1.

Productos financieros de Activo

Los productos financieros de Activo son para la entidad bancaria un derecho de cobro sobre sus
clientes y está formado por un conjunto de bienes y derecho de cobro de una empresa.

En este tipo de productos, la entidad financiera actúa como acreedor del cliente: el cliente debe
al banco una cantidad de dinero que este le ha prestado.

Un ejemplo de producto financiero de Activo es un préstamo hipotecario que un cliente solicita

para adquirir su vivienda habitual:

 Para la entidad bancaria, será un derecho de cobro sobre el cliente al que se le ha

concedido el préstamo (por tanto, en su Balance, dicho préstamo concedido aparecerá
como un derecho de cobro en el Activo).

 Para el cliente, será un pasivo (le debe el importe del préstamo a la entidad bancaria,
que abonará junto con los intereses).
 Prestamista: es quien concede un préstamo.
 Prestatario: es quien lo recibe.

1.1. El riesgo y las garantías en las operaciones de Activo

En las operaciones de productos financieras de Activo, la entidad bancaria presta recursos a

terceros, por lo que está corriendo un riesgo: el de recuperar dichos recursos y cobrar los
intereses correspondientes.

El riesgo se valora de forma diferente en función de quien sea el prestatario, ya que para la
entidad financiera no supone el mismo riesgo prestar dinero a otra entidad financiera que a un
cliente particular.

La documentación que la entidad financiera exige a sus clientes para realizar el estudio y
determinar si se le conceden los fondos, es diferente en función de si el cliente es persona física
o jurídica.

Persona física Persona jurídica

 DNI  CIF, escritura de constitución de la
 Documentos que demuestren la sociedad, poderes…
capacidad de ingresos: declaración IRPF,  Documentos que demuestren la
IVA, contrato de trabajo, nóminas… capacidad de ingresos: cuentas anuales,
 Títulos de propiedad: escrituras de declaraciones de IVA e IS…
propiedad de inmuebles…  Títulos de propiedad de inmuebles o
facturas de adquisición de bienes…

Con esta documentación, se puede deducir si el cliente podrá hacer frente a la devolución de
los recursos que le ha prestado el banco. La entidad financiera procederá a analizar la
documentación y, si el análisis es satisfactorio, la operación se llevará a cabo. En caso contrario,
podrá solicitar mayores garantías (aval) a los clientes o bien denegará la operación.

El aval es una forma de garantizar o asegurar el cumplimiento de obligaciones económicas.

Quien avala (avalista) se declara dispuesto a hacer frente a los compromisos del avalado
(normalmente, el pago de una determinada cantidad de dinero) frente a una tercera persona o
empresa (el beneficiario de aval) en caso de que el avalado no lo haga.
 A. La Central de Información de Riesgos: CIR

La Central de Información de Riesgos (CIR) es un servicio público que gestiona una base de datos
en la que están registrados los préstamos, créditos, avales y riesgos en general que las entidades
financieras tienen contraídos con sus clientes. Para cada riesgo, las entidades facilitan la
información más importante a final de cada mes (identificación del cliente, operaciones de
activo concedidas, importe adeudado).

A través de la CIR, las entidades financieras pueden averiguar si un cliente tiene deudas con
otras entidades, para así poder calcular mejor la solvencia de este. Es una forma de conocer los
riesgos «agregados» o totales de un cliente.

Además, cualquier persona física o jurídica puede solicitar el acceso de forma gratuita a toda la
información que aparece a su nombre en la CIR, a través de la Oficina Virtual del Banco de
España, de sus oficinas situadas en la sede del Banco de España o por carta.

B. ¿Qué diferencia hay entre la CIR y un registro de morosos o impagados?

La CIR es un banco de datos públicos en el que se recogen todos los riesgos que tienen las
entidades de crédito con sus clientes.

Los registros de morosos son organismos de carácter privado en los que se registra la existencia
de clientes morosos, es decir, clientes con una deuda previa, vencida y exigible que no ha sido
pagada. Los registros más conocidos son el RAI (Registro de Aceptaciones Impagadas) y ASNEF.

1.2. Clasificación de los productos financieros

Los productos financieros de Activo se pueden clasificar atendiendo a su vencimiento:

 inferior o igual a un año (corto plazo): cuenta de crédito; efectos de descuento.

 superior a un año (largo plazo): préstamos; leasing o arrendamiento.

2. La cuenta de crédito

Las empresas suelen utilizar las pólizas de crédito para hacer frente a situaciones transitorias de
falta de liquidez, por ejemplo, por la falta de pago de cliente.

Un crédito es un contrato en que la entidad financiera pone a disposición de un cliente (el

acreditado) una cantidad de dinero, con un vencimiento y con un límite máximo. El acreditado,
queda obligado a devolver el dinero utilizado al vencimiento del contrato, además de abonar
intereses por el dinero dispuesto, así como comisiones.

El cliente puede disponer de todo el dinero solicitado o solo una parte (mientras que, en un
préstamo, el cliente dispone de todo el dinero solicitado). Por tanto, los intereses solo se
pagarán de aquella parte del dinero dispuesta o utilizada.

Los créditos se formalizan en una póliza (o contrato) en la que se fijan las condiciones de estos
(además de identificarse las partes que firman el contrato).

“Es necesaria una póliza de crédito, por ejemplo, para una empresa que realiza una venta por un
importe muy elevado, pero no la cobrará hasta dentro de 6 meses. A lo largo de este tiempo la
empresa tendrá que continuar comprando mercaderías para llevar a cabo su actividad. En este
caso, la solicitud de una póliza que cubra estos gastos hasta que llegue el momento de cobrar
las ventas estaría justificada”
 Es la cantidad máxima que puede utilizar el cliente, al tipo de interés
Límite de disposición pactado. Si se excede, el banco le aplicará un tipo de interés muy superior.
 Interés acreedor: se aplica a los saldos
acreedores a favor del acreditado.
Se indicarán, además de
los tipos de interés  Interés deudor: se aplica a los saldos
Tipo de interés, aplicados (acreedor, deudores o a favor de la entidad bancaria.
periodo devengo, deudor, excedido y
fecha de liquidación demora), el periodo de  Interés excedido: se aplica a los importes
devengo y la fecha de dispuestos por encima del límite.
liquidación. Los intereses
podrán ser:  Interés de demora: se aplica en caso de
impago del importe dispuesto, los intereses
y las comisiones.
 Comisión de apertura y estudio sobre el límite de crédito concedido.

 Corretaje sobre el límite del crédito concedido: importe cobrado por

Gastos (además de los los notarios.
intereses)
 Comisión sobre el saldo medio no dispuesto.

 Comisión sobre el mayor saldo excedido (sobre el dinero dispuesto por

encima del límite).

 Comisiones de la cuenta corriente asociada: mantenimiento,

administración, gastos de correo.
Plazo Se suele contratar para un año

2.1. Características

La cuenta de crédito tiene las siguientes características:

 Generalmente, presentará saldo deudor (aunque el titular de la cuenta crédito

puede hacer ingresos, para disminuir el interés que debe pagar saldo deudor,
así como el propio saldo deudor).

 Se suele contratar para un año. pero al vencimiento se puede solicitar su

renovación (para ello, la entidad bancaria solicitará de nuevo la documentación
necesaria y actualizada para realizar un estudio de los riesgos).

 Su funcionamiento es muy parecido al de una cuenta corriente: se pueden

domiciliar recibos, ingresos, movilización de fondos a través de cheques,
pagarés, transferencias, tarjetas, etc.

 El importe del crédito se devolverá de una sola vez, el último día de vigencia de
la póliza.

 La liquidación de los intereses suele ser trimestral (los interese por las
cantidades dispuestas), al igual que la liquidación de las comisiones.
  El crédito se utilizará para abonar los gastos habituales de la empresa o para
financiar el Activo corriente (compra mercadería), para garantizar la liquidez de
la empresa.

 Se instrumentan a través de una cuenta corriente. Pueden formalizarse sobre

una cuenta corriente ya existente.

2.2. Fiscalidad

Las comisiones y los intereses de la cuenta de crédito a favor de la entidad financiera serán un
gasto fiscalmente deducible en la correspondiente declaración de la renta o del Impuesto de
Sociedades que presentará el empresario individual o la sociedad.

Por otra parte, los intereses a favor del acreditado lel cliente de la entidad bancaria que ha
contratado la póliza de crédito constituyen un rendimiento que deberá declarar (y la entidad
bancaria le practicará la correspondiente retención). Además, las comisiones y los intereses
están exentos de IVA.

2.3. Liquidación de la póliza de crédito

Las primeras anotaciones corresponden a la comisión de apertura y corretaje. El resto

de movimientos se registrarán por orden cronológico de sus vencimientos.

Para liquidar la cuenta, calcularemos:

 El saldo de capitales.

 Los días que van del vencimiento de un capital al vencimiento del siguiente.

 Los números comerciales: se hallan multiplicando cada saldo por los días. Colocaremos
el resultado de la multiplicación en la columna correspondiente: números comerciales
acreedores, deudores normales o deudores excedidos.

 A continuación, obtendremos el total de números comerciales acreedores, deudores y

deudores excedidos sumando cada una de las columnas correspondientes a los números
comerciales.

 Calculo de los intereses.

3. Préstamos

En una operación de préstamo, la entidad financiera que concede el préstamo se denomina

prestamista y el cliente que se compromete a devolver el préstamo junto con los intereses se
denomina prestatario.

Un préstamo es un contrato mediante el cual una entidad financiera pone a disposición de su

cliente una cantidad de dinero pactada con anterioridad.

El cliente se compromete a devolver dicha cantidad de dinero, más los intereses (según sea el
plan de pago del préstamo establecido.
 A. Garantías

La concesión de un préstamo supone un riesgo para las entidades de crédito y, por tanto,
podrán exigir al prestatario:

Que demuestre capacidad de pago o ahorro.

Que tenga recursos suficientes para hacer frente a la devolución del préstamo y los
intereses.

Que sea propietario de otros bienes para hacer frente al préstamo con ellos (por
ejemplo, en el caso de que el prestatario se quede sin trabajo y sin ingresos de ningún
tipo y no pueda satisfacer los pagos correspondientes).

Las entidades financieras suelen exigir garantías adicionales, que podrán ser personales
o reales:

a) Personales: se exige como garantía lo que la persona tiene o es capaz de generar

(nóminas, bienes, ahorros, etc.). La entidad bancaria, además, podrá solicitar un aval de
una tercera persona, que, con sus bienes y ahorros, garantizará la devolución del
préstamo y sus intereses (es decir, en caso de que el prestatario no pague el préstamo,
será el avalista quien deberá hacer frente a este con sus bienes y ahorros).

b) Reales: se exige como garantía un bien, con un valor superior al del préstamo.
 Hipotecaria: su devolución se garantizará con un bien inmueble (además de con las
garantías personales). Normalmente, el inmueble hipotecado será el que se adquiere
con el préstamo.

 Pignoraticia: se deja un bien en “prenda” (bienes muebles como acciones, depósitos a

plazo…). Siendo su propiedad, pero no podrá vender hasta que no devuelva el préstamo.

B. Fiscalidad

Si el prestatario realiza una actividad empresarial o profesional (empresario individual o

sociedad jurídica), las comisiones, los gastos y los intereses del préstamo serán gastos
fiscalmente deducibles (en la correspondiente declaración de la renta o del impuesto de
sociedades).

3.1. Amortización de un préstamo: variables

Cuando se habla de la amortización de un préstamo se refiere a su devolución o

reintegro.

Valor Actual de un préstamo (cantidad entregada por el prestamista) = Valor actual de

los capitales o pagos que lo amortizarán (cantidades que devolverá el prestatario), valorados al
tipo de interés “i”.
Cuadro de amortización general:

as Is As Ms Cs
Periodos Anualidad Cuota Cuota Total amortizado Pendiente
interés amortización amortizar
0 C0
1 a1 I1= C0*i A1=a1-I2 M1=A1
C1=C0-M1
2 a2 I2=C1*i A2=a2-I2 M2=A1+A2 C2=C0-M2
3 a3 I3=C2*i A3=a3-I3 M3=A1+A2+A3 C3=C0-M3
… … … … … …
n an In=C(n-1)*i An=an-In Mn=A1+A2+A3+…+An Cn=0

CONCEPTO DESCRIPCIÓN
C0 Importe del préstamo o principal del préstamo.
n Numero de periodos del préstamo.
I Tipo de interés efectivo.
Termino amortizativo: cantidad que paga el prestatario en el periodo s. El
as termino amortizativo está formado por la suma de la cuota de amortización
de la cuota de interés.
Capital vivo o deuda pendiente al final del periodo s, después del pago del
Cs termino amortización de dicho periodo. También se denomina “reserva
matemática”.
AS Cuota de amortización: aquella parte del termino amortizativo destinada a la
devolución del principal.
IS Cuota de interés: aquella arte del termino amortizativo destinada al pago de
los intereses.
MS Capital amortizado: aquella parte del principal que se ha devuelto hasta el
periodo s.
3.2. Tipos de amortización

Los préstamos se pueden clasificar según tas diferentes formas de devolución o

reembolso del principal, es decir, según el sistema de amortización utilizado:

I. Amortizativo mediante reembolso único del capital:

o Préstamo simple o con reembolso único (capital + interés a la
vez)
o Préstamo americano (devolver el capital en un solo pago, el
interés es aplazado).
II. Amortización mediante reembolso periódico del capital (o rentas):
o Préstamo francés o con términos amortizativos constantes.
o Préstamo con cuotas de amortización constantes
o Términos amortizativos variables.
A. Amortización mediante reembolso único de capital

En esta operación, diferimos la devolución del capital y de los intereses devengados

hasta el final de la operación, pagando todo conjuntamente y de una sola vez.

Esta operación significa para el prestatario un cobro al principio de la operación, por el

importe del préstamo, y solamente un pago al final de la operación, por el importe del préstamo
más los intereses devengados y acumulados.

El importe que deberá devolver el prestatario al final de la operación será:

Cn = C0* (1+i)n
B. Amortización de un préstamo mediante el sistema americano o pago periódico de
intereses y devolución del principal en un único pago

En este tipo de préstamos, el capital se devolverá al final de la operación, aunque los

intereses se irán pagando periódicamente.

Para el prestatario, esto supone un cobro en el origen de la operación, por el importe

del préstamo, y pagos al final de cada periodo por el importe de los intereses devengados y,
además, al finalizar la operación, otro pago cuyo importe coincidirá con el capital prestado.

Los intereses no se acumulan al capital, puesto que se van pagando conforme se

generan. Se calcularán de la siguiente forma:

I = C0*i
C. Amortización de un préstamo mediante el sistema francés o de términos
amortizativos constantes.

Este método de amortización, los términos amortizativos (as) son contantes, es decir,
son iguales en todos los periodos.

En las operaciones de préstamo, se ha de producir una equivalencia financiera de forma

que:

La prestación (Valor Actual de préstamo) = la contraprestación (Valor Actual de los

términos amortizativos o pagos que permiten la devolución del préstamo).

Al ser los términos amortizativos contantes, si se quiere calcular el valor actual, se aplica
la forma para obtener el Valor Actual de una renta constante, inmediata y pospagable, de forma
que:

1 − (1 + 𝑖)−𝑛
𝐶0 = 𝑎 ⌈ ⌉
𝑖
D. Amortización de un préstamo mediante el sistema de cuotas constantes.

En este sistema de amortización las cuotas de amortización As son constantes, es decir,

son todas iguales.
Para calcular la cuota de amortización en un préstamo con cuotas de amortización
constantes utilizaremos la fórmula:
 𝐶0
𝐴=
𝑛

E. Préstamos con periodos de carencia

El periodo de carencia se refiere a que la primera devolución del préstamo, en vez de

realizarse en el primer periodo de la operación, se realizará en los periodos posteriores.
Podemos encontrar dos tipos de carencia:

I. Carencia parcial: durante ese periodo, solamente se pagan intereses (y no capital).

Al pagarse los intereses, estos no se acumularán al capital y, así, este no se
incrementará.
II. Carencia total: durante ese periodo, no se pagarán ningún importe (ni la cuota de
intereses, ni la cuota de amortización del capital). Al no abonarse los intereses, estos
se irán acumulando al principal del préstamo.

3.3. Cancelación del préstamo: total y parcial

El prestatario puede tener interés en entregar cantidades a cuenta, para acortar la vida
del préstamo o bien disminuir el importe de los términos amortizativos. En otras ocasiones, el
prestatario puede tener suficiente dinero en efectivo para liquidar la deuda pendiente o capital
Vivo del préstamo.

En las condiciones del préstamo, deberán aparecer las comisiones que nos cobrará la
entidad bancaria en caso de que se cancele el préstamo anticipadamente. Dicha comisión se
aplicará a la cantidad cancelada o amortizada anticipadamente.

El capital pendiente o reserva matemática se calculará de la siguiente forma:

Reserva matemática = valor actualizado de las contraprestaciones futuras (términos

amortizativos)

El desembolso que se va a realizar en el caso de cancelación total o parcial de un

prestamos será:

 El termino amortizativo original

 El importe correspondiente a la amortización anticipada
 Las comisiones sobre la amortización anticipada.