UNIVERSIDAD MILITAR NUEVA GRANADA

FACULTAD DE ESTUDIOS A DISTANCIA

PROGRAMA DE INGENIERÍA CIVIL

ACTIVIDAD COMPLEMENTARIA N° 2
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA – 2020

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

PRESENTADO A
ARQ. LUZ ADRIANA SANTOS CASTELLANOS
DOCENTE

PRESENTADO POR
LEIDY JOHANA RINCÓN CRISTANCHO Cód. D7303976

BOGOTÁ D.C.
ENERO 2020
 INTRODUCCIÓN
El comportamiento de los mercados, la coyuntura económica, la situación actual de las compañías
y la necesidad de implementar modelos de medición de las estrategias y objetivos corporativos,
exige a las empresas fortalecer el desarrollo de mecanismos que permitan medir sus planes,
programas y proyectos.
Es de vital importancia entender en el contexto actual, que todas las actividades que se realizan
deberán tener indicadores financieros detallados y con sus respectivas fichas técnicas, de tal forma
que se mida su gestión y se tomen los correctivos necesarios. Contar con información financiera
estratégica, oportuna y confiable ayuda a tomar decisiones importantes para el crecimiento de la
empresa de una manera más acertada.
En el mercado de la construcción como en cualquier otro, las empresas tienen como fin principal,
generar utilidades a través de la venta de sus productos. Con el objeto de lograr estas ventas se debe
contar no solo con buenos productos que satisfagan las necesidades de los consumidores, sino con
técnicas financieras adecuadas que permitan optimizar los recursos y aumentar la rentabilidad de
los proyectos, de tal forma que logre capturar el interés de los inversionistas para desarrollar los
mismos.
La construcción ha sido considerada a lo largo del tiempo como uno de los grandes motores de
crecimiento económico de un país gracias al conjunto de recursos que implica tanto en términos de
capital como de medios humanos y de financiación. Se considera un factor importante para
cualquier economía ya que permite generar empleo directo e indirecto y obtener mayores recursos
que posibiliten un aumento y mejora de las prestaciones sociales. Con independencia del conjunto
de recursos de capital como de los medios financieros y humanos, existe un gran número de
empresas que se dedican a la actividad constructora y, además, otras que tienen un carácter auxiliar
y que sirven de complemento a otra actividad principal, y que en su conjunto permiten lograr un
objetivo final.

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 DESARROLLO

1. ¿Cuáles son los tipos de indicadores financieros? Definir y dar un (1) ejemplo de su
autoría para cada uno.

RTA: Los indicadores financieros aportan información muy útil sobre el estado de una
empresa y sus finanzas. De hecho, los indicadores pueden llegar a predecir la
posibilidad de quiebra o la clara mejoría de los estados financieros de una compañía,
por lo que su uso tiene muchas aplicaciones que serán vitales para la correcta marcha
de la empresa.

Los tipos son:

A. Indicadores de capacidad financiera:
- Índice de Liquidez = Activo Corriente / Pasivo Corriente, el cual determina la
capacidad que tiene un proponente para cumplir con sus obligaciones de corto
plazo. A mayor índice de liquidez, menor es la probabilidad de que el
proponente incumpla sus obligaciones de corto plazo.
- Índice de Endeudamiento = Pasivo Total / Activo Total, el cual determina el
grado de endeudamiento en la estructura de financiación (pasivos y patrimonio)
del proponente. A mayor índice de endeudamiento, mayor es la probabilidad del
proponente de no poder cumplir con sus pasivos.
- Razón de Cobertura de Intereses = Utilidad Operacional / Gastos de Intereses,
el cual refleja la capacidad del proponente de cumplir con sus obligaciones
financieras. A mayor cobertura de intereses, menor es la probabilidad de que el
proponente incumpla sus obligaciones financieras.
- Capital de trabajo = Activo corriente - Pasivo corriente /Este indicador
representa la liquidez operativa del proponente, es decir el remanente del
proponente luego de liquidar sus activos corrientes (convertirlos en efectivo) y
pagar el pasivo de corto plazo. Un capital de trabajo positivo contribuye con el
desarrollo eficiente de la actividad económica del proponente.

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 - Razón de efectivo = Efectivo sobre Pasivo corriente /El efectivo es el activo
con mayor grado de liquidez que tiene un proponente. La razón de efectivo
considera la relación entre la disposición inmediata de recursos y las
obligaciones de corto plazo.
- Prueba ácida = (Activo corriente - Inventarios) sobre Pasivo corriente / Mide
la liquidez del proponente de manera más estricta que el índice de liquidez pues
no tiene en cuenta su inventario. El inventario es excluido teniendo en cuenta
que es la cuenta menos líquida del activo corriente y no debe ser usada para
pagar las obligaciones de corto plazo.
- Concentración de endeudamiento a corto plazo = Pasivo corriente sobre
Pasivo total, Mide la proporción de la deuda del proponente a corto plazo (menor
a 1 año) sobre la totalidad de su deuda. Es recomendable incluir este indicador
cuando existe un Riesgo asociado al no pago de la deuda de corto plazo, por lo
cual un alto nivel de endeudamiento de corto plazo puede afectar la habilidad
del proponente para cumplir con el objeto del contrato.
- Concentración de endeudamiento a largo plazo = Pasivo no corriente sobre
Pasivo total, Mide la proporción de la deuda del proponente a largo plazo (mayor
- a 1 año) sobre la totalidad de su deuda. Es recomendable incluir este indicador
cuando: (i) existe un Riesgo asociado al no pago de la deuda de largo plazo, por
lo cual un alto nivel de endeudamiento de largo plazo puede afectar la habilidad
del proponente para cumplir con el objeto del contrato; y (ii) el término del
contrato es mayor a 1 año.
- Patrimonio = Activo total - Pasivo total / Mide la cantidad de recursos propios
del proponente. Es recomendable su uso cuando la Entidad Estatal requiere
analizar la cantidad de recursos propios en términos absolutos cuando el
presupuesto del Proceso de Contratación es muy alto y la Entidad Estatal debe
asegurar la continuidad del proponente en el tiempo.
B. Indicadores de capacidad organizacional
- Rentabilidad sobre patrimonio: Utilidad Operacional sobre Patrimonio / el
cual determina la rentabilidad del patrimonio del proponente, es decir, la
capacidad de generación de utilidad operacional por cada peso invertido en el
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 patrimonio. A mayor rentabilidad sobre el patrimonio, mayor es la rentabilidad
de los accionistas y mejor la capacidad organizacional del proponente.
- Rentabilidad sobre activos: Utilidad Operacional sobre Activo Total /el cual
determina la rentabilidad de los activos del proponente, es decir, la capacidad de
generación de utilidad operacional por cada peso invertido en el activo. A mayor
rentabilidad sobre activos, mayor es la rentabilidad del negocio y mejor la
capacidad organizacional del proponente. Este indicador debe ser siempre
menor o igual que el de rentabilidad sobre patrimonio.

EJEMPLO INDICADORES FINANCIEROS Y CAPACIDAD ORGANIZACIONAL

INDICADOR CIFRAS RESULTADO

CAPITAL REAL DEL Capital social

849.002.486,64
PROPONENTE efectivamente pagado
MAS las reservas
0,00
constituidas
Capital social efectivamente
MAS las utilidades 895.905.739
pagado + las reservas 0,00
retenidas
constituidas + las utilidades
MAS Reservas
retenidas + las utilidades del 0,00
ocasionales
ejercicio
MAS las utilidades del
46.903.252,36
ejercicio
LA LIQUIDEZ Activo corriente 352.762.526
Activo corriente sobre pasivo SOBRE pasivo 920,95
383.040
corriente corriente
EL NIVEL DE
Pasivo total 65.627.909
ENDEUDAMIENTO 6,83%
Pasivo total sobre activo total SOBRE activo total 961.533.648

EL CAPITAL DE TRABAJO Activo corriente

352.762.526
352.379.486
Activo corriente menos pasivo MENOS pasivo
383.040
corriente corriente
INDICADOR EBITDA Utilidad operacional 53.543.520

Utilidad operacional más MAS Depreciaciones 325.735.683

272.192.163
depreciaciones y amortizaciones
MAS amortizaciones -
INDICADOR
CRECIMIENTO EBITDA
EBITDA del último
EBITDA del último año sobre el 325.735.683,00 0,92
año
EBITDA del año
inmediatamente anterior.

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 SOBRE EBITDA del
(No aplica para los que tienen
año inmediatamente 354.395.992
menos de un año fiscal.)
anterior.
INDICADOR DE RIESGO Activos fijos
608.771.122
0,72
Activos fijos sobre el patrimonio SOBRE patrimonio
849.002.487
neto. neto
Utilidad operacional 53.543.520
RAZON DE COBERTURA
SOBRE Gastos de 8,06
DE INTERES (RATIO) 6.642.127
Interes
RENTABILIDAD DEL Utilidad operacional 53.543.520
5,98%
PATRIMONIO ROE SOBRE Patrimonio 895.905.739

RENTABILIDAD DEL Utilidad operacional 53.543.520

5,57%
ACTIVO ROA SOBRE activo total 961.533.648

2. Defina que es un balance general y cuáles son sus componentes. Dar un (1) ejemplo de
su autoría aplicado en la industria de la construcción.
RTA: Es el estado financiero principal de una empresa que representa lo que tiene y lo
que debe. El balance general es un resumen de todo lo que tiene la empresa, de lo que
debe, de lo que le deben y de lo que realmente le pertenece a su propietario, a una fecha
determinada.
Al elaborar el balance general el empresario obtiene la información valiosa sobre su
negocio, como el estado de sus deudas, lo que debe cobrar o la disponibilidad de dinero
en el momento o en un futuro próximo.

EJEMPLO BALANCE GENERAL EMPRESA CONSTRUCTORA

NOMBRE DE LA EMPRESA CONSTRUCTORA Y/O PERSONA NATURAL

CC O NIT
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA A 31 DE DICIEMBRE DE 2018
(Cifras expresadas pesos colombianos)

Notas
ACTIVOS
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes de efectivo 3 7.238.165
Activos financieros 4 255.407.204
Deudores comerciales y otros 5 90.117.157
Inventarios 6 -

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 Total activos corrientes 352.762.526

Activos no corrientes
Propiedades, planta y equipo 7 608.771.122
Total activos no corrientes 608.771.122

Total activos 961.533.648

PASIVOS Y PATRIMONIO
Pasivos corrientes
Beneficios a empleados por pagar -
Obligaciones financieras a corto plazo -
Cuentas por pagar 383.040
Impuestos corrientes por pagar -
Total pasivos corrientes 8 383.040

Pasivos no corrientes
Obligaciones financieras a largo plazo 9 65.244.869
Total pasivos no corrientes 65.244.869

Total pasivos 65.627.909

Patrimonio
Capital 849.002.487
Utilidad del ejercicio 46.903.252
Total patrimonio 10 895.905.739
Total pasivos y patrimonio 961.533.648
-

R.L. EMPRESA JURIDICA Y(O NATURAL NOMBRE

C.C. Contador Público
T.P.

NOMBRE EMPRESA JURIDICA Y/O NATURAL

CC O NIT
ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL A 31 DE DICIEMBRE DE 2018
(Cifras expresadas en pesos colombianos)

Notas

Ingresos de actividades ordinarias 11 70.600.000

Costo de Produccion o de operación 12 -

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Gastos de administración 13 17.056.480
Utilidad Operacional 53.543.520

Otros ingresos 15 1.859

Gastos Financieros
Gastos Bancarios 619.171
Intereses 6.022.956
Otros -
Total Gastos Financieros 14 6.642.127

Utilidad antes de impuesto 46.903.252

Gasto por impuesto a la renta -
Utilidad del ejercicio 46.903.252

R.L. EMPRESA JURIDICA Y/O NATURAL CONTADOR

C.C. Contador Público
T.P.

Partes que conforman el balance general:

ACTIVOS
Es todo lo que tiene la empresa y posee valor como:
 El dinero en caja y en bancos.
 Las cuentas por cobrar a los clientes
 Las materias primas en existencia o almacén
 Las máquinas y equipos
 Los vehículos
 Los muebles y enseres
 Las construcciones y terrenos
 Los activos de una empresa se pueden clasificar en orden de liquidez en las
siguientes categorías: Activos corrientes, Activos fijos y otros Activos.

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ACTIVOS CORRIENTES
Son aquellos activos que son más fáciles para convertirse en dinero en efectivo durante el
período normal de operaciones del negocio.

Estos activos son:

 Caja: Es el dinero que se tiene disponible en el cajón del escritorio, en el bolsillo
y los cheques al día no consignados.
 Bancos: Es el dinero que se tiene en la cuenta corriente del banco.
 Cuentas por Cobrar: Es el saldo de recaudar de las ventas a crédito y que todavía
deben los clientes, letras de cambio los préstamos a los operarios y amigos.
También se incluyen los cheques o letras de cambio por cobrar ya sea porque
no ha llegado la fecha de su vencimiento o porque las personas que le deben a
usted no han cumplido con los plazos acordados.
 Inventarios: Es el detalle completo de las cantidades y valores correspondientes
de materias primas, productos en proceso y productos terminados de una
empresa.
 Activos Fijos: Es el valor de aquellos bienes muebles e inmuebles que la
empresa posee y que le sirven para desarrollar sus actividades.
- Maquinaria y Equipo
- Vehículos
- Muebles y Enseres
- Construcciones
- Terrenos
Para ponerle valor a cada uno de estos bienes, se calcula el valor comercial o de venta
aproximado, teniendo en cuenta el estado en que se encuentra a la fecha de realizar el
balance. En los casos en que los bienes son de reciente adquisición se utiliza el valor
de compra.

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Los activos fijos sufren desgaste con el uso. Este desgaste recibe el nombre de
“depreciación”

OTROS ACTIVOS
Son aquellos que no se pueden clasificar en las categorías de activos corrientes y
activos fijos, tales como los gastos pagados por anticipado, las patentes, etc.

PASIVOS:
Es todo lo que la empresa debe a terceros. Los pasivos de una empresa se pueden
clasificar en orden de exigibilidad en las siguientes categorías.
Pasivos corrientes, pasivos a largo plazo y otros pasivos.
 Pasivos corrientes: Son aquellos pasivos que la empresa debe pagar en un
período menor a un año.
 Sobregiros: Es el valor de los sobregiros vigentes en la fecha de realización del
balance.
 Obligaciones Bancarias: Es el valor de las obligaciones contraídas (créditos)
con los bancos y demás entidades financieras.
 Cuentas por pagar a proveedores: Es el valor de las deudas contraídas por
compras hechas a crédito a proveedores.
 Anticipos: Es el valor del dinero que un cliente anticipa por un trabajo aún no
entregado.
 Cuentas por pagar: Es el valor de otras cuentas por pagar distintas a las de
Proveedores, tales como los préstamos de personas particulares. En el caso de
los préstamos personales o créditos de entidades financieras, debe tomarse en
cuenta el capital y los intereses que se deben.
 Prestaciones y cesantías consolidadas: Representa el valor de las cesantías y
otras prestaciones que la empresa le debe a sus trabajadores. La empresa debe
constituir un fondo, con el objeto de cubrir estas obligaciones en el momento.
 Impuestos por pagar: Es el saldo de los impuestos que se adeudan en la fecha
de realización del balance.
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  Pasivo a largo plazo: Son aquellos activos que la microempresa debe pagar en
un período mayor a un año, tales como obligaciones bancarias, etc.
 Otros pasivos: Son aquellos pasivos que no se pueden clasificar en las
categorías de pasivos corrientes y pasivos a largo plazo, tales como el
arrendamiento recibido por anticipado.

PATRIMONIO

Es el valor de lo que le pertenece al empresario en la fecha de realización del balance.

Este se clasifica en:

 Capital: Es el aporte inicial hecho por el empresario para poner en

funcionamiento su empresa.
 Utilidades Retenidas: Son las utilidades que el empresario ha invertido en su
empresa.
 Utilidades del Período Anterior: Es el valor de las utilidades obtenidas por la
empresa en el período inmediatamente anterior. Este valor debe coincidir con
el de las utilidades que aparecen en el último estado de pérdidas y ganancias.
 Reserva legal: Corresponde al valor de las utilidades que por ley deben
reservarse.

El patrimonio se obtiene mediante la siguiente operación: El Activo es igual a PASIVOS más

PATRIMONIO.

3. ¿Qué es una fiduciaria?, y como se relaciona esta con la industria de la construcción.

RTA: La fiducia es un mecanismo mediante el cual una persona natural o jurídica hace
entrega de una suma de dinero o de unos bienes muebles o inmuebles a una Fiduciaria
para que ésta desarrolle una gestión específica como puede ser la inversión, la
administración, el recaudo o la garantía. Dicha gestión puede realizarse en provecho de

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 sí mismo o de otra persona. Por esta labor la Fiduciaria recibe una remuneración llamada
comisión.
Prestan servicios como:
- Interpretan el mercado y encontramos oportunidades para su inversión.
- Administra los recursos de la Empresa.
- Sector inmobiliario: Recaudo y administración de recursos de clientes
inmobiliarios, los mismos que harán realidad los sueños de miles de personas,
el desarrollo del país y su sector inmobiliario.
- En el sector público en proyectos de construcción o infraestructura física, una
fiduciaria actúa como garante de la buena administración de anticipos a nombre
del Contratista, con ello, la Entidad Contratante se asegura de que esos recursos
serán invertidos en el proyecto.

4. Defina los siguientes términos y de un (1) ejemplo de cada uno de autoría propia, desde
el sector de la construcción:
RTA:
- Liquidez: La liquidez es la capacidad que tiene una entidad para obtener dinero en
efectivo y así hacer frente a sus obligaciones a corto plazo. En otras palabras, es la
facilidad con la que un activo puede convertirse en dinero en efectivo.

Ejemplo: Contar con un valor alto de cuentas por cobrar a deudores comerciales, por
ejemplo, proyectos ejecutados y facturados con el estado, con ello se aumenta la
posibilidad de contar con liquidez a corto plazo, claro está, aunque eso depende
también de tener un bajo pasivo corriente.

LA LIQUIDEZ Activo corriente 352.762.526

920,95
Activo corriente sobre pasivo corriente SOBRE pasivo corriente 383.040

- Rentabilidad: Hace referencia a la utilidad operacional de la empresa por la totalidad

de las inversiones realizadas.

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Ejemplo: De todos los proyectos facturados en el año se presentaron un promedio de
buena utilidad, de los cuales se presentaron unos costos por intereses Bancarios de los
préstamos para su ejecución, sin embargo, el valor no es muy alto, lo que se traduce en
una buena Rentabilidad de los proyectos.

Utilidad operacional 353.543.520

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO ROE 39,46%
SOBRE Patrimonio 895.905.739

- Capital de trabajo: Se consideran como aquellos recursos que requiere la empresa

para poder operar. En este sentido el capital de trabajo es lo que comúnmente
conocemos como activo corriente. (Efectivo, inversiones a corto plazo, cartera e
inventarios). Se obtienen de restar de los activos corrientes, los pasivos corrientes.

Ejemplo: Son los recursos con los que finalmente cuenta la Compañía, con los solventa
y ejecuta sus proyectos de obra, es decir desarrolla su objeto social.

EL CAPITAL DE TRABAJO Activo corriente 352.762.526

352.379.486
Activo corriente menos pasivo corriente MENOS pasivo corriente 383.040

- Inventarios: El inventario representa la existencia de bienes almacenados destinados

a realizar una operación, sea de compra, alquiler, venta, uso o transformación. Debe
aparecer, contablemente, dentro del activo como un activo circulante.

Ejemplo:

Clase de activos Vida útil

Construcciones y edificaciones 50
Maquinaria y equipo 20
Equipo de oficina 10
Equipo de cómputo y comunicación 3
Flota y equipo de transporte 20

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Los inventarios se valúan al menor entre el costo y el valor neto de realización. El costo
de adquisición de los inventarios comprenderá el precio de compra, los transportes, el
almacenamiento y otros costos directamente atribuibles a la adquisición de los insumos
y repuestos. Los descuentos comerciales, las rebajas y otras partidas similares se
deducirán para determinar el costo de adquisición.

Los repuestos y otros equipos menores, así como piezas para el mantenimiento de las
propiedades, planta y equipo cuyo costo individual sea igual o menor ocho smmlv
(salario mínimo legal vigente) y que se usarán en los procesos de mantenimiento
normal se reconocen como inventarios y se cargan a los costos de producción cuando
se utilizan.

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 CONCLUSIONES
Las empresas constructoras se dedican a la elaboración y ejecución de proyectos de construcción,
realizando diversas obras de infraestructura, vialidad, viviendas entre otras edificaciones en el
sector público o privado, que busca mejorar las condiciones de vida de los miembros de la sociedad,
así mismo su actividad económica le permite obtener ganancias sobre los contratos adjudicados, y
de este modo garantizar tanto crecimiento a nivel nacional como su permanencia en el mercado.

Es importante determinar cuál es la necesidad para conocer el valor la compañía, sustentado no en

un sólo proceso o procesos, sino en el análisis e informes económicos – financieros que permita
crear confianza y que permitan reflejar transparencia. Se debe realizar un presupuesto lo más
detallado y ajustado posible para tratar de ofrecer la obra de mayor calidad con el menor
presupuesto debido a la fuerte competencia del sector, que hará que muchas empresas quieran optar
a la adjudicación del contrato.

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 BIBLIOGRAFÍA.
- Rodríguez Rey Julio, Centro de Investigación y desarrollo e Innovación Industrial.
Universidad Nacional de Tucumán.
- Guamán Germán Diego, Contabilidad de Construcciones. Scribd
- https://debitoor.es/glosario/definicion-liquidez
- https://www.bancodebogota.com/wps/portal/banco-de-bogota/bogota/productos/para-
empresas/soluciones-fiduciarias/fiducia-inmobiliaria/fiducia-inmobiliaria-proyectos-de-
construccion-clientes-del-sector
- https://www.slideshare.net/katerinparedes7/indicadores-financieros-59776090
- https://blog.edenred.es/tipos-indicadores-financieros-aplicaciones/

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