NOMBRE

ETANISLAO BENITO DE LA CRUZ

MATRICULA

93365

GRUPO

CF10

MATERIA

FINANZAS 1

ASESOR

Mtro. Eduardo Arellano Pérez

NÚMERO Y TEMA DE LA ACTIVIDAD

Actividad de Aprendizaje No. 2 Razones financieras.

CIUDAD Y FECHA

VILLAHERMOSA TABASCO A 26 DE MAYO 2019

 Planteamiento del caso.

A continuación se describe el balance general y el estado de resultados de Industrias L.C.

S.A. de C.V. de la cual usted es el Administrador Financiero.

LC , S.A. de C.V. BALANCE GENERAL Al 31 de Diciembre de 2010

dic-31 dic-31

2010 2009 2009

ACTIVOS

Efectivo $3,800.00 $4,200.00

Valores comercializables $2,500.00 $1,750.00

Cuentas por cobrar netas $26,940.00 $29,425.00

Inventarios $37,210.00 $32,600.00

Total activo circulante $70,450.00 $67,975.00

Planta y equipo $64,500 $57,000.00

Depreciación acumulada $12,500 $10,000.00

Neto planta y equipo $52,000.00 $47,000.00

Total activos $122,450.00 $114,975.00

PASIVO Y CAPITAL CONTABLE

Cuentas por pagar $10,750.00 $16,146.00

Títulos por pagar - banco $7,200.00 $5,635.00

Impuestos acumulados por pagar $4,200.00 $3,150.00

Otros pasivos circulantes $1,800.00 $1,750.00

Porción actual de la deuda a l.p. $4,000.00 $4,000.00

Total pasivo circulante $27,950.00 $30,681.00

Deuda a largo plazo $48,000.00 $52,000.00

Total pasivos $75,950.00 $82,681.00

Acciones comunes $15,000.00 $15,000.00
Contribución de capital $18,000.00 $18,000.00

Utilidades retenidas $13,500.00 -$706.00

 Total de Capital Contable $46,500.00 $32,294.00

Total pasivo y capital contable $122,450.00 $114,975.00

L.C., S.A. de C.V. ESTADO DE RESULTADOS Del 1 de Enero al 31 de Diciembre de

2010

Ventas netas $118,950.00

Costo de ventas $87,200.00
Margen bruto $31,750.00
Gastos de operación:
Ventas $8,300.00
Generales y administrativos $7,600.00
Total de gastos de operación $15,900.00
Utilidades antes de intereses e impuestos $15,850.00
Gastos de intereses
Intereses sobre valores bancarios $710.00
Intereses sobre bonos hipotecarios $1,520.00
Total de gastos de intereses $2,230.00
Utilidad antes de impuestos $13,620.00
Impuestos $3,814.00
Utilidad después de impuestos $9,806.00
 Promedio de la
Razones Financieras
Industria
DE LIQUIDEZ
1. Relación de circulante 2 veces

2. Prueba ácida 1

DE ADMINISTRACIÓN DE ACTIVOS

3. Periodo promedio de cobranza 45 días

4. Rotación de inventarios 5

5. Rotación de activos fijos 3 veces

6. Rotación de activos totales 1

DE APALANCAMIENTO FINANCIERO

7. Razón de deuda 55%

8. Deuda de capital 150%

9. Cobertura de intereses 2.5 veces

10. Cobertura de compromisos fijos 2 veces

DE RENTABILIDAD
11. Margen de utilidad bruta 30%

12. Margen de utilidad neta 10%

13. Rendimiento sobre inversión 7%

14. Rendimiento sobre el capital contable 15%

Con base en los estados financieros antes descrito se le pide:

1. Determinar las razones financieras y explicarlas de acuerdo a los promedios de la

industria, también adjuntos, ofreciendo medidas correctivas de ser el caso.

2. Proyectar los estados financieros para el siguiente año con base en las siguientes
premisas:

 Las ventas aumentaran un 20%

 Las materias primas que representan el 80% de nuestro costo
aumentaran un 9%.
 La inflación esperada es del 4%, sin embargo el consejo nos está
exigiendo un recorte al resto deostos y gastos operativos del 1%
 Para satisfacer el aumento mencionado en las ventas, el presupuesto
CAPEX se aprobó con $25,000 de maquinaria para incrementar la
producción, con depreciación del 10% anual, toda esta depreciación se
carga al costo de ventas.
 Para financiar la maquinaria, así como para incrementar capital de
trabajo incurrimos en un préstamo a largo plazo de 30,000 pagadero a 5
años con interés del 7.5% Anual.
  El Congreso anuncia un incremento al I.S.R. del 28% al 32%

1. RAZONES FINANCIERAS

Promedio de
Razones Financieras
la Industria

DE LIQUIDEZ
1. Relación de circulante 2 veces

Activos circulantes
Razón circulante=
Pasivos circulantes

$ 70,450.0
Razón circulante= =2.5 veces
$ 27,950.0

Bueno

2. Prueba ácida 1

Activos circulantes−Inventarios
Prueba ácida=
Pasivos circulantes

$ 70,450.0−$ 37,210.0 $ 33,240.0

Prueba ácida= = =1.2 veces
$ 27,950.0 $ 27,950.0

Bueno
DE ADMINISTRACIÓN DE ACTIVOS

3. Periodo promedio de cobranza 45 días

Cuentas por cobrar

Periodo promedio de cobranza=
Ventas anuales
[ 360 ]
$ 26,940.0 $ 26,940.0
Periodo promedio de cobranza= = =81.5 días
$ 118,950 $ 330.417
[ 360 ]
Bueno

4. Rotación de inventarios 5

Costo de los artículos vendidos

Rotación de inventarios=
Inventarios

$ 87,200.0
Rotación de inventarios= =2.3 veces
$ 37,210.0

Bajo

5. Rotación de activos fijos 3 veces

Ventas
Rotación de activos fijos=
Activos fijosnetos

$ 118,950.0
Rotación de activos fijos= =2.3 veces
$ 52,000.0

Bajo
 6. Rotación de activos totales 1

Ventas
Rotación de activos totales=
Activos totales

$ 118,950.0
Rotación de activos totales= =1 veces
$ 122,450.0

Bueno

DE APALANCAMIENTO FINANCIERO

7. Razón de deuda 55%

Pasivos totales
Razón de deuda=
Activos totales

$ 75,950.0
Razón de deuda= =0.620=62 %
$ 122,450.0

Deficiente
8. Deuda de capital 150%

Pasivostotales
Deuda de capital=
Capital contable

$ 75,950.0
Deuda de capital= =1.63=163 %
$ 46,500.0

9. Cobertura de intereses 2.5 veces

UAII
Cobertura de intereses=
Cargos por intereses
 $ 15,850.0
Cobertura de intereses= =7.1 veces
$ 2,230.0

Bueno

10. Cobertura de compromisos fijos 2 veces

UAII
cobertura de compromisos fijos=
Gastos por interes+ Abonos a capital [ 1 /(1−t) ]

DE RENTABILIDAD
11. Margen de utilidad bruta 30%

Utilidad bruta
Margen de utilidad bruta=
Ventasnetas

$ 31,750.0
Margen de utilidad bruta= =0.267=26.7 %
$ 118,950.0

Deficiente

12. Margen de utilidad neta 10%

Utilidad neta
Margen de utilidad neta=
Ventas

$ 9,806.0
Margen de utilidad neta= =0.082=8.2 %
$ 118,950.0

Deficiente

13. Rendimiento sobre inversión 7%

 Utilidad neta
Rendimiento sobre inversión=
Activos totales

$ 9,806.0
Rendimiento sobre inversión= =0.080=8 %
$ 122,450.0
Bueno

14. Rendimiento sobre el capital contable 15%

Utilidad neta
Rendimiento sobre el capital cont=
Capital contable

$ 118,950.0
Rendimiento sobre el capital cont = =2.56=256 %
$ 46,500.0
Bueno
 2. ESTADOS FINANCIEROS

PRONÓSTICO
SALDOS DEL AÑO BASE PARA
INICIAL DEL AÑO
2010 EL PRONÓSTICO
2011

ACTIVOS

Efectivo $3,800.00 $3,800.00

Valores comercializables $2,500.00 $2,500.00

Cuentas por cobrar netas $26,940.00 $26,940.00

Inventarios $37,210.00 X1.09 $40,558.09

Total activo circulante $70,450.00 $73,798.09

Planta y equipo

Depreciación acumulada

Neto planta y equipo $52,000.00 +$25,000.00 $77,000.00

Total activos $122,450.00 $150,798.09

PASIVO Y CAPITAL CONTABLE

Cuentas por pagar $10,750.00 $10,750.00

Títulos por pagar - banco $7,200.00 $7,200.00

Impuestos acumulados por pagar $4,200.00 $4,200.00

Otros pasivos circulantes $1,800.00 $1,800.00

Porción actual de la deuda a l.p. $4,000.00 $4,000.00

Total pasivo circulante $27,950.00 $27,950.00

Deuda a largo plazo $48,000.00 + $30,000.00 $78,000.00

 Total pasivos $75,950.00 $105,950.00

Acciones comunes

Contribución de capital

Utilidades retenidas

Total de Capital Contable $46,500.00 $46,500.00

Total pasivo y capital contable $122,450.00 $152,450.00

RESULTADOS DEL BASE PARA EL PRONÓSTICOS

AÑO 2010 PRONÓSTICO DEL INICIALES
AÑO 2011
Ventas netas $118,950.00 X 1.20 $142,740.00

Costo de ventas $87,200.00 +$2,500.00 $89,700.00

Margen bruto $31,750.00 $53,040.00

Gastos de operación:

Ventas

Generales y administrativos

Total de gastos de operación $15,900.00 X1.01 $16,059.00

Utilidades antes de intereses e $15,850.00 $36,981.00

impuestos
Gastos de intereses

Intereses sobre valores bancarios

Intereses sobre bonos hipotecarios

Total de gastos de intereses $2,230.00 +$2,250.00 $4,480.00

Utilidad antes de impuestos $13,620.00 X 0.32 $32,501.00

Impuestos $3,814.00 $10,400.32

Utilidad después de impuestos $9,806.00 $22,100.68

BIBLIOGRAFÍA

Lecturas clave

08) Besley, S., y Brigham, E. F. (2001). “Estados y reportes financieros” en Fundamentos

de administración financiera. México Mc GRAWHILL, pp. 95-132.pdf

09) Besley, S., Brigham, E. F. (2001). “Estados financieros proyectados (proforma)” en

Fundamentos de administración financiera. México McGraw Hill, pp. 153-161.pdf09)
Besley, S., Brigham, E. F. (2001). “Estados financieros proyectados (proforma)” en
Fundamentos de administración financiera. México McGraw Hill, pp. 153-161.pdf

10) Besley, S., y Brigham, E. F. (2001). “Incorporación del riesgo del análisis de
presupuesto de capital” en Fundamentos de administración financiera. México McGraw
Hill, pp. 437-442.pdf10) Besley, S., y Brigham, E. F. (2001). “Incorporación del riesgo del
análisis de presupuesto de capital” en Fundamentos de administración financiera. México
McGraw Hill, pp. 437-442.pdf