GESTIÓN DE FORMACIÓN PROFESIONAL INTEGRAL

PROCEDIMIENTO DESARROLLO
CURRICULAR GUÍA DE APRENDIZAJE

GUIA 7

HORUS NERIAS JESHUA MORA MENDVELSO

CENTRO DE SERVICIOS FINANCIERAS

GESTION CONTABLE Y FINANCIERA

209640-2
BOGOTA D.C.
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2020
3.1 Actividades de Reflexión Inicial
BANCO DE BOGOTA BANCO PICHINCHA BANCO AV VILLAS

DOCUMENTOS: DOCUMENTOS: DOCUMENTOS:

-PAGARE -SOLICITUD DE - PARA LA
-CARTA DE CREDITO SOLICITUD DE UN
AUTORIZACION PARA DILLIGENCIADA CREDIVILLAS
DILIGENCIAR -FOTOCOPIA DE LA EDUCATIVO DEBES
PAGARE CEDULA DE TRAER EL RECIBO
-SOLICITUD DE CIUDADANIA DE PAGO U ORDEN
SERVICIOS AMPLIADA AL 150% DE MATRICULA
FINANCIEROS. -FOTOCOPIA RECIBO EXPEDIDA POR LA
-POLIZA DE SEGURO DE MATRICULA O UNIVERSIDAD Y LA
DE VIDA COTIZACION DE FOTOCOPIA DE TU
PROGRAMA DOCUMENTO DE
ACADEMICO. IDENTIDAD
-FORMULARIO DE AMPLIADA AL 150%.
VINCULACION EMPLEADOS:
PERSONA NATURAL. -CERTIFICADO
-FORMATO DE LABORAR NO
UTILIZACION MAYOR A 30 DIAS
PRESENCIAL. ESPECIFICANDO
-POLIZA DE VIDA, CARGO,
DEUDOR. ANTIGÜEDAD,
EMPLEADOS: SALARIO Y TIPO DE
-CERTIFICACION CONTRARO.
LABORAL, NO - COMPROBANTES
MAYOR A 30 DIAS DE PAGO DEL
-DESPRENDIBLES ULTIMO MES O DOS
NOMINA ULTIMO ULTIMAS
MES. QUINCENAS.
- DECLARACION DE - PAGARE
RENTA (SI DECLARA)
TASA DE INTERES TASA DE INTERES TASA DE INTERES
- 22.98% E.A. - ROTATIVO, - 21.75% E.A.
PREGRADO LARGO
PLAZO O POSGRADO
LARGO PLAZO:
28.02% E.A.

COSTOS OCULTOS: COSTOS OCULTOS: COSTOS OCULTOS:

POLIZA DE SEGURO POLIZA DE VIDA. POLIZA DE SEGURO
DE VIDA. DE VIDA.

BENEFICIOS: SIN BENEFICIOS: SIN BENEFICIOS:

COSTOS COSTOS
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ADICIONALES POR ADICIONALES POR -EL ESTUDIO DE

FONDOS DE FONDOS DE CREDITO NO TIENE
GARANTIAS. GARANTIAS. COSTO.

PLAZO: DE 12 A 60 PLAZO: DE 12 A 60 PLAZO: DE 12 A 60

MESES MESES MESES

3.2 Actividades de Contextualización e identificación de Conocimientos necesarios

para el Aprendizaje.

3.2.1 DESARROLLO

BANCO DE BOGOTA BANCO PICHINCHA BANCO AV VILLAS

TASA DE INTERES TASA DE INTERES TASA DE INTERES

- 22.98% E.A. - 28.02% E.A. - 21.75% E.A.

$ 5.000.000 X 22.98% = $ 5.000.000 X 28.02% = $ 5.000.000 X 22.98% =

$1.149.000 $1.401.000 $1.087.500

R: Basado en que las tres opciones las tenemos en los mismos términos en cuestión de
tasas de interés (los tenemos en Efectivo Anual), hacemos una suposición de $5.000.000
como valor de matrícula. Así pues, encontramos que el banco AV Villas es la opción más
económica.

3.3 Actividades de apropiación del conocimiento (Conceptualización y Teorización)

3.3.1 DESARROLLO

¿Quién coloca el valor al dinero?

Banco de la república; según la constitución política y la ley 31 de 1992 el banco
central es la autoridad máxima en el proceso de toma de decisiones de política
monetaria, cambiaria y crediticia para regular la circulación monetaria, generando
liquidez en el mercado financiero velando por la estabilidad de la moneda.

¿Quién define la tasa de interés?

Banco de la república, mensualmente define una tasa de interesa basado en los
ajustes de la oferta y la demanda del mercado financiero.
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¿Quién define la tasa de interés en un Certificado de Depósito a término CDT?

Banco de la república, basados en la tasa mensual para préstamos que dicta el banco
central (banco de la república), los bancos nacionales deciden si solicitan préstamos
a sus usuarios o no. Siempre en base a lo que determine el banco central.

¿Cuáles son las funciones del Banco de la República?

“Las funciones especiales asignadas al Banco comprenden la de regular la moneda, los
cambios internacionales y el crédito, emitir la moneda legal colombiana, administrar las
reservas internacionales, ser prestamista y banquero de los establecimientos de crédito
y servir como agente fiscal del Gobierno.”1

3.3.2 DESARROLLO

 INTERES SIMPLE:
Es el interés que se genera al invertir o prestar una cantidad de dinero durante un
periodo especifico de tiempo, a diferencia del compuesto el interés no será adherido
al capital. Así pues, el interés que se genera o paga en todos los periodos será igual,
mientras que la tasa de interés y el periodo no cambien.

FORMULA:
I=C*i*t

INTERPRETACION:
I: Interés
C: Capital inicial
i: Tasa de interés
t: Tiempo

EJEMPLO:
Para calcular el interés pagado que se generaría sobre un capital de 100.000 pesos a
una tasa del 5% durante un período de 2 años, la fórmula se aplicaría de la siguiente
forma:

I= 100.000 x 0,05 x 2
I=10.000

1
https://www.banrep.gov.co/es/funciones#:~:text=Las%20funciones%20especiales%20asignadas%20al,como
%20agente%20fiscal%20del%20Gobierno.
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En un plazo de dos años, y con un interés del 5%, un capital de 100.000 pesos
generaría un interés pagado (o ganancia) de 10.000 pesos.

 INTERES COMPUESTO
El interés compuesto se caracteriza por hacer que los intereses se sumen al capital
inicial, haciendo que los intereses sean cada vez mayores, basados en la sumatoria
de los intereses adheridos al capital inicial cada que culmina el periodo de tiempo
determinado para la operación.

FORMULA:
Cf= Ci (1+i)ᵗ

INTERPRETACION:
Cf: Capital final
Ci: Capital inicial
i: tasa de interés
n: Periodo de tiempo.

EJEMPLO:
Para calcular el interés pagado que se generaría sobre un capital de 80.000 pesos a
una tasa del 15% durante un período de 2 meses, la fórmula se aplicaría de la
siguiente forma:

Cf= 80.000 (1+0,0125) ²

Cf= 82.012,5

En un período de dos meses de inversión, el capital inicial se incrementó 2.012,5

pesos con una tasa del 15%.

 TASA NOMINAL:
Es aquella tasa que se paga por un préstamo y no se suma al capital, tiene similitud
con el interés simple.

FORMULA:
VF = VP (1 + n*I)

Para conocer directamente el interés obtenido durante la operación, la fórmula es:

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I= VP(n*i)

INTERPRETACION:
VF: es el valor futuro obtenido sumados todos los intereses percibidos
VP: es el valor presente o inicial de la operación
n: número de años considerados en la inversión
i: tipo de interés aplicado en la operación
I: interés total nominal obtenido durante toda la operación.

EJEMPLO:
Aplicado a una situación real en un depósito, imaginemos que un banco nos da de
rentabilidad el 5% de interés nominal anual durante 6 años a cambio de prestarles un capital
de 500.000€.

De esta forma, aplicando las fórmulas anteriores, obtendríamos 650.000€:

VF = 500.000(1+6*0.05) =650.000€

El interés obtenido equivaldría a:

I= 500.000(6*0.05) = 150.000€

 TASA EFECTIVA:
Es aquella que acumula en interés al capital principal. Su base de cálculo es la tasa
nominal; se expresa como una tasa periódica la cual puede ser diaria, semanal,
mensual, trimestral o semestral. La tasa efectiva incluye la capitalización de intereses
y siempre es vencida.

FORMULA La tasa efectiva “e” equivalente a una tasa nominal “i” capitalizable en p
periodos por año, está dada por:

INTERPRETACION:
e : Tasa de interés efectiva por periodo.
i: tasa de interés por periodo.
p: número de periodos de capitalización.

EJEMPLO:
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Una tarjeta de crédito nacional tiene una tasa de interés del 2% mensual sobre el saldo
no pagado. Determine la tasa efectiva por periodo semestral, (Blank & Tarquin, 1999,
pág. 90)

Datos:
El periodo de capitalización es mensual
Se busca la tasa efectiva por periodo semestral
i = 2% mensual multiplicado por 6 meses = 12% semestral
p = el interés está compuesto de 6 veces

i = 0.1262 ó 12.62%

 TASA PERIODICA:
Es la tasa que se obtiene al final de un periodo, contando con que los rendimientos que
se liquiden en cada periodo van a ser reinvertidos a la misma tasa inicial. La tasa efectiva
anual (tasa más común de inversión) es una tasa de interés periódica anualizada.
FORMULA 1:

INTERPRETACION 1:
TIN: Tasa de interés nominal.
TIP: tasa de interés periódica.
N: número de periodos de capitalización en un año.

FORMULA 2:
Dado que la tasa de interés periódica constituye una función exponencial, para pasar de
una tasa periódica a otra, es necesario utilizar la siguiente fórmula:

INTERPRETACION 2:
TIP1: Tasa periódica inicial o conocida.
TIP2: Tasa periódica que se desea obtener (a convertir).
#DIAS 1: número de días de la tasa periódica 1 (TIP1).
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#DIAS 2: número de días de la tasa periódica 2 (TIP2).

EJEMPLO:
¿Cuál es la tasa efectiva anual
de un certificado de depósito a
término (CDT) que paga el 8%
nominal mes vencido?

 TASA VENCIDA – TASA

ANTICIPADA
Tasa de interés vencida es la que opera o se liquida al final de un periodo; la tasa de
interés anticipada como su nombre lo indica es la que opera o se liquida al comienzo
de un periodo.

FORMULAS:

INTERPRETACION:
Iv: interés vencido.
Ia: interés anticipado.

Ejemplo: (Tasa vencida)

Si la tasa de interés anual es 28%, con liquidación trimestral por anticipado (la cuarta
parte es cobrada cada trimestre) ¿a cuánto equivale ese interés trimestral vencido.
Solución:
Tasa de interés trimestral anticipada = 0.28/4 = 0.07
Tasa de interés trimestral vencida:
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Ejemplo: (Tasa anticipada)

Si el banco dice cobrar la tasa de interés de 30% anual, liquidado cada mes, vencido,
¿a qué tasa de interés mes anticipado corresponde ese interés?
Solución:
El interés mensual vencido es: 0.30/12= 0.025
El interés mensual anticipado es:

 AMORTIZACION.
Método por el cual se liquida una deuda en pagos periódicos y parciales. Con cada
pago se solventas los intereses de la deuda, el sobrante se abona al capital que se
debe en ese periodo.

TABLA DE AMORTIZACION

Ejemplo: Se obtiene un préstamo por UM 120 000, los cuales se van a liquidar por
medio de 6 pagos trimestrales iguales, con una tasa de interés del 20% convertible
trimestralmente. ¿De cuánto será cada pago? Complete la tabla de amortización

VA = 120 000 n = 6 i = 0,20/4 = 0,05 trimestral C = ?

Solución:
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FONDOS DE AMORTIZACION
Método por el cual se define el monto, por medio de una serie de cuotas periódicas,
para liquidar una deuda.

Ejemplo: ¿Cuál será la cuota anual para acumular, al cabo de 6 años, un monto de

UM 240 000, si dichas rentas obtienen un rendimiento del 8% anual? (Los UM 240
000 representan el valor futuro de un activo adquirido, que se pretende reemplazar al
final de su vida útil, que es de 6 años).
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 VALOR PRESENTE
Es el valor que tiene a día de hoy un determinado flujo de dinero que recibiremos en
el futuro; se utiliza para determinar si es o no conveniente invertir en determinado
proyecto, valorar los activos o calcular el valor de una pensión en la vejez, etc.

FORMULA
VP= Fn/(1+r)n

EJEMPLO

Juan le pide a Pablo que le alquile su vehículo durante 3 meses a un pago mensual de 5.000
euros (el primer pago es hoy). Luego de este tiempo, se lo comprará por 45.000 euros. El
costo
de oportunidad de Juan es de un 5% mensual ¿Cuál es el VP del proyecto?

Calculamos el VP:
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VP= 5.000 + 5.000/(1+5%) + 5.000/(1+5%)2 + 45.000/(1+5%)3

VP= 53.170 euros (valor aproximado)

 VALOR FUTURO:
Nos permite calcular cuánto se modificará el valor del dinero que tenemos el día de
hoy considerando las distintas alternativas de inversión que tenemos disponibles.
Para poderlo calculas necesitamos conocer el valor de nuestro dinero en la actualidad
y la tasa de interés que se le aplicara en periodos venideros.

FORMULA DE INTERES SIMPLE

VF = VP x (1 + r x n)
VF= valor futuro
VP= valor presente
r = tasa de interés simple
n = número de periodos.

Ejemplo: Suponga que invierte 1.000 euros en una cuenta de ahorro que ofrece una
tasa de interés simple de 10%. ¿Cuál es el valor futuro en los dos años siguientes?

VF = 1.000 x (1 + 10% x 2) = 1.200 euros (los intereses ganados son 200)

FORMULA DE INTERES COMPUESTO

VF = VP x (1 + r)n
VF= valor futuro
VP= valor presente
r = tasa de interés simple
n = número de periodos.

Ejemplo: Suponga que ahora el banco le ofrece una tasa de interés compuesta de
10% sobre el ahorro. ¿Cuál es el valor futuro en los dos años siguientes

VF = 1.000 x (1 + 10%)2 = 1.210 euros

Esto implica que los intereses ganados son 210. El primer año el interés es el 10% de
1.000 (100 euros), y el segundo año es el 10% de 1.100 (110 euros).

 ANUALIDADES.
Sucesión de pagos, normalmente iguales que se proyectan en periodos constantes de tiempo.
No implican la obligatoriedad de establecer rentas anuales.
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FORMULAS

Valor futuro para anualidades simples vencidas.

Valor presente para anualidades simples vencidas

INTERPRETACION
A= renta o pago periódico
J= tasa nominal anual
i= tasa efectiva por período de capitalización
m= número de períodos capitalizables en un año
n= número de períodos de pago
Vf= monto o valor de la anualidad

EJEMPLO
La empresa XYZ desea vender una de sus bodegas que actualmente está en desuso por
$73.000.000; en la mejor propuesta de los compradores ofertantes se propone pagar una
cuota inicial del 20% y un pago diferido fijo a 15 años con una tasa de interés del 10%
nominal anual capitalizable mensualmente ¿cuál debería ser el valor de las cuotas
mensuales que debe acordar la compañía XYZ con su comprador?

Cuota inicial: $73.000.000 x 20% = $14.600.000

Deuda: $58.400.000

Este es el caso de una anualidad simple en la que se conoce con anticipación el valor
presente de la deuda, por tal razón el cálculo correcto debe partir de convertir la fórmula
de valor presente para anualidades simples vencidas, despejando A, para obtener:
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 COSTO DE OPORTUNIDAD.
El costo de oportunidad es el valor de la mejor opción no realizada. Es decir,se refiere
a lo que la persona deja de ganar o disfrutar al elegir una alternativa entre varias.

EJEMPLO
Supongamos que tenemos una casa de nuestra propiedad, que no habitamos y no
debemos pagar impuestos por la misma. Tenemos dos opciones alternativas: alquilar la
casa a un tercero por $1000 mensuales, o bien no alquilarla. En el segundo caso, no
recibiríamos ingresos, pero esto no significa que el costo de no alquilar la casa sea nulo,
porque dejamos de recibir $1000 mensuales. En este caso, el costo de oportunidad de
no alquilar la casa vendrá representado por $1000 mensuales, menos los costos que se
puedan originar por alquilar la casa, como puede ser el deterioro de la misma por su uso,
el tiempo que insume buscar inquilinos, etc.

 COSTO AMORTIZADO
“es el importe de su reconocimiento inicial, que comprende el valor razonable de la
contraprestación menos los costos de directamente atribuibles a la compra, emisión
o disposición del pasivo financiero, menos los pagos de la principal, menos la
amortización acumulada utilizando el método de interés efectivo.

La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos
de efectivo por pagar estimados, teniendo en cuenta todos los términos contractuales
del instrumento a lo largo de su vida, con su valor en libros; es decir, hallar la tasa
interna de retorno (TIR) que iguale todas las salidas de efectivo durante la vigencia
del pasivo, con su valor en libros.”2

EJEMPLO

Ejemplo de cálculo de la tasa de interés efectiva

Supongamos que una Compañía emite bonos con los siguientes términos:
2
https://www.linkedin.com/pulse/niif-9-el-costo-amortizado-como-criterio-de-medici%C3%B3n-dominguez-soto/?
originalSubdomain=es
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 Valor nominal               : USD 1,250

Tiempo                         : 5 años

Cantidad                       : 1000

Cupones                        : primer año 6% (USD 75,000)

                                     Segundo año 7%(USD 87,500)

                                       Tercer año 8%  (USD 100,000)

  Cuarto año 9% (USD 112,500)

                                       Quinto año 10% (USD125,000)

Costo de estructuración USD 80,000

La TIR se calcula como la tasa que descuenta exactamente los pagos de efectivo futuros
estimados en la vida del instrumento con el valor en libros, resolviendo la ecuación se
obtiene un TIR = 9,49%. Calculo del costo amortizado.

3.3.3 DESARROLLO
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3.3.4 DESARROLLO
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6. REFERENTES BILBIOGRAFICOS
6.1 BIBLIOGRAFÍA
 Godoy, E. (2015). Adopción por primera vez a las Niif – Esfa plenas, pymes y
microempresas (COLGAAP), Bogotá: grupo editorial nueva legislación
 Mesa, J. (2014). Matemáticas Financieras Aplicadas. Bogotá: Editorial Ecoe Ediciones
 Gudiño,E,.Coral,L.(2016). Contabilidad plus. México D.F: McGraw-Hill.
 Morales, C. (2012). Matemática Financiera- Glosario de términos. Medellín: Editorial
propia.
Recuperado de: https://matfinadm.files.wordpress.com/2011/08/matematicas -
financieras_g.pdf

6.2 WEBGRAFÍA

 https://www.bancodebogota.com/wps/portal/banco-de-
bogota/bogota/productos/para-ti/creditos-y-financiacion/crediestudiantil#tab-3
 https://www.bancopichincha.com.co/web/personas/credito-educativo
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 https://www.avvillas.com.co/wps/portal/avvillas/banco/banca-
personal/productos/prestamos/credito-para-estudio-av-villas/!
 https://www.banrep.gov.co/es/funciones#:~:text=Las%20funciones%20especiales
%20asignadas%20al,como%20agente%20fiscal%20del%20Gobierno.
 https://www.rankia.co/foros/bancos-cajas/temas/3531598-como-define-tasa-
interes-cdt
 https://www.diferenciador.com/interes-simple-y-compuesto/
 https://finanzascontabilidad.com/interes-simple/
 https://finanzascontabilidad.com/interes-compuesto/#Caso_practico_interes_compuesto
 https://www.coltefinanciera.com.co/index.php?option=com_content&view=article&id=425:cual-
es-la-tasa-interes-nominal-y-efectiva&catid=121&Itemid=687
 https://economipedia.com/definiciones/tasa-de-interes-nominal-tin.html
 http://csh.izt.uam.mx/cursos/gerardo/uam/matefin/efectiva&equiv.pdf
 https://www.rankia.co/blog/mejores-cdts/3899022-como-calcular-tasa-interes#:~:text=Tasa
%20de%20inter%C3%A9s%20efectiva,La%20tasa%20de&text=A%20su%20vez%20una
%20tasa,tasa%20de%20inter%C3%A9s%20efectiva%20anual
 https://www.amvcolombia.org.co/wp-content/uploads/2019/08/Guia-de-estudio-Matem
%C3%A1ticas-Financieras-Middle-Office.pdf
 http://www.esap.edu.co/portal/wp-content/uploads/2017/10/6-Matematica-Financiera.pdf
 https://jcastrom.jimdofree.com/matematica/matem%C3%A1tica-financiera/tasas-equivalentes/
 https://jcastrom.jimdofree.com/matematica/matem%C3%A1tica-financiera/amortizaci%C3%B3n/
 https://economipedia.com/definiciones/valor-presente.html
 https://economipedia.com/definiciones/valor-futuro.html#:~:text=El%20valor%20futuro%20(VF)
%20es,invertir%20en%20un%20proyecto%20determinado.
 https://actualicese.com/anualidades-sabe-que-son-y-como-calcularlas/
 https://www.zonaeconomica.com/costo-de-oportunidad
 https://www.linkedin.com/pulse/niif-9-el-costo-amortizado-como-criterio-de-medici%C3%B3n-
dominguez-soto/?originalSubdomain=es
 https://www.rankia.cl/blog/analisis-ipsa/3892041-como-calcular-valor-presente-neto-
ejemplos#titulo1
 https://www.rankia.cl/blog/mejores-opiniones-chile/3391122-tasa-interna-retorno-tir-definicion-
calculo-ejemplos
 https://www.lifeder.com/tasa-interna-de-oportunidad/