Análisis Vertical Balance General

Año 2015 2016 2017 2018 2015

Activos Corrientes 24.61% 29.31% 35.61% 37.48% 288
Efectivo y Equivalente de Efectivo 2.05% 1.23% 0.35% 0.25% 24
Deudores por Ventas 14.87% 17.24% 20.34% 20.11% 174
Existencias 7.69% 10.84% 14.92% 17.12% 90
Activos No Corrientes 75.39% 70.69% 64.39% 62.52% 882
Maquinarias 65.74% 60.32% 59.78% 63.82% 769
Instalaciones 12.00% 18.95% 17.06% 16.35% 140
Vehículos 12.62% 12.25% 12.79% 12.67% 148
Depreciación Acumulada -14.97% -20.83% -25.24% -30.32% -175
Total de Activos 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 1,170
Pasivos Corrientes 12.22% 16.88% 18.07% 19.29% 143
Préstamos Bancarios 3.28% 4.71% 4.26% 4.17% 38
Cuota Corto Plazo / Préstamo a Largo Plazo 4.10% 3.77% 5.12% 4.90% 48
Proveedores 3.08% 6.88% 7.25% 8.91% 36
Cuentas por Pagar 1.15% 1.13% 1.11% 0.98% 13
Impuestos por Pagar 0.61% 0.39% 0.33% 0.33% 7
Pasivos No Corrientes 21.54% 16.02% 16.21% 10.62% 252
Préstamo a Largo Plazo 16.41% 12.25% 8.53% 5.72% 192
Obligaciones con el Público 5.13% 3.77% 7.68% 4.90% 60
Total de Pasivos 33.76% 32.90% 34.28% 29.91% 395
Patrimonio 66.24% 67.10% 65.72% 70.09% 775
Capital 39.59% 36.39% 32.92% 31.46% 463
Reservas 16.94% 20.48% 22.52% 27.89% 198
Utilidad del Ejercicio 12.27% 12.59% 12.77% 13.46% 144
Dividendos Provisorios -2.56% -2.36% -2.49% -2.72% -30
Total Pasivos y Patrimonio 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 1,170

Total de Activos año 2015 (M$) 1,170

Balance General Análisis Horizontal
2016 2017 2018 2015 2016 2017 2018
373 501 550 100.00% 129.53% 174.01% 191.08%
16 5 4 100.00% 65.00% 20.42% 15.00%
219 286 295 100.00% 126.11% 164.52% 169.71%
138 210 251 100.00% 153.33% 233.32% 279.33%
900 906 918 100.00% 102.04% 102.72% 104.08%
768 841 937 100.00% 99.84% 109.36% 121.84%
241 240 240 100.00% 171.79% 170.94% 170.94%
156 180 186 100.00% 105.69% 121.95% 126.02%
-265 -355 -445 100.00% 151.37% 202.74% 254.11%
1,273 1,407 1,468 100.00% 108.81% 120.27% 125.50%
215 254 283 100.00% 150.21% 177.90% 198.04%
60 60 61 100.00% 156.25% 156.25% 159.38%
48 72 72 100.00% 100.00% 150.00% 150.00%
88 102 131 100.00% 243.33% 283.33% 363.33%
14 16 14 100.00% 107.46% 116.42% 107.46%
5 5 5 100.00% 66.67% 66.67% 66.67%
204 228 156 100.00% 80.95% 90.48% 61.90%
156 120 84 100.00% 81.25% 62.50% 43.75%
48 108 72 100.00% 80.00% 180.00% 120.00%
419 482 439 100.00% 231.16% 268.38% 259.94%
854 925 1,029 100.00% 110.22% 119.32% 132.79%
463 463 462 100.00% 100.00% 100.00% 99.74%
261 317 410 100.00% 131.55% 159.86% 206.61%
160 180 198 100.00% 111.63% 125.14% 137.60%
-30 -35 -40 100.00% 100.00% 116.67% 133.33%
1,273 1,407 1,468 100.00% 108.81% 120.27% 125.50%
 Ratios Financieros

Liquidez 2.01 1.74 1.97 1.94

Prueba Ácida 1.38 1.09 1.14 1.06
Días Bodega 40 54 73 80
Días Cobro 36 41 49 45
Ciclo Operacional 76 95 122 125
Días Pago 13 28 30 35
Ciclo Conversión Efectivo 63 67 92 90
Leverage 0.51 0.49 0.52 0.43
Índice de Endeudamiento 0.34 0.33 0.34 0.30
Cobertura Intereses 9.43 8.83 9.13 9.67
Cobertura Servicio Deuda 2.38 2.58 2.11 2.30
Rotación Total Activos 1.25 1.28 1.29 1.36
Rotación Capital Trabajo 5.10 4.40 3.60 3.60
Rotación Existencias 9.11 6.74 4.98 4.61
Rotación Deudores 10.00 8.84 7.52 8.04
Rentabilidad sobre Ventas 9.8% 9.8% 9.9% 9.9%
Rentabilidad sobre Activos 12.3% 12.6% 12.8% 13.4%
Rentabilidad sobre Patrimonio 18.5% 18.8% 19.4% 19.2%

ROA DuPont 2015 2016 2017 2018

Utilidad Neta 144 160 180 197
Ventas 1,463 1,630 1,809 1,995
Utilidad Neta / Ventas 0.098 0.098 0.099 0.099
Ventas 1,463 1,630 1,809 1,995
Activos Totales 1,170 1,273 1,407 1,468
Ventas / Activos Totales 1.25 1.28 1.29 1.36
ROA DuPont 0.123 0.126 0.128 0.134

ROE DuPont 2015 2016 2017 2018

Activos Totales 1,170 1,273 1,407 1,468
Patrimonio 775 854 925 1,029
Multiplicador Apalancamiento Financiero 1.51 1.49 1.52 1.43
ROE DuPont 0.185 0.188 0.194 0.192

Año 2015 2015 2017 2018

Utilidad Neta / Ventas 0.098 0.098 0.099 0.099
Ventas / Activos Totales 1.25 1.28 1.29 1.36
Multiplicador Apalancamiento Financiero 1.51 1.49 1.52 1.43
ROA DuPont 0.123 0.126 0.128 0.134
ROE DuPont 0.185 0.188 0.194 0.192
 Análisis Vertical
Año 2015 2016 2017 2018
Ingresos de Explotación 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
Costos de Explotación 56.06% 57.06% 57.77% 58.15%
Margen de Explotación 43.94% 42.94% 42.23% 41.85%
Gastos de Administración y Ventas 30.02% 28.65% 27.69% 27.32%
Resultado Operacional 13.92% 14.29% 14.54% 14.53%
Ingresos Financieros 0.82% 0.59% 0.40% 0.30%
Gastos Financieros -1.48% -1.62% -1.59% -1.50%
Descuentos Concedidos -0.98% -0.96% -0.93% -0.96%
Resultado No Operacional -1.64% -1.99% -2.12% -2.16%
Resultado Antes de Impuesto 12.28% 12.30% 12.42% 12.37%
Impuesto a la Renta 2.46% 2.47% 2.48% 2.47%
Resultado Líquido 9.82% 9.83% 9.94% 9.90%
 Análisis Horizontal
Año 2015 2016 2017 2018
Ingresos de Explotación 100.00% 111.43% 123.67% 136.38%
Costos de Explotación 100.00% 113.41% 127.44% 141.46%
Margen de Explotación 100.00% 108.90% 118.86% 129.90%
Gastos de Administración y Ventas 100.00% 106.33% 114.07% 124.09%
Resultado Operacional 100.00% 114.44% 129.17% 142.44%
Ingresos Financieros 100.00% 80.00% 60.00% 50.00%
Gastos Financieros 100.00% 122.22% 133.33% 138.89%
Descuentos Concedidos 100.00% 108.33% 116.67% 133.33%
Resultado No Operacional 100.00% 135.00% 160.00% 180.00%
Resultado Antes de Impuesto 100.00% 111.69% 125.06% 137.42%
Impuesto a la Renta 100.00% 111.94% 124.72% 136.67%
Resultado Líquido 100.00% 111.63% 125.14% 137.60%
Estado de Resultados
Año 2015 2016 2017 2018
Ingresos de Explotación 1,463 1,630 1,809 1,995
Costos de Explotación 820 930 1,045 1,160
Margen de Explotación 643 700 764 835
Gastos de Administración y Ventas 439 467 501 545
Resultado Operacional 204 233 263 290
Ingresos Financieros 12 10 7 6
Gastos Financieros -22 -26 -29 -30
Descuentos Concedidos -14 -16 -17 -19
Resultado No Operacional -24 -32 -38 -43
Resultado Antes de Impuesto 180 200 225 247
Impuesto a la Renta 36 40 45 49
Resultado Líquido 144 160 180 197
 Análisis Vertical
ACTIVOS 2015 2016 2017 2018 2015 2016
Disponible 21,414 26,412 16,486 24,100 0.34% 0.40%
Valores DE FACIL LIQUIDACION 168,694 179,364 181,350 184,300 2.71% 2.72%
Deudores POR VENTA 1,374,293 1,753,414 1,954,406 2,223,320 22.10% 26.56%
Provisión Deudores Incobrables -17,769 -28,382 -39,424 -45,000 -0.29% -0.43%
Deudores por Venta Netos 1,356,524 1,725,032 1,914,982 2,178,320 21.82% 26.13%
Existencias 1,542,538 1,721,190 1,762,099 1,795,100 24.81% 26.07%
Materias PRIMAS 685,572 812,953 834,560 825,400 11.03% 12.31%
Productos EN PROCESO 714,138 756,829 772,915 808,100 11.49% 11.46%
Artículos TERMINADOS 142,828 151,408 154,624 161,600 2.30% 2.29%
I.V.A. POR RECUPERAR 17,094 0 15,565 0 0.27% 0.00%
Impuesto DIFERIDO 7,085 0 6,451 0 0.11% 0.00%
Total ACTIVO CORRIENTES 3,113,349 3,651,998 3,896,933 4,181,820 50.08% 55.31%
Terreno 1,349,552 1,289,799 1,466,363 1,559,500 21.71% 19.53%
Instalaciones 1,068,395 1,153,756 1,224,090 1,278,700 17.18% 17.47%
Maquinarias Y EQUIPOS 1,180,858 1,180,858 1,168,896 1,279,400 18.99% 17.88%
Sub-Total ACTIVOS FIJOS 3,598,805 3,624,413 3,859,349 4,117,600 57.88% 54.89%
Depreciación ACUMULADA -494,836 -673,709 -854,733 -1,020,800 -7.96% -10.20%
Total ACTIVOS NO CORRIENTES 3,103,969 2,950,704 3,004,616 3,096,800 49.92% 44.69%
TOTAL ACTIVOS 6,217,318 6,602,702 6,901,549 7,278,620 100.00% 100.00%
Obligaciones BANCOS 143,952 120,572 100,352 105,000 2.32% 1.83%
Obligaciones BANCOS L.P (PORCION 134,955 134,977 128,307 123,000 2.17% 2.04%
Proveedores 227,737 213,722 282,020 307,100 3.66% 3.24%
Cuentas POR PAGAR 27,947 29,343 26,112 26,850 0.45% 0.44%
Retenciones 15,295 15,045 14,950 15,100 0.25% 0.23%
I.V.A. POR PAGAR 0 19,740 0 15,800 0.00% 0.30%
Impuesto DIFERIDO 0 16,219 0 6,500 0.00% 0.25%
Total PASIVOS CORRIENTES 549,886 549,618 551,741 599,350 8.84% 8.32%
Obligaciones CON BANCOS 1,180,858 1,052,817 871,834 710,400 18.99% 15.95%
Provisiones IAS 23,617 25,341 25,088 32,000 0.38% 0.38%
Total PASIVO NO CORRIENTE 1,204,475 1,078,158 896,922 742,400 19.37% 16.33%
Total PASIVOS 1,754,361 1,627,776 1,448,663 1,341,750 28.22% 24.65%
Capital PAGAGO 3,149,000 3,149,000 3,149,000 3,149,000 50.65% 47.69%
Reservas 500,515 1,040,717 1,543,670 2,022,370 8.05% 15.76%
Utilidad O PERDIDA DEL EJERCICIO 813,442 785,209 760,216 765,500 13.08% 11.89%
Total PATRIMONIO 4,462,957 4,974,926 5,452,886 5,936,870 71.78% 75.35%
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 6,217,318 6,602,702 6,901,549 7,278,620 100.00% 100.00%

ESTADO DE RESULTADOS 2015 2016 2017 2018 2015 2016

Ingresos DE EXPLOTACION 11,808,578 11,539,692 11,406,336 11,473,000 100.00% 100.00%
Costos Y GASTOS VARIABLES 9,919,272 9,693,809 9,581,558 9,637,000 84.00% 84.00%
Producción 7,675,635 7,501,108 7,413,750 7,457,000 65.00% 65.00%
Administración 826,608 807,725 798,720 803,000 7.00% 7.00%
Ventas 1,417,029 1,384,976 1,369,088 1,377,000 12.00% 12.00%
Margen DE CONTRIBUCION 1,889,306 1,845,883 1,824,778 1,836,000 16.00% 16.00%
Costos Y GASTOS FIJOS 798,485 793,854 806,912 829,000 6.76% 6.88%
Producción 539,821 528,169 525,312 533,000 4.57% 4.58%
Administración 168,694 168,587 175,104 183,000 1.43% 1.46%
Ventas 89,970 97,098 106,496 113,000 0.76% 0.84%
Resultado OPERACIONAL 1,090,821 1,052,029 1,017,866 1,007,000 9.24% 9.12%
Ingresos FUERA DE LA EXPLO 8,997 8,536 9,216 9,000 0.08% 0.07%
Egresos FUERA DE LA EXPLO -149,575 -129,108 -111,616 -98,000 -1.27% -1.12%
Corrección MONETARIA 6,748 -7,682 -21,094 -17,400 0.06% -0.07%
Resultado NO OPERACIONAL -133,830 -128,254 -123,494 -106,400 -1.13% -1.11%
Resultado ANTES DE IMPUES. 956,991 923,775 894,372 900,600 8.10% 8.01%
Impuesto A LA RENTA 143,549 138,566 134,156 135,100 1.22% 1.20%
Utilidad DEL EJERCICIO 813,442 785,209 760,216 765,500 6.89% 6.80%
Análisis Vertical Análisis Horizontal
2017 2018 2015 2016 2017 2018 RATIOS DE LA INDUSTRIA
0.24% 0.33% 100.00% 23.34% -37.58% 46.18% Liquidez
2.63% 2.53% 100.00% 6.33% 1.11% 1.63% Ácida
28.32% 30.55% 100.00% 27.59% 11.46% 13.76% Días Cobro
-0.57% -0.62% 100.00% 59.73% 38.90% 14.14% Días pago
27.75% 29.93% 100.00% 27.17% 11.01% 13.75% Días Bodega
25.53% 24.66% 100.00% 11.58% 2.38% 1.87% Leverage
12.09% 11.34% 100.00% 18.58% 2.66% -1.10% Deuda/ Total Activo
11.20% 11.10% 100.00% 5.98% 2.13% 4.55% Cobertura de intereses
2.24% 2.22% 100.00% 6.01% 2.12% 4.51% Cobertura servicio deuda
0.23% 0.00% 100.00% -100.00% 0.00% -100.00% Ventas sobre total de activos
0.09% 0.00% 100.00% -100.00% 0.00% -100.00% Existencias
56.46% 57.45% 100.00% 17.30% 6.71% 7.31% Deudores
21.25% 21.43% 100.00% -4.43% 13.69% 6.35% Sobre Ventas
17.74% 17.57% 100.00% 7.99% 6.10% 4.46% Sobre Activos
16.94% 17.58% 100.00% 0.00% -1.01% 9.45% Sobre Patrimonio
55.92% 56.57% 100.00% 0.71% 6.48% 6.69%
-12.38% -14.02% 100.00% 36.15% 26.87% 19.43%
43.54% 42.55% 100.00% -4.94% 1.83% 3.07%
100.00% 100.00% 100.00% 6.20% 4.53% 5.46%
1.45% 1.44% 100.00% -16.24% -16.77% 4.63%
1.86% 1.69% 100.00% 0.02% -4.94% -4.14%
4.09% 4.22% 100.00% -6.15% 31.96% 8.89%
0.38% 0.37% 100.00% 5.00% -11.01% 2.83%
0.22% 0.21% 100.00% -1.63% -0.63% 1.00%
0.00% 0.22% 100.00% 0.00% -100.00% 0.00%
0.00% 0.09% 100.00% 0.00% -100.00% 0.00%
7.99% 8.23% 100.00% -0.05% 0.39% 8.63%
12.63% 9.76% 100.00% -10.84% -17.19% -18.52%
0.36% 0.44% 100.00% 7.30% -1.00% 27.55%
13.00% 10.20% 100.00% -10.49% -16.81% -17.23%
20.99% 18.43% 100.00% -7.22% -11.00% -7.38%
45.63% 43.26% 100.00% 0.00% 0.00% 0.00%
22.37% 27.79% 100.00% 107.93% 48.33% 31.01%
11.02% 10.52% 100.00% -3.47% -3.18% 0.70%
79.01% 81.57% 100.00% 11.47% 9.61% 8.88%
100.00% 100.00% 100.00% 6.20% 4.53% 5.46%

2017 2018 2015 2016 2017 2018

100.00% 100.00% 100.00% -2.28% -1.16% 0.58%
84.00% 84.00% 100.00% -2.27% -1.16% 0.58%
65.00% 65.00% 100.00% -2.27% -1.16% 0.58%
7.00% 7.00% 100.00% -2.28% -1.11% 0.54%
12.00% 12.00% 100.00% -2.26% -1.15% 0.58%
16.00% 16.00% 100.00% -2.30% -1.14% 0.61%
7.07% 7.23% 100.00% -0.58% 1.64% 2.74%
4.61% 4.65% 100.00% -2.16% -0.54% 1.46%
1.54% 1.60% 100.00% -0.06% 3.87% 4.51%
0.93% 0.98% 100.00% 7.92% 9.68% 6.11%
8.92% 8.78% 100.00% -3.56% -3.25% -1.07%
0.08% 0.08% 100.00% -5.12% 7.97% -2.34%
-0.98% -0.85% 100.00% -13.68% -13.55% -12.20%
-0.18% -0.15% 100.00% -213.84% 174.59% -17.51%
-1.08% -0.93% 100.00% -4.17% -3.71% -13.84%
7.84% 7.85% 100.00% -3.47% -3.18% 0.70%
1.18% 1.18% 100.00% -3.47% -3.18% 0.70%
6.66% 6.67% 100.00% -3.47% -3.18% 0.70%
 2015 2016 2017 2018 Id. 2018
5.66181 6.64461 7.06298 6.97726 4.5
2.85661 3.513 3.86927 3.98218 2.5
35.2351 40.9536 48.941 54.7158
6.09433 6.64002 8.98958 9.7409 90
56.7609 64.8078 67.1254 67.9892 70
39.31% 32.72% 26.57% 22.60% 60.00%
28.22% 24.65% 20.99% 18.43% 37.50%
7.2928 8.14844 9.11936 10.2755 4,0
2,0
1.8993 1.74772 1.65272 1.57626 1.5
6.43049 5.63204 5.43758 5.3685
8.70503 6.68955 5.95637 5.2669 4.06
6.89% 6.80% 6.66% 6.67% 15.00%
13.08% 11.89% 11.02% 10.52%
18.23% 15.78% 13.94% 12.89% 45.00%
 Balance General Insumos Millenials S.A.
Año 2015 2016 2017 2018
Activos Corrientes 288 373 501 550
Efectivo y Equivalente de Efectivo 24 16 5 4
Deudores por Ventas 174 219 286 295
Existencias 90 138 210 251
Activos No Corrientes 882 900 906 918
Maquinarias 769 768 841 937
Instalaciones 140 241 240 240
Vehículos 148 156 180 186
Depreciación Acumulada -175 -265 -355 -445
Total de Activos 1,170 1,273 1,407 1,468
Pasivos Corrientes 143 215 254 283
Préstamos Bancarios 38 60 60 61
Cuota Corto Plazo / Préstamo a Largo Plazo 48 48 72 72
Proveedores 36 88 102 131
Cuentas por Pagar 13 14 16 14
Impuestos por Pagar 7 5 5 5
Pasivos No Corrientes 252 204 228 156
Préstamo a Largo Plazo 192 156 120 84
Obligaciones con el Público 60 48 108 72
Total de Pasivos 395 419 482 439
Patrimonio 775 854 925 1,029
Capital 463 463 463 462
Reservas 198 261 317 410
Utilidad del Ejercicio 144 160 180 198
Dividendos Provisorios -30 -30 -35 -40
Total Pasivos y Patrimonio 1,170 1,273 1,407 1,468

Estado de Resultados Insumos Millenials S.A.

Año 2015 2016 2017 2018
Ingresos de Explotación 1,463 1,630 1,809 1,995
Costos de Explotación 820 930 1,045 1,160
Margen de Explotación 643 700 764 835
Gastos de Administración y Ventas 439 467 501 545
Resultado Operacional 204 233 263 290
Ingresos Financieros 12 10 7 6
Gastos Financieros -22 -26 -29 -30
Descuentos Concedidos -14 -16 -17 -19
Resultado No Operacional -24 -32 -38 -43
Resultado Antes de Impuesto 180 200 225 247
Impuesto a la Renta 36 40 45 49
Resultado Líquido 144 160 180 197