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    Ejemplo Análisis Financiero

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    El documento presenta un ejemplo de análisis vertical de un balance general, donde se muestra el porcentaje de participación de cada cuenta sobre el total de activos o pasivos y patrimonio. Se analizan aspectos como la composición adecuada del disponible, las inversiones, la cartera de clientes, los inventarios y los activos fijos. También se discuten consideraciones sobre la relación entre pasivos corrientes y activos corrientes, y la importancia de separar pasivos de patrimonio en el análisis.

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    El documento presenta un ejemplo de análisis vertical de un balance general, donde se muestra el porcentaje de participación de cada cuenta sobre el total de activos o pasivos y patrimonio. Se analizan aspectos como la composición adecuada del disponible, las inversiones, la cartera de clientes, los inventarios y los activos fijos. También se discuten consideraciones sobre la relación entre pasivos corrientes y activos corrientes, y la importancia de separar pasivos de patrimonio en el análisis.

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    Ejemplo Análisis financiero

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    El documento presenta un ejemplo de análisis vertical de un balance general, donde se muestra el porcentaje de participación de cada cuenta sobre el total de activos o pasivos y patrimonio. Se analizan aspectos como la composición adecuada del disponible, las inversiones, la cartera de clientes, los inventarios y los activos fijos. También se discuten consideraciones sobre la relación entre pasivos corrientes y activos corrientes, y la importancia de separar pasivos de patrimonio en el análisis.

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    El documento presenta un ejemplo de análisis vertical de un balance general, donde se muestra el porcentaje de participación de cada cuenta sobre el total de activos o pasivos y patrimonio. Se analizan aspectos como la composición adecuada del disponible, las inversiones, la cartera de clientes, los inventarios y los activos fijos. También se discuten consideraciones sobre la relación entre pasivos corrientes y activos corrientes, y la importancia de separar pasivos de patrimonio en el análisis.

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    de 5

    1.5.

    Ejemplo: Balance General

    VARIACIÓN VARIACIÓN
    CUENTA AÑO 1 AÑO 2
    ABSOLUTA RELATIVA

    Caja 10.000,00 12.000,00 2.000,00 20,00%

    Bancos 20.000,00 15.000,00 -5.000,00 -25,00%

    Inversiones 15.000,00 25.000,00 10.000,00 66,67%

    Clientes 5.000,00 14.000,00 9.000,00 180,00%

    Inventarios 30.000,00 15.000,00 -15.000,00 -50,00%

    Activos fijos 40.000,00 60.000,00 20.000,00 50,00%

    TOTAL ACTIVOS 120.000,00 141.000,00 21.000,00 17,50%

    Proveedores 20.000,00 35.000,00 15.000,00 75,00%

    Impuestos 15.000,00 5.000,00 -10.000,00 -66,67%

    Provisiones 10.000,00 10.000,00 0,00 0,00%

    TOTAL PASIVO 45.000,00 50.000,00 5.000,00 11,11%

    Aportes 50.000,00 50.000,00 0,00 0,00%

    Reservas 10.000,00 15.000,00 5.000,00 50,00%

    Utilidad 15.000,00 26.000,00 11.000,00 73,33%

    TOTAL PATRIMONIO 75.000,00 91.000,00 16.000,00 21,33%


    1.5.1. Análisis

     Nos permiten identificar claramente cuáles han sido las variaciones de


    cada una de las partidas del balance.
     Una vez determinadas las variaciones, se debe proceder a determinar
    las causas de esas variaciones y las posibles consecuencias derivadas
    de las mismas.
     Algunas variaciones pueden ser beneficiosas para la empresa, otras no
    tanto, y posiblemente haya otras con un efecto neutro.
     Los valores obtenidos en el análisis horizontal, pueden ser comparados
    con las metas de crecimiento y desempeño fijadas por la empresa, para
    evaluar la eficiencia y eficacia de la administración en la gestión de los
    recursos, puesto que los resultados económicos de una empresa son el
    resultado de las decisiones administrativas que se hayan tomado.
     La información aquí obtenida es de gran utilidad para realizar
    proyecciones y fijar nuevas metas, puesto que una vez identificadas las
    causas y las consecuencias del comportamiento financiero de la
    empresa, se debe proceder a mejorar los puntos o aspectos
    considerados débiles, se deben diseñar estrategias para aprovechar los
    puntos o aspectos fuertes, y se deben tomar medidas para prevenir las
    consecuencias negativas que se puedan anticipar como producto del
    análisis realizado a los Estados financieros.
    2.6. Ejemplo: Balance General

    CUENTA VALOR ANÁLISIS VERTICAL

    Caja 10.000,00 5,00%

    Bancos 20.000,00 10,00%

    Inversiones 40.000,00 20,00%

    Clientes 20.000,00 10,00%

    Inventarios 40.000,00 20,00%

    Activos fijos 60.000,00 30,00%

    Diferidos 10.000,00 5,00%

    TOTAL ACTIVO 200.000,00 100,00%

    Interés 18.000,00 30,00%

    Proveedores 30.000,00 50,00%

    Cuentas por pagar 12.000,00 20,00%

    TOTAL PASIVO 60.000,00 100,00%

    Aportes sociales 100.000,00 71,43%

    Utilidad del ejercicio 40.000,00 28,57%

    TOTAL PATRIMONIO 140.000,00 100,00%

    2.6.1. Análisis
     El análisis vertical de un estado financiero permite identificar con
    claridad cómo está compuesto.
     Cada empresa es un caso particular que se debe evaluar
    individualmente, puesto que no existen reglas que se puedan
    generalizar, aunque si existen pautas que permiten vislumbrar si una
    determinada situación puede ser negativa o positiva.
     En el ejemplo el disponible (caja y bancos) no debe ser muy
    representativo, puesto que no es rentable tener una gran cantidad de
    dinero en efectivo en la caja o en el banco donde no está generando
    Rentabilidad alguna. Toda empresa debe procurar por no tener más
    efectivo de lo estrictamente necesario, a excepción de las entidades
    financieras, que por su objeto social deben necesariamente conservar
    importantes recursos en efectivo.
     Las inversiones, siempre y cuando sean rentables, no presentan
    mayores inconvenientes en que representen una proporción importante
    de los activos.
     Quizás una de las cuentas más importantes, y a la que se le debe
    prestar especial atención es a la de los clientes o cartera, toda vez que
    esta cuenta representa las ventas realizadas a crédito, y esto implica
    que la empresa no reciba el dinero por sus ventas, en tanto que sí debe
    pagar una serie de costos y gastos para poder realizar las ventas, y
    debe existir un equilibrio entre lo que la empresa recibe y lo que gasta,
    de lo contrario se presenta un problema de liquidez el cual tendrá que
    ser financiado con endeudamiento interno o externo, lo que
    naturalmente representa un costo financiero que bien podría ser evitado
    si se sigue una política de cartera adecuada.
     Otra de las cuentas importantes en una empresa comercial o industrial,
    es la de Inventarios, la que en lo posible, igual que todos los activos,
    debe representar sólo lo necesario. Las empresas de servicios, por su
    naturaleza prácticamente no tienen inventarios.
     Respecto a los pasivos, es importante que los Pasivos corrientes sean
    poco representativos, y necesariamente deben ser mucho menor que los
    Activos corrientes, de lo contrario, el Capital de trabajo de la empresa se
    ve comprometido.
     Los Activos fijos, representan los bienes que la empresa necesita para
    poder operar (Maquinaria, terrenos, edificios, equipos, etc.), y en
    empresas industriales y comerciales, suelen ser representativos, más no
    en las empresas de servicios.
     Algunos autores, al momento de analizar el pasivo, lo suman con el
    patrimonio, es decir, que toman el total del pasivo y patrimonio, y con
    referencia a éste valor, calculan la participación de cada cuenta del
    pasivo y/o patrimonio.
     Frente a esta interpretación, se debe tener claridad en que el pasivo son
    las obligaciones que la empresa tiene con terceros, las cuales pueden
    ser exigidas judicialmente, en tanto que el patrimonio es un pasivo con
    los socios o dueños de la empresa, y no tienen el nivel de exigibilidad
    que tiene un pasivo, por lo que es importante separarlos para poder
    determinar la verdadera capacidad de pago de la empresa y las
    verdaderas obligaciones que ésta tiene.
     Así como se puede analizar el Balance general, se puede también
    analizar el Estado de resultados, para lo cual se sigue exactamente el
    mismo procedimiento, y el valor de referencia serán las ventas, puesto
    que se debe determinar cuánto representa un determinado concepto
    (Costo de venta, Gastos operacionales, Gastos no operacionales,
    Impuestos, Utilidad neta, etc.) respecto a la totalidad de las ventas.

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