Taller 4 MF

Universidad de los Andes
Maestría en Finanzas
Matemáticas financieras - Taller 4
Febrero, 2019
Pregunta 1
Una familia necesita $4.000.000 para el mes de agosto de 2012. En agosto del 2008
efectúa el primero de los 4 pagos anuales anticipados iguales en un fondo de inversiones
que gana el 6% de interés anual. ¿Cuál será el importe de cada depósito con el objetivo de
tener acumulados los $ 4.000.000?
Pregunta 2
Un empleado consigna US$300 al principio de cada mes en una cuenta de ahorros que
paga el 8% NAMV. ¿En cuánto tiempo logrará ahorrar US$30.000?
Pregunta 3
Usted se endeuda con su banco y se compromete a pagar cuotas iguales mensuales
anticipadas de $601.292,24 durante un año. La tasa de interés que le ofrecen es del 30%
NATV. ¿Cuál es importe del crédito?
Pregunta 4
Su empresa sabe que dentro de 5 años tendrá que cambiar sus equipos de cómputo. Si
decide realizar depósitos bimestrales iguales y anticipados de $1.572.000 en una cuenta
que le reconoce un 37,2% NATV, ¿cuánto podrá gastar en equipos?
Pregunta 5
La inflación esperada en USA para los próximos años es de 1,6% anual y la devaluación
esperada del peso con respecto al dólar es del 4,5% anual. Buscando garantizar su futuro,
usted espera poder tener ahorrado dinero para dentro de 30 años. Para poder lograr
tener el capital suficiente, usted se ha propuesto ahorrar cuotas mensuales iguales de
2.000 dólares durante los primeros 25 años. Si la entidad donde va a hacer los depósitos
le reconoce un 12% nominal anual semestre vencido en pesos para los primeros 20 años
y un 16% nominal anual mes vencido en pesos para los años restantes, cuanto tendrá
ahorrado en el año 25?
Pregunta 6
Usted va a tomar un préstamo en dólares por valor de 300.000 dólares a 240 meses y con
una tasa de interés equivalente al 8% E.A. en dólares. Se pagan cuotas mensuales vencidas
fijas en dólares. Suponga que la tasa de devaluación esperada para todos los años a partir
de hoy es del 4% anual y la tasa de cambio hoy es de $2.900 pesos por dólar. ¿Cuánto vale
la cuota número 13 en pesos?
Pregunta 7
Una empresa tiene, dentro de su proceso productivo, un componente de materia prima
importado. Hace 6 meses el gerente financiero tuvo unos excedentes de liquidez de
$250.000 que invirtió en un CDT en pesos a 6 meses. El CDT paga un interés equivalente
al 7.5% nominal anual trimestre vencido. La próxima importación debe hacerse hoy. El
valor por kilo del material importado era de 2.00 dólares hace 6 meses. El precio del kilo
de material en dólares ha crecido con la inflación de USA que fue del 0,2% mensual
durante los últimos 6 meses. El gerente financiero le solicita el dato de cuántos kilos
puede comprar en esta importación si sólo destina el dinero del CDT para pagar la
importación. Suponga la tasa de cambio hace 6 meses era igual a 3,000 pesos por dólar y
una revaluación del peso frente al dólar de 5% anual. No olvide pintar el flujo.
Pregunta 8
Una entidad financiera le otorga un préstamo por valor de $50 millones en pesos y el
compromiso es pagar ese préstamo en 3 años con cuotas trimestrales iguales en pesos
por valor de $5.000.000 pesos. En el trimestre 6, inmediatamente después de pagar la
cuota número 6, solicita refinanciar el préstamo a 3 años a partir de ese momento, pero
ahora quiere pagar cuotas mensuales vencidas en dólares. El banco acepta refinanciar el
préstamo en esas condiciones, pero le dice que el costo de financiamiento en dólares es
del 10% EA. Suponga una devaluación del 5% anual y una tasa de cambio hoy de 3.000
pesos por dólar. ¿Cuál es el valor de la nueva cuota mensual en dólares?
Pregunta 9
Pablo invirtió por un año en un CDT que paga una tasa del 6,5% E.A. Si la inflación de ese
año fue del 4,2%, ¿Cuál fue la rentabilidad real que obtuvo Pablo?
Pregunta 10
Violeta vive en USA y se asocia con Eloísa que vive en el Perú para comprar una empresa
en España. El valor de cada acción de la empresa es de 900 euros. Esperan vender la
empresa dentro de 6 meses y recibir 1.100 euros por acción. La inflación anual en España
es del 3.5%, en el Perú es del 18%, y en USA del 3%. La tasa de devaluación del sol peruano
frente al euro es del 22%. La tasa de devaluación del sol frente al dólar es del 18%. Un
euro hoy vale 3,81 soles y 1,14 dólares.
(a) Calcule la rentabilidad anual y la rentabilidad anual real de cada una de las socias.
(b) ¿Cuánto recibirá por acción cada una en su moneda al final de la inversión?
Pregunta 11
Una empresa colombiana adquiere un préstamo con un banco extranjero por $US 40.000
dólares y se paga en dólares con cuotas uniformes semestrales y vencidas durante 5 años.
Esas cuotas semestrales son iguales a $US 5.000 dólares. La devaluación esperada para
los próximos 5 años es del 20% cada año y la tasa de cambio hoy es de $3.000 pesos por
dólar. Si inmediatamente después de hacer ocho pagos la compañía decide pagar
totalmente el saldo de la deuda, con un préstamo que hace en pesos a un banco local,
(a) ¿Cuál es el valor del préstamo en pesos que tiene que hacer hoy para cancelar el
préstamo en dólares?
(b) Suponga que el préstamo en pesos se pacta con las siguientes condiciones:
• Tasa de interés del 22% EA,
• Plazo de un año,
• Pago en pesos y en cuotas uniformes trimestrales vencidas.
¿Cuál sería el valor de las cuotas que la empresa tendría que afrontar?
Pregunta 12
Suponga un crédito por $70.000.000 a 6 años con pagos mensuales anticipados y una tasa
de interés del 22% EA. Usted ha pagado 29 cuotas y pide una reestructuración del crédito.
Las nuevas condiciones pactadas son: plazo 8 años a partir del momento de la
restructuración, tasa de interés del 16% efectiva anual y cuotas mensuales uniformes.
Calcule el valor de las nuevas cuotas.
Pregunta 13
En septiembre de 2.005 usted adquirió una deuda por $10.000.000 que se comprometió
a pagar con un interés del 3% mensual y en un plazo de 5años, combinando varios tipos
de cuotas. Su plan de pago consiste en asumir 60 cuotas mensuales iguales anticipadas,
10 cuotas semestrales de $240.000 cada una y cinco cuotas anuales iguales de $500.000.
¿Cuál es el valor de cada una de las 60 cuotas mensuales?

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