CÁLCULO Y DISTRIBUCION DE UNA CUOTA FIJA

Cálculo de una cuota fija: La función de EXCEL para el cálculo de una cuota fija es PAGO. Entramos a E
excel (fx), SELECCIONAR UNA CATEGORÍA: vamos a trabajar con FINANCIERAS, en financieras encon
alfabético todas las funciones y ahí podemos encontrar la función que vamos a utilizar: PAGO
Cuando ingresamos a PAGO: nos va a pedir los datos correspondientes a la fórmula de anualidad, ya sea
corresponda a un VALOR ACTUAL (VA) o a UN VALOR FINAL (VF).Para el ejemplo vamos a trabajar un
si trabajamos VA no podemos utilizar en el mismo momento VF.
Al ingresar a PAGO nos va a solicitar TASA: se le debe dar en %. NPER: que corresponde al número de
corresponde al valor actual. Siempre el VA actual y el PAGO tienen signo contrario, por lo tanto le debemo
negativo, para que el PAGO de positivo. Igual sucede con la relación VF y PAGO, deben tener signo contr
Vemos un último dato que nos pide que se es TIPO: Los pagos pueden ser vencido o anticipados, esto es
referencia a TIPO, si es vencido le damos 0 o no hay necesidad darle algún dato, si el PAGO o CUOTA es
debemos ingresarle 1. Y finalizamos con ACEPTAR, y en la celda en que estemos ubicados nos aparece
Revisemos en nuestro ejemplo la celda D35.

Las cuotas se distribuyen entre intereses y amortización o abono a capital, en EXCEL para calcular que p
cualquier período, corresponde a intereses y que parte de una cuota corresponde a amortización se utizan
PAGOINT y PAGOPRIN, respectivamente.
Al igual que lo hicimos para calcular PAGO, ingresamos a las funciones FINANCIERAS y buscamos PAG

Podemos ver que además de la TASA, del VA o del VF, de NPER, hay un término nuevo que es PERÍOD
ingresar el NÚMERO DE LA CUOTA que queremos distribuir. Lo podemos observar al ubicarnos en las ce
las celdas C36 o E36.
EJEMPLO: Una deuda de $20.000.000, se va a cancelar mediante 6 cuotas mensuales iguales,con una ta
pmv, calcular el valor de la cuota fija mensual y la distribución entre intereses y amortización, de las cuota

SALDO INTERESES CUOTA

PERIODO DEUDA PAGOINT PAGO
0 20,000,000 0 0
1 16,829,484 400,000 3,570,516
2 13,595,557 336,590 3,570,516
3 3,570,516
4 3,570,516
5 3,570,516
 6 3,570,516
Otra forma de calcular la cuota y ver la distribución entre intereses y amortización de cada una de las cuot
TABLA DE AMORTIZACIÓN, tal como se explica en la siguiente hoja del archivo.
UNA CUOTA FIJA
ta fija es PAGO. Entramos a EXCEL, Funciones de
NCIERAS, en financieras encontramos en órden
os a utilizar: PAGO
la fórmula de anualidad, ya sea que la CUOTA
el ejemplo vamos a trabajar un VA, debo aclarar que

que corresponde al número de cuotas. VA que

contrario, por lo tanto le debemos dar el VA
PAGO, deben tener signo contrario.
r vencido o anticipados, esto es lo que hace
n dato, si el PAGO o CUOTA es anticipada,
estemos ubicados nos aparece el resultado.

en EXCEL para calcular que parte de una cuota de

sponde a amortización se utizan las funciones (fx)

NANCIERAS y buscamos PAGOINT o PAGOPRIN.

término nuevo que es PERÍODO, acá debemos

observar al ubicarnos en las celdas C35 o E35 y en

s mensuales iguales,con una tasa de interés del 2%

es y amortización, de las cuotas 1 y 2.

ABONO A CAPITAL
PAGOPRIN TASA

0 2%
3,170,516 2%
3,233,927 2%
2%
2%
2%
 2%
zación de cada una de las cuotas, es elaborando la
rchivo.
 TABLA DE AMORTIZACIÓN CON CUOTA FIJA
VENCIDA
Vamos a elaborar la tabla de amortización con la herramienta de EXCEL de BUSCAR OBJETIVO, que se
o pestaña DATOS. El objetivo en una tabla de amortización es cancelar la deuda, lo que significa que al p
el saldo de la deuda debe dar cero. Necesariamente para utilizar ésta herramienta la tabla debe tener una
deben crear fórmulas en las celdas respectivas, teniendo la estructura se puede calcular el VA de la deud
visualizar que sucede cada vez que se paga una cuota.
A continuación las columnas con los nombres y el orden que sugiero, éste orden puede ser cambiado. PE
número de cuota, iniciando con el cero que es donde se realiza el préstamo. Cómo las cuotas son vencida
estará en el período 1. SALDO DE LA DEUDA: En el período cero va el valor de la deuda, ya en el períod
deuda es igual al saldo del período anterior menos la amortización o abono a capital del período, ésta ope
debe indicar en la celda. INTERESES: corresponden al saldo de la deuda del período anterior multiplicado
interés. CUOTA o PAGO: Si no se conoce el valor de la cuota fija, en el período 1 se escribe un valor cual
posteriormente calcularla. ABONO A CAPITAL O AMORTIZACIÓN: Es igual a la CUOTA O PAGO del per
INTERESES del período. TASA: es la tasa periódica o efectiva por período.

Vamos a construir la tabla de amortización con el siguiente ejemplo:

EJEMPLO: Una deuda de $20.000.000, se va a cancelar mediante 6 cuotas mensuales iguales,con una ta
pmv, CONSTRUIR LA TABLA DE AMORTIZACIÓN Y CALCULAR EL VALOR DE LA CUOTA FIJA MENS

1o. Colocamos los nombres de cada columna.

2o. En PERÍODO enumeramos.
3o. SALDO DEUDA: En el período cero colocamos el valor de la deuda a cancelar para el ejemplo $20 mi
1, el saldo de la deuda será igual al saldo de la deuda del período anterior menos la amortización del perí
corresponde a la celda B76 y ahí colocamos la fórmula =B75-E76, grabamos ésta formula y la copiamos
de la columna "B" SALDO DEUDA.
4o. INTERESES:Cómo los intereses son vencido, en el período cero no van intereses, iniciamos en el per
se calculan sobre el saldo del período anterior. Para nuestro ejemplo, en la celda C76 irá C75*F76. Y ésta
la copiamos en todas las celdas de la columna "C" INTERESES.
5o. CUOTA O PAGO: Cómo es el valor que se va a calcular, en la celda correspondiente a la primera cuo
cualquier valor por ejemplo 100, solo para no dejarlo en blanco. Para nuestro ejemplo, la celda D76. Ahor
escribimos =D76, la instrucción que se le está dando es copie lo que se coloque en la primera cuota que e
copiamos la celda D77, no la D76, ya que la primera cuota debe quedar disponible para colocar ahí la cuo
calcularla.La celda D77 se copia para toda la columna "D" de CUOTA O PAGO.
6o. ABONO A CAPITAL O AMORTIZACIÓN: Es el valor de la cuota que queda para abonar a la deuda y s
menos los intereses del período. Para nuestro ejemplo, la celda E76, ahí grabamos la fórmula D76-C76, y
fórmula en toda la columna "E" ABONO A CAPITAL O AMORTIZACIÓN.
7o. TASA: La idea es que la tasa sea flexible, que podamos cambiarla al elaborar cualquier ejercicio. Para
cero, para nuestro ejemplo la celda F75, dejamos formato de % y colocamos la tasa que nos da el ejemplo
siguiente celda F76 grabamos la fórmula =F75 y copiamos la celda F76 para toda la columna "F" de TASA
Ya tenemos la tabla con su estructura, hemos dejado unas celdas flexibles, para que sean modificados o
valores, como son SALDO DE LA DEUDA en el período cero, de tal manera que podemos cambiar o calc
deuda para cualquier ejercicio, igual sucede con el valor de la primera cuota y con la tasa. Para ampliar el
en la tabla solo hay que copiar la última fila hasta el número de períodos que necesitemos.En éste momen
colocado en la tabla los datos del ejercicio, DEUDA 20.000.000, TASA 2% Y vamos a calcular el valor de
que paguemos la deuda en 6 meses.
Ya tenemos la tabla con su estructura, hemos dejado unas celdas flexibles, para que sean modificados o
valores, como son SALDO DE LA DEUDA en el período cero, de tal manera que podemos cambiar o calc
deuda para cualquier ejercicio, igual sucede con el valor de la primera cuota y con la tasa. Para ampliar el
en la tabla solo hay que copiar la última fila hasta el número de períodos que necesitemos.En éste momen
colocado en la tabla los datos del ejercicio, DEUDA 20.000.000, TASA 2% Y vamos a calcular el valor de
que paguemos la deuda en 6 meses.
Nos ubicamos para nuestro ejemplo en la celda B81, que es donde debemos terminar de pagar la deuda y
saldo de la deuda debe ser igual a cero, con el cálculo de la cuota indicada. Ubicados en la celda B81 ent
Datos escogemos Análisis y si o Análisis de hipótesis, dependiendo la versión de excel que se tenga, ahí
opción BUSCAR OBJETIVO, ahí nos pedirá la siguiente información: "Definir la celda", "con el valor", "par
Vamos a definir la celda B81 donde el saldo de la deuda debe dar cero, que es nuestro objetivo, "con el va
que ésto se cumpla se debe cambiar para nuestro ejemplo la celda correspondiente a la primera cuota "D
aceptar y la estructura está correctamente elaborada, nos construirá la tabla, calculando el valor de la prim
en el período 6 de la tabla un saldo de deuda igual a cero. Les muestro la tabla en su primer momento, cu
como primera cuota 100 y seguido les muestro cómo queda la tabla despues de aplicar la herramienta de
OBJETIVO, donde nos calcula una cuota de $3.570.516.

En las siguientes hojas del archivo encontrarán diferentes modelos de tablas donde aplicamos la herramie
buscar objetivo, lo único es que deben revisar los cambios que se efectúan en la estructura de la tabla dep
comportamiento de las cuotas.
En las tablas no solo se puede calcular el valor de la cuota sino tambien por ejemplo el VA o valor de la de
casos igual tenemos la estructura de la tabla le damos los datos correspondientes del ejercicio los cuales
primera cuota, nos ubicamos en la celda donde el saldo de la deuda debe dar cero, entramos a BUSCAR
sigue siendo el objetivo, que el saldo de la deuda de cero, pero en "para cambiar la celda" le daremos la
saldo de la deuda original, para nuestro ejemplo sería B72. Al darle aceptar, nos construirá la tabla y nos d
deuda o VA. De la misma forma podemos calcular la TASA.

TABLA DE AMORTIZACIÓN AL CONSTRUIR LA ESTRUCTURA (PARA EL EJEMPLO

PERIODO SALDO INTERESES CUOTA O

DEUDA PAGO
0 20,000,000 0 0
1 20,399,900 400,000 100
2 20,807,798 407,998 100
3 21,223,854 416,156 100
4 21,648,231 424,477 100
5 22,081,096 432,965 100
6 22,522,618 441,622 100
TABLA DE AMORTIZACIÓN AL APLICAR LA HERRAMIENTA DE BUSCAR OBJETIV
 SALDO CUOTA O
PERIODO DEUDA INTERESES PAGO
0 20,000,000 0 0
1 16,829,484 400,000 3,570,516
2 13,595,557 336,590 3,570,516
3 10,296,952 271,911 3,570,516
4 6,932,375 205,939 3,570,516
5 3,500,506 138,647 3,570,516
6 0 70,010 3,570,516
ON CUOTA FIJA

e BUSCAR OBJETIVO, que se encuentra en el link

deuda, lo que significa que al pagar la última cuota
amienta la tabla debe tener una estructura, se le
uede calcular el VA de la deuda, la tasa, el pago y

orden puede ser cambiado. PERIODO: es el

o. Cómo las cuotas son vencidas, la primera cuota
or de la deuda, ya en el período 1 el saldo de la
o a capital del período, ésta operación es la que se
del período anterior multiplicado por la tasa de
ríodo 1 se escribe un valor cualquiera, para
al a la CUOTA O PAGO del período,menos los
.

s mensuales iguales,con una tasa de interés del 2%

OR DE LA CUOTA FIJA MENSUAL VENCIDA.

ancelar para el ejemplo $20 millones. En el período

menos la amortización del período. En el ejemplo
mos ésta formula y la copiamos en todas las celdas

n intereses, iniciamos en el período 1. Los intereses

celda C76 irá C75*F76. Y ésta fórmula se graba y

orrespondiente a la primera cuota escribimos

tro ejemplo, la celda D76. Ahora, en la celda D77 le
loque en la primera cuota que está en D76. Ahora
sponible para colocar ahí la cuota correcta o
AGO.
ueda para abonar a la deuda y será igual a la cuota
rabamos la fórmula D76-C76, y copiamos ésta

aborar cualquier ejercicio. Para esto, en el período

os la tasa que nos da el ejemplo, 2%. En la
ra toda la columna "F" de TASA.
, para que sean modificados o calculados sus
a que podemos cambiar o calcular el valor de la
a y con la tasa. Para ampliar el número de períodos
ue necesitemos.En éste momento ya hemos
Y vamos a calcular el valor de la cuota que hace
 os terminar de pagar la deuda y por lo tanto ahí el
a. Ubicados en la celda B81 entramos a "Datos", en
ión de excel que se tenga, ahí seleccionamos la
nir la celda", "con el valor", "para cambiar la celda".
e es nuestro objetivo, "con el valor" 0 (cero) y para
pondiente a la primera cuota "D76", le damos
a, calculando el valor de la primera cuota y dando
abla en su primer momento, cuando le colocamos
es de aplicar la herramienta de BUSCAR

as donde aplicamos la herramienta de excel de

n en la estructura de la tabla dependiendo del

or ejemplo el VA o valor de la deuda.Para éstos

dientes del ejercicio los cuales deberían ser tasa y
dar cero, entramos a BUSCAR OBJETIVO, donde
ambiar la celda" le daremos la celda donde está el
r, nos construirá la tabla y nos dará el valor de la

RUCTURA (PARA EL EJEMPLO)

ABONO A CAPITAL
TASA
O AMORTIZACIÓN

0 2%
-399,900 2%
-407,898 2%
-416,056 2%
-424,377 2%
-432,865 2%
-441,522 2%
MIENTA DE BUSCAR OBJETIVO
ABONO A CAPITAL TASA
O AMORTIZACIÓN

0 2%
3,170,516 2%
3,233,927 2%
3,298,605 2%
3,364,577 2%
3,431,869 2%
3,500,506 2%
 TABLA DE AMORTIZACIÓN

PERIODO SALDO INTERESES CUOTA O

DEUDA PAGO
0 16,499,494 0 3,500,506
1 13,328,978 329,990 3,500,506
2 10,095,051 266,580 3,500,506
3 6,796,446 201,901 3,500,506
4 3,431,869 135,929 3,500,506
5 0 68,637 3,500,506
6

CUOTA ANTICIPADA 3,500,506

TABLA DE AMORTIZACIÓN

PERIODO SALDO INTERESES CUOTA O

DEUDA PAGO
0
1
2
3
4
5
6
ACIÓN
ABONO A CAPITAL
O AMORTIZACIÓN TASA
VALOR DE LA DEUDA

20,000,000
3,500,506 2%
3,170,516 2%
3,233,927 2%
3,298,605 2%
3,364,577 2%
3,431,869 2%

ACIÓN
ABONO A CAPITAL TASA
O AMORTIZACIÓN
 ABONO CONSTANTE A CAPITAL

PERIODO SALDO INTERESES CUOTA

DEUDA
0 20,000,000 0 0
1 16,666,667 400,000 3,733,333
2 13,333,333 333,333 3,666,667
3 10,000,000 266,667 3,600,000
4 6,666,667 200,000 3,533,333
5 3,333,333 133,333 3,466,667
6 0 66,667 3,400,000

LA FACILIDAD ESTA EN CONSTRUIR UNA ESTRUCTURA, REVISE LAS FORMULAS DE LAS CELDAS, LAS CELDAS AMARILLAS SON FL
NUMERO DE CUOTAS , EL SALDO DE LA DEUDA Y LA TASA

ABONO CONSTANTE A CAPITAL

PERIODO SALDO INTERESES CUOTA

DEUDA
0
1
2
3
4
5
 6

LA FACILIDAD ESTA EN CONSTRUIR UNA ESTRUCTURA, REVISE LAS FORMULAS DE LAS CELDAS, LAS CELDAS AMARILLAS SON FL
NUMERO DE CUOTAS , EL SALDO DE LA DEUDA Y LA TASA
TE A CAPITAL
ABONO A CAPITAL TASA No. De
cuotas

0 2% 6
3,333,333 2%
3,333,333 2%
3,333,333 2%
3,333,333 2%
3,333,333 2%
3,333,333 2%

LDAS, LAS CELDAS AMARILLAS SON FLEXIBLES, PUEDO CAMBIAR EL

TE A CAPITAL
ABONO A CAPITAL TASA No. De
cuotas
LDAS, LAS CELDAS AMARILLAS SON FLEXIBLES, PUEDO CAMBIAR EL
 TABLA DE AMORTIZACIÓN

PERIODO SALDO INTERESES CUOTA O

DEUDA PAGO
0 10,000,000 0 0
1 9,810,646 150,000 339,354
2 9,618,451 147,160 339,354
3 9,423,374 144,277 339,354
4 9,225,370 141,351 339,354
5 9,024,397 138,381 339,354
6 8,820,408 135,366 339,354
7 8,613,360 132,306 339,354
8 8,403,207 129,200 339,354
9 8,189,900 126,048 339,354
10 7,973,395 122,849 339,354
11 7,753,642 119,601 339,354
12 5,530,592 116,305 2,339,354
13 5,274,197 82,959 339,354
14 5,013,955 79,113 339,354
15 4,749,811 75,209 339,354
16 4,481,704 71,247 339,354
17 4,209,575 67,226 339,354
18 1,933,364 63,144 2,339,354
19 1,623,011 29,000 339,354
20 1,308,002 24,345 339,354
21 988,267 19,620 339,354
22 663,737 14,824 339,354
23 334,339 9,956 339,354
24 0 5,015 339,354
2,144,501 12,144,501
TOTAL INTERESES TOTAL PAGADO
 VA 10,000,000
ACIÓN CUOTA EXT 2,000,000
CUOTA EXT 2,000,000
ABONO A CAPITAL TASA NOMINAL 18%

O AMORTIZACIÓN TASA
TASA PERIODICA 1.50%
CUOTA TIEMPO 2
EXTRAORDINARIA MESES 24

0 1.5%
189,354 1.5%
192,195 1.5% FIJAMOS LA CUOTA CON F4

195,077 1.5%
198,004 1.5%
200,974 1.5%
203,988 1.5%
207,048 1.5%
210,154 1.5%
213,306 1.5%
216,506 1.5%
219,753 1.5%
2,223,050 1.5% 2,000,000
256,395 1.5%
260,241 1.5%
264,145 1.5%
268,107 1.5%
272,129 1.5%
2,276,211 1.5% 2,000,000
310,354 1.5%
315,009 1.5%
319,734 1.5%
 324,530 1.5%
329,398 1.5%
334,339 1.5%
10,000,000
TOTAL AMORTIZADO
MES 12
MES 18
NMV
PERIODO 12
AÑOS
 TABLA DE AMORTIZACIÓN

PERIODO SALDO INTERESES CUOTA O

DEUDA PAGO
0 10,000,000 0 0
1 9,650,759 150,000 499,241
2 9,296,279 144,761 499,241
3 8,936,483 139,444 499,241
4 8,571,289 134,047 499,241
5 8,200,617 128,569 499,241
6 7,824,385 123,009 499,241
7 7,442,510 117,366 499,241
8 7,054,907 111,638 499,241
9 6,661,489 105,824 499,241
10 6,262,171 99,922 499,241
11 5,856,862 93,933 499,241
12 3,445,474 87,853 2,499,241
13 2,997,915 51,682 499,241
14 2,543,643 44,969 499,241
15 2,082,556 38,155 499,241
16 1,614,554 31,238 499,241
17 1,139,531 24,218 499,241
18 657,383 17,093 499,241
19 168,003 9,861 499,241
20 -328,718 2,520 499,241
21 -832,890 -4,931 499,241
22 -1,344,624 -12,493 499,241
23 -1,864,035 -20,169 499,241
24 -2,391,236 -27,961 499,241
25 -2,926,346 -35,869 499,241
26 -3,469,482 -43,895 499,241
27 -4,020,765 -52,042 499,241
28 -4,580,318 -60,311 499,241
29 -5,148,264 -68,705 499,241
30 -5,724,729 -77,224 499,241
31 -6,309,841 -85,871 499,241
32 -6,903,729 -94,648 499,241
33 -7,506,526 -103,556 499,241
34 -8,118,365 -112,598 499,241
35 -8,739,382 -121,775 499,241
36 -9,369,713 -131,091 499,241
37 -10,009,500 -140,546 499,241
38 -10,658,884 -150,143 499,241
39 -11,318,008 -159,883 499,241
40 -11,987,019 -169,770 499,241
41 -12,666,065 -179,805 499,241
42 -13,355,297 -189,991 499,241
43 -14,054,868 -200,329 499,241
44 -14,764,932 -210,823 499,241
45 -15,485,647 -221,474 499,241
46 -16,217,173 -232,285 499,241
47 -16,959,671 -243,258 499,241
48 -17,713,307 -254,395 499,241
 VA 10,000,000
ACIÓN CUOTA EXT 2,000,000
CUOTA EXT
ABONO A CAPITAL TASA NOMINAL 18%

O AMORTIZACIÓN TASA
TASA PERIODICA 1.50%
CUOTA TIEMPO 2
EXTRAORDINARIA MESES 24

0 1.5%
349,241 1.5%
354,480 1.5% FIJAMOS LA CUOTA CON F4

359,797 1.5%
365,194 1.5%
370,672 1.5%
376,232 1.5%
381,875 1.5%
387,603 1.5%
393,417 1.5%
399,319 1.5%
405,308 1.5%
2,411,388 1.5% 2,000,000
447,559 1.5% 1
454,272 1.5% 2
461,086 1.5% 3
468,003 1.5% 4
475,023 1.5% 5
482,148 1.5% 6
489,380 1.5% 7
496,721 1.5% 8
504,172 1.5%
511,734 1.5%
519,410 1.5%
527,202 1.5%
535,110 1.5%
543,136 1.5%
551,283 1.5%
559,553 1.5%
567,946 1.5%
576,465 1.5%
585,112 1.5%
593,889 1.5%
602,797 1.5%
611,839 1.5%
621,016 1.5%
630,332 1.5%
639,787 1.5%
649,384 1.5%
659,124 1.5%
669,011 1.5%
679,046 1.5%
689,232 1.5%
699,570 1.5%
710,064 1.5%
720,715 1.5%
731,526 1.5%
742,499 1.5%
753,636 1.5%
MES 12
MES
NMV
PERIODO 12
AÑOS
 TABLA DE AMORTIZACIÓN

PERIODO SALDO DEUDA INTERESES CUOTA O

PAGO
0 10,000,000 0 0
1 9,650,759 150,000 499,241
2 9,296,279 144,761 499,241
3 8,936,483 139,444 499,241
4 8,571,289 134,047 499,241
5 8,200,617 128,569 499,241
6 7,824,385 123,009 499,241
7 7,442,510 117,366 499,241
8 7,054,907 111,638 499,241
9 6,661,489 105,824 499,241
10 6,262,171 99,922 499,241
11 5,856,862 93,933 499,241
12 3,445,474 87,853 2,499,241
13 997,915 51,682 2,499,241
14 -1,486,357 14,969 2,499,241
15 -4,007,894 -22,295 2,499,241
16 -6,567,253 -60,118 2,499,241
17 -9,165,003 -98,509 2,499,241
18 -11,801,719 -137,475 2,499,241
19 -14,477,986 -177,026 2,499,241
20 -17,194,396 -217,170 2,499,241
21 -19,951,553 -257,916 2,499,241
22 -22,750,068 -299,273 2,499,241
23 -25,590,560 -341,251 2,499,241
24 -28,473,659 -383,858 2,499,241
25 -31,400,005 -427,105 2,499,241
26 -34,370,246 -471,000 2,499,241
27 -37,385,041 -515,554 2,499,241
28 -40,445,058 -560,776 2,499,241
29 -43,550,974 -606,676 2,499,241
30 -46,703,480 -653,265 2,499,241
31 -49,903,273 -700,552 2,499,241
32 -53,151,063 -748,549 2,499,241
33 -56,447,570 -797,266 2,499,241
34 -59,793,525 -846,714 2,499,241
35 -63,189,669 -896,903 2,499,241
36 -66,636,755 -947,845 2,499,241
37 -70,135,547 -999,551 2,499,241
38 -73,686,821 -1,052,033 2,499,241
39 -77,291,365 -1,105,302 2,499,241
40 -80,949,976 -1,159,370 2,499,241
41 -84,663,467 -1,214,250 2,499,241
42 -88,432,660 -1,269,952 2,499,241
43 -92,258,391 -1,326,490 2,499,241
44 -96,141,508 -1,383,876 2,499,241
45 -100,082,871 -1,442,123 2,499,241
46 -104,083,356 -1,501,243 2,499,241
47 -108,143,847 -1,561,250 2,499,241
48 -112,265,246 -1,622,158 2,499,241
 VA 10,000,000
ACIÓN CUOTA EXT 2,000,000
CUOTA EXT
ABONO A CAPITAL TASA NOMINAL 18%

O AMORTIZACIÓN TASA
TASA PERIODICA 1.50%
CUOTA TIEMPO 2
EXTRAORDINARIA MESES 24

0 1.5%
349,241 1.5%
354,480 1.5% NO FIJO LA CUOTA

359,797 1.5% SI HAGO UN ABONO ME QUEDA UN NUEVO SALDO

365,194 1.5% Y DEBO BUSCAR UNA NUEVA CUOTA

370,672 1.5%
376,232 1.5%
381,875 1.5%
387,603 1.5%
393,417 1.5%
399,319 1.5%
405,308 1.5%
2,411,388 1.5% 2,000,000
2,447,559 1.5%
2,484,272 1.5%
2,521,536 1.5%
2,559,359 1.5%
2,597,750 1.5%
2,636,716 1.5%
2,676,267 1.5%
2,716,411 1.5%
2,757,157 1.5%
2,798,514 1.5%
2,840,492 1.5%
2,883,099 1.5%
2,926,346 1.5%
2,970,241 1.5%
3,014,795 1.5%
3,060,017 1.5%
3,105,917 1.5%
3,152,506 1.5%
3,199,793 1.5%
3,247,790 1.5%
3,296,507 1.5%
3,345,955 1.5%
3,396,144 1.5%
3,447,086 1.5%
3,498,792 1.5%
3,551,274 1.5%
3,604,543 1.5%
3,658,611 1.5%
3,713,491 1.5%
3,769,193 1.5%
3,825,731 1.5%
3,883,117 1.5%
3,941,364 1.5%
4,000,484 1.5%
4,060,491 1.5%
4,121,399 1.5%
 MES 12
MES
NMV
PERIODO 12
AÑOS

ME QUEDA UN NUEVO SALDO

A NUEVA CUOTA
 TABLA DE AMORTIZACIÓN SIN CAPITALIZACION DE INTE

PERIODO SALDO INTERESES CUOTA O

DEUDA PAGO
0 5,000,000 0 0
1 5,050,000 50,000 0
2 5,100,000 50,000 0
3 5,150,000 50,000 0
4 5,200,000 50,000 0
5 5,250,000 50,000 0
6 5,300,000 50,000 0
7 4,882,101 53,000 470,899
8 4,460,024 48,821 470,899
9 4,033,726 44,600 470,899
10 3,603,164 40,337 470,899
11 3,168,297 36,032 470,899
12 2,729,082 31,683 470,899
13 2,285,474 27,291 470,899
14 1,837,430 22,855 470,899
15 1,384,906 18,374 470,899
16 927,856 13,849 470,899
17 466,236 9,279 470,899
18 0 4,662 470,899
EL OBJETIVO ES LA CELDA B26, CON EL VALOR DE 0, CAMBIANDO LA CELDA D15
 TABLA DE AMORTIZACIÓN CON CAPITALIZACION DE INTE

PERIODO SALDO INTERESES CUOTA O

DEUDA PAGO
0 5,000,000 0 0
1 5,050,000 50,000 0
2 5,100,500 50,500 0
3 5,151,505 51,005 0
4 5,203,020 51,515 0
5 5,255,050 52,030 0
6 5,307,601 52,551 0
7 4,889,103 53,076 471,574
8 4,466,420 48,891 471,574
9 4,039,510 44,664 471,574
10 3,608,332 40,395 471,574
11 3,172,841 36,083 471,574
12 2,732,995 31,728 471,574
13 2,288,751 27,330 471,574
14 1,840,065 22,888 471,574
15 1,386,892 18,401 471,574
16 929,187 13,869 471,574
17 466,905 9,292 471,574
18 0 4,669 471,574
 VA 5,000,000
ALIZACION DE INTERESES PERIODO DE 6 MESES
GRACIA MUERTO
ABONO A CAPITAL SEGUIDO DE 12 MENSUALES

O AMORTIZACIÓN TASA
CUOTAS
TASA 1.0% EMV

0 1.0%
-50,000 1.0%
-50,000 1.0%
-50,000 1.0%
-50,000 1.0%
-50,000 1.0%
-50,000 1.0%
417,899 1.0%
422,078 1.0%
426,298 1.0%
430,561 1.0%
434,867 1.0%
439,216 1.0%
443,608 1.0%
448,044 1.0%
452,524 1.0%
457,050 1.0%
461,620 1.0%
466,236 1.0%
A CELDA D15
ALIZACION DE INTERESES
ABONO A CAPITAL
O AMORTIZACIÓN TASA

0 1.0%
-50,000 1.0%
-50,500 1.0%
-51,005 1.0%
-51,515 1.0%
-52,030 1.0%
-52,551 1.0%
418,498 1.0%
422,683 1.0%
426,910 1.0%
431,179 1.0%
435,491 1.0%
439,845 1.0%
444,244 1.0%
448,686 1.0%
453,173 1.0%
457,705 1.0%
462,282 1.0%
466,905 1.0%
 TABLA DE AMORTIZACIÓN

PERIODO SALDO INTERESES CUOTA O

DEUDA PAGO
0 5,000,000 0 0
1 5,000,000 50,000 50,000
2 5,000,000 50,000 50,000
3 5,000,000 50,000 50,000
4 5,000,000 50,000 50,000
5 5,000,000 50,000 50,000
6 5,000,000 50,000 50,000
7 4,605,756 50,000 444,244
8 4,207,570 46,058 444,244
9 3,805,401 42,076 444,244
10 3,399,211 38,054 444,244
11 2,988,960 33,992 444,244
12 2,574,605 29,890 444,244
13 2,156,107 25,746 444,244
14 1,733,425 21,561 444,244
15 1,306,515 17,334 444,244
16 875,336 13,065 444,244
17 439,845 8,753 444,244
18 0 4,398 444,244
EL OBJETIVO ES LA CELDA B26, CON EL VALOR DE 0, CAMBIANDO LA CELDA D15
 VA 5,000,000
ACIÓN
PERIODO DE 6 MESES
ABONO A CAPITAL GRACIA CON

O AMORTIZACIÓN TASA
PAGO DE INTERES
SEGUIDO DE 12 MENSUALES EMV
CUOTAS

0 1.0% TASA 1.0% EMV

0 1.0%
0 1.0%
0 1.0%
0 1.0%
0 1.0%
0 1.0%
394,244 1.0%
398,186 1.0%
402,168 1.0%
406,190 1.0%
410,252 1.0%
414,354 1.0%
418,498 1.0%
422,683 1.0%
426,910 1.0%
431,179 1.0%
435,491 1.0%
439,845 1.0%
A CELDA D15
 TABLA DE AMORTIZACIÓN

PERIODO SALDO INTERESES CUOTA O

DEUDA PAGO

0 10,000,000 0 0
1 9,864,586 150,000 285,414
2 9,722,141 147,969 290,414
3 9,572,560 145,832 295,414
4 9,415,735 143,588 300,414
5 9,251,557 141,236 305,414
6 9,079,917 138,773 310,414
7 8,900,702 136,199 315,414
8 8,713,799 133,511 320,414
9 8,519,092 130,707 325,414
10 8,316,465 127,786 330,414
11 8,105,798 124,747 335,414
12 5,886,971 121,587 2,340,414
13 5,629,862 88,305 345,414
14 5,363,896 84,448 350,414
15 5,088,941 80,458 355,414
16 4,804,862 76,334 360,414
17 4,511,521 72,073 365,414
18 2,208,780 67,673 2,370,414
19 1,866,498 33,132 375,414
20 1,514,082 27,997 380,414
21 1,151,379 22,711 385,414
22 778,236 17,271 390,414
23 394,496 11,674 395,414
24 0 5,917 400,414
ZACIÓN

ABONO A CAPITAL TASA

O AMORTIZACIÓN CONSTANTE DE CUOTA
VARIACION EXTRAORDINARIA

0 1.50% 5,000
135,414 1.50%
142,445 1.50% 5,000
149,582 1.50% 10,000
156,825 1.50% 15,000
164,178 1.50% 20,000
171,640 1.50% 25,000
179,215 1.50% 30,000
186,903 1.50% 35,000
194,707 1.50% 40,000
202,627 1.50% 45,000
210,667 1.50% 50,000
2,218,827 1.50% 55,000 2,000,000
257,109 1.50% 60,000
265,966 1.50% 65,000
274,955 1.50% 70,000
284,080 1.50% 75,000
293,341 1.50% 80,000
2,302,741 1.50% 85,000 2,000,000
342,282 1.50% 90,000
352,416 1.50% 95,000
362,702 1.50% 100,000
373,143 1.50% 105,000
383,740 1.50% 110,000
394,496 1.50% 115,000
VA 10,000,000

CUOTA EXT 2,000,000 MES 12

CUOTA EXT 2,000,000 MES 18

TASA NOMINAL 18% NMV

TASA PERIODICA 1.50% PERIODO 12

TIEMPO 2 AÑOS

MESES 24

FIJO LA CUOTA CON F4

 TABLA DE AMORTIZACIÓN

PERIODO SALDO INTERESES CUOTA O

DEUDA PAGO
0 10,000,000 0 0
1 9,845,906 150,000 304,094
2 9,686,460 147,689 307,135
3 9,521,551 145,297 310,206
4 9,351,066 142,823 313,308
5 9,174,890 140,266 316,441
6 8,992,908 137,623 319,606
7 8,805,000 134,894 322,802
8 8,611,045 132,075 326,030
9 8,410,920 129,166 329,290
10 8,204,501 126,164 332,583
11 7,991,660 123,068 335,909
12 5,772,267 119,875 2,339,268
13 5,516,190 86,584 342,661
14 5,252,846 82,743 346,087
15 4,982,090 78,793 349,548
16 4,703,778 74,731 353,044
17 4,417,761 70,557 356,574
18 2,123,887 66,266 2,360,140
19 1,792,004 31,858 363,741
20 1,451,506 26,880 367,379
21 1,102,226 21,773 371,052
22 743,997 16,533 374,763
23 376,646 11,160 378,511
24 0 5,650 382,296
ZACIÓN
ABONO A CAPITAL TASA
O AMORTIZACIÓN (la doy
sin %)
CONSTANTE DE
VARIACION (la doy en CUOTA
%) EXTRAORDINARIA

0 1.50% 0.010
154,094 1.50%
159,446 1.50% 1.01
164,909 1.50% 1.02
170,485 1.50% 1.03
176,175 1.50% 1.04
181,982 1.50% 1.05
187,908 1.50% 1.06
193,955 1.50% 1.07
200,124 1.50% 1.08
206,419 1.50% 1.09
212,841 1.50% 1.10
2,219,393 1.50% 1.12 2,000,000
256,077 1.50% 1.13
263,344 1.50% 1.14
270,755 1.50% 1.15
278,312 1.50% 1.16
286,017 1.50% 1.17
2,293,873 1.50% 1.18 2,000,000
331,883 1.50% 1.20
340,499 1.50% 1.21
349,280 1.50% 1.22
358,229 1.50% 1.23
367,351 1.50% 1.24
376,646 1.50% 1.26
VA 10,000,000
CUOTA EXT 2,000,000 MES 12
CUOTA EXT 2,000,000 MES 18
TASA NOMINAL 18% NMV
TASA PERIODICA 1.50% PERIODO 12
TIEMPO 2 AÑOS
MESES 24

constante de variacion 1%

FIJO LA CUOTA CON F4

 TABLA DE AMORTIZACIÓN

PERIODO SALDO INTERESES CUOTA O

DEUDA PAGO
0 10,000,000 0 0
1 9,715,114 150,000 434,886
2 9,425,955 145,727 434,886
3 9,132,459 141,389 434,886
4 8,834,560 136,987 434,886
5 8,532,193 132,518 434,886
6 8,225,290 127,983 434,886
7 7,870,295 123,379 478,374
8 7,509,975 118,054 478,374
9 7,144,250 112,650 478,374
10 6,773,040 107,164 478,374
11 6,396,261 101,596 478,374
12 6,013,830 95,944 478,374
13 5,577,826 90,207 526,212
14 5,135,282 83,667 526,212
15 4,686,099 77,029 526,212
16 4,230,179 70,291 526,212
17 3,767,420 63,453 526,212
18 3,297,720 56,511 526,212
19 2,768,352 49,466 578,833
20 2,231,045 41,525 578,833
21 1,685,677 33,466 578,833
22 1,132,130 25,285 578,833
23 570,279 16,982 578,833
24 0 8,554 578,833
ZACIÓN
ABONO A CAPITAL TASA
O AMORTIZACIÓN (la doy
sin %)
CONSTANTE DE
VARIACION (la doy en CUOTA
%) EXTRAORDINARIA

0 1.50% 1.100
284,886 1.50% 1.00
289,159 1.50% 1.00
293,496 1.50% 1.00
297,899 1.50% 1.00
302,367 1.50% 1.00
306,903 1.50% 1.00
354,995 1.50% 1.10
360,320 1.50% 1.00
365,725 1.50% 1.00
371,211 1.50% 1.00
376,779 1.50% 1.00
382,430 1.50% 1.00
436,004 1.50% 1.10
442,544 1.50% 1.00
449,183 1.50% 1.00
455,920 1.50% 1.00
462,759 1.50% 1.00
469,700 1.50% 1.00
529,367 1.50% 1.10
537,308 1.50% 1.00
545,367 1.50% 1.00
553,548 1.50% 1.00
561,851 1.50% 1.00
570,279 1.50% 1.00
VA 10,000,000
CUOTA EXT MES
CUOTA EXT MES
TASA NOMINAL 18% NMV
TASA PERIODICA 1.50% PERIODO 12
TIEMPO 2 AÑOS
MESES 24

constante de variacion 10%

CADA 6 MESES

FIJO LA CUOTA CON F4

 TABLA DE AMORTIZACIÓN CON CUOTA FIJA EN UV

PERIODO SALDO INTERESES CUOTA O

DEUDA PAGO
0 384,615 0 0
1 384,638 2,423 2,400
2 384,661 2,423 2,400
3 384,684 2,423 2,400
4 384,708 2,424 2,400
5 384,731 2,424 2,400
6 384,755 2,424 2,400
7 384,779 2,424 2,400
8 384,803 2,424 2,400
9 384,827 2,424 2,400
10 384,851 2,424 2,400
11 384,875 2,425 2,400
12 384,900 2,425 2,400
13 384,924 2,425 2,400
14 384,949 2,425 2,400
15 384,974 2,425 2,400
16 384,999 2,425 2,400
17 385,025 2,425 2,400
18 385,050 2,426 2,400
19 385,076 2,426 2,400
20 385,101 2,426 2,400
21 385,127 2,426 2,400
22 385,153 2,426 2,400
23 385,180 2,426 2,400
24 385,206 2,427 2,400
25 385,233 2,427 2,400
26 385,260 2,427 2,400
27 385,286 2,427 2,400
28 385,314 2,427 2,400
29 385,341 2,427 2,400
30 385,368 2,428 2,400
31 385,396 2,428 2,400
32 385,424 2,428 2,400
33 385,452 2,428 2,400
34 385,480 2,428 2,400
35 385,508 2,429 2,400
36 385,537 2,429 2,400
37 385,565 2,429 2,400
38 385,594 2,429 2,400
39 385,623 2,429 2,400
40 385,653 2,429 2,400
41 385,682 2,430 2,400
42 385,712 2,430 2,400
43 385,741 2,430 2,400
44 385,771 2,430 2,400
45 385,801 2,430 2,400
46 385,832 2,431 2,400
47 385,862 2,431 2,400
48 385,893 2,431 2,400
CUOTA FIJA EN UVR
VR. UVR

ABONO A CAPITAL TASA VR. IPC estimado EA

O AMORTIZACIÓN (la doy 3.50%

ipc mensual
sin %) 0.002870898719077

0 0.63% 208.00000
-23 0.63% 208.59715
-23 0.63% 209.19601
-23 0.63% 209.79659
-23 0.63% 210.39889
-23 0.63% 211.00293
-24 0.63% 211.60870
-24 0.63% 212.21620
-24 0.63% 212.82545
-24 0.63% 213.43645
-24 0.63% 214.04921
-24 0.63% 214.66372
-25 0.63% 215.28000
-25 0.63% 215.89805
-25 0.63% 216.51787
-25 0.63% 217.13947
-25 0.63% 217.76285
-25 0.63% 218.38803
-25 0.63% 219.01500
-26 0.63% 219.64377
-26 0.63% 220.27434
-26 0.63% 220.90673
-26 0.63% 221.54093
-26 0.63% 222.17695
-26 0.63% 222.81480
-27 0.63% 223.45448
-27 0.63% 224.09599
-27 0.63% 224.73935
-27 0.63% 225.38455
-27 0.63% 226.03161
-27 0.63% 226.68052
-28 0.63% 227.33130
-28 0.63% 227.98395
-28 0.63% 228.63847
-28 0.63% 229.29486
-28 0.63% 229.95315
-29 0.63% 230.61332
-29 0.63% 231.27539
-29 0.63% 231.93935
-29 0.63% 232.60523
-29 0.63% 233.27301
-29 0.63% 233.94272
-30 0.63% 234.61434
-30 0.63% 235.28790
-30 0.63% 235.96338
-30 0.63% 236.64081
-30 0.63% 237.32018
-31 0.63% 238.00151
-31 0.63% 238.68478
VA 80,000,000 TASA NOMINAL 8%
VA EN UVR 384615.384615385 TASA PERIODICA 0.63%

PERIODO SALDO INTERESES CUOTA O

DEUDA PAGO
0 80,000,000 0 0
1 80,234,445 505,447 500,674
2 80,469,606 506,928 502,112
3 80,705,487 508,414 503,553
4 80,942,090 509,904 504,999
5 81,179,417 511,399 506,449
6 81,417,470 512,899 507,903
7 81,656,254 514,403 509,361
8 81,895,769 515,911 510,823
9 82,136,018 517,425 512,290
10 82,377,005 518,942 513,760
11 82,618,730 520,465 515,235
12 82,861,198 521,992 516,714
13 83,104,411 523,524 518,198
14 83,348,370 525,061 519,686
15 83,593,080 526,602 521,178
16 83,838,541 528,148 522,674
17 84,084,758 529,699 524,174
18 84,331,733 531,255 525,679
19 84,579,467 532,815 527,188
20 84,827,965 534,380 528,702
21 85,077,228 535,950 530,220
22 85,327,260 537,525 531,742
23 85,578,062 539,105 533,269
24 85,829,638 540,690 534,799
25 86,081,991 542,279 536,335
26 86,335,122 543,873 537,875
27 86,589,036 545,473 539,419
28 86,843,734 547,077 540,967
29 87,099,219 548,686 542,520
30 87,355,495 550,300 544,078
31 87,612,563 551,920 545,640
32 87,870,427 553,544 547,206
33 88,129,090 555,173 548,777
34 88,388,554 556,807 550,353
35 88,648,822 558,447 551,933
36 88,909,897 560,091 553,517
37 89,171,783 561,740 555,107
38 89,434,481 563,395 556,700
39 89,697,994 565,055 558,298
40 89,962,327 566,720 559,901
41 90,227,480 568,390 561,509
42 90,493,459 570,065 563,121
43 90,760,264 571,746 564,737
44 91,027,901 573,431 566,359
45 91,296,370 575,122 567,985
46 91,565,676 576,818 569,615
47 91,835,821 578,520 571,251
48 92,106,808 580,227 572,891
NMV TIEMPO 2 AÑOS
PERIODO 12 MESES 24

ABONO A CAPITAL
O AMORTIZACIÓN

0
-4,773
-4,816
-4,861
-4,905
-4,950
-4,996
-5,042
-5,088
-5,135
-5,182
-5,230
-5,278
-5,326
-5,375
-5,425
-5,475
-5,525
-5,576
-5,627
-5,679
-5,731
-5,783
-5,837
-5,890
-5,944
-5,999
-6,054
-6,110
-6,166
-6,222
-6,280
-6,337
-6,396
-6,454
-6,514
-6,573
-6,634
-6,695
-6,756
-6,818
-6,881
-6,944
-7,008
-7,073
-7,138
-7,203
-7,269
-7,336
 TABLA DE CAPITALIZACION

PERIODO ACUMULADO INTERESES DEPOSITO

1 394,244 0 394,244
2 792,430 3,942 394,244
3 1,194,599 7,924 394,244
4 1,600,789 11,946 394,244
5 2,011,040 16,008 394,244
6 2,425,395 20,110 394,244
7 2,843,893 24,254 394,244
8 3,266,575 28,439 394,244
9 3,693,485 32,666 394,244
10 4,124,664 36,935 394,244
11 4,560,155 41,247 394,244
12 5,000,000 45,602 394,244

EL OBJETIVO ES EL ACUMULADO EN EL MES 12,O SEA LA CELDA B19, CON EL VALOR DE 5000000, CAMBI
 VF 5,000,000
ACION MESES 12
TASA 1% EMV

INCREMENTO TASA

394,244 1.0%
398,186 1.0%
402,168 1.0%
406,190 1.0%
410,252 1.0%
414,354 1.0%
418,498 1.0%
422,683 1.0%
426,910 1.0%
431,179 1.0%
435,491 1.0%
439,845 1.0%

ON EL VALOR DE 5000000, CAMBIANDO LA CELDA D8