensados. ¿Qué
es dias demora la transferencia de fondos de una cuenta que genera intereses

eque aun no es compensado.

 Flotación

La Upton Company está estableciendo una nueva cuenta de cheques con el Howe National Bank
al cierre de las operaciones en el día en que se emiten. En promedio, el banco recibirá y compens
emitiera el lunes sería compensado el jueves en la tarde. El acuerdo del banco con la empresa re
saldo de efectivo que de otra forma la empresa tendría en depósito. Hace un depósito de $ 500,00

a) Suponiendo que la empresa hiciera depósitos a las 4:00 pm de cada día (y que el banco los inc
suficiente una vez que alcance un estado uniforme (Para hacer esto, diseñese un cuadro en el cu
banco hasta que se alcance un estado uniforme). Indíquese el depósito requerido en el día 1, en e
suponiendo que la compañía emite cheques por $ 1 millón en el día 1 y cada día después de esa

b) Cuántos días de flotación tiene Upton

c) Qué saldos diarios finales debería tratar de mantener la empresa 1) en los registros de los banc

A)

UPTON COMPANY SEMANA 1

Lunes Martes Miercoles
Saldo Inicial 1,000,000.00 500,000 500,000
Depositos 500,000 1,000,000.00 1,000,000.00

Cheques emitidos 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00

Cheques cobrados
Cheques netos 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00
Cheques neto 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00

Saldo final 500,000 500,000 500,000

B)
Upton tiene 3 días de flotantes.

C)
En los registros de los bancos tendría que tener un saldo en promedio de $ 500,000 y en sus pro
eques con el Howe National Bank. Upton planea emitir cheques por un monto de $1 millón cada día y deducirlos de
medio, el banco recibirá y compensará los chqeues a las 5:00 pm del tercer día después de su emisión; por ejemplo,
erdo del banco con la empresa requiere que mantenga un saldo compensador promedio de 4 500,00; éste es $ 250
sito. Hace un depósito de $ 500,000 en el momento en que abre la cuenta.

de cada día (y que el banco los incluyera en las transacciones de ese día), cuánto deberá depositar diariamente para
esto, diseñese un cuadro en el cual se muestre el saldo diario registrado en los libros de la compañía y el saldo diar
depósito requerido en el día 1, en el día 2, en el día 3, si es que verdaderamente hay alguno, y en cada día después
día 1 y cada día después de esa fecha.

esa 1) en los registros de los bancos y 2) en sus propios registros

DESARROLLO

ANA 1 SEMANA 2
Jueves Viernes Lunes Martes Miercoles Jueves
500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000

1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00

1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00
- - - - - -

500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000

medio de $ 500,000 y en sus propios registros positivos.

 ada día y deducirlos de sus propios registros
su emisión; por ejemplo, un cheque que se
4 500,00; éste es $ 250,000 mayor que el

epositar diariamente para mantener un saldo

compañía y el saldo diario existente en el
, y en cada día después de esa fecha,

Viernes
500,000

1,000,000.00
1,000,000.00
-

500,000
 Transferencia óptima de efectivo

4. La Fox Industries ha proyectado que necesitará $ 12 millones en efectivo el próximo año. Cr

negociables y que la conversión de los valores negociables a efectivo cuesta $ 312.50 por tran

a) Utilícese el modelo de Baumol para determinar el tamaño óptimo de una transacción p

Por dato:
t=
12,000,000.00
i= 12%
b= 312.5

𝟐𝐛𝐭
𝐜=ඨ
𝐢

2(312.5)(12000000)
c=ඨ
0.12

𝐜 = 𝟐𝟓𝟎 𝟎𝟎𝟎

b)¿Cuál será el saldo promedio de efectivo de Fox?

𝐜
𝐒𝐚𝐥𝐝𝐨 𝐩𝐫𝐨𝐦𝐞𝐝𝐢𝐨 𝐝𝐞 𝐞𝐟𝐞𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨 =
𝟐

250 000
Saldo promedio de efectivo =
2

𝐒𝐚𝐥𝐝𝐨 𝐩𝐫𝐨𝐦𝐞𝐝𝐢𝐨 𝐝𝐞 𝐞𝐟𝐞𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨 = 𝟏𝟐𝟓 𝟎𝟎𝟎

c) ¿Cuántas transferencias se requerirán por año?

𝐭
𝐍ú𝐦𝐞𝐫𝐨 𝐝𝐞 𝐭𝐫𝐚𝐧𝐬𝐚𝐜𝐜𝐢𝐨𝐧𝐞𝐬 𝐱 𝐚ñ𝐨 =
𝐜
12 000 000
Número de transacciones x año =
250 000

𝐍ú𝐦𝐞𝐫𝐨 𝐝𝐞 𝐭𝐫𝐚𝐧𝐬𝐚𝐜𝐜𝐢𝐨𝐧𝐞𝐬 𝐱 𝐚ñ𝐨 = 𝟒𝟖

d)¿Cuál será el costo total anual de Fox aplicable al mantenimiento de los saldos de efec

Costo total = b*(t/c) + i *(c/2)

12 000 000 250 000

Costo total = 312.5 ൬ ൰+ 0.12 ൬ ൰
250 000 2
 Costo total = b*(t/c) + i *(c/2)

12 000 000 250 000

Costo total = 312.5 ൬ ൰+ 0.12 ൬ ൰
250 000 2

𝐂𝐨𝐬𝐭𝐨 𝐭𝐨𝐭𝐚𝐥 = 𝟑𝟎 𝟎𝟎𝟎

s en efectivo el próximo año. Cree que puede ganar el 12% al año sobre los fondos invertidos en valores
fectivo cuesta $ 312.50 por transacción.

ño óptimo de una transacción para las transferencias que se harán de valores negociables a efectivo.

000)

𝐜
𝐨=
𝟐

50 000
2

𝟏𝟐𝟓 𝟎𝟎𝟎

𝐭
ñ𝐨 =
𝐜
2 000 000
250 000

𝐨 = 𝟒𝟖

enimiento de los saldos de efectivo?

/c) + i *(c/2)

250 000
൰+ 0.12 ൬ ൰
2
/c) + i *(c/2)

250 000
൰+ 0.12 ൬ ൰
2

𝟎𝟎𝟎
ndos invertidos en valores

negociables a efectivo.
 Transferencia óptima de efectivo

5.KFC ha estimado que la desviación estándar de sus flujos netos de efectivo (flujos de sal
de comprar o de vender valores financieros es de $ 100. La tasa de interés anual es del 10
compensatorios, la compañía tiene un límite de control más bajo que $ 100,000 sobre sus
de KFC en el modelo de Miller-Orr?

DATOS
F (costo) = $ 100
k (interés) = 10% 0.03%
desviacion δ = $ 50,000.00
varianza δ² = $ 2,500,000,000.00
LCI = $ 100,000.00

Z = (3 F δ²/4k)1/3
z=$ 88,125

Rpta: LCS = LCI + 3Z

LCS = $ 364,374

Rpta: PR = LCI + Z
PR = $ 188,125
ujos netos de efectivo (flujos de salida menos flujos de entrada del día) son de $ 50,000 diarios. Además, el costo
La tasa de interés anual es del 10%. Debido a sus requerimientos de liquidez y a sus convenios de saldos
más bajo que $ 100,000 sobre sus saldos de efectivo. ¿Cuál sería el límite de control superior y el punto de regres
$ 50,000 diarios. Además, el costo
y a sus convenios de saldos
ontrol superior y el punto de regreso