Nociones Basicas

Nociones Básicas
Mag. Alejandro Oscar Chambergo García
FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS 2020-1

9
1
Conceptos Básicos
Orientaciones
 Se requiere de su puntualidad al iniciar cada tutoría, participación e

integración a todas las actividades que se realicen.
 Es importante que usted realice y participe de todas las actividades.
 La participación en la clase y asistencia es fundamental para su aprendizaje.
 Visita el Blog del curso para que mandes tus comentarios y también
comentes las aportaciones de tus compañeros.
 Participa en el foro del curso
Contenido del curso
1.- Proyecto de Inversión; Conceptos básicos.

2.- Estudio de Mercado
3.- Estudio técnico
4.- Estudio Económico
5.- Evaluación del Proyecto
6.- Análisis de Riesgo y Sensibilidad
7.- Comparación de proyectos alternativos
Bibliografía
• Andía Valencia, Walter: Proyectos de Inversión, Guía para su Formulación y

Evaluación Estratégica. Perú, Edit. CICE; Reimpresión 2005
• Andrade, Simón. Evaluación de Proyectos, Lima, Editorial Lucero, tercera edición,
1993
• Baum, Warren C. y Tolbert, Stokes M. La Inversión en Desarrollo; Madrid, Editorial
TECNOS S.A., 1986
• Beltran Arlette y Cueva Hanny: Evaluación privada de proyectos. Lima, Universidad
del Pacífico; 2da edición 2003
Bibliografía (continuación)
• De la Peña, Alberto. Proyecto Empresarial. España, Editorial Thomson.-

2005
• Frances, Antonio: Estrategia y planes para la empresa. México, Prentice
Hall; Primera edición 2006
• Goujarati, Damodar. Econometría Básica. México, Ed Mc Graw Hill.- 1995
• Kafka Kiener Folke: Evaluación Estratégica de Proyectos de Inversión. Lima,
Universidad del Pacífico 1992
Bibliografía (continuación)
• Porter, Michael: Estrategia Competitiva; México. Ed CECSA, Sétima edición.

• Sapag, Nassir y Sapag, Reinaldo: Preparación y Evaluación de Proyectos.
Santiago de Chile Editorial Mc Graw Hill, Cuarta edición 2000
• Sapag Chaín Nassir. Proyectos de Inversión Formulación y Evaluación. México,
Prentice Hall; Primera edición 2007
• Weston J. y Copeland Thomas: Finanzas en Administración; México. Mc Graw
Hill 1995
CONTENIDOS
1 Definición de proyectos de inversión
2 Clasificación de proyectos
3 Etapas de un proyecto de inversión
4 Ciclo de un proyecto de inversión
5 Factibilidades
Definición de Proyectos
 PROYECTO.-
Un proyecto es un esfuerzo temporal que se lleva a cabo para crear un
producto, servicio o resultado único.
 INVERSIÓN.-
Cantidad de recursos destinados a producir beneficios.
 PROYECTO DE INVERSIÓN.-
Conjunto de actividades que se desarrollarán con determinados recursos
con la finalidad de crear productos o servicios con resultados duraderos y de
impacto.
¿Qué es un proyecto?
Crear
Utilización
productos o
óptima de
servicios
recursos
únicos
Creación de valor
Clasificación de proyectos
Otra clasificación de proyectos
Según la fuente de financiamiento
 Con leasing.
 Con endeudamiento.
 Con capital propio.
 Combinación de fuentes
Relaciones entre Proyectos
Proyectos Complementarios Proyectos Mutuamente Excluyentes
 No pueden existir uno sin el otro. Se evalúan – La ejecución de uno de ellos excluye
como si fueran uno solo (harina y aceite de completamente la ejecución de los demás.
pescado).
– Sí se tienen tres proyectos A, B y C, sólo se podrá
 Aquellos productos cuya rentabilidad conjunta es elegir uno de ellos; aún cuando la disponibilidad
mayor que la suma de rentabilidades individuales de capital sea ilimitada.
 Se evalúa el VAN de ambos proyectos, los – El criterio para elegir entre los proyectos será el
beneficios del proyecto A sobre el proyecto B. VAN.
Etapas de un Proyecto
IDENTIFICACION FORMULACION EVALUACION
 Detecta necesidad  Documento a diferentes niveles  Se realiza sobre

flujos de caja
 Realiza diagnóstico  PERFIL proyectados para
 Identifica oportunidad una determinada
 PREFACTIBILIDAD cantidad de
períodos.
 FACTIBILIDAD
 Engloba cinco estudios (capítulos) particulares:

- Estudio MERCADO
- Estudio TECNICO
- Estudio ORGANIZACIONAL
- Estudio LEGAL
- Estudio ECONOMICO-FINANCIERO
Identificación de la Oportunidad
Análisis del Entorno
Analizar
Reconocer
Fortalezas y
Oportunidades y
Debilidades
Amenazas
IDEA DE
NEGOCIO
Satisfacer una Reconocer una

necesidad necesidad
Niveles de Formulación
CARACTERISTICA: Detalle y precisión en el cálculo de los Beneficios y Costos.
PERFIL PRE - FACTIBILIDAD FACTIBILIDAD

n Reunión Información origen n Evaluación de alternativas no Análisis minucioso de
secundario de tipo cualitativo descartadas alternativa recomendada en
Verificación de todas las etapa anterior sobretodo:
n n Se proyectan los costos y
alternativas beneficios pero en base en base a - Tamaño óptimo
Responde preguntas básicas: información secundaria
n
- Momento inicio
Tamaño / Localización / n Estudios detallados sobre:
Tecnología. - Estructura de
Mercado / Proceso Producción /
financiamiento.
OJO: En esta etapa es posible Localización / Tamaño
tomar la decisión de aplazar o Información demostrativa,
OJO: En esta etapa existe
rechazar el proyecto. basada en información
información para el análisis de
primaria.
rentabilidad.
Ciclo de un proyecto de inversión
LIQUIDACIÓN
0 2 3
PRE
INVERSIÓN
OPERACIÓN DEL
INVERSIÓN/
PROYECTO
PUESTA EN
MARCHA
EJECUCIÓN DE LA INVERSIÓN
IDEA
1 FASE DE PERFIL Evaluación
PRE- ex-ante
PRE-FACTIBILIDAD
INVERSIÓN
FACTIBILIDAD
2 FASE DE DISEÑO
Seguimiento
INVERSIÓN CONSTRUCCIÓN
3 FASE DE OPERACIÓN
OPERACIÓN
Evaluación ex-post
1
IDEA
FASE DE PERFIL Evaluación
PRE- ex-ante
PRE-FACTIBILIDAD
INVERSIÓN
FACTIBILIDAD
CICLO DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN
1
IDEA
PRE- ex-ante
PRE-FACTIBILIDAD
INVERSIÓN
FACTIBILIDAD
1
IDEA
PRE- ex-ante
PRE-FACTIBILIDAD
INVERSIÓN
FACTIBILIDAD
1
IDEA
PRE- ex-ante
PRE-FACTIBILIDAD
INVERSIÓN
FACTIBILIDAD
Este estudio define: la localización, el calendario de ejecución, la fecha

de puesta en marcha, la obra física, las inversiones, la organización y
operación requeridas.
2
FASE DE DISEÑO
Seguimiento
INVERSIÓN CONSTRUCCIÓN
Ciclo de un proyecto de Inversión
3
FASE DE OPERACIÓN
OPERACIÓN
Evaluación ex-post
Es la etapa en que el proyecto entra en producción, iniciándose el flujo de

ingresos generados por la venta del bien o servicio, los que deben cubrir
satisfactoriamente a los costos y gastos.
Estudios de factibilidad
Factibilidades
Factibilidades
Comercial Técnica Legal Organizativa Ambiental
Económico - financiera
Factibilidades
Factibilidades
Comercial
Estudio Comercial
• Análisis de la Demanda
• Análisis de la Oferta
• Estudio de la comercialización
• Magnitud del mercado potencial
• Análisis de Precios
Factibilidades
FACTIBILIDADES
Técnica
Estudio Técnico
 Tamaño del proyecto

 Localización Proceso
 Diseño de Planta
 Selección de Tecnología y Tamaño
Procesos
 Inversiones y costos
Localización
Factibilidades
FACTIBILIDADES
Legal
Estudio Legal
 Formalización: Costos de formalización e inscripción
 Aspectos tributarios: IGV e Impuesto a la renta.
 Persona natural
 Persona Jurídica
 Permisos y Licencias: Licencia de funcionamiento y certificado de defensa

civil.
Factibilidades
Factibilidades
FACTIBILIDADES
Organizativa
Estudio Organizacional
 Estructura Organizacional:
 División del Trabajo: Tareas, Funciones y Responsabilidades.
 Departamentos involucrados en los proyectos.
 Formas de contratación, régimen laboral, horarios de trabajo y

beneficios sociales.
La Organización de los Proyectos
Organización Funcional Clásica

Director
Ejecutivo
Coordinación del Proyecto
Gerente Gerente
Funcional Funcional
Personal Personal Personal Personal

La Organización de los Proyectos
Organización Orientada a Proyectos

Director
Ejecutivo
Coordinación del Proyecto
Director del Director del

Proyecto Proyecto
Personal Personal Personal Personal

Factibilidades
Factibilidades
FACTIBILIDADES FACTIBILIDADES
Ambiental
Estudio Económico Financiero
• Presupuestos de
• Estimado de inversiones Ingresos y gastos
en activos fijos y CTN. • Supuestos
• Fuentes de macroeconómicos
financiamiento • Financiamiento, plazos y
tasas
Conclusiones
• Un proyecto busca respuestas inteligentes para solucionar problemas relacionados
con necesidades humanas, los proyectos buscan satisfacer una necesidad a través
del desarrollo de nuevos productos o servicios.
• Los proyectos deben ser sustentados en la etapa de formulación con estudios de

factibilidad: técnica, comercial, organizacional, legal y ambiental.
• Los proyectos deben ser sustentados con un estudio económico y financiero, que
permita su viabilidad económica y financiera.
¡Gracias!

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FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS 2020-1

 Se requiere de su puntualidad al iniciar cada tutoría, participación e

1.- Proyecto de Inversión; Conceptos básicos.

• Andía Valencia, Walter: Proyectos de Inversión, Guía para su Formulación y

• De la Peña, Alberto. Proyecto Empresarial. España, Editorial Thomson.-

• Porter, Michael: Estrategia Competitiva; México. Ed CECSA, Sétima edición.

3 Etapas de un proyecto de inversión

4 Ciclo de un proyecto de inversión

Según la fuente de financiamiento

 Con capital propio.

 Detecta necesidad  Documento a diferentes niveles  Se realiza sobre

 Engloba cinco estudios (capítulos) particulares:

Satisfacer una Reconocer una

PERFIL PRE - FACTIBILIDAD FACTIBILIDAD

Este estudio define: la localización, el calendario de ejecución, la fecha

Es la etapa en que el proyecto entra en producción, iniciándose el flujo de

Comercial Técnica Legal Organizativa Ambiental

• Magnitud del mercado potencial

 Tamaño del proyecto

 Formalización: Costos de formalización e inscripción

 Aspectos tributarios: IGV e Impuesto a la renta.

 Permisos y Licencias: Licencia de funcionamiento y certificado de defensa

 División del Trabajo: Tareas, Funciones y Responsabilidades.

 Departamentos involucrados en los proyectos.

 Formas de contratación, régimen laboral, horarios de trabajo y

Organización Funcional Clásica

Personal Personal Personal Personal

Organización Orientada a Proyectos

Director del Director del

Personal Personal Personal Personal

• Los proyectos deben ser sustentados en la etapa de formulación con estudios de

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