Actividad de Aprendizaje 4.

- Administración del crédito y financiamiento a corto plazo

Instrucciones:
Realiza de manera correcta lo siguiente:

DESCUENTO POR PRONTO PAGO (CRÉDITO COMERCIAL

Calcula el costo aproximado y el costo efectivo de cada uno de los siguientes términos:

Condiciones de
Costo Nominal Costo Efectivo
Credito
1/5 neto 20 24.58% 63.45%
2/10 neto 60 14.90% 15.88%
3/10 neto 45 32.25% 23.45%
2/10 neto 45 21.28% 23.45%
2/15 neto 40 29.80% 34.29%

a) 1/5 neto 20

Costo Nominal % de descuento 365 días

=
Anual 100 - % de desc. * dias que el credito esta vigente

Costo Nominal 1 365

=
Anual 100 - 1 * 20-5

Costo Nominal = 1 365

Anual 99 * 15

Costo Nominal 1.01% * 24.33

=
Anual

Costo Nominal = 24.58%

Anual

Tasa Anual Efectiva = 〖 (1.0204) 〗 ^2

4.33 - 1
Tasa Anual Efectiva = 1.63450046 -1

Tasa Anual Efectiva = 63.45%

b) 2/10 neto 60

Costo Nominal % de descuento 365 días

=
Anual 100 - % de desc. * dias que el credito esta vigente
 Costo Nominal 2 365
=
Anual 100 - 2 * 60-10

Costo Nominal = 2 365

Anual 98 * 50

Costo Nominal 2.04% * 7.30

=
Anual

Costo Nominal = 14.90%

Anual

Tasa Anual Efectiva = 〖 (1.0204) 〗 ^7

.30 - 1
Tasa Anual Efectiva = 1.15884215 -1

Tasa Anual Efectiva = 15.88%

c) 3/10 neto 45

Costo Nominal % de descuento 365 días

=
Anual 100 - % de desc. * dias que el credito esta vigente

Costo Nominal 3 365

=
Anual 100 - 3 * 45-10

Costo Nominal = 3 365

Anual 97 * 35

Costo Nominal 3.09% * 10.43

=
Anual

Costo Nominal = 32.25%

Anual

Tasa Anual Efectiva = 〖 (1.0204) 〗 ^1

0.43 - 1
Tasa Anual Efectiva = 1.23445651 -1

Tasa Anual Efectiva = 23.45%

d) 2/10 neto 45

Costo Nominal % de descuento 365 días

=
Anual 100 - % de desc. * dias que el credito esta vigente
 Costo Nominal 2 365
=
Anual 100 - 2 * 45-10

Costo Nominal = 2 365

Anual 98 * 35

Costo Nominal 2.04% * 10.43

=
Anual

Costo Nominal = 21.28%

Anual

Tasa Anual Efectiva = 〖 (1.0204) 〗 ^1

0.43 - 1
Tasa Anual Efectiva = 1.23445651 -1

Tasa Anual Efectiva = 23.45%

e) 2/15 neto 40

Costo Nominal % de descuento 365 días

=
Anual 100 - % de desc. * dias que el credito esta vigente

Costo Nominal 2 365

=
Anual 100 - 2 * 40-15

Costo Nominal = 2 365

Anual 98 * 25

Costo Nominal 2.04% * 14.60

=
Anual

Costo Nominal = 29.80%

Anual

Tasa Anual Efectiva = 〖 (1.0204) 〗 ^1

4.60 - 1
Tasa Anual Efectiva = 1.34291514 -1

Tasa Anual Efectiva = 34.29%

Determina el costo de renunciar a descuentos por pronto pago, bajo las siguientes condiciones:
a) 2/10 neto 30

Costo Nominal % de descuento 365 días

=
Anual 100 - % de desc. * dias que el credito esta vigente

Costo Nominal 2 365

=
Anual 100 - 2 * 30 - 10

Costo Nominal = 2 365

Anual 98 * 20

Costo Nominal 2.04% * 18.25

=
Anual

Costo Nominal = 37.24%

Anual

b)1/20 neto 30

Costo Nominal % de descuento 365 días

=
Anual 100 - % de desc. * dias que el credito esta vigente

Costo Nominal 1 365

=
Anual 100 - 1 * 30 - 20

Costo Nominal = 1 365

Anual 99 * 10

Costo Nominal 1.01% * 36.5

=
Anual

Costo Nominal = 36.87%

Anual

c) 2/20 neto 45

Costo Nominal % de descuento 365 días

=
Anual 100 - % de desc. * dias que el credito esta vigente

Costo Nominal 2 365

=
Anual 100 - 2 * 45-20

Costo Nominal = 2 365

Anual 98 * 25

Costo Nominal 2.04% * 14.6

=
Anual
 Costo Nominal = 29.80%
Anual

d) 1/10 neto 60

Costo Nominal % de descuento 365 días

=
Anual 100 - % de desc. * dias que el credito esta vigente

Costo Nominal 1 365

=
Anual 100 - 1 * 60-10

Costo Nominal = 1 365

Anual 99 * 50

Costo Nominal 1.01% * 7.3

=
Anual

Costo Nominal = 7.37%

Anual

e) 3/20 neto 30

Costo Nominal % de descuento 365 días

=
Anual 100 - % de desc. * dias que el credito esta vigente

Costo Nominal 3 365

=
Anual 100 - 3 * 30-20

Costo Nominal = 3 365

Anual 97 * 10

Costo Nominal 3.09% * 36.5

=
Anual

Costo Nominal = 112.89%

Anual

f) 4/10 neto 180

Costo Nominal % de descuento 365 días

=
Anual 100 - % de desc. * dias que el credito esta vigente

Costo Nominal 4 365

=
Anual 100 - 4 * 180 - 10
 Costo Nominal = 4 365
Anual 96 * 170

Costo Nominal 4.17% * 2.14705882

=
Anual

Costo Nominal = 8.95%

Anual

De acuerdo con Brigham (2005) "Las compañias compran a crédito a otras, registrando la deuda como cuenta por p
Éstas, llamadas también crédito comercial, son la categoría mas extensa de la deuda a corto plazo, ya que repesen
aproximadamente el 40% del pasivo circulante en la empresa común no financiera" (p. 617) El crédito comercial es
deuda proveniente de las ventas a crédito que el vendedor registra como cuenta por cobrar y el comprador como cu
pagar.
es términos:

365 días
dias que el credito esta vigente - periodo de descuento

365
20-5

365
15

365 días
dias que el credito esta vigente - periodo de descuento
 365
60-10

365
50

365 días
dias que el credito esta vigente - periodo de descuento

365
45-10

365
35

365 días
dias que el credito esta vigente - periodo de descuento
 365
45-10

365
35

365 días
dias que el credito esta vigente - periodo de descuento

365
40-15

365
25

uientes condiciones:
 365 días
dias que el credito esta vigente - periodo de descuento

365
30 - 10

365
20

365 días
dias que el credito esta vigente - periodo de descuento

365
30 - 20

365
10

365 días
dias que el credito esta vigente - periodo de descuento

365
45-20

365
25
 365 días
dias que el credito esta vigente - periodo de descuento

365
60-10

365
50

365 días
dias que el credito esta vigente - periodo de descuento

365
30-20

365
10

365 días
dias que el credito esta vigente - periodo de descuento

365
180 - 10
 365
170

rando la deuda como cuenta por pagar.

uda a corto plazo, ya que repesentar
a" (p. 617) El crédito comercial es la
por cobrar y el comprador como cuenta por
COSTO DEL CRÉDITO BANCARIO

1.- El Sr. Hernández propietario de mueblería los cedros está negociando con "Bancrecer" un préstamo de 5
a un año. El banco le ha ofrecido al Sr. Hernández las siguientes alternativas:

a) Una tasa anual del 12% sobre un prestamo sujeto a intereses simple, sin el requerimiento de sald
y con intereses que se cargarán al final del año.

Tasa Nominal
Tasa diaria de interes =
Dias del año

0.12
Tasa diaria de interes =
365

Tasa diaria de interés = 0.00032876712

Interés anual = 365 * 0.00032876712

Interés anual = $ 6,000.00

Interés
Tasa Anual efectiva =
Cantidad prestada

$ 6,000.00
Tasa Anual efectiva =
$ 50,000.00

Tasa Anual efectiva= 12.00%

b) Una tasa anual de 9% sobre un préstamo sujeto a intereses simples, con un saldo compensador
y con intereses que serán nuevamente cargados al final del año.

0.09
Tasa diaria de interes =
365

Tasa diaria de interés = 0.00024657534

Interés anual = 365 * 0.00024657534

Interés anual = $ 4,500.00

Saldo compensador = $ 10,000.0

$ 4,500.00
Tasa Anual efectiva = =
$ 50,000.00
 c) Una tasa anual del 8.75 % sobre un préstamo descontado con un saldo compensador del 15%

0.0875
Tasa diaria de interes =
365

Tasa diaria de interés = 0.00023972603

Interés anual = 365 * 0.00023972603

Interés anual = $ 4,375.00

Saldo compensador = $ 7,500.0

$ 7,500.00
Tasa Anual efectiva = =
$ 50,000.00

d) El interés será igual a 8% del monto de 50 000 pesos, remunerable al final del año, pero los 50,00
en abonos mensuales durante el año

0.08
Tasa diaria de interes =
365

Tasa diaria de interés = 0.00021917808

Interés anual = 365 * 0.00021917808

Interés anual = $ 4,000.00

Calcula la tasa de interés efectiva de cada alternativa ¿Qué alternativa tendrá la tasa de interés efecti
El Sr. Hernández debe optar por la opción del inciso a) ya que de ésta manera recibirá de manera comp
50,000.00 pesos sin necesidad de dejar en la cuenta el saldo compensatorio, a pesar de que la tasa efe
a diferencia del inciso b donde su tasa efectiva anual es del 9%, le es mas conveniente disponer de los

2.- La Baratita SA tiene la intención de solicitar en préstamo 450,000 pesos, para apoyar sus requerimientos
corto plazo durante el año siguiente. La compañía, evalúa sus opciones de financiamiento con el banco en
de cheques. El saldo en ésta cuenta de 50,000 pesos promedio, puede utilizarse para ayudar a satisfacer cu
de saldos compensadores que el banco pueda imponer. Las alternativas de financiamiento ofrecidas por el

a) Un préstamo con un interés descontado, con un interés simple de 9.25%, y sin ningun requerimi

0.0925
Tasa diaria de interes =
 Tasa diaria de interes =
365

Tasa diaria de interés = 0.00025342466

Interés anual = 365 * 0.00025342466

Interés anual = $ 41,625.00

Interés
Tasa Anual efectiva =
Cantidad prestada

41,625
Tasa Anual efectiva = =
450,000 - 41625

Tasa Anual efectiva= 10.19%

b) Un préstamo con un interés simple de 10% con un requerimiento de saldo compensador de 15%

0.10
Tasa diaria de interes =
365

Tasa diaria de interés = 0.00027397260

Interés anual = 365 * 0.00027397260

Interés anual = $ 45,000.00

Saldo compensador = $ 67,500.0

$ 67,500.00
Tasa Anual efectiva = =
$ 450,000.00
"Bancrecer" un préstamo de 50,000 pesos

le, sin el requerimiento de saldos compensadores

* $ 50,000.00

s, con un saldo compensador requerido de 20%

* $ 50,000.00

9.00%
 aldo compensador del 15%

* $ 50,000.00

15.00%

al final del año, pero los 50,000 pesos serán reembolsables

* $ 50,000.00

tendrá la tasa de interés efectiva mas baja?

manera recibirá de manera completa el préstamo de
atorio, a pesar de que la tasa efectiva anual es del 12%
mas conveniente disponer de los 50,000 de préstamo.

ara apoyar sus requerimientos de financiamiento a

nanciamiento con el banco en el que mantiene una cuenta
se para ayudar a satisfacer cualquiera de los requerimientos
nanciamiento ofrecidas por el banco incluyen los siguientes aspectos:

9.25%, y sin ningun requerimiento de saldo compensador

 * $ 450,000.00

$ 41,625.00
$ 408,375.00

e saldo compensador de 15%

* $ 450,000.00

15.00%
BIBLIOGRAFÍA

Brigham, E., Houston, J. (2005). “Administración de activo circulante” y Financiamiento de activo circu

Lawrence, G. (2003). “Administración de capital de trabajo y de activos circulantes” y Pasivos espontán

Besley, S., Brigham, E. F. (2008). “Administración del crédito” y Administración de los pasivos (financia
ciamiento de activo circulante” en Fundamentos de administración financiera. México Thomson

ntes” y Pasivos espontáneos en Principios de administración financiera. México Pearson Educación

de los pasivos (financiamiento) a corto plazo en Fundamentos de la administración financiera. México Cengage Learning
Cengage Learning