Tabla de contenido

Tabla de contenido .......................................................................................................... 1

Introducción ..................................................................................................................... 2

Objetivos.......................................................................................................................... 3

Generales .................................................................................................................... 3

Específicos................................................................................................................... 3

Justificación ..................................................................................................................... 3

Rendimiento sobre la Inversión ....................................................................................... 4

Tipos de ROI ................................................................................................................... 8

ROI para inversiones. .................................................................................................. 8

ROI Operativo: ............................................................................................................. 8

Conclusiones ................................................................................................................... 9

Recomendaciones ........................................................................................................... 9

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 Introducción

Dentro de los varios indicadores financieros, encontramos el indicador de Rendimiento

Sobre la Inversión o ROI, por sus siglas en ingles. Esta es una herramienta, la cual
indicara o expresara el porcentaje total de rendimiento o retorno que se obtuvo posterior
a un ejercicio contable, para lograr dicho resultado y análisis, será pertinente del
administrador, contar con los datos que se mencionan dentro de este contenido. La
aplicación del ROI no garantiza un dato exacto, ya que debido a las variables a las cuales
se someten los productos o proyectos dentro del mercado, los índices aplicables
mostraran resultados negativos, los cuales el administrador deberá someter a su criterio,
para poder o no, abordar un proyecto.

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 Objetivos

Generales

 Conocer la definición, los factores que componen el análisis y la formulación

aplicada en cada caso.
 Conocer la forma adecuada de calcular el Rendimiento sobre la Inversión

Específicos
 Desarrollar un sentido analítico que permita interpretar los resultados del análisis
de la ROI.
 Elegir la mejor manera de realizar el cálculo de la ROI.

Justificación
La correcta aplicación del cálculo y análisis del Rendimiento sobre la Inversión, nos dará
la información y el conocimiento necesarios, para determinar si nuestra inversión produjo
o no los resultados que se proyectaron, así mismo si la inversión puede ser continuada y
establecer estrategias para obtener los resultados esperados.

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 Rendimiento sobre la Inversión

Es un indicador financiero que mide la rentabilidad de una inversión, es decir, la relación

que existe entre la utilidad neta o la ganancia obtenida, y la inversión. Sirve como una
herramienta para evaluar que tan eficiente es o será el gasto (inversión) que estamos
realizando en determinado periodo o proyecto único. De forma específica, muestra las
ganancias que el inversionista recibirá por el dinero que haya invertido en el proyecto.

Para realizar la comprobación del rendimiento sobre la inversión, es necesario corroborar

los datos siguientes:

- Esclarecer la acción que se llevara a cabo

- Especificar los resultados proyectados esperados
- Estimar el costo de la acción emprendida
- Estimar los resultados
- Dividir el valor de los resultados entre el costo de la acción emprendida

Para determinar el índice de rendimiento sobre la inversión, contamos con una formula,
cuyos factores obtenemos de los resultados del ejercicio contable. La fórmula es la
siguiente:

ROI = (Utilidad neta o Ganancia / Inversión) * 100

Ejemplo:

El toral de una inversión (Capital invertido) es de Q. 4,000.00 y las utilidades netas del
periodo asciende a un monto de Q. 1,000.00, la formula se aplica de la siguiente manera.

ROI = (1,000 / 4000) = 0.25 X 100 = 25%

Nos mostrara un Índice de Rendimiento de 25%, con lo que podemos afirmar que la
inversión proporciona utilidades.

Otra manera de calcular el índice de rendimiento sobre la inversión es la siguiente:

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ROI = (Beneficio obtenido – Inversión) / Inversión

La fórmula anterior nos indica que al beneficio que hemos obtenido de una inversión, le
restamos el costo de la inversión realizada, para luego dividir el resultado entre el costo
de la inversión, este resultado será nuestro índice de Rendimiento Sobre la Inversión. Por
ejemplo:

Se realiza una inversión de Q.2,000.00 y hemos obtenido un beneficio de Q. 6,000.00.

La fórmula se expresa de la siguiente forma:

ROI = (6000-2000) / 2000 = 4000 / 2000 = 2

El resultado anterior se multiplica por 100 para obtener el porcentaje de rendimiento.

2 x 100 = 200%

Esto nos indica que hemos obtenido 200% sobre la inversión, ósea 2 veces la cantidad
que invertimos inicialmente.

La fórmula del ROI puede ser modificada para proporcionar la información sobre los
factores que componen la tasa de retorno. Del conocido Análisis Du Pont, sabemos que
el Rendimiento sobre la inversión es afectado por la rotación de activos y por el margen
de utilidad. Ya que la rotación de activos mide la productividad de los activos para generar
ventas y muestra las ventas generadas por cada centavo invertido en activos. El margen
de utilidad es la razón de utilidades a ventas e indica que proporción de cada unidad
monetaria vendida al no usarse para cubrir gastos se convierte en utilidad. Esta razón se
utiliza en el análisis de las entidades financieras, ya que mide la rentabilidad sobre los
activos totales medios o lo que es lo mismo, su capacidad para generar valor, permitiendo
de esta manera apreciar la capacidad para obtener beneficio del activo total de la
empresa y poniendo así en relación el beneficio con respecto al tamaño de su balance.

Comparado con el ROA (Rendimiento sobre Activos) de varios años se puede medir si el
tamaño creciente de una empresa va acompañado del mantenimiento o aumento de
rentabilidad o si, por el contrario, este crecimiento está implicado un progresivo deterioro
de sus niveles de rentabilidad.

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Un ejemplo de una de las variantes sobre el rendimiento de la inversión, se trata de una
corporación la cual trabaja sobre una diversa cartera de negocios, expresado de manera
numérica, podemos observar los factores implicados en el cálculo del rendimiento sobre
la inversión.

Inversión Beneficio ROI

Producto A Q. 1,100.00 Q. 1,278.00 16%
Producto B Q. 1,500.00 Q. 1,550.00 3%
Producto C Q. 2,500.00 Q. 2,530.00 1%

Producto A

ROI (1278-1100) /1100 = 0.16 * 100 = 16%

Producto B

ROI (1550-1500) / 1500 = 0.03 * 100 = 3%

Producto C

ROI (2530 – 2500) / 2500 = 0.012 = 1%

Esta operación puede ser tomada únicamente como un indicador, ya que existen
variaciones según el segmento de mercado en el que se manejen los productos, adicional
al criterio del administrador y la planificación previa que se haya establecido. El indicador
en ocasiones se mostrará negativo, esto no necesariamente deberá ser malo, sino que
dependerá de los factores antes mencionados. Existen ocasiones en las cuales la
organización brinda un producto que es de un solo consumo el giro de la inversión será
más lenta, cuando el producto es de necesidad básica, por lo cual se debe verificar que
clase de información requerimos y la intención que tenemos porque de esa manera, como
lo expresa el ejemplo anterior, también existen casos en los que una gerencia debe
analizar el caso de proyectos en los que se desea invertir.

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Cuando los productos se encuentran establecidos, la operatoria se torna un tanto más
sencilla para los analistas, dado que poseen datos históricos, y sobre estos datos se
puede establecer los cálculos y decidir si se corrige la estrategia o no. Sin embargo,
cuando es una inversión nueva el análisis se complica significativamente, como lo
muestra el siguiente ejemplo:

Un grupo de empresarios desean implementar un nuevo proyecto, el cual consiste en

brindar un servicio hacia el área de sublimación, en un área demográfica especifica. Ya
posee un registro de sus gastos brutos y tienen un estimado sobre inversión, sin embargo,
se tienen 2 ideas las cuales contemplar, y se utilizan dos estrategias distintas.

Proyecto A

ROI (30000-20000) / 20000 = 0.5 * 100 = 50%

Proyecto B

ROI (20000-40000) / 40000 = -0.5 * 100 = -50%

Inversión Inicial Beneficios Aproximados ROI

Proyecto A Q. 20,000.00 Q. 30,000.00 50%
Proyecto B Q. 40,000.00 Q. 20,000.00 -50%

Los resultados muestran 2 perspectivas diferentes, como en el caso del proyecto A,

podemos observar que por cada 100 invertidos hay un retorno de 50 expresados en
ventas.

En el caso del proyecto B, el resultado del retorno de inversión es negativo, y representa

la rentabilidad del proyecto, lo cual puede indicar que no es del todo conveniente, esa
decisión se realizara por el administrador o los accionistas.

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 Tipos de ROI
Hemos determinado que en análisis del ROI no representa dificultad alguna para realizar
los cálculos y estimar los valores deseados. Pero en la aplicación práctica, pueden
aparecer grandes diferencias dependiendo el tipo y área de inversión. Este indicador se
utilizará a criterio del administrador y según sea necesario.

ROI para inversiones: Lo utilizan los fondos de capital de riesgo, para comprar y vender
una empresa. Para ellos la inversión es el dinero desembolsado al adquirir el capital, el
retorno es el importe de la venta que realizan después de cierto tiempo.

ROI Operativo: Es el tipo de indicador más utilizado, ya que, con la llegada del marketing
digital, es más fácil que antes medir los resultados de las campañas de publicidad. Se
puede utilizar para cualquier tipo de proyecto, aunque no impliquen venta de productos.

Adicional al ROI, existen dos razones financieras, en las cuales se apoya el

administrador, para tomar una decisión. Estas son conocidas como ROE (Return on
Equity) y ROA (Return on Assents). El ROE, indica la rentabilidad financiera, y mide el
rendimiento del capital. El ROA o sentimiento sobre activos, es el beneficio calculado
sobre los Activos totales.

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 Conclusiones

La correcta aplicación y análisis del Rendimiento sobre Inversión, no garantiza un dato

totalmente fiable al administrador, del cual pueda basarse ciegamente para tomar
decisiones, pero si una fuente de apoyo. El criterio del administrador deberá ser la última
instancia, tomando como soporte los resultados de los análisis descritos.

Recomendaciones
Es recomendable que el administrador, posea datos certeros, los cuales serán utilizados
para realizar los cálculos y determinar el rendimiento sobre la inversión. De igual manera
es recomendable, que las decisiones sean tomadas, no solo basándose en un indicador
positivo, sino que los datos deberán ser sometidos a distintos análisis financieros, para
garantizar su fiabilidad.

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 E- Grafía

Rendimiento sobre la Inversión y ejemplos

https://www.gerencie.com/el-roi-como-indicador-de-la-rentabilidad-de-un-proyecto.html

https://es.wikipedia.org/wiki/Retorno_de_la_inversi%C3%B3n

https://www.gestion.org/que-es-el-roi-o-retorno-de-inversion/

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