2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar

ACTIVO 418,992,925 469,596,300 488,018,861 510,045,462 534,950,116 562,933,498 594,211,567
Activo Corriente 118,083,299 125,509,947 138,774,820 140,081,219 142,689,913 146,681,741 152,143,714
Disponibilidades 32,633,430 27,906,724 34,483,629 28,465,897 23,193,465 18,704,812 15,041,368
Inversiones a Corto Plazo 3,375 0 0 0 0 0 0
Cuentas por Cobrar a Corto Plazo 17,984,429 35,914,227 38,645,481 41,584,446 44,746,916 48,149,891 51,811,660
Inventarios 55,106,313 53,705,395 57,662,108 62,047,275 66,765,931 71,843,438 77,307,085
Gastos Pagados por Adelantado 12,355,751 7,983,601 7,983,601 7,983,601 7,983,601 7,983,601 7,983,601
Activo No Corriente 300,909,626 344,086,353 349,244,041 369,964,243 392,260,203 416,251,756 442,067,852
Inversiones a Largo Plazo 50,595,725 50,651,177 50,651,177 50,651,177 50,651,177 50,651,177 50,651,177
Cuentas por Cobrar a Largo Plazo 10,396,798 11,546,502 11,546,502 11,546,502 11,546,502 11,546,502 11,546,502
Activo Fijo Neto 223,517,592 267,299,564 272,457,252 293,177,454 315,473,413 339,464,967 365,281,063
Activos Intangibles 9,289,216 9,289,216 9,289,216 9,289,216 9,289,216 9,289,216 9,289,216
Cargos Diferidos 7,110,295 5,299,894 5,299,894 5,299,894 5,299,894 5,299,894 5,299,894
PASIVO 156,314,982 201,350,270 194,260,250 187,346,508 180,590,070 174,003,183 167,599,047
Pasivo Corriente 66,810,193 48,821,368 49,834,039 50,956,367 52,164,047 53,463,570 54,861,922
Deudas Comerciales a Corto Plazo 27,605,165 13,745,216 14,757,887 15,880,215 17,087,895 18,387,419 19,785,770
Deudas Bancarias y Financieras a Corto Plazo 13,567,147 8,743,918 8,743,918 8,743,918 8,743,918 8,743,918 8,743,918
Deudas por Emisión de Valores Corto Plazo 0 0 0 0 0 0 0
Otras Cuentas por Pagar a Corto Plazo 25,481,679 17,410,821 17,410,821 17,410,821 17,410,821 17,410,821 17,410,821
Ingresos Percibidos por Adelantado a Corto Pla 156,202 8,921,413 8,921,413 8,921,413 8,921,413 8,921,413 8,921,413
Pasivo no Corriente 89,504,789 152,528,902 144,426,211 136,390,142 128,426,023 120,539,612 112,737,125
Deudas Bancarias y Financieras a Largo Plazo 75,244,462 89,354,579 80,419,122 71,483,664 62,548,206 53,612,748 44,677,290 Amortizacion an 8,935,458
Deudas por Emisión de Valores a Largo Plazo 4,956,268 50,612,245 50,612,245 50,612,245 50,612,245 50,612,245 50,612,245
Previsiones 9,304,058 10,409,589 11,242,356 12,141,745 13,113,084 14,162,131 15,295,102 8.0%
Otros Pasivos a Largo Plazo 0 2,152,488 2,152,488 2,152,488 2,152,488 2,152,488 2,152,488
PATRIMONIO 262,677,943 268,246,031 293,758,612 322,698,954 354,360,046 388,930,315 426,612,520
Capital Pagado 99,681,429 99,681,429 99,681,429 99,681,429 99,681,429 99,681,429 99,681,429
Reservas y Ajustes 94,502,710 103,762,040 103,762,040 103,762,040 103,762,040 103,762,040 103,762,040
Resultados Acumulados 33,153,178 24,957,802 48,864,658 73,734,949 101,047,271 130,968,855 163,679,650
Resultados de la Gestión 35,340,626 39,844,760 41,450,485 45,520,536 49,869,306 54,517,992 59,489,402

Prueba 0 0 0 0 0 0 0

Dividendos 40%

Estado de Resultados (USD)

Ingresos Operacionales 257,138,472 276,693,690 297,736,070 320,378,710 344,743,308 370,960,818 399,172,154
Costo de Ventas -154,376,060 -166,852,788 -179,145,568 -192,769,475 -207,429,471 -223,204,351 -240,178,901
RESULTADO BRUTO 102,762,412 109,840,902 118,590,503 127,609,235 137,313,837 147,756,467 158,993,253
Egresos Operacionales -56,755,506 -60,554,042 -65,437,665 -70,414,158 -75,769,111 -81,531,303 -87,731,707
Gastos Administrativos -14,437,185 -15,030,315 -16,444,960 -17,695,589 -19,041,328 -20,489,408 -22,047,615
Gastos de Comercialización -42,318,321 -45,523,727 -48,992,705 -52,718,569 -56,727,783 -61,041,895 -65,684,092
Depreciación
RESULTADO OPERATIVO 46,006,906 49,286,861 53,152,837 57,195,077 61,544,726 66,225,164 71,261,546
Ingresos No Operacionales 1,173,242 3,029,713
Rendimiento por Inversiones 448,737 265,521
Otros Ingresos 724,505 2,764,191
Egresos No Operacionales -1,571,963 -2,059,992
Ajuste por inflación y tenencia de bienes -66,622 2,425,119
Otros Egresos -1,408,471 -4,254,913
Diferencia de cambio, mantenimiento de valor -96,870 -230,197
RESULTADO NO OPERACIONAL -398,721 969,721
RESULTADOS DE OPERACIÓN NETO ANTES DE G 45,608,185 50,256,582 53,152,837 57,195,077 61,544,726 66,225,164 71,261,546
Gastos Financieros -6,360,771 -6,609,350 -7,435,537 -6,988,764 -6,541,991 -6,095,218 -5,648,446
RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A LAS UTIL 39,247,414 43,647,232 45,717,300 50,206,313 55,002,735 60,129,945 65,613,100
Impuestos a las Utilidades de las Empresas -3,906,788 -3,802,472 -4,266,815 -4,685,777 -5,133,429 -5,611,953 -6,123,699
RESULTADO NETO DE LA GESTIÓN 35,340,626 39,844,760 41,450,485 45,520,536 49,869,306 54,517,992 59,489,402

Tasa IUE -9.3% -10.0% -8.7%

Costo financiero de la empresa actual (Kd) 5.0%

INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA

(*) Depreciacion -20,746,384 -21,610,817

Estado de Resultados (USD) Prom.

Ingresos Operacionales 100.0% 100.0% 100.0%
Costo de Ventas -60.2% -60.0% -60.3%
RESULTADO BRUTO 39.8% 40.0% 39.7%
Egresos Operacionales -22.0% -22.1% -21.9%
Gastos Administrativos -5.5% -5.6% -5.4%
Gastos de Comercialización -16.5% -16.5% -16.5%
RESULTADO OPERATIVO 0.0% 0.0% 0.0%
EBITDA 17.9% 17.9% 17.8%
Ingresos No Operacionales 25.6% 25.6% 25.6%
Rendimiento por Inversiones 0.8% 0.5% 1.1%
Otros Ingresos 0.1% 0.2% 0.1%
Egresos No Operacionales 0.6% 0.3% 1.0%
Ajuste por inflación y tenencia de bien -0.7% -0.6% -0.7%
Otros Egresos 0.4% 0.0% 0.9%
Diferencia de cambio, mantenimiento d -1.0% -0.5% -1.5%
RESULTADO NO OPERACIONAL 0.1% -0.2% 0.4%
RESULTADOS DE OPERACIÓN NETO 18.6% 17.7% 19.5%
Gastos Financieros -2.5% -2.5% -2.6%
RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A 16.1% 15.3% 17.0%
Impuestos a las Utilidades de las Empre -1.5% -1.5% -1.5%
RESULTADO NETO DE LA GESTIÓN 14.6% 13.7% 15.5%

Tasa de crecimiento en ventas 7.60%

Depreciacion s/Ventas

Liquidez
Razon corriente (AC / PC) 1.77 2.57 2.78 2.75 2.74 2.74 2.77
Prueba acida (AC - Inventario / PC ) 0.94 1.47 1.63 1.53 1.46 1.40 1.36

Actividad
Dias de cuentas por cobrar (dias) 25 47 47 47 47 47 47
Dias de inventario 129 116 116 116 116 116 116
Dias de cuentas por pagar 47.02 64 30 30 30 30 30 30
Rotacion de activo fijo 1.09 1.15 1.04 1.09 1.09 1.09 1.09 1.09
Ciclo de Operacion
Ciclo de Caja

Endeudamiento
Razon de deuda (Pasivo / Activo ) 37.3% 42.9% 39.8% 36.7% 33.8% 30.9% 28.2%
Deuda/Patrimonio
Cobertura de intereses (EBIT / Gastos financieros) 7.17 7.60 7.15 8.18 9.41 10.87 12.62

Rentabilidad
ROS (Rentabilidad sobre Ventas)
ROA (Rentabilidad sobre Activos) 8.4% 8.5% 8.5% 8.9% 9.3% 9.7% 10.0%
ROE (Rentabilidad sobre patrimonio) 13.5% 14.9% 14.1% 14.1% 14.1% 14.0% 13.9%

SOBOCE S.A.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
(En USD)

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Resultado neto
(+/-) Partidas no monetarias
Depreciacion del periodo
Amortizaciones
Previsiones
Efectivo generado por el resultado
Variaciones en activos y pasivos
Cuentas por Cobrar a Corto Plazo
Inventarios
Gastos Pagados por Adelantado
Deudas Comerciales a Corto Plazo
Otras Cuentas por Pagar a Corto Plazo
Ingresos Percibidos por Adelantado a Corto Plazo
Cuentas por Cobrar a Largo Plazo
Cargos Diferidos
Otros Pasivos a Largo Plazo
FLUJO NETO POR ACT. DE OPERACIÓN

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Inversiones a Corto Plazo
Inversiones a Largo Plazo
Inversiones en Activos fijos
Activos Intangibles
FLUJO NETO POR ACT. DE INVERSIÓN

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Deudas Bancarias y Financieras a Corto Plazo
Deudas por Emisión de Valores Corto Plazo
Deudas Bancarias y Financieras a Largo Plazo
Deudas por Emisión de Valores a Largo Plazo
Reservas y Ajustes
Dividendos
FLUJO NETO POR ACT. DE FINANCIAMIENTO

FLUJO NETO DEL PERIODO

SALDO INICIAL DISPONIBILIDADES
SALDO FINAL DISPONIBILIDADES

INFORMACION ADICIONAL:
Solamente deben ser proyectadas las cuentas de balance que se encuentran marcadas, el resto se las debe mantener constante
La empresa prevé mantener sus deudas financieras a corto plazo constantes
La deuda a largo plazo de la empresa vence dentro de 10 periodos anuales a partir de hoy, paga su deuda sobre saldos con amortizaciones de capital iguales
Las deudas por emisión de valores vencen dentro de 8 periodos anuales a partir de hoy, el capital se pagará al finalizar este tiempo
La política de dividendos de la empresa es de distribuir el 40% de sus utilidades
No se proyectan ingresos ni gastos no operativos
Las previsiones crecen en un 8%