Asignatura Datos de los alumnos Fecha

Dirección y Gestión Díaz Rodríguez, Yackeline Carolina

06/01/2020
Económico-Financiera Uclés Gallardo, José Enrique

Caso práctico EXITOSA, S.A.

ACTIVIDADES DE LA SEMANA 1 Y 2
Leer con detenimiento la información económica relativa a los ejercicios 2016 y
2017 y elaborar un breve informe identificando y explicando las principales variaciones
que presentan las cuentas anuales de EXITOSA (Anexo 1) relativas a:

Capitales permanentes: el Patrimonio Neto, aumenta 1 millón debido a la

distribución de beneficios de 2 millones del año 2017, en el que se deja 1 millón en reservas,
el Pasivo No corriente, se reduce en 500.000 por la amortización del año de las deudas a
largo plazo
Fondo de maniobra en 2016 arroja un saldo de 1,5 millones y pasa a 1 millón en
2017 el activo no corriente aumenta en 1 millón, no obstante el fondo de maniobra sigue
siendo positivo.
Estructura económica y financiera: La estructura económica evoluciona en positivo
de 2016 a 2017 se incrementa en 2 millones, 1 millón el activo no corriente por el
inmovilizado, que indica que se ha comprado inmovilizado, 1 millón en el activo corriente
por incremento en las existencias con la reducción de la tesorería.
La estructura financiera evidentemente para que el balance cuadre también se han
incrementado en 2 millones, el patrimonio neto aumenta 1 millón por los beneficios que se
deja en reservas, el Pasivo no corriente minora en medio millón por la amortización del
capital de las deudas a largo plazo y el Pasivo corriente aumenta 1.5 millones por las deudas
con proveedores. La tesorería disminuye considerablemente lo que podemos observar que
aumenta las existencias, esto nos puede decir que se están realizando pagos de contado por
la disminución de la tesorería.
© Universidad Internacional de La Rioja (UNIR)

Equilibrio patrimonial: se reduce de 2016 a 2017 puesto que el capital permanente

cubre menos parte de activo corriente, pero aun así se sigue cubriendo totalmente el activo
no corriente con lo que se mantiene un equilibrio desde el punto de vista estructural,
porque el fondo de maniobra sigue siendo positivo.

Representante de equipo
Formulario 1
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ACTIVIDADES DE LA SEMANA 3

Confeccionar un breve análisis de los ingresos y gastos que refleja la cuenta de

pérdidas y ganancias de EXITOSA (Anexo 3) fundando en los conocimientos adquiridos
detectando las relaciones existentes entre la cuenta de resultados y el balance, reparando
en su evolución y aportando cuantas consideraciones creas convenientes para que la
dirección del consejo de administración de la empresa lo comprenda.

El balance podemos observar una mejora ya que existe equilibrio patrimonial, los
capitales permanentes cubren más parte del activo corriente por la bajada del no corriente
con la venta del inmovilizado. Se aumentan las deudas a corto plazo pero también los
clientes pendientes de cobro y la tesorería tienen un incremento lo que nos refiriere una
mejora en la liquidez de la empresa de un año a otro.
El resultado del ejercicio arroja un saldo de 2 millones, las ventas de 10 y los gastos
de 8 en 2018, igual al 2017, los consumos deberían ser directamente proporcionales a las
ventas, pero los consumos son más elevados y las ventas son las mismas, aun así, se llega al
mismo resultado del año anterior porque aunque el resto de gastos son parecidos en un
año y otro, tenemos la partida de enajenación de inmovilizado por 2 millones debido a la
venta de algún inmovilizado que hace que el resultado sea de 2 millones, a pesar de que las
ventas siguen sin ningún cambio.

Elabora un nuevo balance y cuenta de resultados correspondiente al ejercicio 2017

(Anexo 1 y 2) incorporando el efecto de las siguientes correcciones de errores:

 La corrección de la amortización acumulada considerando la utilidad razonable del

© Universidad Internacional de La Rioja (UNIR)

inmovilizado material del ejercicio 2016 es de 6,5 millones (incluyen una

amortización acumulada corregida del inmovilizado vendido en 2017 por 200 mil
€) y la amortización acumulada corregida del 2017 es de 8,8 millones.

Representante de equipo
Formulario 2
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 La valoración de las existencias conforme al método de Precio medio ponderado

supone un valor del stock a cierre del ejercicio 2016 de 2,2 millones € y a cierre de
2017 su valor corregido es de 3.680 miles €.
 Ten en cuenta también que el deterioro de la cartera de crédito por operaciones
de comercio se tiene que incrementar en 100 mil €.

BALANCE DE SITUACIÓN
2016 2017 2016 2017
ACTIVO NO CORRIENTE 9.800,00 € 9.800,00 € PATRIMONIO NETO 6.000,00 € 5.700,00 €
Inmovilizado Intangible 200,00 € 100,00 € Capital 1.500,00 € 1.500,00 €
Inmovilizado material 9.600,00 € 9.700,00 € Reservas legales 300,00 € 300,00 €
Amortización Acumulada - 6.500,00 € - 8.800,00 € Otras reservas 6.000,00 € 5.000,00 € A
Inversiones financieras - € - € Ajustes contra reservas - 1.800,00 € - 1.800,00 € B
Participaciones empresas del grupo - € - € Resultado del ejercicio - € 700,00 €
ACTIVO CORRIENTE 4.400,00 € 5.100,00 € PASIVO NO CORRIENTE 5.000,00 € 4.500,00 €
ANC disponible para venta - € - € Deudas con entidades de crédito 5.000,00 € 4.500,00 €
Existencias 2.200,00 € 3.680,00 € Pasivos por impuestos diferidos - € - €
Clientes y Deudas a cobrar (neto) 700,00 € 900,00 € PASIVO CORRIENTE 3.200,00 € 4.700,00 €
Inv. Financieras temporales - € - € Deudas con entidades de crédito c/p 500,00 € 500,00 €
Periodificaciones a corto plazo - € 500,00 € Otras deudas a corto plazo 2.700,00 € 4.200,00 €
Tesorería 1.500,00 € 20,00 € Proveedores 2.600,00 € 4.000,00 €
TOTAL ACTIVO 14.200,00 € 14.900,00 € Acreedores no comerciales 100,00 € 160,00 €
Otras deudas a corto plazo - € 40,00 €
TOTAL PN+PASIVO 14.200,00 € 14.900,00 €

A Se asume que el Resultado previo de 2000 estaba incluido en la cuenta de "Otras Reservas (7000)"
B Se incluyen los ajustes provenientes de amortizaciones y otras cuentas que se han imputado contra las reserva.

CUENTA DE RESULTADOS AJUSTADA 2017

VENTAS 10.000,00 €
Existencias iniciales 2.200,00 €
Compras 4.000,00 €
Existencias finales 3.680,00 €
Consumos 2.520,00 €
Gastos de personal 2.300,00 €
Otros gastos de explotación 1.830,00 €
Amortización 2.500,00 €
Dotación por provisiones o deteri. 200,00 €
© Universidad Internacional de La Rioja (UNIR)

Enajenación de Inmovilizado 300,00 €

Resultado de Explotación 950,00 €
Resultado Financiero 250,00 €
Resultado 700,00 €

Representante de equipo
Formulario 3
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Incorpora un breve informe con las reflexiones que te genere la comparación de

los estados financieros corregidos que has elaborado y los oficiales del Anexo 1 y 2.

ACTIVIDADES DE LA SEMANA 4 Y 5
Elaborar el estado de flujos de efectivo para los ejercicios 2017 y 2018. Realizar un
breve informe de la situación y evolución de la liquidez de EXITOSA.

Estado de flujos de efectivo

EJERCICIO 2017 NOTAS
A. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN 2.320,00
1. Resultado del ejercicio antes de im puestos 2.000,00
2. Ajustes del resultado 1.550,00
a) Amortización del inmovilizado (+) 1.400,00 Amortización acumulada al inicio del ejercicio+amortización del ejercicio+bajas
b) Correcciones valorativas por deterioro (+/-) 100,00 Provisión por operaciones de tráfico comercial
e) Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado (+/-) -200,00 Venta-Valor neto en libros. Ingreso neto imputado en PyG
h) Gastos financieros (+) 250,00
3. Cam bios en el capital corriente -980,00
a) Existencias (+/-) -1.680,00 Variación de existencias con signo contrario
b) Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-) -300,00 Variación de Deudores por saldo bruto y con signo contrario
c) Otros activos corrientes (+/-) -500,00 Variación de periodificaciones a corto plazo del activo con signo contrario
d) Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-) 1.500,00 Variación de la partida de proveedores y otros acreedores con el mismo grupo
4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación -250,00
a) Pagos de intereses (-) -250,00 Desglose de pagos efectuados en el ejercicio en concepto de gastos financieros
5. Flujos de efectivo de las actividades de explotación (+/-1+/-2+/-3+/-4) 2.320,00
B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -2.300,00
6. Pagos por inversiones (-) -2.800,00
b) Inmovilizado intangible 0,00 Pagos realizados para atender nuevas inversiones en el inmovilizado
c) Inmovilizado material -2.800,00 Diferencia del valor brutos en libros+bajas
7. Cobros por desinversiones (+) 500,00 Ingreso bruto por la enajenación de inmovilizado
8. Flujos de efectivo de las actividades de inversión (7-6) -2.300,00
C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN -1.500,00
9. Cobros y pagos por instrum entos de patrim onio 0,00
10. Cobros y pagos por instrum entos de pasivo financiero -500,00
2. Deudas con entidades del grupo y asociadas (+) -500,00 Variación de un ejercicio a otro con mismo signo
11. Pagos por dividendos y rem uneraciones de otros instrum entos de
-1.000,00
patrim onio
a) Dividendos (-) -1.000,00 Pago de dividendos. Beneficio neto-Beneficios retenidos
12. Flujos de efectivo de las actividades de financiación (+/-9+/-10) -1.500,00
D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO
E) AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTE (+/-A+/-B+/-C+/-D) -1.450,00
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EFECTIVO O EQUIVALENTE AL COMIENZO DEL EJERCICIO 1.500,00

EFECTIVO O EQUIVALENTE AL FINAL DEL EJERCICIO 20,00

Adjuntamos unas notas a la derecha del Estado de Flujos de Efectivo explicando que
iría en cada partida y como evolucionaría cada una de ella. No hemos realizado el EFE para

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el año 2018 porque no tenemos seguridad de que los cálculos sean los correctos, por ello
hemos adjuntado la explicación.

ACTIVIDADES DE LA SEMANA 6 Y 7
BALANCE DE SITUACIÓN
Activo No Corriente 12.200,00 € Patrimonio Neto 9.300,00 €
Inmovilizado material (neto) 10.700,00 € Capital+Reserva legal 1.800,00 €
Participaciones en empresas del grupo 420,00 € Otras reservas y beneficios retenidos 7.500,00 €
Fondo de comercio 1.080,00 € Pasivo No Corriente 4.000,00 €
Activo Corriente 6.800,00 € Deudas a largo plazo 4.500,00 €
Existencias 5.000,00 € Pasivo Corriente 5.700,00 €
Clientes y deudas a cobrar 1.800,00 € Deudas con entidades de crédito c/p 600,00 €
Tesosería 500,00 € Otras deudas a corto plazo 5.100,00 €
TOTAL ACTIVO 19.500,00 € TOTAL PN+PASIVO 19.500,00 €

Balance de situación en el momento anterior a la integración.

Elabora el balance individual y el balance consolidado de EXITOSA SA (integrando

Máxima) inmediatamente después de la operación de compraventa.
Elabora el balance y cuenta de resultados consolidados de EXITOSA (integrando a
Máxima) a cierre del ejercicio 2019.
Realiza un breve informe relativo a la situación patrimonial, económico, financiera
y de resultados del nuevo Grupo Empresarial explicando a la Dirección del Grupo el antes
y el después de la compraventa.

Las actividades correspondientes a la semana 6 y 7 nos han sido imposibles de

realizar, pues la última clase previa a las vacaciones de navidad no está subida en la
plataforma virtual y con los apuntes teóricos subidos no tenemos base suficiente para
elaborar las cuentas consolidadas y realizar el posterior análisis.
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