Razón Circulante

Razón de liquidez
Las razones de liquidez permiten conocer la capacidad de pago que presenta la empresa a
una fecha determinada. Esta demuestra la capacidad económica que tiene la empresa para
solventar las deudas a largo plazo con respecto a los recursos que tiene a su disposición
igualmente a corto plazo. [1]
Dentro de este grupo de razones financieras se encuentran las siguientes.
Razón circulante
También conocida como “Índice de solvencia” o "Razón de circulante", es un indicador de
liquidez que comprara la capacidad de pago que tiene la empresa con recursos propios y de
pronta recuperación contra las deudas a corto plazo que deberá solventar la empresa, o que
tienen un vencimiento a más tardar en un año. [2]
Este indicador se obtiene con la siguiente fórmula:
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
Los activos circulantes que figuran en el balance general incluyen efectivo, cuentas por
cobrar, inventario y otros activos que se espera sean liquidados o convertidos en efectivo en
menos de un año.
Los pasivos circulantes incluyen cuentas por pagar, salarios, impuestos por pagar y la porción
circulante de la deuda a largo plazo.
Análisis de la razón
Razón circulante alta
Una razón circulante mayor que 1 indica que la empresa tiene suficientes recursos
financieros para permanecer solvente en el corto plazo.
Sin embargo, no es una representación completa de la liquidez o solvencia de una empresa.
Por ejemplo, una compañía puede tener una razón circulante muy alta, pero sus cuentas por
cobrar pueden ser muy antiguas, quizás porque sus clientes pagan muy lentamente, lo que
puede quedar oculto en la razón circulante.
En teoría, cuanta más alta es la razón circulante, más capaz está la empresa de pagar sus
obligaciones.
Sin embargo, aunque una razón alta mayor de 3 pudiera mostrar que la compañía puede
cubrir tres veces sus pasivos circulantes, realmente indica que no está utilizando sus activos
circulantes de manera eficiente, o no está administrando bien su capital de trabajo.
Razón circulante baja
Una compañía con una razón circulante menor que 1 no tiene el capital disponible para
cumplir con sus obligaciones a corto plazo, si todas vencieran al mismo tiempo.
Esto pudiera parecer alarmante, aunque diferentes situaciones pueden afectar a la razón
circulante en una empresa sólida.
Por ejemplo, un ciclo normal para los procesos de cobranza y pago de la compañía puede
llevar a una alta razón circulante cuando se reciben los pagos, pero a una razón circulante
baja a medida que esos cobros disminuyen.
Cambio en el tiempo: Una razón circulante que va mejorando podría indicar una
oportunidad para invertir en acciones subvaloradas en un cambio de la empresa.
Una razón circulante que esté en línea con el promedio de la industria o ligeramente
más alta, se considera aceptable. Una razón circulante que sea más baja que el promedio de
la industria puede indicar un mayor riesgo de incumplimiento. [2]
Referencias
[1] V. José, «FisWeb,» 18 10 2017. [En línea]. Available:
https://www.fisweb.com.mx/index.php/estudios-y-articulos/contabilidad/230-razones-
financieras-de-liquidez-y-deuda. [Último acceso: 30 11 2019].
[2] C. Helmut, «Lifeder.com,» 28 06 2019. [En línea]. Available: https://www.lifeder.com/razon-

circulante/#Analisis_de_la_razon. [Último acceso: 30 11 2019].
Análisis del trabajo
Concluido nuestro caso práctico y con ayuda de nuestra investigación, comencemos por
recordar que los activos corrientes son todos los activos que fácilmente se pueden convertir
en dinero, y los pasivos corrientes son los que se deben responder o pagar a un plazo menor
a un año.
Como bien sabemos, la fórmula que utilizamos para calcular la razón circulante es una
división de lo que son nuestros activos entre nuestros pasivos, el resultado que obtuvimos fue
un índice, dicho índice al ser mayor a 1 (exactamente 1.04) representa una condición
favorable para la compañía, puesto que al ser una división el numerador va a ser más grande
que el denominador, por lo tanto esto significa que tenemos activos corrientes suficientes
para poder responder o respaldar el pago de los pasivos corrientes, por cada peso que
adeudamos tenemos 1.04 pesos para hacer frente a nuestras obligaciones de pago.
Ahora, en el año 2017 teníamos un escenario desfavorable de 0.32, es decir estaba por debajo
de 1 y en el año 2018 ya teníamos un mejor escenario de 1.36, ahora bien para entender el
comportamiento de la razón corriente nos vamos a basar en una resta de lo que fue el año
2018 menos (-) 2017, con lo cual obtenemos que pasamos de lo desfavorable a lo favorable
y esto se pudo haber dado a 2 condiciones, que el activo corriente haya subido o que el pasivo
corriente haya bajado, estos indicadores no necesariamente son una regla general ya que tanto
las 2 cuentas pueden subir o bajar, entonces para el comportamiento de la razón corriente
está determinado por el ritmo de crecimiento, por lo tanto si un activo corriente ha disminuido
y el pasivo corriente también ha disminuido esto fue mejorar la razón corriente siempre y
cuando el pasivo corriente haya disminuido a un mayor ritmo de lo que disminuyó el activo
corriente, también si las 2 cuentas crecen también el activo corriente deberá crecer a un ritmo
mayor que el pasivo corriente y ahí el indicador razón circulante va a mejorar.

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Dentro de este grupo de razones financieras se encuentran las siguientes.

[2] C. Helmut, «Lifeder.com,» 28 06 2019. [En línea]. Available: https://www.lifeder.com/razon-

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