Tarea, Flujos de Efectivo
Tarea, Flujos de Efectivo
Tarea, Flujos de Efectivo
II Semestre, 2019
Ejercicio 1. Tome como base la Balanza de Comprobación ajustada y elabore el
Estado de Resultados, Estado de cambios en el capital contable y el balance
general e interprete cada uno de ellos. (40pts)
Ingresos
Ingresos por servicios ₡201 100.00
TOTAL ingresos ₡201 100.00
Gastos
Gastos por sueldos y salarios ₡45 000.00
Gastos por publicidad ₡21 300.00
Gastos por servicios publicos ₡2 150.00
Gastos por depreciación equipo de transporte ₡5 000.00
Gastos por depreciación mobiliario de oficina ₡6 250.00
Gastos por seguro ₡4 500.00
Gasto por interes ₡1 800.00
TOTAL gastos ₡86 000.00
Utilidad antes de impuestos ₡119 000.00
Impuesto de renta ₡32 000.00
Utilidad después de impuestos ₡83 100.00
Activos no corrientes
Equipo de transporte ₡180 000.00
Depreciación equipo de transporte -₡5 000.00
Mobiliario y equipo de oficina ₡15 000.00
Depreciación mobiliario y equipo de oficina -₡6 250.00
Total Activos no corrientes ₡183 750.00
Total Activos ₡571 150.00
Rubro Supuestos 0 1 2 3 4 5
Ingresos ₡ 225 000 000.00 ₡ 225 000 000.00 ₡ 225 000 000.00 ₡ 225 000 000.00 ₡ 225 000 000.00
(-) Costos ₡ 74 250 000.00 ₡ 74 250 000.00 ₡ 74 250 000.00 ₡ 74 250 000.00 ₡ 74 250 000.00
33%
(=) Utilidad Bruta ₡ 150 750 000.00 ₡ 150 750 000.00 ₡ 150 750 000.00 ₡ 150 750 000.00 ₡ 150 750 000.00
(-) Gastos ₡ 45 000 000.00 ₡ 45 000 000.00 ₡ 45 000 000.00 ₡ 45 000 000.00 ₡ 45 000 000.00
20%
(-) Depreciación ₡ 15 000 000.00 ₡ 15 000 000.00 ₡ 15 000 000.00 ₡ 15 000 000.00 ₡ 15 000 000.00
10
(-) Gastos por intereses ₡ 26 928 000.00 ₡ 23 164 062.28 ₡ 18 722 615.76 ₡ 13 481 708.88 ₡ 7 297 438.75
(=) Utilidad antes de impuestos ₡ 63 822 000.00 ₡ 67 585 937.72 ₡ 72 027 384.24 ₡ 77 268 291.12 ₡ 83 452 561.25
(-) Impuesto sobre renta 30% ₡ 19 146 600.00 ₡ 20 275 781.32 ₡ 21 608 215.27 ₡ 23 180 487.34 ₡ 25 035 768.38
(=) Utilidad después de impuestos ₡ 44 675 400.00 ₡ 47 310 156.41 ₡ 50 419 168.97 ₡ 54 087 803.79 ₡ 58 416 792.88
(+) Depreciación ₡ 15 000 000.00 ₡ 15 000 000.00 ₡ 15 000 000.00 ₡ 15 000 000.00 ₡ 15 000 000.00
(-) Amortización de la deuda ₡20 910 765.13 ₡24 674 702.86 ₡29 116 149.37 ₡34 357 056.26 ₡40 541 326.38
(=) Flujo de efectivo nominal -₡ 150 400 000.00 ₡ 38 764 634.87 ₡ 37 635 453.55 ₡ 36 303 019.60 ₡ 34 730 747.53 ₡ 148 816 792.88
El proyecto no es viable financieramente puesto que el VAN es negativo. Para que el proyecto se acepte este debe tener una tasa
de descuento menor a 40%, y menor al TIR para recuperar la inversión y generar ganancias.
FLUJO NETO DE EFECTIVO SIMPLE CON FINANCIAMIENTO (FLUJO DE PROYECTO)
Rubro Supuestos 0 1 2 3 4 5
Ingresos ₡ 225 000 000.00 ₡ 225 000 000.00 ₡ 225 000 000.00 ₡ 225 000 000.00 ₡ 225 000 000.00
(-) Costos ₡ 74 250 000.00 ₡ 74 250 000.00 ₡ 74 250 000.00 ₡ 74 250 000.00 ₡ 74 250 000.00
33%
(=) Utilidad Bruta ₡ 150 750 000.00 ₡ 150 750 000.00 ₡ 150 750 000.00 ₡ 150 750 000.00 ₡ 150 750 000.00
(-) Gastos ₡ 45 000 000.00 ₡ 45 000 000.00 ₡ 45 000 000.00 ₡ 45 000 000.00 ₡ 45 000 000.00
20%
(-) Depreciación ₡ 15 000 000.00 ₡ 15 000 000.00 ₡ 15 000 000.00 ₡ 15 000 000.00 ₡ 15 000 000.00
10
(-) Gastos por intereses ₡ 18 849 600.00 ₡ 16 214 843.59 ₡ 13 105 831.03 ₡ 9 437 196.21 ₡ 5 108 207.12
(=) Utilidad antes de impuestos ₡ 71 900 400.00 ₡ 74 535 156.41 ₡ 77 644 168.97 ₡ 81 312 803.79 ₡ 85 641 792.88
(-) Impuesto sobre renta 30% ₡ 21 570 120.00 ₡ 22 360 546.92 ₡ 23 293 250.69 ₡ 24 393 841.14 ₡ 25 692 537.86
(=) Utilidad después de impuestos ₡ 50 330 280.00 ₡ 52 174 609.48 ₡ 54 350 918.28 ₡ 56 918 962.65 ₡ 59 949 255.01
(+) Depreciación ₡ 15 000 000.00 ₡ 15 000 000.00 ₡ 15 000 000.00 ₡ 15 000 000.00 ₡ 15 000 000.00
(-) Amortización de la deuda ₡14 637 535.59 ₡17 272 292.00 ₡20 381 304.56 ₡24 049 939.38 ₡28 378 928.47
(=) Flujo de efectivo nominal -₡ 150 400 000.00 ₡ 50 692 744.41 ₡ 49 902 317.49 ₡ 48 969 613.72 ₡ 47 869 023.27 ₡ 150 349 255.01
El proyecto no es viable financieramente puesto que el VAN es negativo. Para que el proyecto se acepte este debe tener una tasa
de descuento menor a 40%, y menor al TIR para recuperar la inversión y generar ganancias.