Ing.

Ignacio Francisco Parishuaña Calcina

Ejercicios de Tasas Financieras
Calcular las tasas proporcionales:
- Trimestral a partir de una tasa nominal anual del 24%

0.24
= 0.06
4

- Trimestral a partir de una tasa nominal semestral del 12%

0.12
= 0.06
2

- Mensual a partir de una tasa nominal trimestral del 12%

0.12
= 0.04
3

- De 18 días a partir de una tasa nominal anual del 18%

0.18
= 0.009
20

- De 88 días a partir de una tasa nominal trimestral del 6%

0.06
( ) 88 = 0.0587
90

- Anual a partir de una tasa nominal mensual del 2%

0.02(12) = 0.24

- De 46 días a partir de una tasa nominal bimestral del 6%

0.06
( ) 46 = 0.046
60

- De 128 días a partir de una tasa nominal mensual del 2%

0.02
( ) 128 = 0.0853
30

Calcular las tasas efectivas:

- Calcule la TES para un depósito de ahorro que gana una TNA del 24% abonándose mensualmente
los intereses en la libreta de ahorros.
180⁄
0.24 6 0.24 30
𝑇𝐸𝑆 = (1 + ) − 1 = 0.1261 𝑇𝐸𝑆 = (1 + ) − 1 = 0.1261
12 12

- Calcule TEA correspondiente a una TNA del 18% con capitalización: Anual, semestral,
cuatrimestral, trimestral, bimestral, mensual, quincenal y diario.
Con Capitalización anual
360⁄
0.18 1 0.18 360
𝑇𝐸𝐴 = (1 + ) − 1 = 0.18 𝑇𝐸𝐴 = (1 + ) − 1 = 0.18
1 1

Con Capitalización Semestral

Ing. Ignacio Francisco Parishuaña Calcina
360⁄
0.18 2 0.18 180
𝑇𝐸𝐴 = (1 + ) − 1 = 0.1881 𝑇𝐸𝐴 = (1 + ) − 1 = 0.18
2 2

Con Capitalización cuatrimestral

360⁄
0.18 3 0.18 120
𝑇𝐸𝐴 = (1 + ) − 1 = 0.191016 𝑇𝐸𝐴 = (1 + ) − 1 = 0.191016
3 1

Con Capitalización trimestral

360⁄
0.18 4 0.18 90
𝑇𝐸𝐴 = (1 + ) − 1 = 0.192519 𝑇𝐸𝐴 = (1 + ) − 1 = 0.192519
4 4

Con Capitalización bimestral

360⁄
0.18 6 0.18 60
𝑇𝐸𝐴 = (1 + ) − 1 = 0.194052 𝑇𝐸𝐴 = (1 + ) − 1 = 0.194052
6 6

Con Capitalización mensual

360⁄
0.18 12 0.18 30
𝑇𝐸𝐴 = (1 + ) − 1 = 0.195618 𝑇𝐸𝐴 = (1 + ) − 1 = 0.195618
12 12

Con Capitalización quincenal

360⁄
0.18 24 0.18 15
𝑇𝐸𝐴 = (1 + ) − 1 = 0.196414 𝑇𝐸𝐴 = (1 + ) − 1 = 0.196414
24 24

Con Capitalización diaria

360⁄
0.18 360 0.18 1
𝑇𝐸𝐴 = (1 + ) − 1 = 0.197164 𝑇𝐸𝐴 = (1 + ) − 1 = 0.197164
360 360

- Calcule la TES correspondiente a una TNA del 18% con capitalización: Anual, semestral,
cuatrimestral, trimestral, bimestral, mensual, quincenal y diario.

Con Capitalización anual

180⁄
0.18 0.5 0.18 360
𝑇𝐸𝑆 = (1 + ) − 1 = 0.086278 𝑇𝐸𝑆 = (1 + ) − 1 = 0.086278
1 1

Con Capitalización Semestral

180⁄
0.18 1 0.18 180
𝑇𝐸𝑆 = (1 + ) − 1 = 0.090000 𝑇𝐸𝑆 = (1 + ) − 1 = 0.090000
2 2

Con Capitalización cuatrimestral

180⁄
0.18 1.5 0.18 120
𝑇𝐸𝑆 = (1 + ) − 1 = 0.091337 𝑇𝐸𝑆 = (1 + ) − 1 = 0.091337
3 1

Con Capitalización trimestral

180⁄
0.18 2 0.18 90
𝑇𝐸𝑆 = (1 + ) − 1 = 0.092025 𝑇𝐸𝑆 = (1 + ) − 1 = 0.092025
4 4

Con Capitalización bimestral

180⁄
0.18 3 0.18 60
𝑇𝐸𝑆 = (1 + ) − 1 = 0.092727 𝑇𝐸𝑆 = (1 + ) − 1 = 0.092727
6 6

Con Capitalización mensual

Ing. Ignacio Francisco Parishuaña Calcina
180⁄
0.18 6 0.18 30
𝑇𝐸𝑆 = (1 + ) − 1 = 0.093443 𝑇𝐸𝑆 = (1 + ) − 1 = 0.093443
12 12

Con Capitalización quincenal

180⁄
0.18 12 0.18 15
𝑇𝐸𝑆 = (1 + ) − 1 = 0.093807 𝑇𝐸𝑆 = (1 + ) − 1 = 0.093807
24 24

Con Capitalización diaria

180⁄
0.18 180 0.18 1
𝑇𝐸𝐴 = (1 + ) − 1 = 0.094149 𝑇𝐸𝑆 = (1 + ) − 1 = 0.094149
360 360

- Calcule la TET correspondiente de una TNM del 2% con capitalización cada: 29, 26, 23, 20, 18, días
respectivamente.
90⁄
0.02 29
𝑇𝐸𝑇 = (1 + ( ) 29) − 1 = 0.061228
30
90⁄
0.02 26
𝑇𝐸𝑇 = (1 + ( ) 26) − 1 = 0.06129
30
90⁄
0.02 23
𝑇𝐸𝑇 = (1 + ( ) 23) − 1 = 0.06135
30
90⁄
0.02 20
𝑇𝐸𝑇 = (1 + ( ) 20) − 1 = 0.06142
30
90⁄
0.02 18
𝑇𝐸𝑇 = (1 + ( ) 18) − 1 = 0.06146
30

Calcular las tasas efectivas:

- Si la TEM es del 5% ¿cuál será la tasa efectiva que debe cobrarse para un sobre giro de 4 días.
TE de 4 días = ?
TEM = 0.05
4⁄
𝑇𝐸4𝑑í𝑎𝑠 = (1 + 0.05) 30 − 1 = 0.006526

- Calcule la TEM a partir de una TEA del 24%

TEM = ?
TEA = 0.24
1 30
𝑇𝐸𝑀 = (1 + 0.24) ⁄12 − 1 = 0.01808 ó 𝑇𝐸𝑀 = (1 + 0.24) ⁄360 − 1 = 0.01808

- Calcule la TET a partir de una TES del 10%

90⁄
𝑇𝐸𝑇 = (1 + 0.10)0.5 − 1 = 0.0488 ó 𝑇𝐸𝑇 = (1 + 0.24) 180 − 1 = 0.0488

- Una acción de la bolsa de valores tubo una rentabilidad del 17.5% en 39 días. a) ¿Cuál fue la
rentabilidad mensual. b) Cuál sería la rentabilidad proyectada trimestral de continuar la misma
tendencia.
TE de 39 días = 0.175
TEM = ?
a)
30
𝑇𝐸𝑀 = (1 + 0.175) ⁄39 − 1 = 0.13207
b)
Ing. Ignacio Francisco Parishuaña Calcina
90⁄ 90⁄
𝑇𝐸𝑇 = (1 + 0.13207) 30 − 1 = 0.4509 ó 𝑇𝐸𝑇 = (1 + 0.175) 39 − 1 = 0.4509

Calcular las tasas nominales:

- Cuál será la TNA con capitalización trimestral equivalente a una TEA del 24%.

𝑇𝑁𝐴 = 𝑗(4) = 4[(1 + 0.24)1⁄4 − 1] = 0.2210

- Cuál será la TNS con capitalización trimestral equivalente a una TEA del 24%.

𝑇𝑁𝑆 = 𝑗(2) = 2[(1 + 0.24)1⁄4 − 1] = 0.1105

- Cuál será la TNA con capitalización mensual equivalente a una TEA del 20%.

𝑇𝑁𝐴 = 𝑗(12) = 12[(1 + 0.20)1⁄12 − 1] = 0.1837

- Qué TNT capitalizable mensualmente es equivalente a una TET del 15.7625%

𝑇𝑁𝑇 = 𝑗(3) = 3[(1 + 0.157625)1⁄3 − 1] = 0.15

Calcular los ITMs:

- El 21 de enero una empresa descontó un pagare de S/. 50000 con vencimiento dentro de 30 días a
una TEM del 4%. Si el descuento se canceló el 26 de febrero ¿cuál es el importe de la deuda
considerando que la tasa de mora es el 15% de la tasa compensatoria. Efectúe la liquidación al 26 de
febrero considerando gastos de portes de S/. 5.00.
TIM = ?
P = 50000
ic = 0.04
im = 0.15(0.04) = 0.006
n = 6/30

𝐼𝑐 = 50000[(1 + 0.04)6⁄30 − 1] = 393.75

𝐼𝑚 = 50000[(1 + 0.006)6⁄30 − 1] = 59.86

Liquidación al 26 de febrero

Vencido 50000.00
Interés compensatorio 393.75
Interés en mora 59.86
Portes 5.00
Deuda total 50458.61

- El 18 de marzo la empresa Textil S.A. obtuvo del banco Oriental un préstamo de S/: 20000 para
amortizarlo en 10 cuotas uniformes de S/. 2590.09 pagaderos cada 30 días a una tasa efectiva
mensual del 5%. Si textiles no pudo pagar sus tres primeras cuotas y el 30 de junio cancela su deuda
vencida. ¿Cuál es el pago total que debe efectuar?. La tasa de interés de mora equivale al 15% de la
TEM. Efectúe la liquidación considerando separadamente el importe de cuotas vencidas, el interés
compensatorio y el interés moratorio.

1. 3 cuotas vencidas 2590.09(3) = 7770.27

2. Interés compensatorio:
1ra Cuota 2590.09[(1 + 0.05)74⁄30 − 1] = 331.25
2da Cuota 2590.09[(1 + 0.05)44⁄30 − 1] = 192.14
3ra Cuota 2590.09[(1 + 0.05)14⁄30 − 1] = 59.65 583.03
3. Interés moratorio:
Ing. Ignacio Francisco Parishuaña Calcina
1ra Cuota 2590.09[(1 + 0.075)74⁄30 − 1] = 48.18
2da Cuota 2590.09[(1 + 0.075)44⁄30 − 1] = 28.54
3ra Cuota 2590.09[(1 + 0.075)14⁄30 − 1] = 9.05 85.77
Total deuda vencida 8439.07

- Calcule el interés total en mora generado por una deuda de S/: 1000 vencido hace 18 días. La TEM
compensatoria es 5% y la TEM moratoria es 0.75%.

𝐼𝑇𝑀 = 𝑃[(1 + 𝑖𝑐 )𝑛 + (1 + 𝑖𝑚 )𝑛 − 2]

𝐼𝑇𝑀 = 1000[(1 + 0.05)18⁄30 + (1 + 0.0075)18⁄30 − 2] = 34.20

Calcular los ejercicios de tipo de cambios

- El 3 de enero la compañía Beta invirtió S/. 5000 comprando dólares norteamericanos a un tipo de
cambio de S/. 1.64; importe que depositó en el banco ganando una TEA del 6%. El 22 de marzo
cuando el tipo de cambio era S/. 1.70 canceló su cuenta. ¿Cuál la rentabilidad: a) del periodo, b) la
rentabilidad proyectada del mes, c) compruebe la rentabilidad obtenida.
a)
1.70
𝑇𝐸 = (1 + 0.06)19⁄360 ( ) − 1 = 0.0398 ≅ 3.98%
1.64

b) Rentabilidad mensual

𝑇𝐸𝑀 = (1 + 0.0398)30⁄19 − 1 = 0.0635 ≅ 6.35%

c) Comprobación de la rentabilidad

03-01 Importe inicial S/.5000.00

03-01 Importe inicial en ME(5000/1.64) US$ 3048.78
22-01 Interés ME 3048.78[(1 + 0.06)19⁄360 − 1] = US$ 9.39
22-01 Importe final ME US$ 3058.17
22-01 Importe fina en MN 3058.17(1.70) S/. 5198.89
Tasa efectiva en MN 19 días 3.9778%

5198.89 − 5000
𝑖= = 0.039778
5000

- El 22 de enero una persona invirtió S/. 10000 comprando dólares a un tipo de cambio de S/. 1.70. El
importe fue depositado en el banco ganando una TEA del 6%. El 23 de febrero por necesidad de
liquidez debe cancelar su cuenta y vender su moneda extranjera al tipo de cambio de S/. 1.67 vigente
en esa fecha. ¿Cuál fue la rentabilidad: a) del periodo, b) la rentabilidad proyectada del mes, c)
Compruebe la rentabilidad obtenida.

a) Rentabilidad del periodo 32 días

1.67
𝑇𝐸 = [(1 − 0.06)32⁄360 ] [ ] − 1 = −0.01254 ≅ 1.254%
1.70

b) Rentabilidad mensual

𝑇𝐸𝑀 = (1 + 0.01254)30⁄32 − 1 = −0.01176 ≅ 1.17%

c) Comparación de la rentabilidad

022-01 Importe inicial S/.10000.00

Ing. Ignacio Francisco Parishuaña Calcina
22-01 Importe inicial en ME(10000/1.70) US$ 5882.35
23-01 Interés ME 5882. 35[(1 + 0.06)32⁄360 − 1] = US$ 30.54
23-01 Importe final ME US$ 5912.90
23-01 Importe fina en MN 5912.90(1.67) S/. 9874.54
Tasa efectiva en MN 19 días - 1.25%

9874.54 − 10000
𝑖= = − 0.0125
10000

- Calcule la TEA en soles de un certificado bancario en moneda extranjera que paga una TNA del 8%
con capitalización mensual suponiendo una devaluación promedio mensual del 2%.

0.08 12
𝑇𝐸𝐴 = [(1 + ) (1 + 0.02)12 ] − 1 = 0.3735 ≅ 37.35%
12