Licenciatura en Ciencias Empresariales

Sistemas Financieros

Comisión Nacional del Sistema de Ahorro

para el Retiro (CONSAR)

Integrantes del equipo:

Alvarado Morales Thalía.

Martínez Cruz Marcelo.

Grupo: 704

Miahuatlán de Porfirio Díaz, Oaxaca a 15 de Octubre del

2018.
 INTRODUCCIÓN

 La CONSAR es la comisión que se encarga

regular a las administradoras del ahorro para el
retiro de los trabajadores, se creó el 22 de julio de
1994 con el fin de regular a las Administradoras
de Fondos para el Retiro (Afore), mas
adelante hablaremos de las normas y de la
posición de la CONSAR en el Sistema Financiero
Mexicano.
POSICION EN EL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO
 CONSAR

 Es la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro

para el Retiro es un órgano administrativo de la
Secretaría de Hacienda y Crédito Público, que
tiene como labor fundamental regular el SAR
(Sistema de Ahorro para el Retiro).
 El SAR está constituido por las cuentas
individuales, propiedad de los trabajadores
mexicanos. Acumuladas en dichas cuentas están
las aportaciones que realizan los trabajadores, el
patrón y el gobierno mexicano, y que son
administradas por las Administradoras de
Fondos para el Retiro (AFORES) de tal forma que
cuando los trabajadores se retiren serán
entregadas a éstos.
 LA JUNTA DE GOBIERNO

 La Junta de Gobierno es un órgano que tiene

como objetivo emitir las reglas de carácter
general y otorgar, modificar o revocar las
autorizaciones para la operación y
funcionamiento del Sistema de Ahorro para el
Retiro y sus participantes, y se divide en tres
sectores: el sector obrero, el sector patronal y el
sector gubernamental. En la imagen siguiente
podemos ver la composición de este órgano.
  Presidente de la CONSAR
Propietario:
Mtro. Carlos Ramírez Fuentes
Presidente
Suplente y Secretaria
Lic. Mónica L. Mendoza Archer
Coordinadora General de Información y Vinculación
Prosecretario:
Lic. Carlos F. Ramírez Alpizar
Director de Vinculación
Vicepresidente de la CONSAR
Propietario:
Dr. Hugo Alejandro Garduño Arredondo
Vicepresidente Financiero
Vicepresidente de la CONSAR
Propietario:
Lic. Antonio S. Reyna Castillo
Vicepresidente Jurídico
Suplente:
Lic. Víctor Rafael Baeza Bravo
Vicepresidente de Operaciones
 MARCO NORMATIVO DE LA CONSAR

 LEY DE LOS SISTEMAS DE AHORRO PARA EL

RETIRO (SAR)
 CAPITULO I
 ARTICULO 1°.- La presente Ley es de orden público e
interés social y tiene por objeto regular el funcionamiento
de los sistemas de ahorro para el retiro y sus participantes
previstos en esta Ley y en las leyes del Seguro Social, del
Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los
Trabajadores y del Instituto de Seguridad y Servicios
Sociales de los Trabajadores del Estado.
 LEYES GUBERNAMENTALES
 Ley de Seguro Social.
 Ley del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales
de los Trabajadores del Estado
 Ley del Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda
para los Trabajadores
 Ley de Protección y Defensa al Usuario de
Servicios Financieros
 Ley Federal de Transparencia y Acceso a la
Información Pública
 Ley General de Transparencia y Acceso a la
Información Pública
 REGLAMENTOS
 NORMATIVA EMITIDA POR LA CONSAR
 Circulares CONSAR
 Boletín Regulatorio
 NORMATIVA EMITIDA POR ORGANISMOS,
DEPENDENCIAS O ENTIDADES.
 DISPOSICIONES DEL BANCO DE MÉXICO.
 REGLAS PARA LA CONSTITUCIÓN DE
ADMINISTRADORAS DE FONDOS PARA
EL RETIRO FILIALES.
 SISTEMAS ESTATALES DE PENSIONES

 Ley de Pensiones para los Empleados del

Gobierno del Estado de Oaxaca
 FUNCIONES PRINCIPALES
 Administrar la Base de Datos Nacional SAR,
 Informar a la opinión pública sobre:
a) reportes sobre comisiones

b) número de trabajadores registrados en las

administradoras,
c) estado de situación financiera,

d) resultados,

e) composición de cartera y rentabilidad de las

sociedades de inversión.
 Elaborar y publicar estadísticas y documentos relacionados
con los sistemas de ahorro para el retiro.
 Emitir la regulación a la que se sujetarán los participantes
en los sistemas del retiro.
 Emitir reglas de carácter general para la operación y pago
de los retiros programados.
 Expedir las disposiciones de carácter general a las que
habrán de sujetarse los participantes en los sistemas de
ahorro para el retiro, en cuanto a su constitución,
organización, funcionamiento, operaciones y participación
en los sistemas de ahorro para el retiro. (Tratándose de las
instituciones de crédito esta facultad se aplicará en lo
conducente)
 Imponer multas y sanciones, a aquellos infractores que
lleven a cabo delitos en la materia y que estén previstos en
la Ley,
 Ejercer una supervisión estricta de los participantes en los
sistemas de ahorro para el retiro,
 Regular la operación de los sistemas de ahorro
para el retiro, la recepción, el depósito, la
transmisión y administración de las cuotas y
aportaciones correspondientes
 Rendir el informe semestral al Congreso de la
Unión sobre la situación que guardan los
Sistemas de Ahorro para el Retiro, Actividad: En
la página de internet de la CONSAR, acceda a las
calculadoras y desarrolle algunos ejercicios
INFORMAR A LA OPINIÓN PÚBLICA SOBRE:
COMPOSICIÓN DE CARTERA Y RENTABILIDAD DE
LAS SOCIEDADES DE INVERSIÓN.
Invertir en empresas de menor tamaño debe ser visto como
una alternativa para diversificar los portafolios, aseguró Luis
Sayeg, director general de afore Citibanamex.
El directivo sugirió que se pueden encontrar fórmulas sobre
cómo hacerlo. A las afores “sí nos interesa invertir en
medianas empresas porque entre más opciones haya para
diversificar es mejor”, mencionó.
De acuerdo con datos de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV)
únicamente se invierte en grandes empresas con
calificaciones altas y no se les da oportunidad a las pequeñas
y medianas compañías de emitir deuda o acciones.
“Hoy invertimos en capital privado con tickets muy pequeños.
Ponemos un manager que hace el análisis de las empresas
promovidas y si podemos tener esta figura, en algo podemos
avanzar”,
EXPEDIR LAS DISPOSICIONES DE CARÁCTER GENERAL A LAS QUE
HABRÁN DE SUJETARSE LOS PARTICIPANTES EN LOS SISTEMAS
DE AHORRO PARA EL RETIRO,
“El límite de inversión en el extranjero obliga a las afores a que 80% de
su portafolio tenga que estar invertido en México, y he aquí un problema
de oferta, porque, ¿cuántos instrumentos se ofrecen que no sean deuda
gubernamental?”, argumentó en entrevista.
Lo anterior lo dijo en referencia al reporte “La inversión sexenal de las
afores con lupa”, en donde se muestra la composición y evolución de las
inversiones de las afores para obtener los rendimientos que dan a los
trabajadores que ahorran para su pensión.
“La concentración que actualmente existe en papeles gubernamentales
no sólo es una cuestión de decisión de las afores, sino también se debe a
que no existe un ecosistema financiero que permita tener más opciones
de inversión”.
Sin embargo, las afores son inversionistas de gran escala no fondos de
capital privado, dijo por su parte, el director general de Afore Principal,
Mariano Ugarte.
Existen diferentes tipos de inversionistas que buscan distintas
alternativas en dónde invertir. Además, las capacidades internas de
análisis para (inversiones menores) se deben evaluar cuidadosamente.
“Por el tamaño de nuestro fondo, necesitamos hacer inversiones grandes
en activos que sean más estables y con el mejor retorno respecto al
riesgo”, explicó Ugarte.
EJERCER UNA SUPERVISIÓN ESTRICTA DE LOS
PARTICIPANTES EN LOS SISTEMAS DE AHORRO
PARA EL RETIRO.
La posible reforma en pensiones que realice el próximo gobierno de Andrés
Manuel López Obrador debe garantizar más transparencia a los trabajadores
sobre las inversiones que realiza su administradora de fondos para el retiro
(afore), indicó Mario di Costanzo, presidente de la Comisión Nacional para la
Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (Condusef).
“Se requiere de mayor transparencia porque las personas no saben en qué están
invertidos sus ahorros. Un gran paso, independientemente de que se haga o no
esta reforma, es que las personas tengan claro en qué y cómo va a invertir su afore
el ahorro de su retiro”, dijo en entrevista.
Mencionó que, incluso antes de que en la reforma se considere subir las
aportaciones de 6.5% o revisar las comisiones, es necesario que se genere más
confianza del trabajador con su afore.
“Ha habido malestares de algunos miembros cuando nos enteramos del manejo de
estas inversiones, como fue el caso del aeropuerto. La gente no confía. Entonces, si
queremos generar un clima de confianza y con esto incrementar el ahorro, ésa es
una de las medidas que se deben considerar aun antes de ver los esquemas de una
mayor aportación patronal o del trabajador”.
Otros casos que han generado incertidumbre sobre las afores fueron las
inversiones que realizó Pensionissste en la constructora ICA, cuando se
encontraba en una posible quiebra, y los recursos que invirtieron Sura y
Citibanamex en la empresa Oro Negro, la cual también está en una situación
financiera vulnerable ante el impago de Petróleos Mexicanos.
Di Costanzo Armenta expuso que, con mayor información sobre las inversiones
que realizan las afores, el trabajador podría tomar mejores decisiones con respecto
a la afore con la que le gustaría tener parte de su patrimonio en el futuro. “Sería
fundamental para evaluar en qué afore quiere estar porque dependiendo de en qué
están invirtiendo, quizá pueda tomar una mejor decisión”.
REGULAR LA OPERACIÓN DE LOS SISTEMAS DE AHORRO PARA EL
RETIRO, LA RECEPCIÓN, EL DEPÓSITO, LA TRANSMISIÓN Y
ADMINISTRACIÓN DE LAS CUOTAS Y APORTACIONES
CORRESPONDIENTES.
El Banco Interamericano de Desarrollo (BID) destacó el avance que hubo
durante la presente administración en materia de traspasos de cuentas entre
Afores, que en muchos casos afectaban al trabajador, al tiempo que destacó que
hay temas importantes por resolver.
“Yo quisiera destacar el logro de este mismo gobierno. Hace no mucho había
muchos traspasos gestionados por promotores muy costosos y muchas veces no a
favor del ahorro del trabajador y se ha reducido muchísimo, el ejemplo de este
mismo gobierno es bueno para proteger los intereses de los trabajadores. Pero si
hubo un avance importante”, dijo.
Durante la Tercera Convención Nacional de Afores, comentó que, no
obstante, quedan muchos pendientes relacionados con el sistema de pensiones.
Con cifras de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el
Retiro (Consar) refirió que de los trabajadores que cotizan en el esquema actual
de cuentas individuales, solo alrededor del 25 por ciento cumplirá con el requisito
de las 1,250 semanas de cotización.
“De esa manera, cuando hablamos de pensiones bajas de la generación Afore yo
empezaría del gran porcentaje que no va a recibir una pensión sino una devolución
de recursos, creo que arreglar ese problema es uno de los muchos problemas
fundamentales”, comentó.
También consideró necesario aumentar la edad de retiro conforme se mueve la
esperanza de vida, lo que tendría que suceder casi de forma automática; además,
destacó que para hacer ajustes en el sistema de pensiones, un factor a considerar
es la informalidad.
“La informalidad es un factor importante para hacer los cambios, el diseño del
sistema de pensiones en México debe tomar en cuenta la informalidad y en la
medida de lo posible no empeorar el problema, las pensiones es un tema complejo
y hay que verlo desde muchos puntos de vista, pero uno de esos elementos es dar
incentivos laborales correctos”, puntualizó.
 AFORE

 Una Afore (Administradora de Fondos para el

Retiro) es una institución financiera privada que
se encarga de administrar los fondos para el
retiro de los trabajadores afiliados al IMSS y al
ISSSTE.
 Lo hace a través de cuentas personales que
asigna a cada trabajador, en las que se depositan
las aportaciones hechas a lo largo de su vida
laboral
 SIEFORE
 Una SIEFORE es el fondo de inversión en el cual
las AFORE invierten los recursos de los
trabajadores para generar rendimientos.
 Los Indicadores de Rendimiento Neto incluyen la
deducción de las Comisiones aplicables a mayor
rendimiento neto mayor pensión.
 Este Indicador refleja el desempeño obtenido
consistentemente por las inversiones en cada
SIEFORE e indica que las decisiones de traspaso
pueden resultar convenientes para los
trabajadores.
 CONCLUSIÓN
 El trabajo de regulación y formulación de reglas
de la CONSAR en los tiempos pasados fue
meramente para darle a los trabajadores
veteranos un beneficio satisfactorio y gratuito,
pero como están las cosas ahora, que todo tiende
a la privatización, el gobierno ya va preparando
el terreno para que jóvenes como nosotros ya se
nos haga fácil buscar un servicio privado para
nuestra jubilación.
 REFERENCIAS

 Biblioteca Virtual De Derecho, Economía Y Ciencias Sociales. (2009).2.4.1. Funciones.

Eumed.net. LLLLLL México. Obtenido de: http://www.eumed.net/libros-
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 CONSAR. (2018). ¿Qué hacemos?. Gob.mx. México. Obtenido de: https://www.gob.mx/consar

 Diario Oficial de la Federación. (2014).LEY DE LOS SISTEMAS DE AHORRO PARA

EL RETIRO. Recuperado de LLLLLLhttp://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/52.pdf

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afores/1938261-LLLLLLcomision-nacional-sistema-ahorro-para-retiro-consar