Scribd Logo
Cargar

¡Te damos la bienvenida a Scribd!

  • 69 vistas

    Apalancamiento Financiero TOTAL

    Cargado por

    Sandra Milena Sierra Jimenez
    El documento presenta datos financieros anuales de una empresa incluyendo ventas, costos variables, margen de contribución, costos fijos, UAII, activos, deuda y patrimonio. Adicionalmente, incluye cálculos de punto de equilibrio, apalancamiento operativo y financiero en escenarios pesimista, actual y optimista. El análisis muestra que la empresa tiene un buen apalancamiento a pesar de arrojar pérdidas significativas en el escenario pesimista, y que en el escenario optimista se obtendr

    Copyright:

    © All Rights Reserved
    Descargue como XLSX, PDF, TXT o lea en línea desde Scribd

    Apalancamiento Financiero TOTAL

    Cargado por

    Sandra Milena Sierra Jimenez
    69 vistas11 páginas
    El documento presenta datos financieros anuales de una empresa incluyendo ventas, costos variables, margen de contribución, costos fijos, UAII, activos, deuda y patrimonio. Adicionalmente, incluye cálculos de punto de equilibrio, apalancamiento operativo y financiero en escenarios pesimista, actual y optimista. El análisis muestra que la empresa tiene un buen apalancamiento a pesar de arrojar pérdidas significativas en el escenario pesimista, y que en el escenario optimista se obtendr

    Título original

    Apalancamiento Financiero TOTAL.xlsx

    Derechos de autor

    © © All Rights Reserved

    Formatos disponibles

    XLSX, PDF, TXT o lea en línea desde Scribd

    ¿Le pareció útil este documento?

    ¿Este contenido es inapropiado?

    El documento presenta datos financieros anuales de una empresa incluyendo ventas, costos variables, margen de contribución, costos fijos, UAII, activos, deuda y patrimonio. Adicionalmente, incluye cálculos de punto de equilibrio, apalancamiento operativo y financiero en escenarios pesimista, actual y optimista. El análisis muestra que la empresa tiene un buen apalancamiento a pesar de arrojar pérdidas significativas en el escenario pesimista, y que en el escenario optimista se obtendr

    Copyright:

    © All Rights Reserved
    Descargue como XLSX, PDF, TXT o lea en línea desde Scribd
    Descargar como xlsx, pdf o txt
    69 vistas11 páginas

    Apalancamiento Financiero TOTAL

    Cargado por

    Sandra Milena Sierra Jimenez
    El documento presenta datos financieros anuales de una empresa incluyendo ventas, costos variables, margen de contribución, costos fijos, UAII, activos, deuda y patrimonio. Adicionalmente, incluye cálculos de punto de equilibrio, apalancamiento operativo y financiero en escenarios pesimista, actual y optimista. El análisis muestra que la empresa tiene un buen apalancamiento a pesar de arrojar pérdidas significativas en el escenario pesimista, y que en el escenario optimista se obtendr

    Copyright:

    © All Rights Reserved
    Descargue como XLSX, PDF, TXT o lea en línea desde Scribd
    Descargar como xlsx, pdf o txt
    Está en la página 1de 11

    Ventas $ 15,000,000

    Costos Variables Totales $ 9,000,000


    Margen de Contribución $ 6,000,000
    Costos y Gastos Fijos de Operación $ 4,050,000
    UAII $ 1,950,000

    DATOS FINANCIEROS ANUALES VALOR


    Costo de la deuda $ 1,440,000

    Activos de operación $ 10,000,000


    Deuda $ 6,000,000
    Patrimonio $ 4,000,000
    Costo de la deuda 24%
    Tasa de impuesto 30%
    Acciones comunes 1000

    punto de equilibrio operativo $ $ 10,125,000


    Datos Valor
    Ventas $ 15,000,000
    Costo variable $ 9,000,000.0
    Costos y gastos fijos $ 4,050,000

    APALANCAMIENO OPERATIVO
    Concepto Actual
    Ing por ventas en $ $ 15,000,000
    Menos CV $ 9,000,000
    Menos CF $ 4,050,000
    UAII $ 1,950,000
    GAO

    GAO al nivel base de ventas (actual)

    APALANCAMIENTO OPERATIVO
    Concepto 77% Actual
    Ing por ventas en $ $ 3,450,000 $ 15,000,000
    Menos CV $ 2,070,000 $ 9,000,000
    Menos CF $ 4,050,000 $ 4,050,000
    UAII -$ 2,670,000 $ 1,950,000
    GAO
    Var % UAII -237%
    Var % Ventas -77%
    GAO en escenarios 3.08
    Apalancamiento Financiero
    interes $ $ 1,440,000
    impuesto 30%
    dividendos acciones preferentes 0
    acciones comunes de circulacion 1000

    UAII $ 1,950,000
    Menos inetreses $ 1,440,000
    UAI $ 510,000
    Menos impuesto $ 153,000
    Utilidad Neta $ 357,000
    Menos dividendos prefe 0
    UDC $ 357,000
    Utilidad por accion UPA $ 357

    APALANCAMIENTO
    ATIVO FINANCIERO Pesimista
    77% -77%
    $ 26,550,000 Intereses (i) $ $ 1,440,000
    $ 15,930,000 Impuestos (t%) 30%
    $ 4,050,000 Dividendos Acciones Prefe $ -
    Acciones Comunes en
    $ 6,570,000 circulación 1000

    237% UAII $ 448,500


    77% Menos Intereses (i) $ 1,440,000
    3.08 UAI -$ 991,500
    Menos Impuestos (t) -$ 297,450
    Utilidad Neta -$ 694,050
    Menos Dividendos Prefe $ -
    UDC -$ 694,050
    Uilidad por Accion UPA -$ 694.05
    Var % UPA -294%
    Var
    GAF%alUAII
    nivel base de ventas -77%
    esperado
    GAF en escenarios 3.82
    Esperado Optimista
    77%
    $ 1,440,000 $ 1,440,000
    30% 30%
    $ - $ -
    1000 1000

    $ 1,950,000 $ 3,451,500
    $ 1,440,000 $ 1,440,000
    $ 510,000 $ 2,011,500
    $ 153,000 $ 603,450
    $ 357,000 $ 1,408,050
    $ - $ -
    $ 357,000 $ 1,408,050
    $ 357 $ 1,408
    294%
    77%

    3.82 3.82
    APALANCAMINETO TOTAL
    PESIMISTA ACTUAL OPTIMISTA
    >50% <50%
    VENTAS EN UNIDADES 15000 30000 45000
    PV POR UNIDAD 6 6 6
    CV POR UNIDAD 3.5 3.5 3.5
    COSTOS Y GASTOS FIJOS $ 50,000 $ 50,000 $ 50,000
    INTERESES (I) $ 13000 13000 13000
    IMPUESTOS (T%) 40% 40% 40%
    DIVIDENDOS ACCIONES PREFERENCIALES $ 3000 3000 3000
    ACCIONES COMUNES EN CIRCULACION 1000 1000 1000
    INGRESOS POR VENTAS $ 90000 180000 270000
    (-) COSTO VARIABLES 52500 105000 157500
    MARGEN DE CONTRIBUCION 37500 75000 112500
    (-) COSTOS FIJOS 50000 50000 50000
    UAII -12500 25000 62500
    MENOS INTERESES (I) 13000 13000 13000
    UAI -25500 12000 49500
    MENOS IMPUESTOS (T) -10200 4800 19800
    UTILIDAD NETA -15300 7200 29700
    MENOS DIVIDENDOS PREF(DP) 3000 3000 3000
    UDC -18300 4200 26700
    UPA -18.3 4.2 26.7

    Grado de apalancamiento operativo


    -150%
    GAO 3.00
    -50%

    75,000
    3.00
    GAO AÑO ACTUAL 25,000

    Grado de apalancamiento financiero


    -536%
    GAF 3.57
    -150%

    25,000
    3.57
    GAF AÑO ACTUAL 7,000

    Grado de apalancamiento financiero


    -536%
    GAT 10.71
    -50%

    3.00
    10.71
    GAT AÑO ACTUAL 3.57
    ANALISIS
    1. LA EMPRESA CUENTA CON UN PUNTO DE EQUILIBRIO DE 20000 UNIDADES, Y EL ESCENARIO PESIMISTA ESTA 5000
    UNIDADES POR DEBAJO DE ESTE, DANDO PERDIDA MUY SIGNIFICATIVAS EN LA UAII DE -12.500, ES DECIR QUE ARROJA
    UNA PERDIDA POR DEBAJO DEL 50% DEL ESCENARIO ACTUAL. 2. A
    PESAR DE LO ANTERIOR EL GAO, EL GAF Y EL GAT NO SE VEN AFECTADOS, ESTO QUIERE DECIR QUE LA EMPRESA TIENE
    UN BUEN APALANCAMIENTO.
    3. LO QUE SI SE VERIAN AFECTADOS SERIAN AFECTADOS SERIAN LOS RENDIMIENTOS DE LAS ACCIONES COMUNES
    DEJANDO UN PANORAMA MUY DESALENTADOR PARA LOS ACCIONISTAS, PUESTO QUE NO RECIBIRIAN RENDIMIENTOS
    POR SU INVERSION. 4. EN EL
    PANORAMA OPTIMISTA DONDE SE UTILIZA LA ESTRATEGIA DE AUMENTAR LAS VENTAS, ARROJA UNA UAII DE 100% POR
    EBNCIMA DEL ESCENARIO ACTUAL. 5.
    ARROJANDO UNA UTIDAD POR ACION DEL 536% PANORAMA SUSTANCIAL PARA LAS ACCIONES COMUNES QUIENES
    RECIVIRAN UNA RENTABILIDAD MAYOR A LA ESPERADA.
    PV POR UNIDAD 6
    CV POR UNIDAD 3.5
    COSTOS Y GASTOS FIJOS 50000
    PUNTO DE EQUILIBRIO 20000

    150%
    GAO 3.00
    50%

    536%
    GAF 3.57
    150%

    536%
    GAT 10.71
    50%
    ESCENARIO PESIMISTA ESTA 5000
    DE -12.500, ES DECIR QUE ARROJA
    2. A
    ERE DECIR QUE LA EMPRESA TIENE

    S DE LAS ACCIONES COMUNES


    UE NO RECIBIRIAN RENDIMIENTOS
    4. EN EL
    TAS, ARROJA UNA UAII DE 100% POR
    5.
    ACCIONES COMUNES QUIENES

    También podría gustarte