La crisis de las hipotecas subprime en Estados Unidos se debió a una falta de gestión de riesgos en los grandes bancos. Concedieron préstamos hipotecarios de alto riesgo a personas con poca solvencia y empaquetaron esta deuda insolvente para venderla como un producto rentable. Cuando los precios de las viviendas cayeron y la morosidad aumentó, se hizo evidente que los bancos tenían grandes pérdidas relacionadas con estas hipotecas de riesgo, lo que desencadenó una crisis financiera
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La crisis de las hipotecas subprime en Estados Unidos se debió a una falta de gestión de riesgos en los grandes bancos. Concedieron préstamos hipotecarios de alto riesgo a personas con poca solvencia y empaquetaron esta deuda insolvente para venderla como un producto rentable. Cuando los precios de las viviendas cayeron y la morosidad aumentó, se hizo evidente que los bancos tenían grandes pérdidas relacionadas con estas hipotecas de riesgo, lo que desencadenó una crisis financiera
Título original
ACTIVIDAD EVALUATIVA EJE 1 GESTION Y ADMINISTRACION DEL RIESGO
La crisis de las hipotecas subprime en Estados Unidos se debió a una falta de gestión de riesgos en los grandes bancos. Concedieron préstamos hipotecarios de alto riesgo a personas con poca solvencia y empaquetaron esta deuda insolvente para venderla como un producto rentable. Cuando los precios de las viviendas cayeron y la morosidad aumentó, se hizo evidente que los bancos tenían grandes pérdidas relacionadas con estas hipotecas de riesgo, lo que desencadenó una crisis financiera
La crisis de las hipotecas subprime en Estados Unidos se debió a una falta de gestión de riesgos en los grandes bancos. Concedieron préstamos hipotecarios de alto riesgo a personas con poca solvencia y empaquetaron esta deuda insolvente para venderla como un producto rentable. Cuando los precios de las viviendas cayeron y la morosidad aumentó, se hizo evidente que los bancos tenían grandes pérdidas relacionadas con estas hipotecas de riesgo, lo que desencadenó una crisis financiera
Una serie de factores ha contribuido en la última década a la expansión del mercado de hipotecas
residenciales factores demográficos y sociológicos (movimientos de población, cambios en el
modelo familiar y en los tipos de vivienda requerida, aumento de la demanda de segundas
viviendas por parte tanto de residentes como de no residentes en estados unidos); factores de
mercado (incremento del precio del suelo y de los costes de construcción, evolución a la baja de
los tipos de interés); factores de mayor exigencia cualitativa (renovación y mejora del parque de
viviendas); factores asociados al ahorro (la vivienda como alternativa de inversión).
Hace más de diez años que estalló la crisis de las hipotecas subprime o hipotecas basura
conocidas así porque se concedieron a personas de escasa solvencia a altos tipos de interés. El
colapso de los mercados fue tan drástico que obligó a la Reserva Federal (Fed) y al Banco Central
Europeo, (BCE) a inyectar cientos de miles de millones y a bajar los tipos de interés. Los bancos
centrales se adentraron en aguas nunca exploradas en la política monetaria y fiscal. Fueron
medidas de choque que no atajaron las raíces del problema: los bancos estaban infectados con
unos productos diseñados por matemáticos financieros que se basaban en créditos de escasa
solvencia.
Eran hipotecas basura porque se concedieron a personas que tenían trabajos basura: malas
condiciones sanitarias, carencia de seguro médico o violaciones de la legislación, como cobrar
por debajo de los mínimos legales. Mientras el mercado de la vivienda crecía sin sentido, parecía
un negocio rentable. 4
La crisis financiera se produjo porque los grandes bancos tenían un sistema inadecuado de
gestión de riesgos y unas políticas de compensación que incentivaron prácticas como el
empaquetado de deuda insolvente que se vendía como un producto rentable. La reprimenda de los
reguladores a las firmas de inversión y bancos se tradujo en más de 325.000 millones de dólares
en multas. En paralelo, se han triplicado las exigencias de capital para que puedan asumir sus
pérdidas.
La introducción de la gestión del riesgo y el aseguramiento de su efectividad continua requieren
un compromiso fuerte y sostenido de la dirección de la organización asi como el establecimiento
de una planificación estratégica y rigurosa para conseguir el compromiso a todos los niveles.
La segmentación de la gestión de riesgos ha perjudicado el progreso en las organizaciones. Cada
vez más, la alta dirección busca una comprensión global de su organización y su entorno de tal
manera que las organizaciones deben optimizar los diferentes sistemas de gestión e integrarlos
más en la gestión general de la organización
La fuerza del enfoque global radica en integrar la gestión de riesgos en la gestión, la gobernanza,
la estrategia, las actividades operacionales de la organización, etc.; y de igual manera involucra a
las diferentes partes interesadas internos y externos.
(O’BRIEN, 2018)
2 DESARROLLO
2.1 Funcionamiento de las hipotecas subprime
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1) Concesión de hipotecas para la compra de viviendas a clientes de escasa solvencia,
sinónimo de mayor riesgo de impago, los americanos podían comprar viviendas sin ni
siquiera depositar una entrada y sin riesgo, si no pueden pagar, el comprador elimina la
deuda entregando la casa al banco. Este riesgo, permite al banco fijar un mayor tipo de
interés y comisiones que les implica un mayor margen
2) La deuda subprime, se transfiere convertida en títulos (bonos hipotecarios). Esto elimina
el préstamo de los balances del banco y les permite seguir concediendo más hipotecas
subprime.
3) El precio de las viviendas empieza a incrementarse causa del apalancamiento de las
familias. Más deuda implica mayores precios pero también mayor inflación
4) 2004: La Reserva Federal de los Estados Unidos intenta frenar la inflación a través de la
subida de tipo de interés. Los tipos de interés pasan del 1% al 5,25%. Consecuencias:
mayor dificultad para obtener créditos, créditos mucho más caros, bajada de demanda de
viviendas y por tanto bajada de precios.
5) La caída brutal de los precios de las viviendas, los mayores costes de pago de viviendas,
una mayor tasa de paro conllevo a un aumente muy significativo de la morosidad y las
ejecuciones de las hipotecas subprime.
6) Más casas a la venta que compradores al mismo tiempo que se empezaba a ser consciente
de que muchos fondos de inversión y entidades financieras tenían en sus balances, activos
directamente relacionados con las hipotecas subprime. Contracción repentina del crédito
7) 2007: Empiezan los problemas para las entidades especializadas en préstamos
hipotecarios. Algunas entidades especializadas en deuda subprime están en deuda y se
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empieza a conocer las pérdidas que estaban suponiendo (unos 100000 millones de
dólares). Durante el verano de 2007 la crisis financiera llega a las bolsas.
8) Después de que el banco BNP Paribas suspendiera sus fondos por falta de liquidez, la
bolsa de valores de todo el mundo empieza a caer y los bancos centrales de Estados
Unidos y de Europa se ven obligados a realizar enormes inyecciones de liquidez. El 10 de
agosto, el Deutsche, principal banco de Alemania anuncia significativas pérdidas en sus
fondos relacionados con la financiación inmobiliaria y seguidamente una de las grandes
entidades hipotecarias de Estados Unidos anuncia su bancarrota.
9) Comienza la crisis de confianza en el sistema financiero. La Reserva Federal, el Banco
Central Europeo, el Banco Central de Canadá y el Banco Central de Japón; se enfrentan a
una acción sin precedentes donde tienen que inyectar liquidez al sistema bancario.
Rescate de los bancos.
10) Incertidumbre en los mercados. El gobierno estadounidense vuelve a bajar los tipos de
interés. Esta reducción parece estabilizar temporalmente la bolsa pero no la incertidumbre
de la crisis de las hipotecas subprime en los balances de las entidades financieras.
11) Siguen quebrando entidades financieras en todo el mundo y en otros casos, grandes
bancos anuncian perdidas por las hipotecas subprime. El 2007 cierra con una gran crisis
de liquidez entre bancos. Los bancos desconfían de quien pueda tener activos tóxicos
(bonos de riesgo subprime) y dejan de prestarse entre ellos, obligando a los bancos
centrales a seguir tomando medidas. La Reserva Federal tiene que volver a bajar los tipos
de interés
(Pozzi , 2017) 7
2.2 Gestión del riesgo hipotecas subprime
Fuente: Propia
Superados los primeros momentos de pánico financiero registrados en el mes de agosto con la
crisis de las hipotecas subprime en Estados Unidos, parecía que, una vez solucionados los
problemas de las instituciones afectadas, el sistema financiero global no se vería afectado. No ha
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sido así. Muchas instituciones financieras han sufrido importantes pérdidas, habiendo tenido que
recurrir algunas de Ella al socorro de fondos soberanos de países emergentes de Asia y Oriente
Medio para fortalecer su base de capital. Los bancos centrales Han tenido que intervenir
repetidamente para evitar un credit crunch.
(Fernandez Claros, 2014)
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3 CONCLUSIONES
Una de las respuestas que más se ha planteado, frente a esta crisis, es la necesidad de una mayor regulación al sistema financiero, pero este aspecto también ha generado gran discusión. Una mejor regulación forma parte de la respuesta a largo plazo, pero no es la respuesta por si sola. Los actuales propietarios de bonos y acciones de empresas financieras responsable en el futuro.- Aun el sistema regulatorio más perfecto no puede prevenir todas las crisis, es imposible cubrirse ante la infinidad de eventos que pueden surgir en los mercados, esta crisis vino a revelar las debilidades del sistema financiero estadounidense y puso en evidencia la complejidad de la globalización financiera.- Actualmente, el principal problema que enfrenta el sector financiero es el de restablecer la confianza en el sistema para poder restaurar el flujo de crédito que es esencial para el funcionamiento de la economía real.
Por supuesto, los bancos son más fuertes hoy de lo que eran en 2008 y los responsables políticos tienen más herramientas para abordar las crisis. Pero la combinación de un espacio reducido de política fiscal y monetaria, una acumulación récord de deuda, la disminución del centro político, el desmantelamiento del orden mundial liberal postguerra y una naciente guerra comercial significa que las cosas pueden ser más frágiles en todos los sentidos. (Kapoor, 2018)
El impacto que causaron las hipotecas siendo un decaimiento financiero mundial no fue más sino “la gran estaba” en donde se generó una burbuja que tarde o temprano tenía que caer, las entidades bancarias se pasaron la pelota y al final el que tuvo que asumir el riesgo y salvar al sistema financiero fue el gobierno de los E.E.U.U. que inyecto gran cantidad de dinero procedente de las arcas públicas para salvarle el pellejo a Lehman Brothers.
Todo esto deja como evidencia lo importante que son los órganos de control y vigilancia, la gestión del riesgo corporativo y estatal para el bien proceder de la economía mundial.
(Kapoor, 2018) 10
4 BIBLIOGRAFÍA Fernandez Claros, D. (24 de Mayo de 2014). ACADEMMIA. Obtenido de ACADEMMIA:
