Actividad Formulacion de Proyecto Capitulo 10

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ACTIVIDAD 6

CAPITULO 10: RIESGO E INCETIDUMBRE

PRESENTADO POR:

ANYI LORENA CASTILLO PERDOMO: ID 503158

LIZED ANDREA VARGAS LOPEZ ID: 429399


ELCY MARGARETH CORTES OLIVEROS: ID 517325

CORPORACION UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS UNIMINUTO

FACULTAD: CIENCIAS EMPRESARIALES

PROGRAMA: ADMINISTRACION EN SALUD OCUPACIONAL

NEIVA – HUILA

2019
Capítulo 10

¿Qué reacciones podrían esperarse del mercado frente a la instalación del proyecto?

 Reacción de los competidores quienes intentaran imitar u ofrece sustitutos al


producto
 Proveedores que tratarán de participar en este éxito subiendo los precios, insumos.
 Los trabajadores que presionarán por mejoras salariales

Indique qué medidas se podrían tomar en la formulación del proyecto para mitigar
las reacciones del mercado contra dicho proyecto.

 Barreras a la entrada de nuevos competidores o tomando medidas para enfrentar la


presión de proveedores y trabajadores, como la opción de internalizar procesos
provistos por terceros o hacer outsourcing de tareas internas cuando su costo sea
superior al contrato externo.

¿Qué variables explican el diferente nivel de riesgo que los inversionistas están
dispuestos a asumir ante un proyecto?

 La personalidad del inversionista


 El horizonte de tiempo de la inversión
 La disponibilidad de recursos físicos o financieros
 La edad de quien decide

Explique la diferencia entre riesgo e incertidumbre.

 Los conceptos de riesgo e incertidumbre se diferencian en que, mientras que el


primero considera que los supuestos de la proyección se basan en probabilidades de
ocurrencia que se pueden estimar, el segundo enfrenta una serie de eventos futuros a
los que es imposible asignar una probabilidad.

Señale las herramientas de que dispone el evaluador para analizar el riesgo en un


proyecto.

 Incertidumbre
 Riesgo
Señale con qué herramientas se puede analizar un proyecto que presenta condiciones
de incertidumbre.

 Análisis de los escenarios


 Análisis de puntos críticos
 Simulación

Explique en qué consisten los análisis de Hertz y unidimensional.

 Análisis Hertz: analiza que pasa con el VAN cuando se modifica el valor de una o
más variables que se consideran susceptibles de cambiar durante el periodo de
evaluación
 Análisis unidimensional: determina la variación máxima que puede resistir el valor
de una variable relevante para que el proyectos siga siendo atractivo para el
inversionista

Explique el proceso de simulación que realiza un modelo de Montecarlo.

 Construir el flujo de caja referenciando las celdas a aquellas sobre las cuales se
aplicaran la simulación
 Definir el modelo para cada supuestos de entrada elegida para la distribución de
probabilidades que mejor represente el comportamiento probabilístico de las
variables elegidas
 Definir el pronóstico de salida (el VAN u otro resultado que quiera observas, y el
número de pruebas o alternativas, el nivel de confianza deseado)
 Ejecutar la simulación
 Analizar la información gráfica y numérica resultante

¿En qué se diferencian los modelos de simulación deterministas y aleatorios?

 es un modelo matemático donde las mismas entradas o condiciones iniciales


producirán invariablemente las mismas salidas o resultados, no contemplándose la
existencia de azar, o incertidumbre en el proceso modelada mediante dicho modelo.
Explique el criterio de dominancia.

 El primer paso al tomar una decisión, cuando pueden cuantificarse los resultados
para todas las alternativas y estados naturales, es dejar de considerar aquellas,
alternativas que claramente no se van a realizar, sin considerar el estado natural que
ocurre. Si el resultado de cualquier alternativa X es mejor que el resultado de alguna
otra alternativa Y, para todos los estados naturales posibles, se dice que la
alternativa X domina la alternativa Y y por tanto se descarta cualquier consideración
posterior de Y.

Explique el criterio de nivel de aspiración.

 El criterio de nivel de aspiración implica seleccionar algún nivel de aspiración y


después elegir lo que maximice (o minimice) la probabilidad de conseguir este nivel
de aspiración es simplemente algún nivel de realización (como las utilidades) que
pretende conseguir quien toma la decisión o algún nivel de resultados negativos
(como los costos) que se van a evitar.

Explique el criterio de valor esperado del VAN.

 Calcular el valor esperado de cada proyecto en función de la probabilidad asignada


a cada escenario y el resultado proyectado.

Explique el criterio de equivalencia de certeza.

 Cantidad monetaria segura en la cual quien toma las decisiones no tiene


preferencias entre tal cantidad y diversos resultados monetarios posibles.

¿Qué son el riesgo sistemático y el riesgo no sistemático?

 Riesgo sistemático es aquel que afecta a todo el mercado y el riesgo no sistemático


se asocia, específicamente con el proyecto, empresa o pequeño grupo de empresas.

Explique cómo determinar la cantidad de equilibrio cuando existe demanda creciente.

 La demanda creciente se puede representar en el gráfico como la curva a la derecha,


porque en cada punto del precio, se exige una mayor cantidad.
¿En qué consiste un supuesto de entrada en un modelo de simulación Risk Simulator?

¿Qué es y qué indica el supuesto de salida en un modelo de simulación Risk


Simulator?

 el supuesto de salida después de múltiples pruebas aleatorias, pero


probabilísticamente posibles con base en su propia distribución, de cada supuesto de
entrada. Mientras más comportamientos favorables (fx) haya, mayor será la
probabilidad de un VAN alto, y viceversa

Señale en qué casos se debe incluir un parámetro de límite al definir un supuesto de


entrada.

 el Risk Simulator puede analizarlos y determinar cuál es la distribución más


adecuada por medio de las herramientas de ajuste de distribución simple y múltiple,
y por el ajuste no paramétrico. es posible agregar parámetros como la desviación
estándar o un límite, dependiendo de los parámetros exigidos de cada distribución.

Explique qué representan una distribución normal, triangular, uniforme, de Poisson y


log normal en los supuestos de entrada.

 Distribución normal: la media, la moda y la mediana son iguales y corresponden al


punto más alto de la curva, donde se concentra la mayor probabilidad de ocurrencia.
Es simétrica alrededor de la media, y sus colas se extienden hasta el infinito en
ambas direcciones y son asintóticas al eje horizontal. El área total bajo la curva de la
distribución normal es igual a 1.
 Distribución triangular: considera conocidos los valores máximo, mínimo y más
probable que puede tener una variable, como por ejemplo el costo de un insumo, y
desconocida la forma de distribución.
 Distribución uniforme: todos los valores dentro de un rango conocido (mínimo y
máximo) tienen la misma probabilidad de ocurrir.
 Distribución de Poisson: describe el comportamiento probabilístico de que ocurra
un evento en un periodo de tiempo determinado, como por ejemplo la cantidad de
veces que debe repararse un activo en un año si tiene una antigüedad de ocho años.
 Distribución lognormal: se utiliza cuando el valor probabilístico que puede asumir
un factor no puede ser negativo, como por ejemplo el precio de un activo o el valor
de desecho del proyecto7

Explique cómo se interpretan el centro, la extensión, la desviación y la curtosis de la


distribución en un supuesto de salida.

 Centro de la distribución: aunque la media (μ) es el factor más utilizado, también es


posible sustituirla por la mediana o la moda. Dos distribuciones idénticas dan
valores distintos bajo las curvas si su media es distinta, aunque ambas tengan la
misma desviación estándar
 Extensión de la distribución: la extensión o amplitud de la distribución muestra cuán
amplio es el rango de valores posibles que puede asumir un factor, Mientras más
acotado sea, menores escenarios existirán y, en consecuencia, menor será el riesgo.
 Desviación de la distribución: cuando la desviación no asume una forma normal o
simétrica, la desviación puede ser positiva o negativa, aunque dos proyectos tengan
la misma media y la misma desviación estándar. Una distribución positiva muestra
que la cola de la distribución tiende hacia la derecha, mientras que la negativa
tiende hacia la izquierda.
 Curtosis de la distribución: mide el punto más alto de la distribución. Al tener una
curtosis más alta, las colas tienden a ser más altas, lo que implica que existe una
mayor probabilidad de que ocurran los escenarios más extremos, tanto a favor como
en contra del VAN. Los inversionistas que opten por menos riesgos elegirán una
opción con menor curtosis.

¿Qué información entrega y cuándo se utiliza un análisis de tornado en el Risk


Simulator?
 Risk Simulator es un potente add-in de Excel utilizado para la simulación,
predicción, análisis estadístico y optimización de sus actuales modelos de hoja de
cálculo Excel. Incluye simulación de Monte Carlo, optimización, herramientas
estadísticas y de análisis, y predicciones de series temporales y cross-sectional.

Qué información entrega un análisis de sensibilidad en el Risk Simulator?

 muestra dos tablas con los resultados sobre el VAN de perturbaciones dinámicas
(varios supuestos son cambiados simultáneamente con base en la distribución de la
probabilidad de ocurrencia asignada a cada una), a diferencia del Análisis de
tornado, que tenía perturbaciones estáticas (cada variable se modificaba en un
porcentaje predeterminado).
Referencias Bibliográficas

Nassir Sapag Chain, (2001) Proyectos de Inversión, formulación y evaluación, segunda


edición, http://daltonorellana.info/wp-
content/uploads/sites/436/2014/08/Proyectos_de_Inversion_Nassir_Sapag_Chain_2
Edic.pdf

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