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EVALUACIÓN FINANCIERA DE PROYECTOS
EVAPROYECT
MENÚ
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Parámetros Generales de la Empresa Presupuesto de Compras y Ventas Gastos de Personal
Inversiones Fijas y Diferidas Gastos Generales Inversión Inicial
Financiación Flujo de Caja Estado de Resultados
Balance General Análisis del Inversionista Análisis del Proyecto
Variables Para Análisis de Sensibilidad Sensibilidad Inversionista Sensibilidad Proyecto
Indicadores Financieros
NOTA: Para facilitar la presentación de los reportes se recomienda que las celdas en donde vayan cifras o cantidades que representen información de dinero en los módulos
de EVAPROYECT se deben digitar en miles Ejemplo : $ 382.500 se digita 382,5 y en la pantalla de los módulos de entrada de datos aparece 382,500.
Para las celdas que representan cantidades numéricas como son la capacidad instalada, el número de salarios mínimos, cantidad de años, etc. se debe digitar el número natural
normalmente, Ejemplo: Capacidad Instalada de 80.000 se digita 80000 y en la pantalla del módulo aparece 80.000.
Inicio
Inicio
PARÁMETROS GENERALES DE LA EMPRESA

Nombre de la Compañía FABRICA DE PRODUCCIÓN DE JUGUETES LA ALEGRÍA
Información Requerida
Impuesto de Renta 33.00%
Impuesto Cree y Otros 9.00%
Reserva Legal 10.00%
Otras Reservas 0.00%
Tasa Interna de Oportunidad (TIO) 24.00%
Número de Periodos 10
Impuesto Municipal de Industria y Comercio (ICO) 0.40%
Unidad de Medida Periodos Años
Inicio
PRESUPUESTO DE COMPRAS Y VENTAS

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POLÍTICAS COMERCIALES VENTAS DÍAS COMPRAS DÍAS Margen Utilidad Esperado
CRÉDITO 30 45 29%
% CRÉDITO POR MES 25.00% 40.00%
A B C
Costo de Compra Materia Prima 50.00% 55.00% 55.00%
% Incremento Precios año 2 7.00% % Ingreso Vtas Contado Año / mes 97.92%
% Incremento Precios año 3 8.00% % Vtas Crédito al final del Año / mes 2.08%
% Incremento Precios año 4 9.00% % pago de Comp Contado Año / mes 95.38%
% Incremento Precios año 5 10.00% % Comp Crédito al final del Año / mes 4.62%
Días de Existencia de Inventario Mínimo Requerido al Final de Cada Periodo=======-> 20
PRODUCTOS
Nombre % Capacidad Instalada Precio de Venta (miles) Capacidad Instalada de
Del Producto y/o Servicio Utilizada Año / mes 1 Para Cada Producto y/o Servicio Productos y/o Servicio (un)
A 37.50% 3.000 80,000
B 27.00% 6.000 120,000
C 27.00% 8.000 120,000
NIVEL DE UTILIZACIÓN CAPACIDAD INSTALADA A B C
Año 2 40.00% 35.00% 55.00%
Año 3 45.00% 40.00% 65.00%
Año 4 50.00% 45.00% 75.00%
Año 5 55.00% 50.00% 85.00%
Año 6 60.00% 60.00% 85.00%
Año 7 65.00% 70.00% 85.00%
Año 8 70.00% 75.00% 85.00%
Año 9 75.00% 80.00% 85.00%
Año 10 80.00% 80.00% 90.00%
Año 11
Año 12
Año 13
Año 14
Año 15
Inicio Reporte
GASTOS DE PERSONAL
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Salario Mínimo 644.350 % Aportes Parafiscales 4.00%

No. SMLV Aux. Transporte 2 Caja de Compensacion Familiar 4.00%
Auxilio de Transporte 74.000 Icbf 0.00%
Prestaciones de Ley Sena 0.00%
Vacaciones 4.17% Otros 0.00%
Cesantías 8.40% % Aportes Prestaciones Sociales 12.52%
Prima 8.40% Salud 0.00%
Intereses Cesantías 12.00% Pension 12.00%
% Incremento Año 2 4.00% Riesgos Profesionales 0.52%
% Incremento Año 3 6.00% Otros 0.00%
% Incremento Año 4 8.00%
% Incremento Año 5 9.00%
Personal Administrativo
Descripción Cantidad Salario (miles)
Empleado Nivel 1 1 1,800.000
Empleado Nivel 2 1 900.000
Empleado Nivel 5
Personal de Ventas
Empleado Nivel 3
Empleado Nivel 4
Empleado Nivel 5
Personal de Producción
Empleado Nivel 4
Empleado Nivel 5
INVERSIONES FIJAS Y DIFERIDAS
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INVERSIONES FIJAS
Descripción Vida Útil (En Años) Inversión Inicial (miles)
Terrenos - 10,000.000
Equipo cómputo 3 1,500.000
Equipo comunicaciones 3 500.000
Equipo laboratorio 5 600.000
Gastos de nacionalización 5 200.000
Maquinaria y equipo producción 10 15,000.000
Equipo de transporte 5 35,000.000
Herramientas 10 2,000.000
Muebles y enseres 10 3,500.000
Construcciones 20 12,000.000
Otros 5 2,100.000
INVERSIONES DIFERIDAS
Descripción Amort. Diferi.(En Años) Inversión Inicial (miles)
Estudio prefactibilidad 5 500.000
Gastos de constitución 5 1,200.000
Adecuación de terreno 5 1,200.000
Gastos de montaje 5 800.000
Gastos de puesta en marcha 5 1,500.000
Estudio de factibilidad 5 2,000.000
Gastos de organización 5 600.000
Licencia y trámites 5 500.000
GASTOS GENERALES
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Incremento % gastos año 2 4.00% Incremento % gastos año 4 6.00%
Incremento % gastos año 3 5.00% Incremento % gastos año 5 7.00%
Gastos Administrativos (miles) Gastos de Ventas (miles)
Honorarios 500.000 Honorarios 600.000
Impuestos 50.000 Impuestos 20.000
Arrendamiento 450.000 Arrendamiento 500.000
Seguros 300.000 Seguros 500.000
Servicios Públicos 200.000 Servicios Públicos 250.000
Servicios Transporte y Acarreos 200.000 Servicios Transporte y Acarreos 250.000
Gastos Legales 300.000 Gastos Legales -
Mantenimiento Reparaciones 100.000 Mantenimiento Reparaciones 500.000
Gastos de Viaje 300.000 Gastos de Viaje 450.000
Propaganda y Publicidad 500.000 Propaganda y Publicidad 350.000
Elementos de Aseo y Cafetería 100.000 Elementos de Aseo y Cafetería 200.000
Útiles y Papelería 250.000 Útiles y Papelería 250.000
Combustibles y Lubricantes 250.000 Combustibles y Lubricantes 500.000
Envases y Empaques 400.000 Envases y Empaques 150.000
Comisiones Contado % 2.00% Comisiones Contado % 2.00%
Comisiones Crédito % 1.00% Comisiones Crédito % 1.00%
Imprevistos 200.000 Imprevistos 200.000
Otros 100.000 Otros 100.000
Costos Indirectos de Fabricación (miles)

Honorarios 500.000
Impuestos 250.000
Arrendamiento 350.000
Seguros 450.000
Servicios Públicos 500.000
Servicios Transporte y Acarreos 520.000
Gastos Legales 25.000
Mantenimiento Reparaciones 250.000
Gastos de Viaje 410.000
Propaganda y Publicidad 360.000
Elementos de Aseo y Cafetería 350.000
Útiles y Papelería 240.000
Combustibles y Lubricantes 1,000.000
Envases y Empaques 300.000
Comisiones Contado % 0.00%
Comisiones Crédito % 0.00%
Imprevistos 150.000
Otros 100.000
INVERSIÓN INICIAL
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Porcentaje Recuperación Inversión

Inversiones Fijas 20.00%
Inversiones Diferidas 0.00%
Capital de Trabajo de Costos. Y Gastos 100.00%
Capital de Trabajo de Cartera 80.00%
SI LA FINANCIACIÓN ES % COLOCAR 1
SI LA FINANCIACIÓN ES $ COLOCAR 2
1
Porcentaje Fuentes de Financiación Valores de Fuentes de Financiación
Capital Propio 60.00% Capital Propio
Préstamo Bancario 1 20.00% Préstamo Bancario 1
Factores integrantes del capital de trabajo TOTAL INVERSIÓN 161,038.156
Días para Capital de Trabajo Costos Y Gastos. 30
Imprevistos 0.00%
Días para Capital de Trabajo Cartera 30
FINANCIACIÓN
Inicio Ver Reporte
PRESTAMOS
Descripción Tasa de Interés Tiempo en Años TIPO VENCIMIENTO

Préstamo 1 28.00% 10 2
Préstamo 2 24.00% 5 1
Préstamo 3 25.00% 10 1
Si el préstamo es Cuota al final de cada periodo (Cuota Vencida) Colocar 1

Si el préstamo es Cuota al inicio de cada periodo (Cuata Anticipada)Colocar 2
Nota : La tasa de interés se debe colocar efectiva anual
VARIABLES A TENER EN CUENTA PARA ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

Factores de Riesgo Para Análisis de Sensibilidad
Ventas 97%
Costos Compras Materia Prima 105%
Gastos Administrativos y de Vent 105%
Costos Indirectos Fabricación 105%
Inicio
Meses
Años
A 15 Años
Inicio
FABRICA DE PRODUCCIÓN DE JUGUETES LA ALEGRÍA
PRESUPUESTO DE COMPRAS Y VENTAS
En Años
EN MILES ($000)
CONCEPTO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
Materia prima 294,480 510,390 642,051 798,841 987,630 1,155,893 1,347,932 1,530,306 1,735,674 1,981,541 0 0 0 0 0
Mano obra directa 128,520 133,660 141,680 153,015 166,786 181,797 198,158 215,992 235,432 256,621 0 0 0 0 0
Costos indirectos de fa 69,060 71,822 75,414 79,938 85,534 91,521 97,928 104,783 112,118 119,966 0 0 0 0 0
Total 492,060 715,873 859,145 1,031,794 1,239,950 1,429,211 1,644,019 1,851,081 2,083,224 2,358,128 0 0 0 0 0
COSTOS DE VTA PR 91% 76% 73% 70% 68% 67% 66% 66% 65% 65% 0% 0% 0% 0% 0%
Costo de Vta Promedio 54% 54% 54% 54% 54% 54% 54% 54% 54% 54% 0% 0% 0% 0% 0%
Costo de compra MP 50%
CONCEPTO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
PRODUCTO/UNIDADES
A 30,000 32,000 36,000 40,000 44,000 48,000 52,000 56,000 60,000 64,000 0 0 0 0 0
B 32,400 42,000 48,000 54,000 60,000 72,000 84,000 90,000 96,000 96,000 0 0 0 0 0
C 32,400 66,000 78,000 90,000 102,000 102,000 102,000 102,000 102,000 108,000 0 0 0 0 0
Total 94,800 140,000 162,000 184,000 206,000 222,000 238,000 248,000 258,000 268,000 0 0 0 0 0
Incremento porcentual (%) capacidad instalada
Capacidad Instalada A 80,000 40.00% 45.00% 50.00% 55.00% 60.00% 65.00% 70.00% 75.00% 80.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Capacidad Instalada B 120,000 35.00% 40.00% 45.00% 50.00% 60.00% 70.00% 75.00% 80.00% 80.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Capacidad Instalada C 120,000 55.00% 65.00% 75.00% 85.00% 85.00% 85.00% 85.00% 85.00% 90.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
PRECIO VENTA / AÑO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
A 3.000 3.210 3.467 3.779 4.157 4.572 5.030 5.533 6.086 6.694 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000
B 6.000 6.420 6.934 7.558 8.313 9.145 10.059 11.065 12.172 13.389 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000
C 8.000 8.560 9.245 10.077 11.085 12.193 13.412 14.753 16.229 17.852 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000
Incremento % precios 0% 7% 8% 9% 10%

VENTAS TOTALES / 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
A 90,000 102,720 124,805 151,152 182,895 219,473 261,539 309,823 365,149 428,441 0 0 0 0 0
B 194,400 269,640 332,813 408,112 498,803 658,420 844,973 995,861 1,168,476 1,285,324 0 0 0 0 0
C 259,200 564,960 721,094 906,915 1,130,621 1,243,683 1,368,051 1,504,856 1,655,342 1,927,986 0 0 0 0 0
TOTAL 543,600 937,320 1,178,712 1,466,179 1,812,318 2,121,576 2,474,563 2,810,540 3,188,967 3,641,751 0 0 0 0 0
Inicio
CALCULO DETALLADO DE NOMINA
En Años
EN MILES ($000)
AÑO 1 Cant Sueldo Aux. Trans. TOTAL AÑO 1
ADMINISTRATIVOS
Empleado Nivel 1 1 1,800 0 1,800 21,600
Empleado Nivel 2 1 900 74 974 11,688
Empleado Nivel 3 3 700 74 2,322 27,864
Empleado Nivel 4 1 644 74 718 8,620
Empleado Nivel 5 0 0 0 0 0
TOTAL 4,044 222 5,814 69,772
Aportes patronales 4.00% 224 2,684

Aportes sociales 12.52% 700 8,403
Prestaciones de ley 0
Vacaciones 4.17% 233 2,798
Cesantías 8.40% 488 5,861
Prima 8.40% 488 5,861
Intereses cesantías 12.00% 59 703
TOTAL APORTES 26,311
GASTO DE VENTAS Cant Sueldo Aux. Trans. TOTAL AÑO 1

Empleado Nivel 1 1 1,200 74 1,274 15,288
Empleado Nivel 2 1 700 74 774 9,288
TOTAL 1,900 148 2,048 24,576
Aportes patronales 4.00% 76 912

Vacaciones 4.17% 79 951
Cesantías 8.40% 172 2,064
Prima 8.40% 172 2,064
TOTAL APORTES 9,094
GASTO DE PRODUCCIÓN Cant Sueldo Aux. Trans. TOTAL AÑO 1

Empleado 1 1 1,200 74 1,274 15,288
Empleado 2 3 800 74 2,622 31,464
Empleado 3 5 700 74 3,870 46,440
Empleado 4 0 0 0 0 0
Empleado 5 0 0 0 0 0
TOTAL 2,700 222 7,766 93,192
Aportes patronales 4.00% 302 3,621

Vacaciones 4.17% 315 3,775
Cesantías 8.40% 652 7,828
Prima 8.40% 652 7,828
TOTAL APORTES 35,328
GASTOS DE PERSONAL
En Años
EN MILES ($000)
ADMINISTRATIVOS 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
Sueldos 69,772 72,563 76,917 83,070 90,547 98,696 107,578 117,260 127,814 139,317 0 0 0 0 0
Prestaciones sociales 15,223 15,832 16,782 18,125 19,756 21,534 23,472 25,585 27,887 30,397 0 0 0 0 0
Aportes fiscales 11,088 11,531 12,223 13,201 14,389 15,684 17,095 18,634 20,311 22,139 0 0 0 0 0
TOTAL 96,083 99,927 105,922 114,396 124,692 135,914 148,146 161,479 176,012 191,853 0 0 0 0 0
VENTAS 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
Sueldos 24,576 25,559 27,093 29,260 31,893 34,764 37,893 41,303 45,020 49,072 0 0 0 0 0
TOTAL 33,670 35,017 37,118 40,088 43,695 47,628 51,915 56,587 61,680 67,231 0 0 0 0 0
PRODUCCIÓN 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
Sueldos 93,192 96,920 102,735 110,954 120,939 131,824 143,688 156,620 170,716 186,080 0 0 0 0 0
TOTAL 128,520 133,660 141,680 153,015 166,786 181,797 198,158 215,992 235,432 256,621 0 0 0 0 0
TOTAL GASTOS 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
258,273 268,604 284,720 307,498 335,173 365,338 398,219 434,059 473,124 515,705 0 0 0 0 0
Incremento % año 4% 6% 8% 9%
Inicio FABRICA DE PRODUCCIÓN DE JUGUETES LA ALEGRÍA
RELACIÓN DE INVERSIONES FIJAS Y DIFERIDAS - GASTOS DE DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN
En Años
EN MILES ($000)
ACTIVO Vida útil INVER INICIAL 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
INVERSIONES FIJAS
Terrenos 0 10,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Equipo cómputo 3 1,500 500 500 500 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Equipo comunicaciones 3 500 167 167 167 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Equipo laboratorio 5 600 120 120 120 120 120 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Gastos de nacionalización 5 200 40 40 40 40 40 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Maquinaria y equipo producción 10 15,000 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500 0 0 0 0 0
Equipo de transporte 5 35,000 7,000 7,000 7,000 7,000 7,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Herramientas 10 2,000 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 0 0 0 0 0
Muebles y enseres 10 3,500 350 350 350 350 350 350 350 350 350 350 0 0 0 0 0
Construcciones 20 12,000 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 0 0 0 0 0
Otros 5 2,100 420 420 420 420 420 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
TOTAL 82,400 10,897 10,897 10,897 10,230 10,230 2,650 2,650 2,650 2,650 2,650 0 0 0 0 0
INVERSIONES DIFERIDAS
Estudio prefactibilidad 5 500 100 100 100 100 100 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Gastos de constitución 5 1,200 240 240 240 240 240 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Adecuación de terreno 5 1,200 240 240 240 240 240 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Gastos de montaje 5 800 160 160 160 160 160 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Gastos de puesta en marcha 5 1,500 300 300 300 300 300 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Estudio de factibilidad 5 2,000 400 400 400 400 400 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Gastos de organización 5 600 120 120 120 120 120 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Licencia y trámites 5 500 100 100 100 100 100 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
TOTAL 8,300 1,660 1,660 1,660 1,660 1,660 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Inicio
RELACIÓN DE GASTOS DE FUNCIONAMIENTO
En Años
EN MILES ($000)
Gastos Administrativos 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
Honorarios 6,000 6,240 6,552 6,945 7,431 7,951 8,508 9,104 9,741 10,423 0 0 0 0 0
Impuestos 600 624 655 695 743 795 851 910 974 1,042 0 0 0 0 0
Arrendamiento 5,400 5,616 5,897 6,251 6,688 7,156 7,657 8,193 8,767 9,380 0 0 0 0 0
Seguros 3,600 3,744 3,931 4,167 4,459 4,771 5,105 5,462 5,845 6,254 0 0 0 0 0
Servicios Públicos 2,400 2,496 2,621 2,778 2,973 3,181 3,403 3,641 3,896 4,169 0 0 0 0 0
Servicios Transporte y Acarreos 2,400 2,496 2,621 2,778 2,973 3,181 3,403 3,641 3,896 4,169 0 0 0 0 0
Gastos Legales 3,600 3,744 3,931 4,167 4,459 4,771 5,105 5,462 5,845 6,254 0 0 0 0 0
Mantenimiento Reparaciones 1,200 1,248 1,310 1,389 1,486 1,590 1,702 1,821 1,948 2,085 0 0 0 0 0
Gastos de Viaje 3,600 3,744 3,931 4,167 4,459 4,771 5,105 5,462 5,845 6,254 0 0 0 0 0
Propaganda y Publicidad 6,000 6,240 6,552 6,945 7,431 7,951 8,508 9,104 9,741 10,423 0 0 0 0 0
Elementos de Aseo y Cafetería 1,200 1,248 1,310 1,389 1,486 1,590 1,702 1,821 1,948 2,085 0 0 0 0 0
Útiles y Papelería 3,000 3,120 3,276 3,473 3,716 3,976 4,254 4,552 4,870 5,211 0 0 0 0 0
Combustibles y Lubricantes 3,000 3,120 3,276 3,473 3,716 3,976 4,254 4,552 4,870 5,211 0 0 0 0 0
Envases y Empaques 4,800 4,992 5,242 5,556 5,945 6,361 6,806 7,283 7,793 8,338 0 0 0 0 0
Comisiones Contado % 9,513 16,403 20,627 25,658 31,716 37,128 43,305 49,184 55,807 63,731 0 0 0 0 0
Imprevistos 2,400 2,496 2,621 2,778 2,889 3,005 3,125 3,250 3,380 3,515 0 0 0 0 0
Otros 1,200 1,248 1,310 1,389 1,486 1,590 1,702 1,821 1,948 2,085 0 0 0 0 0
TOTAL GASTOS 59,913 68,819 75,664 83,997 94,055 103,744 114,494 125,263 137,114 150,628 0 0 0 0 0
% Comisiones sob/ vtas contado 2.00% crédito 1.00%
Incremento % gastos 4.00% 5.00% 6.00% 7.00%
Gastos ventas 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
Honorarios 7,200 7,488 7,862 8,334 8,918 9,542 10,210 10,924 11,689 12,507 0 0 0 0 0
Impuestos 240 250 262 278 297 318 340 364 390 417 0 0 0 0 0
Arrendamiento 6,000 6,240 6,552 6,945 7,431 7,951 8,508 9,104 9,741 10,423 0 0 0 0 0
Seguros 6,000 6,240 6,552 6,945 7,431 7,951 8,508 9,104 9,741 10,423 0 0 0 0 0
Gastos Legales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Gastos de Viaje 5,400 5,616 5,897 6,251 6,688 7,156 7,657 8,193 8,767 9,380 0 0 0 0 0
Comisiones Contado % 9,513 16,403 20,627 25,658 31,716 37,128 43,305 49,184 55,807 63,731 0 0 0 0 0
Imprevistos 2,400 2,496 2,621 2,778 2,973 3,181 3,403 3,641 3,896 4,169 0 0 0 0 0
Otros 1,200 1,248 1,310 1,389 1,486 1,590 1,702 1,821 1,948 2,085 0 0 0 0 0
TOTAL GASTOS 67,353 76,557 83,789 92,609 103,353 113,780 125,323 136,943 149,709 164,206 0 0 0 0 0
Incremento % gastos 0.00%
Costos indir. Fabricación 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15

Honorarios 6,000 6,240 6,552 6,945 7,431 7,951 8,508 9,104 9,741 10,423 0 0 0 0 0
Impuestos 3,000 3,120 3,276 3,473 3,716 3,976 4,254 4,552 4,870 5,211 0 0 0 0 0
Arrendamiento 4,200 4,368 4,586 4,862 5,202 5,566 5,956 6,373 6,819 7,296 0 0 0 0 0
Seguros 5,400 5,616 5,897 6,251 6,688 7,156 7,657 8,193 8,767 9,380 0 0 0 0 0
Gastos Legales 300 312 328 347 372 398 425 455 487 521 0 0 0 0 0
Gastos de Viaje 4,920 5,117 5,373 5,695 6,094 6,520 6,977 7,465 7,988 8,547 0 0 0 0 0
Comisiones Contado % 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Imprevistos 1,800 1,872 1,966 2,084 2,229 2,385 2,552 2,731 2,922 3,127 0 0 0 0 0
Otros 1,200 1,248 1,310 1,389 1,486 1,590 1,702 1,821 1,948 2,085 0 0 0 0 0
TOTAL GASTOS 69,060 71,822 75,414 79,938 85,534 91,521 97,928 104,783 112,118 119,966 0 0 0 0 0
Incremento % gastos 0.00%
SENSIBILIDAD
COSTOS INDIRECTOS FABRICACIÓN 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
105% 72,513 75,414 79,184 83,935 89,811 96,097 102,824 110,022 117,724 125,964 0 0 0 0 0
FABRICA
Inicio
DE PRODUCCIÓN DE JUGUETES LA ALEGRÍA
INVERSIÓN INICIAL
En Años
EN MILES ($000)
CALCULO CAPITAL DE TRABAJO
Gastos de Nomina 217,352
Gastos Generales 196,326
TOTAL 413,678
COMPRA INSUMOS 294,480
Imprevistos 0% 0
TOTAL GASTOS Y COSTOS REQUERIDOS 708,158
TOTAL GASTOS Y COSTOS DIARIOS 1,967
TOTAL DÍAS PARA CAPITAL DE TRABAJO 30
TOTAL CAPITAL DE TRABAJO REQUERIDO 59,013
DÍAS PARA CAPITAL DE TRABAJO CARTERA 30
VENTAS A CRÉDITO DIARIAS 378
VALOR INVERSIÓN INICIAL RECUPERACIÓN INVERSIÓN

% VALOR
INVERSIONES FIJAS 82,400 20% 16,480
INVERSIONES DIFERIDAS 8,300 0% 0
CAP. DE TRAB. COS. Y GAS. 59,013 100% 59,013
CAP. DE TRAB. CARTERA 11,325 80% 9,060
TOTAL INVERSIÓN INICIAL 161,038 84,553
FUENTES DE FINANCIACIÓN % PARTIC. VALOR INVERSIÓN

CAPITAL PROPIO 60% 96,623
PRÉSTAMO BANCARIO 1 20% 32,208
TOTAL 100% 161,038
ANÁLISIS FINANCIACIÓN PRÉSTAMO BANCARIO
En Años
EN MILES ($000)
CONCEPTO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
Préstamo 1 32,207.631 32,208 30,734 29,688 28,348 26,634 24,439 21,630 18,034 13,432 7,541 0 0 0 0 0
INTERÉS 28% 7,124 7,551 7,258 6,883 6,403 5,789 5,002 3,995 2,707 1,057 0 0 0 0 0
ABONO A CAPITAL 1,473 1,046 1,339 1,715 2,195 2,809 3,596 4,602 5,891 7,541 0 0 0 0 0
SALDO 2 30,734 29,688 28,348 26,634 24,439 21,630 18,034 13,432 7,541 0 0 0 0 0 0
TIEMPO 10
CONCEPTO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
Préstamo 2 16,104 16,104 14,103 11,622 8,545 4,730 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

INTERÉS 24% 3,304 2,824 2,228 1,490 574 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ABONO A CAPITAL 2,001 2,481 3,077 3,815 4,730 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
SALDO 1 14,103 11,622 8,545 4,730 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
TIEMPO 5
CONCEPTO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
Préstamo 3 16,104 16,104 15,620 15,014 14,257 13,312 12,129 10,651 8,804 6,495 3,608 0 0 0 0 0
INTERÉS 25% 3,579 3,458 3,307 3,118 2,881 2,585 2,216 1,754 1,177 455 0 0 0 0 0
ABONO A CAPITAL 484 605 757 946 1,182 1,478 1,847 2,309 2,887 3,608 0 0 0 0 0
SALDO 1 15,620 15,014 14,257 13,312 12,129 10,651 8,804 6,495 3,608 0 0 0 0 0 0
TIEMPO 10
PRÉSTAMO 1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
32,208 30,734 29,688 28,348 26,634 24,439 21,630 18,034 13,432 7,541 0 0 0 0 0
INTERÉS 7,124 7,551 7,258 6,883 6,403 5,789 5,002 3,995 2,707 1,057 0 0 0 0 0
ABONO A CAPITAL 1,473 1,046 1,339 1,715 2,195 2,809 3,596 4,602 5,891 7,541 0 0 0 0 0
SALDO 30,734 29,688 28,348 26,634 24,439 21,630 18,034 13,432 7,541 0 0 0 0 0 0
CONCEPTO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
Préstamo 1 32,208
INTERÉS 2.078% 0 655 653 652 651 649 648 646 645 643 642 640 639 637 636
ABONO A CAPITAL 716 62 63 65 66 67 69 70 72 73 75 76 78 79 81
SALDO 2 31,491 31,429 31,366 31,301 31,236 31,168 31,100 31,029 30,958 30,885 30,810 30,734 30,657 30,577 30,496
TIEMPO 120
CUOTA INICIO DEL PERIODO 2 716
CUOTA FINAL DEL PERIODO 1 731
PRÉSTAMO 2 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
16,104 14,103 11,622 8,545 4,730 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

INTERÉS 3,304 2,824 2,228 1,490 574 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ABONO A CAPITAL 2,001 2,481 3,077 3,815 4,730 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
SALDO 14,103 11,622 8,545 4,730 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
CONCEPTO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
Préstamo 2 16,104
INTERÉS 2% 291 289 286 283 280 277 274 271 268 265 262 258 255 252 248
ABONO A CAPITAL 151 154 156 159 162 165 168 171 174 177 180 184 187 190 194
SALDO 1 15,953 15,799 15,643 15,484 15,322 15,157 14,989 14,818 14,644 14,467 14,287 14,103 13,916 13,726 13,532
TIEMPO 60
PRÉSTAMO 3 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
16,104 15,620 15,014 14,257 13,312 12,129 10,651 8,804 6,495 3,608 0 0 0 0 0
INTERÉS 3,579 3,458 3,307 3,118 2,881 2,585 2,216 1,754 1,177 455 0 0 0 0 0
ABONO A CAPITAL 484 605 757 946 1,182 1,478 1,847 2,309 2,887 3,608 0 0 0 0 0
SALDO 15,620 15,014 14,257 13,312 12,129 10,651 8,804 6,495 3,608 0 0 0 0 0 0
CONCEPTO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
Préstamo 3 16,104
INTERÉS 2% 302 302 301 300 299 299 298 297 296 296 295 294 293 292 291
ABONO A CAPITAL 36 37 38 38 39 40 41 41 42 43 44 45 45 46 47
SALDO 1 16,067 16,030 15,993 15,954 15,915 15,875 15,835 15,793 15,751 15,708 15,664 15,620 15,574 15,528 15,481
TIEMPO 120
16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34
634 632 630 629 627 625 623 621 619 617 615 613 611 609 606 604 602 599 597
83 84 86 88 90 92 93 95 97 99 101 104 106 108 110 112 115 117 120
30,414 30,329 30,243 30,155 30,066 29,974 29,881 29,785 29,688 29,588 29,487 29,383 29,277 29,170 29,059 28,947 28,832 28,715 28,595
16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34
245 241 238 234 230 226 222 218 214 210 206 202 197 193 188 184 179 174 170
197 201 205 208 212 216 220 224 228 232 236 240 245 249 254 258 263 268 272
13,334 13,134 12,929 12,721 12,509 12,293 12,073 11,850 11,622 11,390 11,154 10,914 10,669 10,420 10,166 9,908 9,645 9,378 9,105
16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34
291 290 289 288 287 286 285 284 283 282 281 280 279 277 276 275 274 273 271
48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 64 65 66 67
15,433 15,384 15,334 15,283 15,231 15,178 15,125 15,070 15,014 14,957 14,899 14,841 14,780 14,719 14,657 14,593 14,529 14,463 14,396
35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53
594 592 589 587 584 581 578 575 572 569 566 563 560 557 554 550 547 543 540
122 125 127 130 133 135 138 141 144 147 150 153 156 160 163 166 170 173 177
28,473 28,348 28,221 28,091 27,958 27,823 27,685 27,544 27,400 27,253 27,103 26,950 26,793 26,634 26,471 26,305 26,135 25,962 25,785
35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53
165 160 155 149 144 139 133 128 122 116 110 104 98 92 86 79 73 66 59
277 282 288 293 298 303 309 314 320 326 332 338 344 350 357 363 370 376 383
8,828 8,545 8,258 7,965 7,667 7,364 7,055 6,740 6,420 6,094 5,762 5,425 5,081 4,730 4,374 4,011 3,641 3,265 2,882
35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53
270 269 268 266 265 264 262 261 259 258 256 255 253 251 250 248 246 245 243
68 70 71 72 74 75 76 78 79 81 82 84 86 87 89 90 92 94 96
14,327 14,257 14,186 14,114 14,040 13,965 13,889 13,811 13,732 13,651 13,568 13,484 13,399 13,312 13,223 13,132 13,040 12,946 12,851
54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
536 532 528 524 520 516 512 508 504 499 495 490 485 481 476 471 466 460 455
181 184 188 192 196 200 204 209 213 217 222 226 231 236 241 246 251 256 261
25,604 25,420 25,232 25,040 24,844 24,643 24,439 24,231 24,018 23,800 23,579 23,352 23,121 22,885 22,644 22,399 22,148 21,891 21,630
54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
52 45 38 31 23 16 8 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
390 397 404 411 419 427 434 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
2,492 2,095 1,691 1,280 861 434 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
241 239 238 236 234 232 230 228 226 223 221 219 217 215 212 210 207 205 202
97 99 101 103 105 107 109 111 113 115 117 120 122 124 126 129 131 134 136
12,753 12,654 12,553 12,450 12,345 12,238 12,129 12,018 11,905 11,790 11,673 11,553 11,432 11,307 11,181 11,052 10,921 10,788 10,651
73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91
450 444 438 433 427 421 415 408 402 395 389 382 375 368 360 353 346 338 330
267 272 278 284 290 296 302 308 315 321 328 335 342 349 356 363 371 379 387
21,363 21,091 20,812 20,529 20,239 19,943 19,641 19,333 19,018 18,697 18,369 18,034 17,693 17,344 16,988 16,625 16,254 15,875 15,488
73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
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73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91
200 197 195 192 189 186 184 181 178 175 172 168 165 162 159 155 152 148 145
139 141 144 147 149 152 155 158 161 164 167 170 173 177 180 183 187 190 194
10,513 10,371 10,227 10,081 9,931 9,779 9,624 9,466 9,305 9,141 8,974 8,804 8,631 8,454 8,274 8,091 7,904 7,714 7,520
92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110
322 314 305 297 288 279 270 261 251 242 232 222 211 201 190 179 168 157 145
395 403 411 420 428 437 446 456 465 475 485 495 505 516 526 537 548 560 571
15,094 14,691 14,280 13,860 13,432 12,995 12,548 12,092 11,627 11,153 10,668 10,173 9,668 9,152 8,626 8,089 7,541 6,981 6,410
92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
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92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110
141 137 134 130 126 122 118 114 109 105 101 96 92 87 82 78 73 68 63
197 201 205 209 213 217 221 225 229 233 238 242 247 251 256 261 266 271 276
7,322 7,121 6,916 6,707 6,495 6,278 6,057 5,832 5,603 5,370 5,132 4,890 4,643 4,391 4,135 3,874 3,608 3,337 3,061
111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129
133 121 109 96 83 70 57 43 29 15 0 0 0 0 0 0 0 0 0

583 595 608 620 633 646 660 674 688 702 0 0 0 0 0 0 0 0 0
5,826 5,231 4,623 4,003 3,369 2,723 2,063 1,390 702 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
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111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129
57 52 47 41 36 30 24 18 12 6 0 0 0 0 0 0 0 0 0
281 286 292 297 303 309 314 320 326 332 0 0 0 0 0 0 0 0 0
2,780 2,494 2,202 1,905 1,602 1,293 979 659 332 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148
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130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148
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130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148
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149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167
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168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180
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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
FLUJO DE CAJA PROYECTADO
En Años
EN MILES ($000)
CONCEPTO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
INGRESOS
Ingresos por Ventas de Contado en el P 0 532,275 917,793 1,154,156 1,435,634 1,774,562 2,077,377 2,423,009 2,751,987 3,122,530 3,565,882 0 0 0 0 0
Ingresos por Ventas a Crédito Al Inicio del Periodo 0 11,325 19,528 24,557 30,545 37,757 44,200 51,553 58,553 66,437 0 0 0 0 0
Caja inicial 0 70,338 -166,446 -255,892 -267,017 -193,801 -51,064 137,666 383,935 676,045 1,030,605 0 0 0 0 0
Préstamo 64,415 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Aporte de capital 96,623 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
TOTAL INGRESOS 161,038 602,613 762,672 917,791 1,193,173 1,611,306 2,064,070 2,604,875 3,187,476 3,857,127 4,662,923 0 0 0 0 0
EGRESOS
Pago Compras de mercancías Contado en el periodo 296,494 498,275 619,395 770,280 952,052 1,111,461 1,295,897 1,469,340 1,666,449 1,903,114 0 0 0 0 0
Pago Compras de mercancías Crédito al Inicio del Period 0 14,346 24,110 29,971 37,272 46,067 53,780 62,705 71,097 80,635 0 0 0 0 0
costo de Personal Producción 128,520 133,660 141,680 153,015 166,786 181,797 198,158 215,992 235,432 256,621 0 0 0 0 0
Costos Indirectos De Fabricación 69,060 71,822 75,414 79,938 85,534 91,521 97,928 104,783 112,118 119,966 0 0 0 0 0
Gastos de funcionamiento 127,266 145,376 159,453 176,606 197,408 217,524 239,817 262,207 286,823 314,834 0 0 0 0 0
Gastos de personal 129,754 134,944 143,040 154,484 168,387 183,542 200,061 218,066 237,692 259,084 0 0 0 0 0
Amortización préstamo 3,959 4,133 5,173 6,475 8,107 4,287 5,443 6,912 8,778 11,149 0 0 0 0 0
Compra de activos fijos 82,400 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Gastos de iniciación y montaje 8,300 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Pago de intereses 14,008 13,833 12,793 11,491 9,859 8,374 7,218 5,749 3,883 1,512 0 0 0 0 0
Pagos de impuestos 0 0 2,174 3,749 4,715 36,966 81,831 122,638 165,676 204,251 248,770 0 0 0 0 0
TOTAL EGRESOS 90,700 769,059 1,018,564 1,184,808 1,386,974 1,662,370 1,926,403 2,220,940 2,511,431 2,826,523 3,195,685 0 0 0 0 0
SALDO FINAL EN CAJA 70,338 -166,446 -255,892 -267,017 -193,801 -51,064 137,666 383,935 676,045 1,030,605 1,467,238 0 0 0 0 0
ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO
En Años
EN MILES ($000)
Concepto 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
Ventas estimadas
Ingresos por ventas 543,600 937,320 1,178,712 1,466,179 1,812,318 2,121,576 2,474,563 2,810,540 3,188,967 3,641,751 0 0 0 0 0
TOTAL VENTAS 543,600 937,320 1,178,712 1,466,179 1,812,318 2,121,576 2,474,563 2,810,540 3,188,967 3,641,751 0 0 0 0 0
Costo de ventas 492,060 715,873 859,145 1,031,794 1,239,950 1,429,211 1,644,019 1,851,081 2,083,224 2,358,128 0 0 0 0 0
UTILIDAD BRUTA 51,540 221,447 319,567 434,385 572,368 692,365 830,544 959,459 1,105,743 1,283,624 0 0 0 0 0
Gastos administrativos
Nomina 69,772 72,563 76,917 83,070 90,547 98,696 107,578 117,260 127,814 139,317 0 0 0 0 0
Aportes sociales 26,311 27,364 29,005 31,326 34,145 37,218 40,568 44,219 48,199 52,536 0 0 0 0 0
Total gasto de personal 96,083 99,927 105,922 114,396 124,692 135,914 148,146 161,479 176,012 191,853 0 0 0 0 0
Impuesto de ICO 2,174 3,749 4,715 5,865 7,249 8,486 9,898 11,242 12,756 14,567 0 0 0 0 0
Depreciación 10,897 10,897 10,897 10,230 10,230 2,650 2,650 2,650 2,650 2,650 0 0 0 0 0
Amortización 1,660 1,660 1,660 1,660 1,660 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Gasto de intereses 14,008 13,833 12,793 11,491 9,859 8,374 7,218 5,749 3,883 1,512 0 0 0 0 0
Total gastos administrativos 184,735 198,885 211,651 227,639 247,745 259,168 282,407 306,384 332,416 361,211 0 0 0 0 0
Gastos de ventas
Nomina 24,576 25,559 27,093 29,260 31,893 34,764 37,893 41,303 45,020 49,072 0 0 0 0 0
Aportes sociales 9,094 9,458 10,026 10,828 11,802 12,864 14,022 15,284 16,660 18,159 0 0 0 0 0
Total gasto de personal 33,670 35,017 37,118 40,088 43,695 47,628 51,915 56,587 61,680 67,231 0 0 0 0 0
Gastos de ventas 67,353 76,557 83,789 92,609 103,353 113,780 125,323 136,943 149,709 164,206 0 0 0 0 0
Total gastos de ventas 101,023 111,574 120,907 132,697 147,049 161,408 177,237 193,530 211,389 231,437 0 0 0 0 0
Total gastos 285,758 310,459 332,558 360,335 394,793 420,576 459,644 499,915 543,804 592,647 0 0 0 0 0
53% 33% 28% 25% 22%
UTILIDAD OPERACIONAL -234,218 -89,011 -12,991 74,050 177,575 271,789 370,900 459,544 561,939 690,976 0 0 0 0 0
UTILIDAD OPERACIONAL -234,218 -89,011 -12,991 74,050 177,575 271,789 370,900 459,544 561,939 690,976 0 0 0 0 0
Impuesto de Renta 0 0 0 24,437 58,600 89,690 122,397 151,650 185,440 228,022 0 0 0 0 0

Impuesto Cree y Otros 0 0 0 6,665 15,982 24,461 33,381 41,359 50,574 62,188 0 0 0 0 0
Utilidad después de impuestos -234,218 -89,011 -12,991 42,949 102,994 157,638 215,122 266,536 325,924 400,766 0 0 0 0 0
Reserva legal 0 0 0 4,295 10,299 15,764 21,512 26,654 32,592 40,077 0 0 0 0 0
Otras Reservas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
UTILIDAD NETA -234,218 -89,011 -12,991 38,654 92,694 141,874 193,610 239,882 293,332 360,690 0 0 0 0 0
IMPUESTO RENTA 33%

IMPUESTO CREE Y OTROS 9%
RESERVA LEGAL 10%
OTRAS RESERVAS 0%
InicioFABRICA DE PRODUCCIÓN DE JUGUETES LA ALEGRÍA
BALANCE GENERAL PROYECTADO
En Años
EN MILES ($000)
CUENTA CONTABLE 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
ACTIVO
Corriente
Caja y Bancos 70,338 0 0 0 0 0 137,666 383,935 676,045 1,030,605 1,467,238 0 0 0 0 0
Inventario 0 16,360 28,355 35,670 44,380 54,868 64,216 74,885 85,017 96,426 110,086 0 0 0 0 0
Clientes 11,325 19,528 24,557 30,545 37,757 44,200 51,553 58,553 66,437 75,870 0 0 0 0 0
Total Activo Corriente 70,338 27,685 47,883 60,226 74,925 92,625 246,082 510,374 819,614 1,193,468 1,653,194 0 0 0 0 0
Propiedad Planta y equipo 82,400 82,400 82,400 82,400 82,400 82,400 82,400 82,400 82,400 82,400 82,400 0 0 0 0 0
Depreciación Acumulada 10,897 21,793 32,690 42,920 53,150 55,800 58,450 61,100 63,750 66,400 0 0 0 0 0
Total Propiedad, Planta y Equipo 82,400 71,503 60,607 49,710 39,480 29,250 26,600 23,950 21,300 18,650 16,000 0 0 0 0 0
Otros Activos
Diferidos ajustados 8,300 6,640 4,980 3,320 1,660 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Amortización acumulada 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total Otros Activos 8,300 6,640 4,980 3,320 1,660 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
TOTAL ACTIVO 161,038 105,828 113,469 113,256 116,065 121,875 272,682 534,324 840,914 1,212,118 1,669,194 0 0 0 0 0
PASIVOS
Cuentas por Pagar por Flujo caja 166,446 255,892 267,017 193,801 51,064 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Obligaciones Financieras 64,415 60,457 56,324 51,151 44,676 36,568 32,281 26,838 19,927 11,149 0 0 0 0 0 0
Impuestos por Pagar 2,174 3,749 4,715 36,966 81,831 122,638 165,676 204,251 248,770 304,777 0 0 0 0 0
Cuentas por Pagar proveedores 14,346 24,110 29,971 37,272 46,067 53,780 62,705 71,097 80,635 92,086 0 0 0 0 0
TOTAL PASIVO 64,415 243,423 340,076 352,854 312,714 215,530 208,699 255,219 295,274 340,554 396,863 0 0 0 0 0
PATRIMONIO
Aportes de Capital 96,623 96,623 96,623 96,623 96,623 96,623 96,623 96,623 96,623 96,623 96,623 0 0 0 0 0
Reserva Legal 0 0 0 4,295 14,594 30,358 51,870 78,524 111,116 151,193 0 0 0 0 0
Utilidades del periodo -234,218 -89,011 -12,991 38,654 92,694 141,874 193,610 239,882 293,332 360,690 0 0 0 0 0
Utilidades Acumuladas 0 -234,218 -323,229 -336,221 -297,566 -204,872 -62,998 130,611 370,493 663,825 0 0 0 0 0
TOTAL PATRIMONIO 96,623 -137,595 -226,606 -239,598 -196,649 -93,655 63,983 279,105 545,640 871,564 1,272,331 0 0 0 0 0
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 161,038 105,828 113,469 113,256 116,065 121,875 272,682 534,324 840,914 1,212,118 1,669,194 0 0 0 0 0
DIFERENCIA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ANÁLISIS DEL FLUJO DE CAJA DEL INVERSIONISTA.
En Años
EN MILES ($000)
CONCEPTO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
Ventas 543,600 937,320 1,178,712 1,466,179 1,812,318 2,121,576 2,474,563 2,810,540 3,188,967 3,641,751 0 0 0 0 0
Costo mercancía 91% 492,060 715,873 859,145 1,031,794 1,239,950 1,429,211 1,644,019 1,851,081 2,083,224 2,358,128 0 0 0 0 0
Gastos personal 129,754 134,944 143,040 154,484 168,387 183,542 200,061 218,066 237,692 259,084 0 0 0 0 0
Gasto depreciación 10,897 10,897 10,897 10,230 10,230 2,650 2,650 2,650 2,650 2,650 0 0 0 0 0
Gasto amortización 1,660 1,660 1,660 1,660 1,660 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Utilidad Bruta -104,777 60,114 151,177 256,521 382,232 497,799 620,615 732,993 861,518 1,020,377 0 0 0 0 0
Utilidad Operacional -232,043 -85,262 -8,276 79,915 184,824 280,275 380,798 470,786 574,694 705,543 0 0 0 0 0
Impuestos causados 2,174 3,749 4,715 36,966 81,831 122,638 165,676 204,251 248,770 304,777 0 0 0 0 0
Impuestos pagados 0 2,174 3,749 4,715 36,966 81,831 122,638 165,676 204,251 248,770 0 0 0 0 0
Utilidad Neta -234,218 -89,011 -12,991 42,949 102,994 157,638 215,122 266,536 325,924 400,766 0 0 0 0 0
Depreciación 10,897 10,897 10,897 10,230 10,230 2,650 2,650 2,650 2,650 2,650 0 0 0 0 0
Amortización 1,660 1,660 1,660 1,660 1,660 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Diferencia impuestos 2,174 1,575 966 32,251 44,865 40,807 43,039 38,574 44,519 56,007 0 0 0 0 0
Amortización intereses 14,008 13,833 12,793 11,491 9,859 8,374 7,218 5,749 3,883 1,512 0 0 0 0 0
Total flujo de caja -205,479 -61,047 13,324 98,581 169,607 209,469 268,029 313,509 376,977 460,935 0 0 0 0 0
Flujo de inversión
Préstamo 64,415
Inversiones fijas -82,400 0 0 0 0 0 0 0 0 0 16,480 0 0 0 0 0
Inversiones diferidas -8,300 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Capital de trabajo Costos y G -59,013 0 0 0 0 0 0 0 0 0 59,013 0 0 0 0 0
Capital de trabajo Cartera -11,325 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9,060 0 0 0 0 0
Total -96,623 0
Amortización del préstamo 0 3,959 4,133 5,173 6,475 8,107 4,287 5,443 6,912 8,778 11,149 0 0 0 0 0
Flujo neto de fondos -96,623 -209,438 -65,180 8,152 92,105 161,500 205,182 262,586 306,598 368,200 534,340 0 0 0 0 0
COSTO DE VENTA EN EJECUCION 91% 76% 73% 70% 68% 67% 66% 66% 65% 65% 0% 0% 0% 0% 0%
PUNTO DE EQUILIBRIO EN PESOS POR PERIO 2,990,982 1,298,210 1,209,239 1,196,443 1,227,100 1,262,744 1,339,994 1,431,467 1,531,546 1,640,064 0 0 0 0 0
MARGEN DE UTILIDAD ESPERADO 29%
PUNTO DE EQUILIBRIO MARGEN UTIL ESPER 977,875 1,057,618 1,130,494 1,222,312 1,336,358 1,420,999 1,550,847 1,685,078 1,831,202 1,993,381 0 0 0 0 0
ANÁLISIS FINANCIERO RESULTADO

Tasa Interna de Retorno (TIR) 28%
Valor Presente Neto (VPN) 75,252
Tasa Interna de Oportunidad (TIO) 24%
Relación Beneficio / Costo (B/C) 1.24
Tasa verdadera de Rentabilidad (TVR) 27%
FLUJO PARA CALCULAR BENEFICIO COSTO

FLUJO DE INGRESOS 0 0 0 8,152 92,105 161,500 205,182 262,586 306,598 368,200 534,340 0 0 0 0 0
FLUJO DE EGRESOS -96,623 -209,438 -65,180 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
VPN INGRESOS 383,167
VPN EGRESOS -307,915
VFI 3,293,102
NUMERO PERIODOS 10
ANÁLISIS DEL FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO
En Años
EN MILES ($000)
CONCEPTO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
Ventas 543,600 937,320 1,178,712 1,466,179 1,812,318 2,121,576 2,474,563 2,810,540 3,188,967 3,641,751 0 0 0 0 0
Costo mercancía 492,060 715,873 859,145 1,031,794 1,239,950 1,429,211 1,644,019 1,851,081 2,083,224 2,358,128 0 0 0 0 0
Gastos personal 129,754 134,944 143,040 154,484 168,387 183,542 200,061 218,066 237,692 259,084 0 0 0 0 0
Utilidad bruta -104,777 60,114 151,177 256,521 382,232 497,799 620,615 732,993 861,518 1,020,377 0 0 0 0 0
Utilidad operacional -232,043 -85,262 -8,276 79,915 184,824 280,275 380,798 470,786 574,694 705,543 0 0 0 0 0
Utilidad neta -234,218 -89,011 -12,991 42,949 102,994 157,638 215,122 266,536 325,924 400,766 0 0 0 0 0
Depreciación 10,897 10,897 10,897 10,230 10,230 2,650 2,650 2,650 2,650 2,650 0 0 0 0 0
Amortización 1,660 1,660 1,660 1,660 1,660 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total flujo de caja -205,479 -61,047 13,324 98,581 169,607 209,469 268,029 313,509 376,977 460,935 0 0 0 0 0
Flujo de inversión
Préstamo 0
Capital de trabajo Costos y Gastos -59,013 0 0 0 0 0 0 0 0 0 59,013 0 0 0 0 0
Capital de trabajo Cartera -11,325 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9,060 0 0 0 0 0
Total -161,038
Amortización del préstamo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Flujo neto de fondos -161,038 -205,479 -61,047 13,324 98,581 169,607 209,469 268,029 313,509 376,977 545,489 0 0 0 0 0
PUNTO DE EQUILIBRIO EN PESOS POR PERIODO 2,990,982 1,298,210 1,209,239 1,196,443 1,227,100 1,262,744 1,339,994 1,431,467 1,531,546 1,640,064 0 0 0 0 0
PUNTO DE EQUILIBRIO MARGEN UTIL ESPERADO 977,875 1,057,618 1,130,494 1,222,312 1,336,358 1,420,999 1,550,847 1,685,078 1,831,202 1,993,381 0 0 0 0 0

Valor Presente Neto (VPN) 31,122

FLUJO DE INGRESOS 0 0 0 13,324 98,581 169,607 209,469 268,029 313,509 376,977 545,489 0 0 0 0 0
FLUJO DE EGRESOS -161,038 -205,479 -61,047 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
VFI 3,416,900
NUMERO PERIODOS 10
Inicio FABRICA DE PRODUCCIÓN DE JUGUETES LA ALEGRÍA FACT. DE RIESGO %
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD - FLUJO DE CAJA DEL INVERSIONISTA. Ventas 97%
En Años Costos Compras Materia Prima 105%
EN MILES ($000) Gastos Administrativos y de Ventas 105%
CONCEPTO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
Ventas 527,292 909,200 1,143,351 1,422,194 1,757,949 2,057,929 2,400,326 2,726,224 3,093,298 3,532,499 0 0 0 0 0
Costo mercancía 96% 507,387 735,589 881,878 1,058,220 1,270,837 1,464,261 1,683,760 1,895,430 2,132,711 2,413,616 0 0 0 0 0
Gastos personal 136,241 141,691 150,192 162,208 176,806 192,719 210,064 228,969 249,577 272,039 0 0 0 0 0
Utilidad bruta -142,900 5,530 85,931 178,385 288,556 389,925 496,634 593,424 704,476 842,682 0 0 0 0 0
Utilidad operacional -276,529 -147,114 -81,495 -7,051 81,278 161,525 244,826 318,107 403,312 512,107 0 0 0 0 0
Utilidad neta -278,704 -150,863 -86,210 -44,017 -553 38,887 79,150 113,856 154,542 207,330 0 0 0 0 0
Depreciación 10,897 10,897 10,897 10,230 10,230 2,650 2,650 2,650 2,650 2,650 0 0 0 0 0
Amortización 1,660 1,660 1,660 1,660 1,660 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total flujo de caja -249,965 -122,899 -59,894 11,615 66,061 90,718 132,057 160,830 205,595 267,499 0 0 0 0 0
Flujo de inversión
Préstamo 64,415
Capital de trabajo Costo -59,013 0 0 0 0 0 0 0 0 0 59,013 0 0 0 0 0
Capital de trabajo Carte -11,325 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9,060 0 0 0 0 0
Total -96,623 0
Amortización del présta 0 3,959 4,133 5,173 6,475 8,107 4,287 5,443 6,912 8,778 11,149 0 0 0 0 0
Flujo neto de fondos -96,623 -253,924 -127,032 -65,067 5,139 57,953 86,431 126,614 153,918 196,817 340,903 0 0 0 0 0
PUNTO DE EQUILIBRIO EN PESOS POR P 7,852,506 1,679,636 1,499,706 1,449,746 1,464,623 1,498,009 1,580,215 1,682,365 1,794,545 1,915,693 0 0 0 0 0
PUNTO DE EQUILIBRIO MARGEN UTIL E 1,022,189 1,105,949 1,182,648 1,279,397 1,399,426 1,490,149 1,626,688 1,767,883 1,921,636 2,092,332 0 0 0 0 0
ANÁLISIS
FINANCIERO RESULTADO
Valor Presente Neto (VPN) -248,737

FLUJO DE INGRESOS 0 0 0 0 5,139 57,953 86,431 126,614 153,918 196,817 340,903 0 0 0 0 0
FLUJO DE EGRESOS -96,623 -253,924 -127,032 -65,067 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
VFI 1,455,949
NUMERO PERIODOS 10
Inicio FABRICA DE PRODUCCIÓN DE JUGUETES LA ALEGRÍA FACT. DE RIESGO %
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD - FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO Ventas 97%
En Años Costos Compras Materia Prima 105%
EN MILES ($000) Gastos Administrativos y de Ventas 105%
CONCEPTO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
Ventas 527,292 909,200 1,143,351 1,422,194 1,757,949 2,057,929 2,400,326 2,726,224 3,093,298 3,532,499 0 0 0 0 0
Costo mercancía 507,387 735,589 881,878 1,058,220 1,270,837 1,464,261 1,683,760 1,895,430 2,132,711 2,413,616 0 0 0 0 0
Gastos personal 136,241 141,691 150,192 162,208 176,806 192,719 210,064 228,969 249,577 272,039 0 0 0 0 0
Utilidad bruta -142,900 5,530 85,931 178,385 288,556 389,925 496,634 593,424 704,476 842,682 0 0 0 0 0
Utilidad operacional -276,529 -147,114 -81,495 -7,051 81,278 161,525 244,826 318,107 403,312 512,107 0 0 0 0 0
Utilidad neta -278,704 -150,863 -86,210 -44,017 -553 38,887 79,150 113,856 154,542 207,330 0 0 0 0 0
Depreciación 10,897 10,897 10,897 10,230 10,230 2,650 2,650 2,650 2,650 2,650 0 0 0 0 0
Amortización 1,660 1,660 1,660 1,660 1,660 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total flujo de caja -249,965 -122,899 -59,894 11,615 66,061 90,718 132,057 160,830 205,595 267,499 0 0 0 0 0
Flujo de inversión
Préstamo 0
Capital de trabajo Costo -59,013 0 0 0 0 0 0 0 0 0 59,013 0 0 0 0 0
Capital de trabajo Carte -11,325 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9,060 0 0 0 0 0
Total -161,038
Amortización del présta 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Flujo neto de fondos -161,038 -249,965 -122,899 -59,894 11,615 66,061 90,718 132,057 160,830 205,595 352,052 0 0 0 0 0
PUNTO DE EQUILIBRIO EN PESOS POR P 7,852,506 1,679,636 1,499,706 1,449,746 1,464,623 1,498,009 1,580,215 1,682,365 1,794,545 1,915,693 0 0 0 0 0
PUNTO DE EQUILIBRIO MARGEN UTIL E 1,022,189 1,105,949 1,182,648 1,279,397 1,399,426 1,490,149 1,626,688 1,767,883 1,921,636 2,092,332 0 0 0 0 0

Valor Presente Neto (VPN) -292,868

FLUJO DE INGRESOS 0 0 0 0 11,615 66,061 90,718 132,057 160,830 205,595 352,052 0 0 0 0 0
FLUJO DE EGRESOS -161,038 -249,965 -122,899 -59,894 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
VFI 1,556,430
NUMERO PERIODOS 10
INDICADORES FINANCIEROS
En Años
Inicio
1. ÍNDICE DE LIQUIDEZ
AÑO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
Este indicador mide la capacidad que tiene la empresa para cancelar sus obligaciones a
corto plazo.
1.1. LIQUIDEZ CORRIENTE O CIRCULANTE
RESULTADO 1.09 0.11 0.14 0.17 0.24 0.43 1.18 2.00 2.78 3.50 4.17 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
1.2. PRUEBA O RAZÓN ÁCIDA
RESULTADO 1.09 0.05 0.06 0.07 0.10 0.18 0.87 1.71 2.49 3.22 3.89 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
1.3. SOLIDEZ
RESULTADO 2.50 0.43 0.33 0.32 0.37 0.57 1.31 2.09 2.85 3.56 4.21 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
1.4. CAPITAL DE TRABAJO NETO
RESULTADO 5,922.89 -215,738.31 -292,193.12 -292,627.62 -237,788.56 -122,905.02 37,382.54 255,154.55 524,340.10 852,914.50 1,256,330.72 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2. ÍNDICES DE ENDEUDAMIENTO
AÑO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
Determinan cómo se está financiando la empresa y es muy importante para evaluar sus
políticas crediticias.
2.1. ENDEUDAMIENTO TOTAL
RESULTADO 40.00% 230.02% 299.71% 311.55% 269.43% 176.85% 76.54% 47.76% 35.11% 28.10% 23.78% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
2.3 APALANCAMIENTO TOTAL
RESULTADO 66.67% -176.91% -150.07% -147.27% -159.02% -230.13% 326.18% 91.44% 54.12% 39.07% 31.19% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
3. ÍNDICES DE RENTABILIDAD
AÑO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
Miden la efectividad de la administración de la empresa para generar utilidades
3.1. MARGEN BRUTO DE UTILIDAD
RESULTADO 9.48% 23.63% 27.11% 29.63% 31.58% 32.63% 33.56% 34.14% 34.67% 35.25% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
3.2. MARGEN NETO DE UTILIDAD
RESULTADO -43.09% -9.50% -1.10% 2.64% 5.11% 6.69% 7.82% 8.54% 9.20% 9.90% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
3.3. PORCENTAJE DE COSTO DE VENTAS
RESULTADO 90.52% 76.37% 72.89% 70.37% 68.42% 67.37% 66.44% 65.86% 65.33% 64.75% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
3.4 PORCENTAJE DE GASTOS OPERACIONALES SOBRE VENTAS NETAS
RESULTADO 52.57% 33.12% 28.21% 24.58% 21.78% 19.82% 18.57% 17.79% 17.05% 16.27% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
3.5 RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO
RESULTADO -242.40% -92.12% -13.45% 40.01% 95.93% 146.83% 200.38% 248.27% 303.58% 373.30% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
3.6 RENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL (ROI)
RESULTADO -221.32% -78.45% -11.47% 33.30% 76.06% 52.03% 36.23% 28.53% 24.20% 21.61% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
3.7 VALOR ECONÓMICO AGREGADO EVA
RESULTADO -257,407 -112,201 -36,181 15,465 69,505 118,684 170,420 216,693 270,142 337,500 0 0 0 0 0
4. INDICADORES DE ACTIVIDAD
AÑO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
Miden la eficiencia con la cual una empresa utiliza sus activos, según la velocidad de
recuperación de los valores aplicados a ellos.
4.1 ROTACIÓN DE INVENTARIOS
RESULTADO 30.08 25.25 24.09 23.25 22.60 22.26 21.95 21.77 21.60 21.42 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
4.1 ROTACIÓN DE CARTERA
RESULTADO 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

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EVALUACIÓN FINANCIERA DE PROYECTOS

Inversiones Fijas y Diferidas Gastos Generales Inversión Inicial

Financiación Flujo de Caja Estado de Resultados

Balance General Análisis del Inversionista Análisis del Proyecto

Variables Para Análisis de Sensibilidad Sensibilidad Inversionista Sensibilidad Proyecto

PARÁMETROS GENERALES DE LA EMPRESA

PRESUPUESTO DE COMPRAS Y VENTAS

Salario Mínimo 644.350 % Aportes Parafiscales 4.00%

Costos Indirectos de Fabricación (miles)

Porcentaje Recuperación Inversión

Descripción Tasa de Interés Tiempo en Años TIPO VENCIMIENTO

Si el préstamo es Cuota al final de cada periodo (Cuota Vencida) Colocar 1

Nota : La tasa de interés se debe colocar efectiva anual

VARIABLES A TENER EN CUENTA PARA ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

Incremento % precios 0% 7% 8% 9% 10%

FABRICA DE PRODUCCIÓN DE JUGUETES LA ALEGRÍA

Aportes patronales 4.00% 224 2,684

GASTO DE VENTAS Cant Sueldo Aux. Trans. TOTAL AÑO 1

Aportes patronales 4.00% 76 912

GASTO DE PRODUCCIÓN Cant Sueldo Aux. Trans. TOTAL AÑO 1

Aportes patronales 4.00% 302 3,621

Costos indir. Fabricación 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15

VALOR INVERSIÓN INICIAL RECUPERACIÓN INVERSIÓN

FUENTES DE FINANCIACIÓN % PARTIC. VALOR INVERSIÓN

Préstamo 2 16,104 16,104 14,103 11,622 8,545 4,730 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

16,104 14,103 11,622 8,545 4,730 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

133 121 109 96 83 70 57 43 29 15 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Impuesto de Renta 0 0 0 24,437 58,600 89,690 122,397 151,650 185,440 228,022 0 0 0 0 0

IMPUESTO RENTA 33%

ANÁLISIS FINANCIERO RESULTADO

FLUJO PARA CALCULAR BENEFICIO COSTO

ANÁLISIS FINANCIERO RESULTADO

FLUJO PARA CALCULAR BENEFICIO COSTO

FLUJO PARA CALCULAR BENEFICIO COSTO

ANÁLISIS FINANCIERO RESULTADO

FLUJO PARA CALCULAR BENEFICIO COSTO

1.1. LIQUIDEZ CORRIENTE O CIRCULANTE

1.4. CAPITAL DE TRABAJO NETO

2.1. ENDEUDAMIENTO TOTAL

2.3 APALANCAMIENTO TOTAL

3.1. MARGEN BRUTO DE UTILIDAD

3.2. MARGEN NETO DE UTILIDAD

3.3. PORCENTAJE DE COSTO DE VENTAS

3.4 PORCENTAJE DE GASTOS OPERACIONALES SOBRE VENTAS NETAS

3.5 RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO

3.6 RENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL (ROI)

3.7 VALOR ECONÓMICO AGREGADO EVA

4.1 ROTACIÓN DE INVENTARIOS

4.1 ROTACIÓN DE CARTERA

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