LEASING FINANCIERO Y OPERATIVO

Contenido
INTRODUCCIÓN ............................................................................................................................ 1
LEASING FINANCIERO ......................................................................Error! Bookmark not defined.
LEASING OPERATIVO .................................................................................................................... 8
ELEMENTOS ESENCIALES DEL LEASING OPERATIVO................................................................ 9
Características del leasing operativo ............................................................................. 9
Ventajas del leasing operativo ................................................................................................. 9
DIFERENCIAS ENTRE EL LEASING FINANCIERO Y EL LEASING OPERATIVO ........................... 10
NIC 17 y NIIF 16 ........................................................................................................................... 11
Resumen de la NIIF 16 ................................................................................................................. 11
¿Cuál es la diferencia entre ambas normas? .............................................................................. 11
Tratamiento Contable ................................................................................................................. 14
 INTRODUCCIÓN

Algunos observan los orígenes del "leasing" en ciertas prácticas del pueblo sumerio
(5.000 a. de c.), cuando los propietarios de las tierras, cedían por este sistema el uso de ellas,
debido a la imposibilidad que tenían para cultivarlas. Otros antecedentes se observan en el
código de Hammurabi sobre los arrendamientos de tierras.

Sin embargo, la moralidad del "leasing" como lo conocemos hoy, es de una práctica
moderna y constituye una importante actividad para el apoyo del crecimiento industrial. Fue en
Estados Unidos de América a finales del siglo XIX cuando surge la figura que hoy conocemos.

El "leasing" fue la fórmula que permitió a los hombres de finanzas, procurarse de los
medios económicos necesarios para financiar sus proyectos de expansión hacia el oeste.

En el presente siglo, la BELL TELEPHONE SYSTEM, decide en el año de 1.920

alquilar sus equipos en lugar de venderlos, utilizando la operación "leasing". Otras empresas
utilizaron posteriormente la misma modalidad, que se presentaba como una alternativa para el
mercadeo; tal fue el caso de las empresas lJNITED STATES SHOES MACHINERY (1.945), de
la INTERNATIONAL CTGAR MACHINERY y de la I.B.M

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 LEASING FINANCIERO
DEFINICION
En sentido amplio, el leasing es un contrato financiero mediante el cual una parte entrega a la
otra un activo para su uso y goce, a cambio de un canon periódico, durante un plazo
convenido, a cuyo vencimiento, el bien se restituye a su propietario o se transfiere al usuario,
si éste último decide ejercer una opción de adquisición que, generalmente, se pacta a su favor.

La denominación “leasing” es una palabra en inglés, que viene del verbo “to lease” que
significa “tomar o dar en arrendamiento”, pero que no recoge de manera suficiente la
complejidad del contrato, que es especial y diferente al simple arriendo.

Según la NIC 17 el “Arrendamiento financiero es un tipo de arrendamiento en el que se

transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo.
La propiedad del mismo, en su caso, puede o no ser transferida”

MARCO LEGAL
 Decreto Legislativo N° 299 (Julio 1984), autoriza a los bancos a efectuar operaciones de
LF.
 Ley N° 27394 (diciembre 2000).
 Decreto Legislativo N° 915 (abril 2001), establece modificaciones al D. Leg. N° 299.
 Ley N° 28563, establece como una de las modalidades de endeudamiento público de
mediano y largo plazo a las operaciones de Leasing Financiero.

CARACTERISTICAS DEL LEASING FINANCIERO

 El arrendatario paga un monto periódico.
 El arrendador cede los derechos de uso de un bien.
 Incluye la opción de compra al finalizar el contrato.
 El arrendador generalmente no cede la propiedad del bien al momento de celebrarse
el contrato, sino sólo cuando se ejecuta la opción de compra.
 Pueden ser bienes muebles o inmuebles. Ejemplos de bienes muebles: maquinaria,
vehículos. Ejemplos de bienes inmuebles: galpones, estacionamientos, depósitos.
 El mantenimiento del bien y la contratación del seguro están a cargo del arrendatario.
 La duración del contrato suele ser de dos años en el caso de bienes muebles.
 Al finalizar el período, además de optar por devolver el bien o hacer efectiva la opción
de compra, el arrendatario puede optar por prorrogar el contrato.

ANALISIS DEL LEASING FIANANCIERO

El contrato de leasing financiero o arrendamiento financiero tiene múltiples ventajas y
desventajas para el contratante. Ya que los principales usuarios del arrendamiento financiero
son las PYMES, ya que le da la opción de compra al final del termino de los pagos.

 Ventajas
 Se puede financiar el 100% de la inversión.

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  Estas operaciones no forman parte del riesgo comercial financiero a efectos
bancarios por que no se ha comprado el bien
 Se pueden obtener importantes ventajas fiscales, ya que el valor de las cuotas
amortizadas puede tomarse como gasto tributario, en suma, el valor del bien
se puede deducir como gasto tributario a excepción del valor residual del bien,
 Gran flexibilidad y rapidez para obtener una renovación de tecnología de los
equipos, etc.
 Se mantiene libre la capacidad de endeudamiento del cliente.

En el caso de los beneficios fiscales del Leasing, deben cumplirse una serie de
requisitos que pasan por que sean bienes afectos a la actividad, es decir, que se
usen en nuestro negocio. Además, desde un punto de vista formal, el contrato
debe incluir la opción de compra y tener una duración mínima de dos años para
bienes muebles y de 10 años para bienes inmuebles.

Por último, las cuotas deben figurar expresamente en el contrato y diferenciar

entre la recuperación del coste del bien y la carga financiera e incluir el
correspondiente IVA. Si se cumplen estas condiciones, los intereses serán un gasto
íntegramente deducible, así como la recuperación del coste.

 DESVENTAJAS
 Clausulas penales previstas por incumplimiento de las obligaciones contra
actuales.
 No suelen incluir servicios adicionales. En el caso de los coches, por ejemplo,
esto supone que los seguros, reparaciones y conservación los tendrá que
pagar la empresa o el autónomo, lo que supone un sobrecoste adicional frente
al renting, por ejemplo.
 Solo se accede a la propiedad del bien una vez terminado el contrato de
leasing.

En la mayoría de los casos es mucho más interesante al término del contrato

devolver el bien y adquirir otro más avanzado tecnológicamente, ya que de esta
manera las empresas, sobre todo las Pymess, pueden acceder al recambio que
mencionamos.

A su vez, es mucho más interesante aplicarlo a bienes que se deprecian o se

tornan obsoletos con rapidez, pero que podría ser eventualmente interesante
adquirir para la empresa.

CONTRATO DEL LEASING

Un contrato de arrendamiento financiero, es aquel contrato de financiación donde el
empresario toma en arrendamiento de una entidad financiera un bien de capital, previamente
adquirida por este último a pedido del arrendatario.

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Elementos:

 Arrendatario Financiero
Las normas de leasing no establecen restricción alguna respecto de quienes pueden
ser arrendatarios financieros en una operación de leasing. En consecuencia,
arrendatario financiero podrá ser cualquier persona, ya sea natural o jurídica, sin
restricción alguna. Es decir, no se requiere que el arrendatario financiero se dedique a
una actividad económica en particular o que cuente con alguna
característica especial.
 Arrendador Financiero
Las normas especiales de leasing14 exigen que el arrendador financiero (es decir,
aquella parte que otorga los bienes en arrendamiento financiero) sea
necesariamente una empresa bancaria, financiera o cualquier otra empresa(s)
autorizada por la Superintendencia de Banca y Seguros para efectuar
operaciones de arrendamiento financiero. Así, para el caso del arrendador financiero,
la ley restringe este tipo de operaciones única y exclusivamente para
aquellas entidades que cuenten con la respectiva autorización de la SBS.

Por ello, si es que se celebrara un contrato que cuente con el contenido mínimo
negocia del contrato de arrendamiento financiero, pero quien cede
temporalmente el uso del bien (y otorga la opción de compra del mismo) no cuenta
con la respectiva autorización de la SBS, la operación realizada no
será considerada, de ninguna manera, un contrato de arrendamiento financiero.

Efectivamente, en el caso propuesto, por carecer el contrato de uno de los elementos

tipificantes del leasing (en este caso, el elemento subjetivo) será simplemente un
contrato parecido al leasing, pero no será un leasing. Como consecuencia de ello, dado
que dicho contrato no es un leasing, no gozará de los beneficios que la ley establece
exclusivamente para las operaciones de arrendamiento financiero (es decir, no se
extenderá a dicho contrato los beneficios tributarios ni el mérito ejecutivo ni se podría
evitar el embargo de los bienes cedidos) dado que dichos beneficios solamente son
aplicables al contrato de arrendamiento financiero y no podrían extenderse a figuras
que simplemente se parecen al leasing y que no son operaciones de arrendamiento
financiero.

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ANALISIS DEL ARRENDAMIENTO FINANCIERO

 TRATAMIENTO CONTABLE

Arrendatario: El tratamiento contable que debe de seguir por haber suscrito un

Contrato de Arrendamiento Financiero es registrar al inicio del plazo del mismo, en sus
EEFF (Estado de Situación Financiera) uno de los valores determinados.
Registro contable del contrato:

o Al valor razonable del bien

arrendado.
Valor por el cual se ha pactado el
pago de las cuotas entre las partes
contratantes.
o Al valor de los pagos mínimos
por el arrendamiento, si este fuera
menor.

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Cuenta dónde se re gistran:

Los Contratos de Arrendamiento Financiero se registran en la cuenta 32 “ACTIVOS

ADQUIRIDOS EN ARRENDAMIENTO FINANCIERO” cuenta en las que se incluirán los activos
previamente calificados como Inversiones Inmobiliarias o como Inmuebles Maquinaria y
Equipo.

 321 inversiones inmobiliarias

3211 terrenos
3212 edificaciones

 322 inmuebles, maquinaria y equipos

3221 terrenos
3222 edificaciones
3223 maquinarias y equipos de explotación
3224 equipo de transporte
3225 muebles y enseres
3226 equipos diversos
3227 herramientas y unidades de reemplazo

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En la presentación del estado de situación financiera: Los bienes arrendados a través de
contrato de leasing financiero se presentaran en los estado de situación financiero como parte
del rubro “Inversiones inmobiliarias” o como parte del rubro “inmuebles, maquinaria y
equipo” según corresponda el activo.

Arrendador:

Presentación de los estados financieros

De acuerdo a la NIC 17, los arrendadores en un Contrato de Arrendamiento Financiero

reconocerán en sus Estados Financieros los activos que mantengan en arrendamiento
financiero y los presentarán como una cuenta por cobrar, por un importe igual al de la
inversión neta en el arrendamiento.

 Reconocimiento de ingreso
En este caso, el reconocimiento de los ingresos financieros, se basará en una pauta
que refleje, en cada uno de los ejercicios, un tipo de rendimiento constante, sobre la
inversión financiera neta que el arrendador ha realizado en el arrendamiento
financiero.
 Amortización de la cuenta por cobrar
Los pagos del arrendamiento relativos a cada periodo, una vez excluidos los costos por
servicios, se destinarán a cubrir la inversión bruta en el arrendamiento, reduciendo
tanto el principal como los ingresos financieros no devengados.

 TRATAMIENTO TRIBUTARIO: CONTRATO DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO (LEASING)

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 - De Acuerdo Con La NIC 17 Contablemente Se clasificará El Arrendamiento
Como Financiero Cuando Se Transfieran Sustancialmente Todos Los Riesgos Y
Beneficios Inherentes A La Propiedad
- Los bienes inmuebles del arrendamiento financiero no se considerarán activo
fijo del arrendador.
- El Arrendador Reconocerá La Operación En El Balance General Como Una
Colocación Por Un Importe Igual Al De La Inversión Neta En El Arrendamiento
(Nic 17)
- Como se trata de una operación de financiamiento para el arrendador, esta
renta corresponde a una por colocación de capital.
- Los intereses son los únicos que se encuentran afectos al impuesto a la renta,
ya que constituye renta. De modo que el importe del principal no es renta
gravada, pues la misma será devuelta por el arrendatario. La NIC 17 indica que
las sucesivas cuotas a cobrar se consideran como reembolsos del principal y
remuneración financiera por su inversión y servicios.
- Los pagos por alquiler recibidos se consideran integrados por dos partes: la
devolución del principal y de los interese y será renta imponible solamente la
parte correspondiente a los intereses.
- El arrendador contabilizará un préstamo a favor del arrendatario y reconocerá
como ingreso la ganancia financiera de esta operación.
- En el caso que el capital financiado resulte mayor que el valor de adquisición
del bien, dicha diferencia constituye renta gravada para el arrendador en el
ejercicio en que se celebra el contrato. Cualquier incremento a ese capital
financiado es renta gravable también.

LEASING OPERATIVO
El leasing es un servicio financiero que responde a las necesidades de
financiamiento de bienes de capital orientado a las empresas. Supone, para la
potencial empresa arrendataria, una alternativa a la inversión directa con
recursos propios. Podemos encontrar varios tipos de leasing: financiero,
leaseback y operativo.

En términos simples, el leasing operativo consiste en el contrato por el cual se

arrienda a largo plazo bienes corrientes, como son vehículos, maquinaria y
equipos, lo que además incluye la gestión y administración de estos.

Los servicios que generalmente incluye el contrato de leasing operativo son los
siguientes:

 Mantenciones preventivas y correctivas

 Configuraciones y equipamiento de acuerdo con condiciones específicas de
operación
 Documentación legal y certificaciones
 Seguros y permisos

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Una vez finalizado el periodo fijado en el contrato, el arrendatario tiene tres
opciones:

 Devolver los bienes al arrendador.

 Convenir un nuevo contrato de arrendamiento.
 Adquirir los bienes a un precio estipulado en el contrato, llamado valor
residual u opción de compra.

ELEMENTOS ESENCIALES DEL LEASING OPERATIVO

 La entrega del bien.
 El pago de un canon.
 La aptitud del bien para producir renta.

Características del leasing operativo

El leasing operativo presenta las siguientes características:

 Los bienes que se arriendan son, normalmente, de tipo estándar, de

naturaleza común y disponibles en un mercado activo. Por sus
características, estos bienes pueden ser fácilmente objeto de nuevos
contratos.
 La empresa arrendadora debe atender la instalación, garantizar su buen
funcionamiento, las cargas y gastos inherentes al derecho de propiedad
y, en algunos contratos, los gastos derivados del normal uso del bien.
 La duración del contrato es usualmente breve, inferior a un año.
 La renta está compuesta, generalmente, por una cuota fija y una cuota
variable. La fija se establece en función de la cuota de amortización del
bien y la variable, sirve para proporcionar a la arrendadora la recuperación
del costo y el beneficio esperado.
 Se concede a ambas partes la facultad de resolver el contrato en cualquier
momento, siempre que lo hagan con preaviso.

Ventajas del leasing operativo

 Entre las ventajas del leasing operativo, destacamos las siguientes:
 Acondicionamiento permanente: las empresas que contratan servicios de
leasing financiero pueden adecuarse más rápidamente a las innovaciones
tecnológicas que imponen los mercados, sin destinar tiempo a vender
maquinaria antigua ni exponerse a la obsolescencia de los equipos.
 Disminución de impuestos: al considerarse la cuota del leasing como un
arriendo, la empresa tiene la posibilidad de rebajar sus impuestos.
 No contabilización en el balance corporativo, hecho que mejora los
indicadores financieros de deuda.
 Permite externalizar áreas que no forman parte del negocio principal, lo
que puede permitir el máximo desarrollo y crecimiento del giro principal
de la empresa, sin tener que financiar con recursos propios la adquisición
de bienes y maquinarias. Ello permite aumentar los volúmenes de
producción y los niveles de eficiencia.

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DIFERENCIAS ENTRE EL LEASING FINANCIERO Y EL LEASING OPERATIVO
La diferencia fundamental consiste en que en el leasing financiero siempre
existe una opción de adquisición, pactada desde el inicio del contrato a favor
del locatario, mientras que en el operativo sólo se presenta esta opción
excepcionalmente, y de existir, es por el valor comercial del bien (Opción de
compra a precio comercial).
En el leasing financiero, la vocación del bien es pasar al patrimonio del
locatario, al paso que en el operativo es permanecer en poder del arrendador.
La opción de adquisición en un leasing financiero puede estar determinada en
valor en el contrato, o ser determinable siempre y cuando claramente se
indique como llegar a su determinación y dicha determinación guarde relación
con el valor del bien en el momento en que se inicie el contrato.

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 NIC 17 y NIIF 16

Resumen de la NIIF 16
La NIIF 16, básicamente pone fin a la venta con arrendamiento posterior como
estructura de financiación fuera de balance. Así pues, si existe una venta se
considerará un arrendamiento dentro del balance a coste, pero en caso
contrario se deberá reconocerse a valor razonable. El pasivo por arrendamiento
será el valor actual de las rentas por arrendamiento más el valor actual de los
pagos esperados al final del arrendamiento y se incluirán los pagos basados en
un índice o tasa.

La dirección de las empresas deberá analizar y evaluar la magnitud del impacto

de la nueva norma para determinar qué implicaciones resultará en la actividad
de su negocio. Las áreas de revisión podrían ser el efecto de los resultados
financieros, el coste de su implementación y que efecto va a tener los cambios
propuestos a la práctica de negocio.

¿Cuál es la diferencia entre ambas normas?

El 1 de enero de 2019 entró en vigencia la Norma Internacional de Información
Financiera (NIIF) 16, que busca asegurar que los arrendatarios y arrendadores
proporcionen información relevante que represente fielmente las transacciones.

Desde la perspectiva del arrendatario, a la fecha se utiliza un modelo de

contabilidad que distingue entre el arrendamiento operativo y un arrendamiento
financiero, precisado en la NIC 17. La gran diferencia es que, en este último, se
reconoce la totalidad de cuotas a pagar como una acreencia, afectando tanto el
activo como el pasivo. Por su parte, para los contratos de arrendamiento
operativo se registran las cuotas que afectan el gasto conforme devengan y no
se reconocen en el balance el total de la obligación.

Por otro lado, también desde la perspectiva del arrendatario, la NIFF 16 elimina
la diferencia entre arrendamiento operativo y arrendamiento financiero. El total
de obligaciones correspondiente al contrato de arrendamiento se registra en el

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balance, afectando activo y pasivo, como se hace actualmente con los
arrendamientos financieros.

Por último, desde la perspectiva del arrendador, esta nueva norma no introduce
cambios significativos.

La NIIF 16 busca hacer una diferencia entre un contrato de servicio y un

contrato de arrendamiento. Tal como indica el MEF: "Al inicio de un contrato,
una entidad evaluará si el contrato es, o contiene, un arrendamiento. Un
contrato es, o contiene, un arrendamiento si transmite el derecho a controlar el
uso de un activo identificado por un periodo de tiempo a cambio de una
contraprestación" (NIIF 16, 9). Por lo tanto, para que el contrato sea de
arrendamiento es necesario establecer:

1. El uso del activo identificado. El activo bajo arrendamiento debe ser

registrado de manera específica, por ejemplo, con un número de serie.
2. Derechos sustantivos de sustitución. El arrendador no puede tener el
derecho a sustituir el activo durante el periodo de uso.
3. Derechos de obtener beneficios del uso de un activo identificado. El
arrendatario tiene el derecho a obtener los beneficios económicos del
uso del activo a lo largo del periodo de uso.
4. Derecho a dirigir el uso de un activo identificado. El arrendatario
tiene el derecho a definir el uso del activo a lo largo del periodo de uso.

Si se cumplen las 4 condiciones antes indicadas, se considera que se tiene un

contrato de arrendamiento; caso contrario, se tiene un contrato de servicio. La
norma establece excepciones cuando los activos tienen un valor inferior a 5000
dólares o cuando el plazo del contrato de arrendamiento es menor o igual a 12
meses.

Consecuencias

No existe diferencia entre la NIC 17 y NIIF 16 para el caso de los contratos que
(hasta diciembre del 2018) son conocidos como arrendamiento financiero. Sin
embargo, la contabilización de los contratos de arrendamiento que, a la fecha,
son identificados como operativos cambia sustancialmente.

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Es así que, para estos contratos operativos, la NIIF 16 indica que se deberá
proceder, en términos generales, de la siguiente manera:

1. Determinar el valor presente de las cuotas de arrendamiento,

considerando como tasa de descuento a la tasa implícita en el
arrendamiento.
2. Registrar el valor presente antes indicado como parte del activo y del
pasivo en los estados financieros del arrendatario.
3. Registrar periódicamente la cuota de alquiler pagada afectando el gasto
por intereses y reduciendo el pasivo.
4. Registrar periódicamente el gasto por depreciación dividiendo el valor
presente de las cuotas de alquiler entre los meses del contrato de
arrendamiento.

Es importante recalcar que las empresas que, a la fecha, mantienen

arrendamientos operativos deberán efectuar ajustes a sus estados financieros
(a partir del 1 de enero) para reflejar este nuevo esquema de contabilización.
Por lo tanto, su nivel de endeudamiento aumentará.

Asimismo, al momento de calcular los gastos involucrados en estas

operaciones -que fueran arrendamientos operativos-, estos pueden aumentar
en el corto plazo. Esto último es consecuencia de que los intereses
involucrados sean mayores al inicio, ya que el saldo adeudado es mayor.

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Tratamiento Contable
Con la Nic 17, tenías que identificar si se trataba de un arrendamiento
Financiero u operativo y de acuerdo a ello le dabas el siguiente tratamiento,
según el tipo de arrendamiento:

Ahora, bajo NIIF 16, ya no es necesario distinguir entre ambos tipos de

arrendamiento, es decir; solo basta con que identifiques que en el contrato existe
un Activo por derecho de uso y aplicarás el siguiente tratamiento:

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Este cambio va a repercutir significativamente en los Estados Financieros del
arrendatario, sobre todo, cuando tenía en su contabilidad Arrendamientos
Operativos. Y para ello te muestro la siguiente imagen ilustrativa:

fuente: elblogdelcontador.com/contabilizacion-arrendamiento-niif16

Interpretación: Si tú ves, con la NIC 17, para el arrendamiento Financiero se

reconocía un Activo y a la vez un Pasivo, reflejándose ello en el Estado de
Situación Financiera del arrendatario; y para el Arrendamiento Operativo, se
llevaba al Gasto directamente como cuotas por alquiler, esto se veía reflejado
en el Estado de Resultados. Ahora, con la NIIF 16, basta reconocer que existe
un activo por derecho de uso y se reconocerá un Activo y un Pasivo,
esto significa que habrá arrendamientos operativos que se reconocerán como
activos y serán mostrados en el Estado de Situación Financiera.

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